Finnair konserni Tilinpäätös

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Finnair konserni Tilinpäätös"

Santeri Laakso
7 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Finnair konserni Tilinpäätös

2 Alalla piristymisen merkkejä Eurooppalaisilla lentoyhtiöille paras kysynnän kasvu viiteen vuoteen Kilpailu jatkui kovana, varsinkin Pohjoismaissa Matkustajakäyttöasteet nousivat Keskihintatason nousu ei kattanut polttoaineen hinnan nousua Monet lentoyhtiöt edelleen hatarassa taloudellisessa kunnossa

3 Finnairin tulos kolminkertaistui Kannattavuus vahvistui kysynnän kasvun, keskihinnan nousun ja tuottavuusparannusten ansiosta Kysyntä ja liikevaihto kasvoivat merkittävästi Tulos kolminkertaistui kalliista polttoaineesta huolimatta Käyttöasteet paranivat Keskihinta nousi, mutta hiipui loppuvuodesta Aasian kysyntä kasvun veturi Laivasto uudistuu ja laajenee

4 MEUR Viisivuotisjakson paras tulos Operatiivinen liikevoitto/-tappio

5 Ennakoidusti vaisu neljännes Q4/2005 Q4/2004 Muutos % Liikevaihto, milj. 478,6 445,8 7,4 EBITDAR ilman myyntivoittoja ja operatiivisen tulevan Kassavirran suojauksia 45,1 62,2-27,5 EBIT ilman myyntivoittoja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia 0,4 10,5 - Myyntivoitot 4,9 2,1 133,3 Tulevan kassavirran Suojausvoitot / tappiot -9,5 - Liikevoitto/-tappio (EBIT) -4,2 12,6 - Tulos ennen veroja -2,4 10,4 -

6 Konsernilla vahva kassa Rahavirrat tammikuu-joulukuu RAHOITUSLASKELMA (MEUR) Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit ja omaisuuden myynnit Rahoituksen rahavirta Likvidien varojen muutos Likvidit rahavarat kauden alussa Likvidit rahavarat kauden lopussa

7 MEUR 500 Nettovelaton Likvidit varat 418 milj. Lainalimiitit 200 milj Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka

8 Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing

9 Kallis polttoaine nostaa yksikkökuluja Lentotoiminnan yksikkökulut ilman operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia c/atk Lentotoim. yksikkökulut ilman pa-kuluja, eläkekuluja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia c/atk Palkat ja henkilösivukulut c/atk Polttoaineet c/atk Liikennöimismaksut c/atk Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk Muut kulut c/atk ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri Q4/ ,9 % -2,9 % +32,9 % +24,5 % +2,9 % -20,4 % -21,1 % -18,0 % +2,5 % Q1-Q4/ ,4 % -3,3 % +5,9 % +28,1 % -0,4 % -0,4 % -15,2 % -13,6 % +0,7 %

10 % Q1 Keskituotot ja-kulut nousseet Muutos edelliseen vuoteen 2001 Q3 Q Q3 Q Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK)

11 Työ tuottavuuden parantamiseksi jatkuu Polttoaineen hinnan noususta huolimatta tavoitteena on, etteivät lentotoiminnan yksikkökulut (c/atk) nouse Tavoitteena yksikkökulujen lasku viisi prosenttia muissa kuluryhmissä kuin polttoaine Uusien koneiden käyttöönotto heikentää väliaikaisesti tuottavuutta alkuvuonna Nykyisessä kilpailutilanteessa keskihinta ei nouse

12 Aasian menestystarina jatkuu Vuonna 2005 kysyntä kasvoi 16,8 %, matkustajamäärä 14,8 % ja käyttöaste 0,8 % Syyskuussa avattiin reitti Kantoniin ja tänä vuonna Nagoyaan ja Delhiin, jolloin kymmenen kohdetta ja yli 40 viikkovuoroa Aasiaan 1-2 uutta Aasian-kohdetta vuosittain, lisävuoroja nykyisiin kohteisiin Uudet Aasian-syöttöreitit Edinburghiin, Toscanaan, Kiovaan, Krakovaan ja Geneveen, lisävuoroja Pietariin ja Varsovaan Vuodeistuimet kaukoliikenteen business-luokkaan Kaukoliikennelaivasto laajenee vuonna 2006

13 Aasian osuus kasvussa Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot vuonna 2005 Amerikka 5 % Kotimaa 18 % Aasia 27 % Eurooppa 50 %

14 Moderni laivasto Finnairin reittiliikenteellä Euroopan nykyaikaisin laivasto ensi kesään mennessä Suuren suosion saaneet uudet Embraer 170/190 - koneet lisäävät joustavuutta, vähentävät kustannuksia ja ovat ekotehokkaita Jäljellä olevat Boeing MD-80-koneet poistetaan nopeutetussa tahdissa kesään 2006 mennessä Uudet Airbus A340/350 konetta korvaavat nykyisen laajarunkolaivastoon 2012 mennessä Kahdeksas kaukoliikennekone hankinnassa tänä vuonna

15 Strategian kulmakivet Kasvua Euroopan ja Aasian välisestä liikenteestä sekä lähialueilta Asiakkaiden mielestä halutuin lentoyhtiö Lisääntyvä joustavuus Kustannustehokkuus vs. kilpailijat KESTÄVÄ, KANNATTAVA KASVU

16 Uutta puhtia oneworldiin Aasian ja Tyynenmeren alueen suurin lentoyhtiö Japan Airlines liittymässä jäseneksi, Finnair jo solminut codeshare-sopimuksia Royal Jordanian täydentää verkostoamme Lähiidän kasvavilla markkinoilla Unkarin Malev allekirjoitti aiesopimuksen liittymisestään oneworld ainoa voitollinen lentoyhtiöallianssi.

17 Pohjolan paras, eturivin eurooppalainen Kannattavuus Kasvu Tase Laatu Palvelu Täsmällisyys Vastine rahalle Omistaja-arvo

18 Polttoainekulut kasvavat 2003: 10,2 % liikevaihdosta 2004: 12,5 % liikevaihdosta 2005: 15,6 % liikevaihdosta 2006: >19,5 % liikevaihdosta nykyhintatasolla ja suunnitellulla liikenteen kasvulla Finnair on suojannut reittiliikenteen polttoaineostoistaan 60 % vuoden 2006 kuudelta ensimmäiseltä kuukaudelta, siitä alenevasti 18 kuukautta

19 Lentopetrolijohdannaiset ennustavat hinnan nousua

20 Arvioita tulevasta kehityksestä Aasian-laajentuminen etenee määrätietoisesti lisäkoneiden myötä Käyttöasteet paranevat joustavammalla kapasiteetilla Tuottavuutta parannetaan edelleen Polttoainekulut pysyvät korkealla tasolla Hintakehitys jatkuu heikkona kireän kilpailun takia Alkuvuoden kehitys vaatimaton, ensimmäisen neljänneksen polttoainekulut 19 % liikevaihdosta (vrt. 13 % Q1/2005) Vuoden 2006 tulos selvästi voitollinen

21 Liitteet

22 MEUR Ennakoidusti vaisu neljännes Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia ) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

23 Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys LIIKEVOITTO ILMAN MYYNTIVOITTOJA JA JOHDAN- NAISTEN KÄYVÄN ARVON MUUTOKSIA 2005 Q Q4 MEUR Reittiliikenne Lomaliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä -20,7 4,5 1,8 2,9 11,9 0,4 1,1 6,8 2,5 1,1-1,0 10,5

24 MEUR 300 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit

25 Lentokoneiden vuokravastuut kasvaneet strategian mukaisesti MEUR Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,8 %

26 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q % -3-6 ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto

27 Finnairin osakekurssi yli toimialan indeksin Index of share price of Finnair vs. Index of major European carriers Bloomberg Europe Airlines Index Finnair

28 Tuotteen ylivoima Suoraan yli 40 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi Uudet koneet Euroopan liikenteessä

29 Toimintaa johdonmukaisesti tehostettu Henkilöä Henkilöstö keskimäärin

30 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde Liikevoittomarginaali vähintään 6% => mill. lähivuosina EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana

31 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Osakkeenomistajan kokonaistuotto Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömästi

32 Finnair konserni sijoittajasuhteet puh: fax:

Samankaltaiset tiedostot

Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2005

Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2005 Vahvasti kannattava neljännes Kannattavuuskehitys jatkunut myönteisenä Kysyntä ja liikevaihto kasvoivat yli alan keskiarvon Tulos tuplaantui kalliista polttoaineesta