Finnair konserni Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Finnair konserni Osavuosikatsaus

2 Tapahtumia alkuvuonna Ilmoitus Pekingin 6. ja Osakan aloittamisesta Ilmoitus SkyCellarin perustamisesta 3.2. Toisen MD-11 -koneen myynti ja takaisinvuokraus Ilmoitus Shanghain reitin avaamisesta Ilmoitus matkatoimistojen myyntipalkkioista luopumisesta 6.3. Matkustaja- ja rahtihintoihin 5 % korotus Irakin sota syttyy: 160 mill. euron sopeutustoimet YT-neuvottelut alkavat 2.4. Varotoimet sarsia vastaan aloitetaan 9.4. Kesäkauden kolmas Tokion vuoro julkistetaan 9.4. Yhtiökokous: hallintoneuvoston lakkauttaminen, omien osakkeiden ostovaltuudet Hallituksen jäsen Antti Satuli kuoli Pekingin vuoroja vähennetään viidestä kolmeen YT päättyy: 1200 henkilön vähentäminen aloitetaan Pekingin vuoroja vähennetään kolmesta yhteen

3 Toimiala kaksoisiskun kohteena Irakin sodan ja SARS-keuhkokuumeen vaikutukset Taloustilanne jatkunut heikkona Markkinatilanne edelleen kiristynyt Tarjonnan sopeuttamisia, kokonaistarjonta selvästi alle vuoden 2001 tason Kustannusten karsinta johtanut merkittäviin irtisanomisiin Tappiokierre jatkuu ja kiihtyy Fokus taseiden kestokyvyssä ja maksuvalmiudessa

4 Finnair Q1/2003 Irakin sota Kannattavuus heikentynyt merkittävästi Kysyntä heikkoa etenkin liikematkustusluokassa 160 milj. euron säästöohjelma käynnistetty Toiminnan laatu edelleen Euroopan huippua Rahoitusasema ja likviditeetti säilynyt vahvana

5 Konsernin avainluvut Milj. EUR Q1 Q Liikevaihto 400,3 391,1 EBITDAR, ilman myyntivoittoja 18,2 41,5 % liikevaihdosta 4,5 10,6 Liikevoitto EBIT ilman myyntivoittoja -27,1-3,1 % liikevaihdosta -6,8-0,8 Tulos ennen satunnaiseriä ja veroja -14,0-4,7 % liikevaihdosta -7,0-1,3 Tulos/osake, EUR -0,12-0,05 Oma pääoma/osake, EUR 7,47 7,24 Nettovelka, MEUR Omavaraisuusaste, % 42,6 41,2 Velkaantumisaste (Gearing) % 0,4 28,2

6 Toiminnallinen tulos heikkeni merkittävästi Liikevaihto +2,4 %, toimintakulut +8,0 % Matkustajakäyttöaste heikkeni 1,9 prosenttiyksikköä Käänne huonompaan Pohjois-Amerikan ja Aasian reiteillä Liikematkustusluokan heikko kehitys, hintakilpailu ja lisääntynyt tarjonta pudottivat yksikkötuottoja -8,7 % Lentotoiminnan yksikkökustannukset laskivat -3,1 % Henkilöstön määrä -2,6 %, mutta eläkekustannukset nostivat henkilöstökuluja Yksi MD11 kone myytiin ja vuokrattiin takaisin Nettovelka lähes nollilla

7 Liikevoitto/-tappio neljännesvuosittain MEUR Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

8 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin Käyttöomaisuuden myyntivoitot eliminoituna MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

9 Käyttöaste ja yksikkötuotot laskivat ensimmäisellä neljänneksellä Q1/ /2002 Kysyntä (RPK) + 8,6 % + 0,1 % Tarjonta (ASK) + 11,5 % - 3,7 % Matkustajakäyttöaste - 1,9 %-yks. + 2,7 %-yks. Yksikkötuotot (EUR/RTK) - 8,7 % - 1,9 % Yksikkökulut (EUR/ATK) - 3,1 % - 1,0 %

10 Liikematkustus- ja turistiluokan kasvu Kansainvälinen reittiliikenne Finnair ja Aero GROWTH IN BUSINESS CLASS vs TOURIST CLASS (incl. AERO) (International scheduled traffic) % 20,0 15,0 10,0 Liikematkustusluokka: 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 Q3/ ,2% Q4/ ,6 % Q1/ ,7 % Q2/2002-6,9 % Q3/2002-4,1 % Q4/2002-0,8 % Q1/2003-4,3 % business tourist

11 Lentotoiminnan yksikkötuotot ja -kustannukset Muutos edelliseen vuoteen 5 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-10 Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK)

12 SARS Vaikuttaa Aasian liikenteeseen ja gatewayliikenteen takia myös Euroopan liikenteeseen 40 %:n kasvusta 40 %:n syöksyyn Pekingin reitillä tarjonta vähennetty Tulosvaikutus jo kymmeniä miljoonia euroja SARS-tilanne hyvä Japanissa, Thaimaassa ja Singaporessa, hallintaan Hongkongissa ja Torontossa.

