Finnair-konserni Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Finnair-konserni Osavuosikatsaus

2 Toimiala kriisissä Matkustaja- ja rahtikysyntä selvästi alle viime vuoden Keskihinnat alamaissa liikematkustuksen vähennyttyä prosenttia Ylikapasiteetti poistuu hitaasti Lentoyhtiöiden rökäletappioita toiselta neljännekseltä Syyskuu osoittaa, alkaako liikematkustuksen elpyminen Rahtikysynnän lasku saavuttanut pohjan Kassa- ja rahoitusasema muodostumassa kriittiseksi lentoyhtiöille IATAn tämän vuoden tappioennuste synkentynyt yhdeksään miljardiin dollariin

3 Finnairin tappio linjassa toimialaan Liikevaihto suli toisella neljänneksellä yli 20 prosenttia Toiminnallinen tappio 56,9 milj. euroa, tulos ennen veroja -35,3 milj. euroa Hintataso heikentyi huhti-kesäkuussa yli 18 prosenttia Matkustajakäyttöaste säilynyt hyvänä Reittiliikenteen kannattavuus selvästi tappiollinen Volyymin pudotukseen sopeuduttu, hintatason laskuun toistaiseksi ei Yhteensä 200 miljoonan euron tehostamisohjelmasta reilu puolet toteutuksessa, 120 miljoonan euron henkilöstösäästöt Markkinaosuus Aasiassa kasvanut, kotimaassa laskenut Taseasema edelleen vahva Täsmällisyys ja asiakastyytyväisyys korkealla tasolla

4 Uusi rakenne selkeyttää ja tehostaa Finnair-konsernille uusi rakenne lokakuun alusta Reitti- ja lomaliikenne yhdistyvät Tukitoiminnot konsernihallinnossa: talousohjaus, resurssienhallinta, liiketoiminnan kehittäminen, HR, IT ja lakiasiat Reittiverkosto ja resurssit (laivasto, henkilöstö) koordinoidaan keskitetysti, osaoptimointi vähenee Päällekkäisyydet poistuvat

5 Toiminnallinen tulos huono Q2/09 Q2/08 Muutos % Liikevaihto milj. euroa 427,4 545,2-21,6 Oikaistu EBITDAR* milj. euroa -8,6 49,5 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos milj. euroa -56,9 4,6 - Kertaluontoiset erät milj. euroa 0,2 2,9 - Johdannaisten käyvän arvon muutos milj. euroa 24,2 12,6 - Liikevoitto/-tappio (EBIT) milj. euroa -32,5 20,1 - Tulos ennen veroja milj. euroa -35,3 18,5 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

6 Kannattavuuden heikentymistrendi pysähtynee loppuvuonna Toiminnallisen liiketuloksen* muutos vuosineljänneksittäin MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

7 Yksikkökulut ja keskihinta eri suuntiin Muutos edelliseen vuoteen 15 % Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

8 Suurimpien erien yksikkökulut sopeutuivat volyymin pudotukseen, muttei hinnan laskuun Q2/09 Q2/08 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/atk +2,8% -4,6% Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/atk +5,6% -10,4% Palkat ja henkilösivukulut c/atk -0,9% -8,7% Polttoaineet** c/atk -4,3% +14,1% Liikennöimismaksut c/atk +4,8% -5,5% Maaselvitys- ja catering-kulut /matk. -4,8% +21,2% Myynti- ja markkinointikulut /matk. -8,3% +2,4% Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk +28,2% -13,6% Muut kulut* c/atk +8,1% -12,4% * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja ** sisältää myös suojauslaskennan ulkopuoliset polttoaine- ja valuuttasuojat ATK = Available Tonne Kilometre = tarjottu tonnikilometri

9 200 miljoonan euron tehostamisohjelmat Yhteensä 200 miljoonan euron tulosparannusohjelmat käynnissä Runsaan 100 miljoonan euron kohteet tunnistettu 100 miljoonan euron tulosvaikutus tälle vuodelle, 100 miljoonaa euron vaikutus ensi vuodelle Säästöt henkilöstökuluissa yhteensä 120 milj. euroa 600 henkeä vähemmän kuin vuosi sitten, yli 6000 lomautuksissa Keskeiset tehostamisalueet: Organisaatiouudistus tuo lisätehoa keskittämällä toimintoja Reittiliikenteen kapasiteetin muutos yli -8 % vs Verkoston kustannustehokkuuden parantaminen Vakautussopimus Finnair Tekniikassa tuo noin 14 miljoonan euron säästöt YT neuvotteluja tulossa

10 Finnair Tekniikan vakautussopimus Sovittu kaikkien viiden henkilöstöjärjestön kanssa Suunnitellut säästöt noin 14 miljoonaa euroa Työaikajoustoja Resurssit kohdistuvat paremmin tarjolla olevaan työhön Mahdollistaa uusia konsernin ulkopuolisia asiakkuuksia Sopimus sisältää tulospohjaisen bonusmallin koko Tekniikan henkilöstölle vuosina

11 Henkilöstö supistuu vuonna 2009 Henkilöä Henkilöstö keskimäärin Q2 2009

12 Futuurit markkinahintaa kalliimpia

13 Polttoainekulujen muutos toisella neljänneksellä MEUR Q2 Volume Price Currency Hedging 2009Q2

14 Finnair jatkaa suojauspolitiikkaansa 100% hedge ratio upper 80% lower 60% 40% 20% 0% 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3

15 Polttoaineen osuus liikevaihdosta lähellä viime vuotista tasoa 2004: 12,6 % liikevaihdosta 2005: 15,6 % liikevaihdosta 2006: 19,4 % liikevaihdosta 2007: 20,3 % liikevaihdosta 2008: 24,6 % liikevaihdosta 2009: ~24 % liikevaihdosta Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 71 % seuraavat kuusi kuukautta, siitä alenevasti 24 kuukautta.

16 Investoinnit keskitetty alkuvuoteen Rahavirtalaskelma Q1-Q2/2009 Q1-Q2/2008 Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa Investointien rahavirta milj. euroa Investoinnit milj. euroa Ennakkomaksujen muutos milj. euroa Rahoituksen rahavirta milj. euroa Likividit rahavarat kauden alussa milj. euroa Likvidien varojen muutos milj. euroa Likvidit rahavarat* kauden lopussa milj. euroa * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset

17 Taseasema edelleen vahva Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % 140 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing Q2 2009

18 Laivaston uudistamisohjelma E170 1* E190 1 A340 5* E190 2 A340 2 A340 2* E190 5 A330 2 E A330 Embraer-tilaukset siirretty Kokonaisinvestointi 2009 yli 400m ja 2010 alle 300m *) Yhteensä neljälle E190-koneelle tehty myynti-takaisinvuokrausjärjestely

19 Rahoitus turvattu 2010 kevääseen asti Finnairin investointiohjelman rahoitus varmistettu tämän vuoden osalta Investointiaikataulua pyritään väljentämään Likvidit varat 266 milj. euroa Rahoituslähteitä yhteensä yli 400 miljoonan euron arvosta Lisäksi luottolupauksia, jotka edellyttävät pankkitakauksen Euroopan Investointipankki 250 milj. euroa TyEL-varojen takaisinlainaus, jäljellä 350 milj. euroa Eräiden kiinteistöjen myynti- ja takaisinvuokraus 90 milj. euroa Sovittuja, mutta käyttämättömiä luottolupauksia 200 milj. euroa 200 milj. euron yritystodistusohjelma

20 Finnairin koko vuosi selvästi tappiollinen Matkustaja- ja rahtiliikenteen hinta säilyy heikolla tasolla Aallonpohja lienee saavutettu, syyskuu osoittaa, palaavatko liikematkustus- ja rahtikysyntä Tehostamisohjelmat ja rakennemuutos toteutetaan Investointien rahoitus järjestetty tämän vuoden osalta Investointiohjelmaa pyritään väljentämään Laivastojärjestelyistä päätetään lähiaikoina Toinen vuosipuolisko ensimmäistä parempi, mutta kolmas neljännes ja koko vuosi selvästi tappiolliset

21 Liitteet

22 Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Reittiliikenne Lomaliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä Q2/ ,9 2,9-0,2-0,9-2,8-56,9 Q2/2008 1,3-2,5 4,4 1,4 0,0 4,6 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

23 Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Reittiliikenne Lomaliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä Q1-Q2/ ,2 8,4 2,1-2,4-6,3-104,4 Q1-Q2/2008-2,4 8,6 6,9 1,8-2,5 12,4 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

24 Polttoainekulujen muutos tammi-kesäkuussa MEUR H1 Volume Price Currency Hedging 2009H1

25 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 20 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2 2009

26 Keskituotot ja -kulut eurc/rtk & eurc/atk 90 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

27 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Q1-Q

28 Lentokoneiden vuokravastuut MEUR Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta Q kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,1 %

29 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 9,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina

30 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos

31 Finnair-konserni sijoittajasuhteet puh: fax: