CEO Pekka Vauramo CFO Pekka Vähähyyppä. Finnair Q2 tulos. Finnair Q tulos,

Transkriptio

1 CEO Pekka Vauramo CFO Pekka Vähähyyppä Finnair Q2 tulos 1 Finnair Q tulos,

2 Toisen vuosineljänneksen kohokohdat 2 Seitsemäs peräkkäinen tulosparannuksen vuosineljännes Skytrax nimesi Finnairin Pohjois- Euroopan parhaaksi lentoyhtiöksi seitsemännen kerran peräkkäin Uudet reitit: Fukuoka, Guangzhou, Billund, Edinburgh Yhteistyösopimus kiinalaisen Alitripin kanssa tuo jopa kiinalaista turistia Suomeen talvikuukausina Langaton verkkoyhteys Finnairin koko kaukoliikennelaivastoon Finnair Q tulos,

3 Q2 2016: Seitsemäs peräkkäinen tulosparannuksen neljännes Liikevaihto kasvoi 4.7 % ja oli 570 M Matkustajaliikenne ja matkapalvelut kasvoivat Lisäpalveluiden myynti per asiakas kasvoi 10,89 euroon (+17 %) Rahdin volyymi kasvoi, mutta liikevaihto pieneni Vertailukelpoinen liiketulos parani 16 M ja oli 3 M Kasvuun valmistautuminen näkyi kuluissa: lentävä henkilöstö, koulutus A350-toimitusten viivästyminen lisäsi kuluja Polttoainekustannukset laskivat merkittävästi liikenteen kasvusta huolimatta Q Q *ei täysin vertailukelpoinen, vuoden 2015 liikevaihto laskettu vertailukelpoiseksi, ulkoiset vuokratuotot vähennetty ja siirretty liiketoiminnan muihin tuottoihin Finnair Q tulos, Q1 Liikevaihto*, M Vertailukelpoinen liiketulos, M Q4 Q1 Q2 Q3 Q

4 Finnairin markkina-asema Q2 Finnairin kapasiteetti kasvoi 8,8%, eniten Aasiassa (+9,2 %) ja Pohjois-Amerikassa (+66,0 %) Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan ja Aasian liikenteessä.* Lentomatkustuksen kasvu jatkui Finnairin päämarkkina-alueilla Pääsiäisen ajoitus vaikutti vertailukauteen Liikematkustuskysyntä jatkoi virkeää kasvua Vapaa-ajan matkustuskysyntä laski joihinkin Euroopan kohteisiin turvallisuushuolien vuoksi Japanin ja Euroopan välisen liikenteen yhteishanke kasvatti markkinaosuuttaan, Pohjois-Atlantin yhteishanke kärsi haasteellisesta markkinatilanteesta. Rahtimarkkinoiden ylikapasiteetista ja heikosta kysyntätilanteesta huolimatta Finnair onnistui kasvattamaan rahtivolyymeitä päämarkkinoillaan. Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui Turkin tilanteesta huolimatta 4 * Finnairin arvio. Finnair Q tulos,

5 Q2: Matkustaja- ja matkapalvelutuotot kasvoivat % 570 Matkustajaliikenteen kapasiteetti kasvoi, lipputuotot pitivät hyvin pintansa Lisäpalveluiden myynti jatkoi vahvaa kasvuaan Rahtituotot laskivat Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui 5 4-6/ /2016 Matkustajatuotot +5,5% Matkapalvelut +1,9% Lisämyynti +24,3% Matkatoimistot -32.9% Rahti -5,6% Matkatoimistojen tuotot laskivat vertailukaudesta johtuen lähinnä Estravelin myynnistä vuonna 2015 Finnair Q tulos,

6 Q2 Liikenteen kehitys Q2 Matkustajatuotot ASK RPK Käyttöaste Cargo Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yhteensä* Milj. 173,9 28,8 204,2 39,7 458,3 Muutos-% -2,1 40,2 2,6 7,6 5,5 %-osuus 37,9 6,3 44,5 8,7 100 Milj ,1 671, ,6 356,9 8,512,5 Muutos-% 9,2 66,0 1,6 7,5 8,8 %-osuus 47,8 7,9 40,1 4,2 100 Milj ,6 530, ,7 237,9 6,591,3 Muutos-% 4,6 49,6 2,8 7,1 6,5 % 76,4 78,9 79,5 66,7 77,4 Muutos-% -3,4-8,6 0,9-0,3-1,7 Tuotot, Milj. 42,6 Muutos-% -5,6 Tonnit, Milj. 371 Muutos-% *Sisältää kohdistamattoman liikevaihdon ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % Finnair Q tulos,

7 H1 Liikenteen kehitys H1 Matkustajatuotot ASK RPK Käyttöaste Cargo Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yhteensä* Milj. 338,8 54,5 365,1 88,4 862,3 Muutos-% 0,1 15,8 4,3 12,0 4,1 %-osuus 39,3 6,3 42,3 10,3 100 Milj , , ,2 825, ,2 Muutos-% 6,3 31,7 3,2 14,5 7,1 %-osuus 47,6 5,2 42,9 4,2 100 Milj , , ,5 572, ,7 Muutos-% 5,3 27,4 3,4 14,6 6,4 % 79,6 79,6 77,1 69,4 78,1 Muutos-% -0,7-2,6 0,1 0,1-0,5 Tuotot, Milj. 82,2 Muutos-% -8,5 Tonnit, Milj. 725 Muutos-% *Sisältää kohdistamattoman liikevaihdon ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % Finnair Q tulos,

8 Asiakaspalaute A350-koneesta erinomaista Kaukoliikenne, Business-luokka Overall satisfaction Value for money 9.1 A330 A340 A Likelihood to reuse Kaukoliikenne, Economy-luokka Overall satisfaction Value for money A330 A340 A Likelihood to reuse 8

9 20 M tehostamisohjelma kannattavan kasvun tukemiseksi Kasvu edellyttää kustannuskilpailukyvystä huolehtimista Finnair kartoittaa mahdollisuuksia tehostaa toimintaansa Tehostamistoimenpiteillä tavoittelemme vuositasolla 20 miljoonan euron kustannussäästöjä kesäkuun 2017 loppuun mennessä Suunnittelu alkaa nyt, pääkohdat valmiiksi syksyn aikana 9 Finnair Q Result, 17 August 2016

10 Näkymät vuodelle 2016 Finnairin uusi arvio kapasiteetin kasvusta on noin 7 prosenttia, kun se aikaisemmin arvioi kapasiteetin kasvavan noin 8 prosenttia vuoteen 2015 verrattuna. Muutos johtuu A350-koneiden toimitusten viivästymisestä. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan kapasiteetin kasvua hitaammin. Epävarmuus lentoliikenteen kysyntä- ja tuottonäkymistä on kasvanut viime kuukausien aikana. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2016 kasvaa edellisvuotisesta (2015: 23,7 milj. euroa). 10 Finnair Q tulos,

11 Talous 11 Finnair Q tulos,

12 Q2 taloudellinen yhteenveto Traffic Q Change % Q1-Q Change % PAX (1,000) 2, , ASK 8, , No of flights 28, , PLF % (load) 77 % % -0.5 %-p KPI Q Change % Q1-Q Change % at constant cur CASK CASK ex fuel CASK ex fuel at constant cur Results Q Change % Q1-Q Change % Revenue Comparable EBITDAR Comparable EBIT 3.2 > Net result Cashflow and financial Q Change Q1-Q2 Change position % 2016 % Operating cash flow Interest-bearing net debt Adjusted gearing %-p ROCE %-p 12 Finnair Q Result, 17 August 2016

13 Tuloslaskelma Milj. euroa Q2 Q2 Muutos Q1-Q2 Q1-Q2 Muutos % % Liikevaihto , , ,254.5 Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut Polttoainekulut Muut vuokrat Lentokaluston huoltokulut Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut Muut kulut Vertailukelpoinen EBITDAR Lentokaluston leasemaksut Poistot ja arvonalentumiset Vertailukelpoinen liiketulos > 200 % Finnair Q Result, 17 August 2016

14 Matkustajatuottojen kehitys Q2 Matkustajatuotot, M +5.5 % Matkustajatuotot liikennealueittain, M 458,3 11,3 5,2 2,8 434,4-3,7 8,2 14 Q ASK Share of ASK Asia North Atlantic Europe Unallocated Q2 Domestic revenue % +66% +2% +8% +8.8% 47.8 % 7.9 % 40.1 % 4.2 % 100% Finnair Q Result, 17 August 2016

15 Q2 kehitys vs. LY Q2 ASK +8.8% 10.3% 15.5% 1.0% 0.1% 3.1% 14.2% 13.3% 6.4% 38.4% 3.8% FEA ATA EUR DOM PAX Ancillary Cargo Travel services Travel agency Group x.x x.x Change, % to LY FEA = Asia ATA = North America 15

16 H1 kehitys vs. LY H1 ASK +7.1% 5.8% 12.1% 1.1% 2.2% 2.8% 17.9% 14.5% 0.3% 36.6% 3.0% FEA ATA EUR DOM PAX Ancillary Cargo Travel services Travel agency Group x.x x.x Change, % to LY FEA = Asia ATA = North America 16

17 Q2 CASK kehitys vs. LY Q2 ASK +8.8% -2.2% 11.7% -2.1% -25.4% -3.8% -16.7% -7.3% -6.4% 3.8% -6.9% 2.8% 33.5% 4.5% -23.6% -6.5% 0.8% x.x x.x Change, % to LY 17

18 H1 CASK kehitys vs. LY H1 ASK +7.1% -2.7% 10.8% 12.7% -24.6% -11.2% -6.0% -7.2% -3.3% 5.4% 1.4% 0.2% 27.0% 5.0% -16.1% -5.6% 1.7% x.x x.x Change, % to LY 18

19 Vertailukelpoinen liiketulos Q vs. Q2 2016, M 3,8 6,7 0,6 3,4 0,2 2,1 1,7 1,2 29,3 3,6 17,7 23,9 5,6 3,2-12,9 Q ,9 2,5 1,5 Revenue Other operating income Passenger revenue Ancillary and retail revenue Cargo Revenue Travel services & Travel Agencies Revenue Staff costs Fuel costs Other rents Aircraft materials and overhaul Traffic charges Ground handling and catering expenses Expenses Sales and Lease Depreciation Other for tour marketing payments and expenses operations expenses for aircraftimpairment Q Finnair Q tulos,

20 Vertailukelpoinen liiketulos H vs. H1 2016, M 59,1 0,5 11,6 0,9 8,1 3,3 2,6 9,5 2,5 33,6 4,5 7,4 26,6-12,2-41,3 Q1-Q ,5 2,4 7,7 40,8 Revenue Other operating income Passenger revenue Ancillary and retail revenue Travel services & Travel Agencies Revenue Cargo revenue Staff costs Fuel costs Other rents Aircraft materials and overhaul Traffic charges Ground handling and catering expenses Expenses for tour operations Sales and marketing expenses Lease payments for aircraft Depreciation and impairment Other expenses 20 Finnair Q Result, 12 May 2016 Q1-Q2 2016

21 Polttoaineen hinnan lasku tuki Q2-tulosta M Q2/2015 Volume Price Currency Hedging deviation Q2/ Q2/15 suojaustappio 31.1 M Q2/16 suojaustappio 33.0 M Finnair Q tulos,

22 16 Vahva kassavirta ja rahavarat Rahavirtojen muutos M liiketoiminta M investoinnit M rahoitus M Cash at the beginning EBITDA Proceeds from loans Loan repayments Hybrid bond interests and purchase of own shares Cash at the end Rahavarat M Dec Jun 2016 Commercial papers and deposits > 3 months Commercial papers, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow Change in working capital Non-cash transactions and financial items Acquisition of assets Disposal of assets Other investing activities

23 Tase: 3 uutta A350-konetta & JOLCO-lainaa Assets held for sale 96 Other current assents Other current assets 220 Other current assets 263 Cash Funds 882 Other liabilities 514 Unflown tickets Other liabilities Cash funds 532 Derivatives 219 Fleet 676 Cash funds 708 Derivatives Fleet ,8 Derivatives Fleet Derivatives 81 Interest-bearing debt 733 Equity 745 Unflown tickets 302 Derivatives 180 Interestbearing debt 346 Equity 727 Unflown tickets 394 Derivatives 128 Interest bearing debt 365 Equity Jun Dec Jun Jun Dec Jun 2015

24 Q2 Vahva tase ja nettokassa tukee investointeja Vahva tase, nettokassa Oikaistun nettovelan koostumus Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Divestoinnit Likvidit varat Korollinen velka 7x Lentokoneiden leasing kulut ja valuuttasuojat Likvidit varat Oikaistu nettovelka H Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste H Finnair Q tulos,

25 Investoinnit nettoinvestointisitoumukset 146 M 25 Finnair Q Result, 17 August 2016

26 Kiitos Kiitos 26 Finnair Q tulos,

27 Polttoaine yhä suurin kustannuserä Q2:llä 12% 11% 3% 6% 3% 11% 16% 22% 16% Polttoaine, 126 M Henkilöstö, 93 M Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 91 M Liikennöimismaksut, 66 M Maaselvitys ja catering, 62 M Muut kulut, 73 M Muut vuokrat, 37 M Myynti ja markkinointi, 20 M Valmismatkatuotanto, 16 M 27 Finnair Q tulos,

28 Valuuttajakaumat ja -herkkyydet Valuuttajakauma % Myyntivaluutat Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä) 10 %:n muutos ilman suojauksia EUR Suojausaste (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä) 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen USD* ks. alla ks. alla ks. alla JPY milj. euroa 8 milj. euroa 70 % CNY KRW SEK Muut Ostovaluutat EUR USD* milj. euroa 20 milj. euroa 68 % Muut * Herkkyyslaskelmassa oletetaan Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa.. Finnair Q tulos,

29 Polttoainesuojaukset % 90% hedge ratio upper lower 80% 70% 71% 72% 64% 60% 54% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 42% 32% 22% 11% 0% 0% 0% 0% 29 Finnair Q tulos,