Finnair konserni Tilikausi

Transkriptio

1 Finnair konserni Tilikausi

2 Alalla talousaapinen hukassa? 2002 heikko kysyntä ja huono hintataso lisää tarjontaa, uusia yrittäjiä harvalla kestävän liiketoiminnan edellytykset ->tappioita, konkursseja 2003 alussa kysyntä ja hintataso romahti lisää tarjontaa, uusia yrittäjiä harvalla kestävän liiketoiminnan edellytykset-> tappioita, konkursseja käyttöasteet % (Finnair n. 70%) taloudellisesti tolkutonta, ekotehotonta toimintaa => kuka maksaa laskut, hyötyykö asiakas?

3 2003 jo kolmas rankka vuosi Tulos rahoituserien jälkeen -21,7 milj. euroa (54,4 milj.) Liikevaihto -6% 160 milj. euron säästöohjelma eteni suunnitelmien mukaisesti Laatu kunnossa, jälleen Euroopan täsmällisin Rahoitusasema säilynyt vahvana Sähköiset palvelut hyvässä kasvussa sähköinen lippu kotimaassa >70%, totaali >40%

4 Finnairin strategiset toimenpiteet, 2003 Historian suurin hintauudistus kysyntä lähtenyt selvään kasvuun markkinaosuus kääntyi nousuun Nollakomissio alemmat jakelukustannukset asiakkaille läpinäkyvä hinnanmuodostus Nordic Airlink lähtenyt hyvin käyntiin uudella toimintamallilla, kehittymässä Pohjolan johtavaksi halpalentoyhtiöksi Aero laajentunut kotimaan liikenteeseen Aasian uudet avaukset

5 Finnair Q4/2003 Matkustajamäärä + 3,5%, rahti + 9,6% Matkustajakäyttöaste parani 1,7% (71,2%) Lentotoiminnan yksikkökustannukset laskivat selvästi (-12,6%) Keskihinnat merkittävästi alas Kertaluonteiset kulut 10 milj. euroa

6 Sekä tuotot että kustannukset miinuksella Muutos edelliseen vuoteen % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK)

7 Toiminnallinen tulos odotetusti tappiolla Q4/2003 Q4/2002 Liikevaihto, milj. 406,0 433,7 EBITDAR 42,5 47,9 Liikevoitto/-tappio (EBIT) -7,6 12,6 EBIT ilman myyntivoittoja -9,3 0,0 Tulos rahoituserien jälkeen -8,1 12,5 Myyntivoitot 1,7 12,6 Viimeisen neljänneksen toimintakuluihin sisältyy kertaluonteisia kuluja yht. 10 milj. euroa

8 Liikevoitto/-tappio neljännesvuosittain MEUR Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

9 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin Käyttöomaisuuden myyntivoitot eliminoituna MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

10 Onnistunut yksikkökustannusten leikkaus ja tuottavuuden kasvu Q Lentotoiminnan yksikkökulut c/atk -12,6 % -7,2 % Palkat ja henkilösivukulut c/atk -12,7 % -4,4 % Polttoaineet c /ATK -21,1 % -10,3 % Kaluston aineostot ja huolto /lentotunti -34,6 % -23,3 % Liikennöimismaksut c/atk -25,6 % -10,3 % Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja -11,7 % -8,6 % Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja -0,9 % -4,0 % Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk -1,7 % 4,2 % Muut kulut c/atk -7,1 % -6,7 % ATK = Tarjottu tonnikilometri

11 AEA:n ja Finnairin kysynnän kehitys Reittiliikenne TOTAL - Traffic (RPK) growth YoY in % 45,0 % 35,0 % Total AEA AY 25,0 % 15,0 % Growth in % 5,0 % -5,0 % ,0 % -25,0 % -35,0 % AEA: Association of European Airlines Week

12 Finnairin Aasian liikenteen kysyntä vs. AEA FEA - Traffic (RPK) growth YoY in % 60,0 % Total AEA AY 40,0 % Change % 0,0 % ,0 % -20,0 % -40,0 % -60,0 % AEA: Association of European Airlines Week

13 Myynnissä Aasia ohi kotimaan Reittiliikenne- ja Rahtituotot Q4/2003 Kotimaa 21,2 % Aasia 24,8 % P.-Amerikka 4,7 % Eurooppa 49,2 %

14 Aasian liikenteen syöttöaallot Helsingissä Bangkok Singapore Hong Kong Tokyo Osaka Beijing Shanghai Tokyo Osaka Beijing Shanghai Bangkok Singapor Hong Kon Euroopan runkoreitit (n 2-2,5 t lento) Skandinavian/Baltian syöttöreitit (n 1-1,5 t lento)

15 Muiden toimialojen kehitys Rahti kasvu jatkui vahvana Aasian liikenteessä Matkapalvelut komission poisto muutti matkatoimistojen ansaintalogiikan Lentotoimintapalvelut hyvä sopeutuminen volyymin ja hintatason laskuun Lomaliikenne Kustannuksia sopeutettu onnistuneesti alempaan kysyntään

16 Konsernilla edelleen vahva kassa Rahavirrat tammikuu-joulukuu RAHOITUSLASKELMA (MEUR) Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit ja omaisuuden myynnit Rahoituksen rahavirta Likvidien varojen muutos Likvidit varat kauden alussa Likvidit varat kauden lopussa

17 MEUR /99 Likvidit varat ylittävät korolliset velat 1999/ Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka Likvidit varat 294 milj Lainalimiitit 198 milj.

18 Vahva tase Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % / / Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste, gearing

19 Joulukuun lopussa 527 henkilöä vähemmän kuin edellisenä vuonna Henkilöä Henkilöstö keskimäärin / /

20 Laivastouudistus etenee suunnitellusti Finnairin käytössä olevien koneiden keski-ikä 7,4 v., edellisenä vuonna 9,8 v. Tyyppi Vuokrakoneita Matkustajapaikkoja Omia koneita Yhteensä Keski-ikä MD ,3 B ,6 A ,5 A ,6 A ,8 MD-82/ ,4 ATR ,0 Yhteensä ,4

21 Nordic Airlink Finnair hankki 85 % osakkeista Laajentaa ja syventää toimintaansa Laivastossa nyt kuusi MD-80 konetta, synergiaetuja Kilpailukykyinen kustannusrakenne Tänä vuonna yli 500,000 matkustajaa Kermankuorintaa Skandinavian lihavilla, vähän kilpailluilla reiteillä

22 Strategia pitää Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Verkottuminen Kasvua Aasiasta, Itämeren alueelta ja Skandinavian markkinoilta Kestävä kannattava kasvu, fokus ydinliiketoimintaan ja rakennejärjestelyillä lisää joustavuutta

23 Puolustuksesta hyökkäykseen Suuri hintauudistus asiakkaiden mieleen Kysyntä kasvaa kohisten, Reittiliikenne 1/2004 RPK + 20,6 % Aasiaan liikenteeseen kuudes MD-11 Markkinaosuus nousee Nordic Airlink syö ahneesti lihavilla Skandinavian reiteillä Aeron toiminta laajenee (Virosta EU-jäsen)

24 Lähiajan näkymät Ennakkovaraustilanne rohkaiseva, matkustajamäärät vahvassa kasvussa Keskimääräinen hintataso laskee edelleen Kustannusleikkaukset etenevät Aasian kasvun lisäksi uutta kasvua myös Skandinavian markkinoilta Tehdyt toimenpiteet luovat edellytyksiä selvään tulosparannukseen vuodelle 2004 Koko vuoden toiminnallinen tulos voitollinen

25 Liitteet

26 Yksikkötuotot ja kulut selvässä laskussa viimeisellä neljänneksellä Q4/ Kysyntä (RPK) + 9,5 % +1,1 % Tarjonta (ASK) + 6,8 % +4,4 % Matkustajakäyttöaste + 1,7 %-yks. - 2,3 %-yks. Lentotoiminta: Yksikkötuotot (EUR/RTK) - 15,0 % - 9,1 % Yksikkökulut (EUR/ATK) - 12,6 % - 7,2 %

27 Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys LIIKEVOITTO ILMAN KÄYTTÖOMAISUUDEN MYYNTIVOITTOJA Q4 Q4 yhteensä yhteensä MEUR Reittiliikenne -14,4 8,3-41,7 31,7 Lomaliikenne 7,2 2,0 16,6 6,6 Rahti 0,4 0,9-1,6 1,2 Lentotoimintapalvelut 3,0-0,7 6,8 3,8 Matkapalvelut 1,9 0,4 3,5 3,5 Tukipalvelut -7,4-10,9-24,6-22,3 Yhteensä -9,3 0,0-41,0 24,5

28 MEUR EBITDAR, ilman myyntivoittoja Q1 Q2 Q3 Q EBITDAR = tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja

29 Investoinnit katettu tulorahoituksella MEUR 300 Vuoden 2003 investoinnit 82 miljoonaa euroa / / Tulorahoitus Investoinnit

30 Lentokoneiden vuokravastuut kasvaneet strategian mukaisesti Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR / / kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste %

31 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto

32 450 Polttoainehinnan kehitys USD/Tonni ja EUR/Tonni Jet Fuel ; USD & EUR / tonne USD EUR /96 07/96 01/97 07/97 01/98 07/98 01/99 07/99 01/00 07/00 01/01 07/01 01/02 07/02 01/03 07/03 01/04

33 Tuotteen ylivoima Suoraan yli 30 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi hyvät yhteydet 135 maahan Uudet koneet Euroopan liikenteessä ja uusittu business-luokka kaukoliikenteessä

34 Reittiliikenteen gateway-kohteet

35 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => mill. lähivuosina EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) viimeistään 2005 Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana Markkina-arvo kirja-arvon tasolle P/B 1,0

36 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömäst Finnairin osakekurssin perusteella lasketun markkina-arvon suhde kirjanpidon oman pääoman määrään

37 Finnair konserni sijoittajasuhteet puh: fax: