FINNAIR Q3 TULOS CEO PEKKA VAURAMO CFO PEKKA VÄHÄHYYPPÄ

Transkriptio

1 FINNAIR Q3 TULOS CEO PEKKA VAURAMO CFO PEKKA VÄHÄHYYPPÄ

2 Kohokohdat Vertailukelpoinen liiketulos parani yhä vaikeutuvassa markkinatilanteessa Finnairin strategian toteutus jatkuu: Seitsemäs A350-toimitettu; myynti- ja takaisinvuokraussopimus toteutettu Kesän 2016 uudet kaukoreitit lähtivät hyvin käytiin Kesä 2017: San Franciscon reitin avaus, lisää lentoja Tokioon ja Hongkongiin Mobiilisovellus sai kansainvälisen Red Dot designpalkinnon: * aktiivista käyttäjää, +144 % vertailukaudesta Finnair.com verkkosivujen suosio kasvaa: 1,9* miljoonaa kuukausittaista kävijää, +12 % vertailukaudesta Kesä 2017: San Franciscon reitin avaus Lisää lentoja Tokioon ja Hongkongiin 2 * *Keskiarvo neljänneksen aikana

3 Q3 Finnairin markkina-asema Finnairin kapasiteetti kasvoi 8,4 %, eniten Aasiassa (+13 %) ja Pohjois-Amerikassa (+22%) Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan ja Aasian liikenteessä.* Lentomatkustuksen kasvu jatkui Finnairin päämarkkina-alueilla Vapaa-ajan matkustuskysyntä joihinkin Euroopan kohteisiin laski turvallisuushuolien vuoksi Pohjoismaiden kohteissa vahvaa kasvua Japanin ja Euroopan välisen liikenteen yhteishanke kasvatti markkinaosuuttaan, Pohjois-Atlantin yhteishanke kärsi haasteellisesta markkinatilanteesta. Rahtimarkkinat pysyivät heikkoina mutta laskutrendi näyttää taittuneen. Finnair onnistui kasvattamaan rahtivolyymejaan avainmarkkinoillaan. Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui, matkustajamäärä kasvoi 12%. 3 * Finnairin arvioita

4 Q3 vertailukelpoinen liiketulos parani yhä vaikeutuvassa markkinatilanteessa Kahdeksas peräkkäinen vuosineljännes tulosparannus: Liikevaihto kasvoi 3,1 % ja oli 641 M Kasvua matkustajaliikenteessä ja matkapalveluissa Matkustajakohtainen lisämyynti kasvoi 11,31 euroon (+16,9 %) Rahtivolyymi kasvoi, liikevaihto lähes ennallaan Liikevaihto*, M Q1 Q Q Q4 Vertailukelpoinen liikevoitto parani 2,3 % ja oli 65,7 M Kasvuun valmistautuminen näkyi kuluissa: Lentävän henkilöstön rekrytointi ja koulutus Vertailukelpoinen liiketulos, M A350-toimitusten viivästyminen lisäsi kuluja, vuokrakapasiteetin käyttö kasvoi, yksittäisten lentojen peruutukset Polttoainekustannukset laskivat liikenteen kasvusta huolimatta Q1 Q Q Q4 *ei täysin vertailukelpoinen, vuoden 2015 liikevaihto laskettu vertailukelpoiseksi, ulkoiset vuokratuotot vähennetty ja siirretty liiketoiminnan muihin tuottoihin

5 Q3: Matkustaja- ja matkapalvelutuotot kasvoivat +3,1% Lipputuotot kasvoivat matkustajaliikenteen kapasiteetin kasvun myötä Lisäpalveluiden myynti jatkoi vahvaa kasvuaan Rahtimyynti stabiloitui Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui Matkatoimistojen tuotot laskivat vertailukaudesta johtuen lähinnä Estravelin myynnistä vuonna 2015 Q Matkustajatuotot +2.3% Lisämyynti +22.2% Rahti -0.9% Q Matkapalvelut +9.8% Matkatoimistot -31.9% 5

6 Q3: Kasvua kaukoliikenteessä Lipputuotot ASK RPK PLF Liikennealue EUR muutos osuus Mill. muutos osuus Mill. muutos osuus % muutos mill. % % km % % km % % %-p Aasia , , Pohjois-Amerikka Eurooppa , , Kotimaa Muut tuotot Yht , , ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK: Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % Tuotot Tonnit EUR muutos Milj. muutos milj. % % Rahti ,839 16,0

7 20 M kustannussäästöohjelman valmistelu etenee Tavoite: 20 miljoonan euron pysyvät kustannussäästöt Valmistelu etenee kautta organisaation. Viimeaikaiset markkinamuutokset korostavat tehostamistarvetta entisestään. Ohjelma auttaa meitä pysymään strategian mukaisella kasvu-uralla. Investoimme kasvuun Tavoite: 20 miljoonan euron pysyvät kustannussäästöt 7

8 Kasvuvalmistelut lisäävät kustannuksia Arvioidut kustannukset vuositasolla M Wetleaset pitkin vuotta Koulutusten siirtymisen kustannukset Yksittäiset lentojen peruutukset lentäjäpulan vuoksi Teemme liikenneohjelmaan tilaa koulutuksille JFK wetlease marras-joulukuussa 2016 Chongqingin lentojen tilapäinen peruutus tammi-huhtikuuksi Uusi tapa kouluttaa lentäjiä: Multi Pilot Licence (MPL) sai valtavan kiinnostuksen Arvioidut kustannukset vuositasolla miljoonaa euroa Haemme joustomahdollisuuksia miehistönkäyttöön yhdessä henkilöstön kanssa kasvun tukemiseksi 8

9 Näkymät vuodelle 2016 Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymät Finnairin päämarkkina-alueilla heijastavat edelleen yleiseen talouskehitykseen liittyvää epävarmuutta. Finnair toistaa aikaisemman arvionsa, että kapasiteetin kasvu on noin 7 prosenttia vuoteen 2015 verrattuna, ja arvioi edelleen, että liikevaihto kasvaa kapasiteetin kasvua hitaammin. Markkinatilanne vaikeutuu edelleen; polttoaineen hinta on kääntynyt nousuun ja markkinakapasiteetin kasvu painaa yhä yksikkötuottojen kehitystä. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2016 kasvaa edellisvuotisesta. (2015: 23,7 milj. euroa) 9

10 10 Talous

11 Q3 taloudellinen yhteenveto Traffic Q Change % Q1-Q Change % PAX (1,000) 2, % 8, % ASK 9, % 25, % No of flights 27, % 83, % PLF % (load) 84 % -1.5 %-p 80 % -0.8 %-p Results Q Change % Q1-Q Change % Revenue % % Comparable EBITDAR % % Comparable EBIT % % Net result % 71.5 > KPI Q Change % Q1-Q Change % RASK % % RASK at constant cur % % CASK % % CASK ex fuel % % CASK ex fuel at constant cur % % Cash flow and financial Q Change % Q1-Q Change % position Operating cash flow % % Interest-bearing net debt % Adjusted gearing 68 % %-p ROCE 15 % 15.8 %-p 11

12 Tuloslaskelma Milj. euroa Q3 Q3 Muutos Q1-Q Q1-Q Muutos % % Liikevaihto , , ,254.5 Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut Polttoainekulut Muut vuokrat Lentokaluston huoltokulut Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut Muut kulut Vertailukelpoinen EBITDAR Lentokaluston leasemaksut Poistot ja arvonalentumiset Vertailukelpoinen liiketulos

13 Matkustajatuottojen kehitys Q3 Matkustajatuotot, M +2.3 % Matkustajatuotot liikennealueittain, M -4,8-9,7 6,4-1,2-1,5 515,9 504,4 39,0-13,0 515,9 5,1 504,4 2,6 Q ASK FX PLF (load) Yield, Mix, other Q Q Asia North Atlantic Europe Domestic Unallocated revenue Q ASK +13% +22% +3% -5% +8.4% % osuus 47.7% 8.8% 40.2% 3.3% 100% 13

14 Q3 RASK laski 4.9% vertailukaudesta kaukoliikenteen voimakkaan kasvun myötä Q3 ASK +8.4% 0.5% 1.2% 12.8% 0.1% Muutos, % -10.1% -5.4% -5.5% -8.7% -4.9% % Q3-4.9% FEA RASK ATA RASK EUR RASK DOM RASK PAX RASK Ancillary RASK Cargo RASK Travel services RASK Travel agency RASK Group RASK Kaukoliikenteen voimakas kasvu, uudet reitit painoivat matkustajaliikenteen yksikkötuottoja Rahdin volyymit kasvussa, yksikkötuottojen paine jatkuu 14

15 Q3 CASK laski 4.8% vertailukaudesta Q3 ASK +8.4% 2.8% 19.7% 0.3% 13.2% 5.9% 10.0% 2.0% -9.1% -3.6% -3.8% -8.1% -1.5% -4.2% -4.8% % % CASK Ex fuel Q3 2.0% Staff costs Purchases Lease Fuel Depreciation and payments purchases maintenance Other rents Traffic charges Ground handling Catering Expenses for tour operations Sales and marketing Other expenses ITC & booking expenses Other operating income CASK CASK excl. Fuel Polttoaineyksikkökustannus -22.6% Huoltokustannuksia kasvatti A340 palautushuoltokustannukset 15

16 Vertailukelpoinen liiketulos Q vs. Q3 2016, M Passenger revenue Ancillary and retail revenue Cargo Revenue Travel services & Travel Agencies Revenue Q Revenue Other operating income Staff costs Fuel costs Other rents Aircraft materials and overhaul Traffic charges Ground handling and catering expenses Expenses for tour operations Sales and marketing expenses Lease payments for aircraft Depreciation and impairment Other expenses Q

17 Polttoaineen hinnan lasku tuki Q3 tulosta M Q3/2015 Volume Price Currency Hedging deviation Q3/2016 Q3/15 hedging loss 32.7 M Q3/16 hedging loss 23.6 M 17

18 Vahva kassavirta ja rahavarat Liiketoiminta M Rahavirtojen muutos M Investoinnit M Rahoitus M Rahavarat M Cash at the beginning 18 EBITDA Change in working capital Non-cash transactions and financial items Acquisition of assets Disposal of assets Other investing activities Proceeds from loans Loan repayments Hybrid bond interests and purchase of own shares Cash at the end 31 Dec Sep 2016 Commercial papers and deposits > 3 months Commercial papers, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow

19 Tase: 3 uutta A350- konetta & JOLCO-lainaa vuoden alusta, yksi A350 myynti ja takaisinvuokraus Q3 aikana Vahva tase: omavaraisuusaste 33.6%, oikaistu nettovelkaantumisaste 67.7% Assets held for sale 88 Other current assets 263 Cash funds 543 Derivatives 173 Otherr non-curr assets 126 Fleet Other current assets 220 Cash funds 708 Derivatives 156 Otner non-curr assets 102 Fleet , Other current assets 238 Cash funds 874 Derivatives 86 Other non-curr assets 129 Fleet Other liabilities 547 Unflown tickets 372 Derivatives 54 Interestbearing debt 655 Equity Other liabilities 494 Unflown tickets 302 Derivatives 180 Interestbearing debt 346 Equity Liabilities held for sale 17 Other liabilities 521 Unflown tickets 346 Derivatives 155 Interestbearing debt 360 Equity 558 Oikaistun nettovelan koostumus Korollinen velka x Lentokoneiden leasing kulut ja valuuttasuojat 780 Likvidit varat 874 Oikaistu nettovelka Sep Dec Sep Sep Dec Sep 2015

20 Nettoinvestointisitoumukset 457 M Q4/ M 20

21 KIITOS Lisätietoja: Finnairin media desk, comms(a)finnair.com IRO Kati Kaksonen, kati.kaksonen (a)finnair.com

22 Polttoaine suurin kuluerä Q3 %- osuus toiminnallisista kuluista Polttoainesuojausasteet % 7% 3% 4% 22% Polttoaine, 129 M Henkilöstö, 87 M Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 92 M Liikennöimismaksut, 71 M Maaselvitys ja catering, 66 M 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% hedge ratio upper lower 11% 12% 16% 15% Muut kulut, 64 M Muut vuokrat, 42 M Myynti ja markkinointi, 19 M 30% 20% 10% 0% Valmismatkatuotanto, 22 M 22

23 Suojaukset, Valuuttajakaumat ja -herkkyydet Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos suojausten Suojausasteet (rullaavasti seuraavat 12 kk) ilman suojauksia jälkeen H2/2016 H1/2017 Polttoaine 41milj. euroa 21 milj. euroa 72 % 66 % Valuuttajakauma Valuuttaherkkyydet Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille % (rullaavasti seuraavat 12 kk) (rullaavasti seuraavat 12 kk) Myyntivaluutat 10 %:n muutos ilman 10 %:n muutos suojauksia suojausten jälkeen EUR USD* ks. alla ks. alla ks. alla JPY milj. euroa 8 milj. euroa 70 % CNY KRW SEK Muut Ostovaluutat EUR USD* milj. euroa 17 milj. euroa 68 % Muut * Suojausaste USD-korille. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa..