Osavuosikatsaus Finnairin ensimmäinen vuosineljännes Ensimmäisen vuosineljänneksen pääkohdat

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Finnairin ensimmäinen vuosineljännes 2011 Ensimmäisen vuosineljänneksen pääkohdat 1

2 Toimiala jatkaa kasvu-uralla Lentoliikenne jatkaa kasvuaan: IATA arvioi toimialan globaalin tarjonnan kasvavan 6 %* vuonna 2011 Ja odottaa liikevoittomarginaalin jäävän heikoksi (1,4 %) Ulkoiset häiriöt ja ylikapasiteetti heikentävät täyttöastetta, öljyn hinnan nousua ei kyetä siirtämään hintoihin Finnairin Q1 liikenne kasvoi 12,1 % (ASK): Aasian-liikenteen kasvu 20,2 % (ASK) Aasian liikenteen tuotot +23 % Globaali yritysmyynti kasvoi 19 %, Suomen ulkopuolella kasvu 43 % Finnairin matkustajakäyttöaste oli 72,6 % Q lakko vaikutti aasialaisten lomamatkakysyntään vielä ensimmäisellä vuosineljänneksellä Japanin sekä Lähi-idän ja Afrikan tilanteet vaikuttivat Q1 myyntiin selvästi Rahti kehittyi hyvin, tuotot kasvoi 57 % * verrattuna edelliseen vuoteen Liikenteen alueellinen kehitys Q vs. Q Pohjois-Amerikka ASK 15,1 % RPK 9,6 % PLF% -3,7 %-p Tuotot 18,8 % Eurooppa ASK 9,7 % RPK -0,8 % PLF% -6,4 %-p Tuotot 0,4 % Aasia ASK 20,2 % RPK 5,0 % PLF% -10,7 %-p Tuotot 22,9 % Lomaliikenne ASK -3,1 % RPK -3,8 % PLF% -0,7 %-p Tuotot -2,3 % Suomi ASK 20,0 % RPK 5,1 % PLF% -7,6 %-p Tuotot 9,6 % Yhteensä ASK 12,1 % RPK 1,7 % PLF% -7,4 %-p Tuotot 9,4 % Rahti ATK 62,4 % RTK 42,5 % CLF% -8,7 %-p Tuotot 57,0 % 2

3 Panostamme kasvuun ja yhteistyöhön Singaporen reitin avaus toukokuussa 2011 Kehitämme syöttöliikenne- ja rahtiyhteistyötä lisäkasvun ja tehokkuuden saavuttamiseksi Air Berlin -yhteistyö käynnistynyt hyvin Etsimme yhdessä toimialakumppanin kanssa ratkaisua Finncomm -järjestelyyn American Airlinesin Chicagon reitin avaus toukokuussa 2011 Kingfisher-yhteydet Intiassa Qantas/Jetstar tarjoaa yhteydet Australiaan ja Uuteen- Seelantiin Aasian lennoiltamme Rahtiyhteisyritys kustannustehokasta rahtikonekapasiteettia Helsingistä kaukokohteisiin loppuvuonna Jatkamme tuottavuuden kehittämistä ja panostamme palveluosaamiseen Keskitymme toiminnassamme liiketoiminnan kasvualueisiin Kustannustehokkuutta ja lisäkapasiteettia Euroopan liikenteeseen Airbus A32S -matkustamoversiouudistuksella ja laivaston käyttöasteen kasvulla Catering: alamme kartoittaa vaihtoehtoisia yhteistyöratkaisuja Prosessikehityshankkeet tehostavat toimintaa Tehostamme ostotoimintaa Meneillään merkittävä palveluosaamisen koulutus- ja kehitysohjelma 3

4 Finnair on laatuyhtiö Olemme johtava eurooppalainen yhtiö asiakaspalvelutasossa; asiakastyytyväisyys edelleen nousussa Myös operatiivinen laatumme on huippuluokkaa, täsmällisyys on palannut hyvälle tasolle, operatiivisen laadun mittarit parantuivat kautta linjan Asiakaspalvelusta kilpailuetu: tavoitteena Aasia-Eurooppa-liikenteessä halutuimman lentoyhtiön asema Kehitämme palvelukulttuuriamme ja terävöitämme palveluidentiteettiämme Avainluvut Q vs. Q Milj. EUR Q Q Muutos Koko vuosi 2010 Liikevaihto 533,7 481,5 +10,8 % 2 023,3 Toiminnallinen tulos, EBIT -43,1-26,3-63,9 % -4,7 Toiminnallinen tulos, EBIT, % liikevaihdosta -8,1 % -5,5 % -2,6 %-p -0,2 % Liikevoitto, EBIT -43,1-25,9-66,4 % -13,3 Nettotulos -33,8-21,7-55,8 % -22,8 Bruttoinvestoinnit 30,9 68,7-55,0 % 183,5 4

5 Lentopetroli edelleen nousussa, spothinta +43 % edellisvuodesta Kustannusrakenne Q Polttoaine 23 % Henkilöstö 20 % Muut kulut 10 % Liikennöintimaksut 9 % Poistot ja leasing-maksut 7 % Maapalvelu ja catering 7 % Valmismatkatuotannon kulut 7 % Muut vuokrat 5 % Huolto 5 % Myynti ja markkinointi 4 % 5

6 Henkilöstö vähenee Henkilöä Henkilöstön määrä keskimäärin Q Tekniikan uudelleenjärjestely Tekniikan rakennemuutoksessa yhtiö luopuu ulkopuolisille asiakkaille tarjottavasta tappiollisesta lentokoneiden perushuoltotyöstä ja keskittyy omien koneiden laadukkaaseen ja kustannustehokkaaseen tukeen Rakennemuutokseen liittyneet yhteistoimintaneuvottelut saatiin päätökseen maaliskuun lopussa, yhteensä 450 henkilötyövuoden vähentymä toteutuu vuoden loppuun mennessä Osana rakennemuutosta tehty aiesopimus Finnair Tekniikan Helsinki- Vantaan varastopalvelujen liikkeenluovutuksesta Suomen Transval Oy:n kanssa Ensimmäisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyy 18,4 miljoonan euron kertaluontoinen, uudelleenjärjestelyyn liittyvä kuluerä 6

7 Toiminnallisten yksikkötuottojen ja -kulujen muutos, lentoliikenne, Q vs. Q c ASK Muutos % RASK, tuotto per ASK CASK, kustannus per ASK CASK ilman pa. -1,3-0,1-2,5 Polttoaine +7,4 Henkilöstökustannus Liikennöimismaksut Maapalvelu- ja catering-kulut Poistot ja leasing-maksut -2,5-1,1-8,0-6,9 Muut kulut +1,3 *Myynti ja markkinointi, epäsäännöllisyyskustannukset ja muut vuokrat Muutos % Q vs. Q Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % 120 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing , , Q

8 Strategia visiosta toteutukseen Finnairin visio 2020 Finnairin visiona on olla Pohjolan ykkönen Aasian via-liikenteessä kolmen suurimman joukossa Skandinavian merkitys osana kotimarkkinaa kasvaa Kasvustrategia perustuu kustannuskilpailukykyyn Menestystekijät ovat laatu, raikkaus ja luovuus 8

9 74 viikottaista lähtöä Aasian kesällä New York Tokio 7 Nagoya 7 Osaka 7 Soul 7 Peking 7 Shanghai 7 Hong Kong 12 Bangkok 7 Singapore 7 Delhi 6 Uusia kohteita ja lisävuoroja Eurooppaan kesäkaudella Reitti Aarhuusiin avattiin yhteistyössä Sun-Airin kanssa Malaga ja Toronto reittilennoiksi, viisi lentoa viikossa Reittilennoksi vaihtuvaan Nizzaan kolme viikkovuoroa Ljubljanaan neljä viikkolentoa Gdanskiin päivittäinen yhteys Krakovaan kaksi kertaa viikossa Venetsiaan kolme kertaa viikossa Stuttgartin-liikenne kasvoi kahteen päivittäiseen lentoon Lissaboniin kolme viikoittaista lentoa käynnistyvät lennot Pisaan, kaksi viikkovuoroa Bergeniin kolme viikkovuoroa Arlandan kautta lähtien Murmanskiin kolmesti viikossa kesäkaudella lähtien 9

10 Vuoden 2011 näkymät Arvioimme vuoden toisen vuosineljänneksen tuloksen jäävän tappiolliseksi Toisen vuosipuoliskon tuloksen ennakoidaan kuitenkin kääntyvän voitolliseksi Arvioimme edelleen, ettei positiivista tulosta vuonna 2011 saavuteta, mikäli öljyn hintakehitys tai Japanin tilanne eivät olennaisesti parane loppuvuotta kohden Jatkamme toiminnan kannattavuuden palauttamiseen tähtääviä toimia ja etsimme uusia keinoja kustannustehokkuuden lisäämiseksi Arvioimme edelleen, että liikevaihto kasvaa yli 10% vuonna 2011 Kiitos 10

11 Toiminnallinen liiketulos* vuosineljänneksittäin Milj. EUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksia ja kertaluonteisia eriä Tulos Q vs. Q Milj. EUR Q Q Muutos, % Liikevaihto 533,7 481,5 10,8 Toiminnalliset kulut 580,8 511,1 13,6 Oikaistu EBITDAR* 3,6 20,0-82,0 Oikaistu liiketulos* eli toiminnallinen tulos -43,1-26,3 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät -19,6 0,0 Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos 19,6 0,4 Liikevoitto/-tappio (EBIT) -43,1-25,9 Tulos ennen veroja -46,2-29,4 *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksia ja kertaluonteisia eriä 11

12 Valtaosa reittiliikenteestä on Aasian-liikennettä Suomi 7 % Eurooppa 29 % Aasia 58 % Pohjois- Amerikka 6 % Myydyt henkilökilometrit tammi-maaliskuu 2011 Yli puolet reittiliikenteen tuotoista Aasian-liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituottojen jakautuma (Q1/11) 5 % Suomi 13 % Eurooppa Aasia US 47 % Aasia- Eurooppa Aasia- Via Eurooppa Helsinki >50 >60 % 35 % * Rahtituotot ovat n. 20 % Aasian-liikenteen tuotoista 12

13 Milj. EUR Finnair -konserni Toiminnallinen liiketulos EBIT* 2011 Q1 vs Q1 IFRS 40,0 30,0 20,0 +5,7-0,4-1,8-3,7-4,0 10,0 +20,6-4,9-6,1 0,0-10,3-10,0-20,0-26,3 +26,6-27,4-43,1-30,0-40,0-11,1-50,0 2010Q1 EBIT Matkustajaiikennetuotot * Operational EBIT Rahtituotot Muut tuotot Leasemaksutja poistot Myynti-ja markkinointikulut Maapalvelu-ja catering kulut Valmismatkatuotannonkulut Henkilöstökulut Liikennöimismaksut Muut vuokrat Polttoaine Muut kulut 2011Q1 EBIT * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksia ja kertaluonteisia eriä Toiminnallisten kulujen muutos, Finnair-konserni, Q vs. Q Milj. EUR Toiminnalliset kulut +69,8 Toiminnalliset kulut ilman pa. +42,3 Muutos % +13,6 +10,4 Polttoaine +27,4 +26,1 Henkilöstökulut +4,9 +4,4 Liikennöimismaksut +6,1 Maapalvelu- ja catering- kulut +3,7 Valmismatkatuotannon kulut +4,0 Poistot ja leasing-maksut +0,4 Muut kulut * +23,3 +13,7 +9,0 +10,6 +0,8 +18,7 *Myynti ja markkinointi, epäsäännöllisyyskustannukset ja muut vuokrat Muutos % Q vs. Q

14 Toiminnallisten yksikkötuottojen ja -kulujen muutos, lentoliikenne, Q vs. Q c ASK Muutos % RASK, tuotto per ASK CASK, kustannus per ASK CASK ilman pa. -1,3-0,1-2,5 Polttoaine +7,4 Henkilöstökustannus Liikennöimismaksut Maapalvelu- ja catering-kulut Poistot ja leasing-maksut -2,5-1,1-8,0-6,9 Muut kulut +1,3 *Myynti ja markkinointi, epäsäännöllisyyskustannukset ja muut vuokrat Muutos % Q vs. Q Matkustamoversiouudistus lisää tuottavuutta ja kapasiteettia Airbus A paikasta 138 paikkaan 12,2 % kapasiteetin lisäys -10,8 % yksikkökustannus Airbus A paikasta 165 paikkaan 3,8 % kapasiteetin lisäys -3,6 yksikkökustannus 14

15 Liiketoiminta-alueiden tulokset Avainluvut* Q vs. Q Milj. EUR Lentoliikenne Liikevaihto 452,3 Lentotoiminta palvelut 114,5 Matkapalvelut 106,6 (muutos ed.vuoteen) 12,2 % 3,5 % 6,5 % Toiminnallinen liiketulos -43,9 2,8 1,1 (muutos ed.vuoteen) -78,5 % 75,0 % 175,0 % Liiketulos -39,9-15,6 1,1 (muutos ed.vuoteen) 52,9% <-200 % 175,0 EBITDA -19,2 7,5 1,3 (muutos ed.vuoteen) <200 % 34,4 % 93,7 % *) ilman konsernieliminointeja Avainluvut Q vs. Q Muutos Omavaraisuusaste, % 34,7 34,6 0,1 %-p 36,2 Oman pääoman tuotto, % -4,2-13,4 9,2 %-p -2,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % -1,5-8,3 6,8 %-p -0,4 Pääoman keskikustannus, % 8,0 8,25-0,3 %-p 8,00 Nettovelkaantumisaste, % 30,0 30,2-0,2 %-p 27,8 Oikaistu nettovelkaantumisaste, % 80,6 91,9-11,3 %-p 79,6 Rahavarat liikevaihdosta (12 kk liukuva) % 24 % 29 % -0,1 %-p 26 % Korolliset nettovelat, milj. euroa 253,4 251,4 0,8 % 235,1 Markkina-arvo, milj. euroa 492,0 557,4-11,7 % 645,8 Osakkeen arvo, eur 3,84 4,35-11,7 % 5,04 15

16 Liiketoiminnan rahavirta Q vs. Q Rahavirtalaskelma Milj. EUR Q Q Liiketoiminnan rahavirta -38,0-17,9 Investointien rahavirta +69,7 +197,1 Bruttoinvestoinnit -30,9-68,7 Ennakkomaksujen / muu muutos +100,6 +265,8 Rahoituksen rahavirta Likvidit rahavarat kauden alussa Likvidien varojen muutos Likvidit rahavarat kauden lopussa -13,6 +294,0 +18,1 +312,1-108,2 +262,9 +71,0 +333,9 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 20 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ,5 % -4,2 % 16

17 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR 400 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit , , Q Q Lentokoneiden vuokravastuut Milj. EUR , Q kaikki vuokravastuisiin luettavat vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste 80,6 % 17

18 Jet fuel spot + fwd curve Rullaava suojauspolitiikka 100% 80% hedge ratio upper lower 60% 40% 20% 0% 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 18

19 Polttoainekustannusten muutos Q Milj. EUR * 132** 0 Q1/2010 Määrä Hinta Valuutta Suojaukset Q1/2011 *Sisältää 12 Milj. EUR suojaustappion **Sisältää 12 Milj. EUR suojausvoiton Crude oil speculative positioning on stronger oil is at all time high Crude oil futures positions in CME Source: Danske Markets 19

20 Kapasiteetti-, matkustajamäärien ja käyttöastekehitys Q vs Q Lentoyhtiö Kapasiteetin (ASK) muutos, % Matkustajamäärän (RPK) muutos, % Käyttöaste muutos, % Finnair 12,10 1,70-7,40 IAG 11,50 8,80-1,90 British Airways 13,90 11,90-1,9 Iberia 6,20 2,70 Cathay Pacific 9,80-1,60-8,80 SAS 7,60 0,20-5 Lufthansa 7,50 0,30-5,30 Singapore Airlines 6,40-3,60-7,60 Air France-KLM 3,50 1,00-1,90 Norwegian Easyjet n ,90 Ryanair Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EUR EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 milj. EUR EBITDARtaso Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,25 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Oikaistu nettovelkaantumisaste Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Osinkosuhde Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina 20