13 Aasian kysyntä laskenut SARS-epidemian takia FEA - Traffic (RPK) growth YoY in % Total AEA 50,0 % AY 30,0 % Change % 10,0 % ,0 % -30,0 % -50,0 % week

14 Irakin sota ja SARS heikentäneet gateway-liikenteen takia myös Euroopan liikenteen käyttöastetta % PASSENGER LOAD FACTORS January 03 - April 03 89,7 91,0 83,7 75,9 71,5 68,8 70,4 67,6 55,1 56,4 52,6 53,6 All Far East N-Atlantic Europe Domestic Leisure prev-y act.

15 Lomaliikenne Lomalentotoiminta ja Aurinkomatkat Alan kokonaiskysyntä laskussa Markkinajohtaja Aurinkomatkat vahvistanut edelleen asemiaan Finnairin Lomalennot selvä markkinajohtaja Tarjonta kasvoi => liikevaihto kasvoi 17,3 % Kannattavuus parani Yksikkötuotot +0,7 % Asiakastyytyväisyys säilynyt hyvänä

16 Rahti Finnair Cargo Panostus Aasian markkinoille jatkunut, volyymikasvu +30,8 %. Kuljetetut rahtitonnit yhteensä +4,0 % Konsernin ulkopuolelta vuokrattua rahtikapasiteettia vähennetty edelleen Hintakilpailu kiristynyt Tulos tappiollinen, edellisenä vuonna nollatulos

17 Lentotoimintapalvelut Lentokoneiden huoltopalvelut, maapalvelut ja cateringtoiminta Merkittävä volyymi- ja hintatason lasku johti kannattavuuden heikkenemiseen Liikevaihto -9,0 %, tulos tappiollinen Ranskalaisen Air Lib lentoyhtiön konkurssi vähentää kuluvan vuoden huoltopalveluiden tuottoja 9 milj. euroa Finnair Catering Oy siirtää viinitukkutoimintansa uudelle SkyCellar Oy:lle, josta Finnair Catering Oy omistaa 19,9 %

18 Matkapalvelut SMT, Area, Amadeus Finland, Estravel Kokonaiskysynnän sekä hintatason lasku johti liikevaihdon laskuun 7,3 % Tulos tappiollinen Palvelu- ja toimenpidemaksujen käyttö yleistyy tai sen jälkeen Suomessa kirjoitetuista Finnairin lentolipuista ei enää makseta välityspalkkiota matkatoimistoille

19 Likviditeetti säilynyt edelleen vahvana RAHOITUSLASKELMA (MEUR) Q1/2003 Q1/2002 Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit ja omaisuuden myynnit Rahoituksen rahavirta Likvidien varojen muutos 15 7 Likvidit varat kauden alussa Likvidit varat kauden lopussa

20 Nettovelka lähes nollilla MEUR Likvidit varat 317 milj. Lainalimiitit 230 milj. 1998/ / Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka 2002 Q1 2003

21 Vahva tase, hyvä puskuri Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % / / Q Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste, gearing

22 Strategia pitää Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Verkottuminen Kasvua Aasiasta ja Itämeren alueelta Kestävä kannattava kasvu, fokus ydinliiketoimintaan ja rakennejärjestelyillä lisää joustavuutta

23 Lyhyen ajan säästöt Lomautukset Rekrytointikielto Investoinnit Tarjonnan supistukset Ostotoiminta

24 Pitkän ajan säästöt Konsernin yksikkökulut -15% vuoteen 2005 mennessä 160 milj. euron säästöohjelma Pysyviä muutoksia kustannus- ja toimintarakenteessa Pääpaino kiinteiden kustannusten leikkaamisessa Henkilöstökulujen osuus noin 60 milj. euroa henkilön vähenemä kahden vuoden aikana Rakennejärjestelyillä uutta joustavuutta ja säästöjä Laivastouudistuksella lisää tehokkuutta ja tuottavuutta

25 Konsernin henkilöstö keskimäärin Henkilöä / / kk 2003

26 Lähiajan näkymät Ennakkovaraustilanne edelleen heikko Q2 huono Koko vuoden tulos tappiollinen Markkinatilanne entisestään kiristynyt Päämarkkina-alueilla heikko talouskehitys Huhti-syyskuussa lentojen lukumäärä noin 7 % alle edellisen vuoden. Osaka ja Shanghai lisäkohteina. Investoinnit noin 70 milj. euroa

27 Liitteet

28 Q1/2003 lyhyesti: Liiketappio ilman myyntivoittoja heikkeni 27,1 milj. euroon Q1/2003 Q1/2002 Liikevaihto, milj. 400,3 391,1 EBITDAR 18,2 41,5 Liikevoitto/-tappio -13,1-2,6 - ilman myyntivoittoja -27,1-3,1 Tulos rahoituserien jälkeen -14,0-4,7 Myyntivoitot 14,0 0,4

29 Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys Liikevoitto/-tappio, EBIT ilman myyntivoittoja Q1/2003 Q1/2002 MEUR Reittiliikenne -17,7-3,4 Lomaliikenne 1,7-3,3 Rahti -1,6-0,2 Lentotoimintapalvelut -2,4 3,8 Matkapalvelut -0,2 0,6 Tukipalvelut -6,9-0,6 Yhteensä -27,1-3,1

30 MEUR EBITDAR, ilman myyntivoittoja Q1 Q2 Q3 Q EBITDAR = tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja

31 Investoinnit katettu tulorahoituksella MEUR 300 Vuoden 2003 arvioidut investoinnit noin 70 miljoonaa euroa / / Q1/2003 Tulorahoitus Investoinnit

32 Laivastostrategiaa toteutetaan aktiivisesti 2002 lopussa yhteensä 17 A320 perheen konetta 2003 kahdeksan A320 perheen konetta lisää Sitovat tilaukset kahden A320 koneen toimituksista DC-9 koneista luovutaan heinäkuun loppuun mennessä MD-80 koneiden operointia jatketaan toistaiseksi DC-9/MD-80 koneiden korvaamisvaihtoehtoja arvioidaan

33 chg-% Changes in Passenger Traffic & Capacity and Pass. Load Factor % TOTAL TRAFFIC plf % Traffic - Revenue Passenger-Km Capacity - Available Seat-Km Passenger Load Factor % (6 mths rolling average)

34 AEA:n ja Finnairin kysynnän kehitys Reittiliikenne TOTAL - Traffic (RPK) growth YoY in % 45,0 % 35,0 % Total AEA AY 25,0 % Growth in % 15,0 % 5,0 % -5,0 % ,0 % -25,0 % -35,0 % AEA: Association of European Airlines Week

35 Polttoainehinnan kehitys USD/Tonni ja EUR/Tonni USD 450 EUR /96 07/96 01/97 07/97 01/98 07/98 01/99 07/99 01/00 07/00 01/01 07/01 01/02 07/02 01/03

36 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto

37 Yli kolmasosa lainoista erääntyy 2010 tai sen jälkeen Annual loan repayments Annual Cumulative meur =>

38 Lentotoimintapalvelut 42 % Henkilöstö keskimäärin liiketoiminta-alueittain Lomaliikenne 3 % Tukipalvelut 5 % Rahti 4 % Matkapalvelut 13 % Reittiliikenne 34 %

39 Tuotteen ylivoima Suoraan yli 30 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Yksi Euroopan täsmällisimmistä ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi hyvät yhteydet 135 maahan Uudet koneet Euroopan liikenteessä ja uusittu business-luokka kaukoliikenteessä

40 Finnair Taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => mill. lähivuosina EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Velkaantumisaste (Gearing) EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa viimeistään 2004 Nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 0.6 Omavaraisuusaste Oman pääoman suhde taseen loppusummaan vähintään 30% Osinkosuhde Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana Markkina-arvo kirja-arvon tasolle P/B 1,0

41 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) EBITDAR Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut = liikevoitto Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Velkaantumisaste (Gearing) Omavaraisuusaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Oma pääoma / taseen loppusumma * 100% Osinkosuhde Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömästi Finnairin osakekurssin perusteella lasketun markkina-arvon suhde kirjanpidon oman pääoman määrään

42 Finnair konserni sijoittajasuhteet puh: fax: