Finnair-konserni Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Finnair-konserni Osavuosikatsaus

2 Toimiala toipumassa Toimiala toipuu nopeimmin Aasiassa ja hitaimmin Euroopassa Alan voittoennuste kuluvalle vuodelle on 2,5 miljardia dollaria Tuhkapilvi kuritti erityisesti eurooppalaisia lentoyhtiöitä, Finnairille 30 milj. euron suorat tappiot Matkustajakysyntä kääntynyt kasvuun Liikematkustus lähtenyt selvään nousuun, paitsi Suomessa Rahtikysyntä kasvaa voimakkaasti erityisesti Aasiassa Hintataso parantunut

3 Finnairin kannattavuus parani selvästi Voimakas parannus kysynnässä ja keskihinnoissa toisella neljänneksellä, liikevaihto nousi 10,8 %, Toiminnallinen tappio 13,6, tuhkapilven vaikutus -30 Rahti selvästi voitollinen Tehostamisohjelma laski yksikkökustannuksia 6,4 % Yksikkötuotto reittiliikenteessä parani 5,8 % Matkustajakäyttöaste hyvällä tasolla Liiketoiminnan rahavirta kääntyi plussalle Tase- ja kassa-asema edelleen vahvat Täsmällisyys palautunut ja palvelun laatu korkealla

4 Merkittäviä avauksia uusille markkinoille Finnair ja Air Berlin yhteistyöhön jo loppuvuodesta Merkittävä avaus Euroopan ostovoimaisimmalle markkinalle Air Berlin oneworldin jäseneksi 2012 Kingfisherin oneworldjäsenyys avaa valtavat Intian markkinat Finnairille Viranomaisilta hyväksyntä yhteistyöhön oneworld jäsenten kesken Pohjois-Atlantin liikenteessä Yhteistyö Japan Airlinesin kanssa laajenee Euroopan sisäisille lennoille Flybe uusi kumppani syöttöliikenteeseen, potentiaalia laajempaan yhteistyöhön lähialueilla

5 Toiminnallinen tulos parani Q2/10 Q2/09 Muutos % Liikevaihto 473,5 427,4 10,8 Toiminnalliset kulut 495,8 485,1 2,2 Oikaistu EBITDAR* 32,5-4,9 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos -13,6-53,2 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos 1,1-20,8 0,2 24,2 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) -33,3-28,8 - Tulos ennen veroja -37,9-31,6 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

6 Kannattavuuden kehityssuunta oikea Toiminnallinen liiketulos* vuosineljänneksittäin MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä 2010

7 Yksikkötuottojen ja Yksikkökustannusten trendi myönteinen Muutos edelliseen vuoteen % 10 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/rtk) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

8 Säästöohjelma alensi yksikkökustannuksia Q2/10 Q2/09 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/rtk -6,4% -0,1% Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/rtk -3,3% +2,4% Palkat ja henkilösivukulut c/rtk -10,6% -3,1% Polttoaineet c/rtk -14,9% -6,4% Liikennöimismaksut c/rtk +6,6% +2,5% Maaselvitys- ja catering-kulut /psgr. +7,5% -5,7% Myynti- ja markkinointikulut /psgr. +21,6% -5,6% Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/rtk -11,2% +25,4% Muut kulut* c/rtk -1,5% 1,7% * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä RTK = Revenue Tonne Kilometre = myyty tonnikilometri

9 Toiminta tehostuu Henkilöä Henkilöstö keskimäärin Q2 2010

10 Polttoaineen hinta nousussa

11 Finnairin kaukolaivasto kasvaa Yhtenäinen Airbus-kaukoliikennelaivasto, keski-ikä 2,5 vuotta Loppuvuonna vielä yksi A330-kone ja vuodenvaihteessa kaksi A340-konetta lisää, jolloin laivastossa 15 kaukoliikenteen Airbusia Viisi uutta Airbus A321ER-koneita lomaliikenteeseen Viimeiset MD-11-koneet myytiin, toinen Finnairin rahtiliikenteessä

12 Liikenne taas vahvassa kasvussa Tammi-heinäkuun liikennesuorite Reittiliikenne +5 % Matkustajakäyttöaste +4 %-yksikköä Aasian-liikenne +12 % Aasian-liikenteen bisnesluokka +40 % Bisnesluokan osuus koko kaukoliikenteestä 11 % Rahti +37 %

13 Aasia vetää hyvin Liikenne kasvaa kaksinumeroisin luvuin Finnairin markkinaosuus Aasian-liikenteessä kasvoi 12 % Aasian-liikenteen tuotot selvästi enemmän kuin Euroopanliikenteen tuotot Uusia avauksia ensi vuonna Päivittäinen suora lento Singaporeen ensi kesänä Lähes kaksi päivittäistä Hongkongiin Keväällä lisävuoroja nykyisiin Aasian-kohteisiin Lisäysten jälkeen yli 70 viikkovuoroa Aasiaan Rahtikonereiteillä Souliin ja Hongkongiin rohkaiseva alku

14 Lisää vuoroja Aasiaan India SE Asia China NE Asia Finnairin Aasian-liikenteen (summer viikkovuorojen season average kehitys frequencies) Finnair weekly frequencies to Asia F Kesän vuorotiheys Finnairin Aasian-kohteisiin

15 Aasian-liikenne on Finnairin leipälaji Reittiliikenteen maantieteellinen jakautuma Kotimaa 5 % Eurooppa 31 % Aasia 58 % Amerikka 6 % Myydyt henkilökilometrit tammi-kesäkuu 2010

16 Rahoitus turvattu Loppusuoralla olevan investointivaiheen rahoitus varmistettu Likvidit varat runsaat 570 Rahoituslähteitä yli 500 milj. euron arvosta Q4 tuleva A330 mahdollisesti operatiivinen leasing TYEL-takaisinlainaus 330 Likviditeettireservinä kesäkuussa saatu syndikoitu luottolupaus, 200 Liiketoiminnan rahavirta kääntynyt positiiviseksi Lisäksi 200 milj. euron yritystodistusohjelma, josta 46 milj. euroa käytössä

17 Liiketoiminnan rahavirta parani Q2:lla Rahavirtalaskelma Q2/10 Q2/09 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Bruttoinvestoinnit ** Ennakkomaksujen / muu muutos Rahoituksen rahavirta Likividit rahavarat kauden alussa Likvidien varojen muutos Likvidit rahavarat kauden lopussa * * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn

18 Taseasema vahva Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % 120 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing Q2 2010

19 Muutoksia johdossa 1.9. alkaen Lasse Heinonen jatkaa varatoimitusjohtajana, linjavastuu lentotoimintapalveluista ja rahtiliiketoiminnasta Erno Hildén talousjohtajaksi, vastuulla myös Finnair Aircraft Finance Ville Iho operatiivisten toimintojen johtajaksi, vastaa toistaiseksi myös resurssienhallinnasta Manne Tiensuu uudeksi henkilöstöjohtajaksi Ari Kuutschin Northport Oy:n toimitusjohtajaksi 1.8. alkaen Johtokuntaan myyntijohtaja Petri Schaaf, lento-osaston johtaja Markku Malmipuro ja matkustamopalvelujohtaja Kati Lehesmaa sekä kaikkien henkilöstöryhmien edustus

20 Edellytykset parempaan loppuvuoteen Kapasiteetti kasvaa vajaat viisi prosenttia Kysynnän ja keskihinnan vahvistuminen jatkuu liikematkustuksen lisääntyessä Uudet reitit elokuussa Tukholman Brommaan ja Stuttgartiin Lomamatkustus kääntymässä nousuun Rahtikysyntä jatkuu vahvana Tehostamistoimet jatkuvat, vaikutukset riippuvat osin myös alkusyksyn TES-ratkaisuista Toisen vuosipuoliskon toiminnalisen tuloksen odotetaan olevan voitollinen

21 Kiitos!

22 Liitteet

23 Kannattavuus parani H1:llä Q1- Q2/10 Q1- Q2/09 Muutos % Liikevaihto 955,0 943,1 1,3 Toiminnalliset kulut 1006,9 1052,4-4,3 Oikaistu EBITDAR* 52,5-6,2 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos -39,9-100,5 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos 1,1-20,4 0,0 47,6 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) -59,2-52,9 - Tulos ennen veroja -67,3-56,4 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

24 Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Lentoliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä Q2/ ,6 2,3-1,6-3,7-13,6 Q2/ ,4-0,2-2,8-2,8-53,2 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

25 Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Lentoliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä Q1-Q2/10-35,2 3,9-1,2-7,4-39,9 Q1-Q2/09-91,2 2,1-5,1-6,3-100,5 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

26 Kannattavuuden trendi kääntynyt Toiminnallisen liiketuloksen* muutos vuosineljänneksittäin MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

27 Liiketoiminnan rahavirta parani H1:lla Rahavirtalaskelma Q1-Q2/10 Q1-Q2/09 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Bruttoinvestoinnit ** Ennakkomaksujen / muu muutos Rahoituksen rahavirta Likividit rahavarat kauden alussa Likvidien varojen muutos Likvidit rahavarat kauden lopussa * * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn

28 Suojaushorisonttia lyhennetty 100% 80% hedge ratio upper lower 60% 40% 20% 0% 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3

29 Suojausten vaikutus Q2 MEUR Q2 Volume Price Currency Hedging 2010Q2

30 Suojausten vaikutus H1 MEUR H1 Volume Price Currency Hedging 2010H1

31 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2 2010

32 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR 400 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Q

33 Lentokoneiden vuokravastuut MEUR Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta Q kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,1 %

34 Päästökauppa aiheuttaa kysymyksiä EU aloittaa lentoliikenteen päästökaupan yksipuolisesti 2012 Tämän vuoden myytyjen tonnikilometrien perusteella määritetään kunkin lentoyhtiön saamien ilmaisten päästöoikeuksien osuus vuosille Riski pelisääntöjen muuttumiselle on olemassa Finnair on toimittanut tarvittavan dokumentaation TraFille Nykyinen päästökauppamalli lisää hiilivuotoriskiä ja vaarantaa EU:n kilpailukykyä Finnair kannattaa sektorikohtaista päästökauppaa, joka on globaali eikä vääristä kilpailua

35 Finnairin strategia kantaa Via Helsinki -konseptiin perustuva Aasia-Eurooppa-strategia toimii, maantieteellinen etu on kestävä kilpailutekijä Aasian nopea vaurastuminen valtava kasvupotentiaali Matkustajamäärä kasvanut 0,3 miljoonasta vuonna 2001, yli 1,1 miljoonaan vuonna 2009 Finnairin Aasian-liikenne muodosti 3,7 prosenttia Suomen BKT:n kasvusta vuosina Luonut yli 4000 työpaikkaa pelkästään Finnairilla Vuoteen 2015 mennessä 8000 uutta työpaikkaa Ilman Aasian-strategiaa yhtiö olisi vain puolet nykyisestä Moderni laivasto Toiminnan ja palvelun laatu mitatusti korkealla tasolla

36 Katse tulevaisuuden kasvuun Tulevaisuuden asiakas tulee yhä useammin Aasiasta Strategiapäivitys ja sitä tukevia uudistuksia tehdään kevään aikana päästrategia ei muutu Kilpailukyky perustuu erinomaiseen tuotteeseen ja tehokkaaseen toimintaan Konsernirakenne keskittyy ydintoimintoihin joustavuuden saamiseksi, yhteistyökumppanit täydentävät verkostoa ja palvelutuotantoa Osaavan henkilöstön kanssa sitoudutaan yhteisiin tavoitteisiin Kestävä kehitys tuo lisäarvoa ympäristötietoiselle asiakaskunnalle

37 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-taso Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,25 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina

38 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos

39 Finnair-konserni sijoittajasuhteet puh: fax: