Finnair Q1-tulosinfo Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Talousjohtaja Erno Hildén. 1 Finnair Q tulos

Transkriptio

1 Finnair Q1-tulosinfo Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Talousjohtaja Erno Hildén 1

2 Päivitetty missio ja strategiset tavoitteet 2

3 Missiomme on......tarjota Helsingin kautta pohjoisen pallonpuoliskon sujuvimmat lentoyhteydet ja kotimarkkinoidemme nopein ja paras lentoverkosto maailmalle...tarjota sijoitetulle pääomalle houkutteleva tuotto ja luoda arvoa omistajille 3

4 Strategiset tavoitteemme Kaksinkertaistaa Aasian tuotot 2020 mennessä Kasvattaa Helsingin kautta kulkevaa liikennettä Suomen maantieteellistä asemaa hyödyntäen Olla houkutteleva sijoituskohde ja luoda arvoa omistajille 4

5 Tie eteenpäin Työkalut Laivastostrategia Rahoitus Strategiset kumppanuudet Rakennuspalikat Uusi digitaalinen Finnair Verkostostrategia Cargo Perusta Kilpailukykyinen kustannusrakenne Johtava kaupallinen strategia Turvalliset & tehokkaat operaatiot 5

6 Tammi maaliskuun 2014 tulos 6

7 Markkinaympäristö vaikea etenkin kotimaassa Suomen talouden heikko tilanne näkyi liikematkustuksen ja lomaliikenteen kotimarkkinakysynnässä. Talouskasvu hidastui kehittyvissä talouksissa, myös Kiinassa. Useiden tulovaluutoiden valuuttakurssikehitys oli negatiivinen. Jenin heikentyminen suhteessa euroon näkyi voimakkaasti vielä Q1:llä Lentopetrolin hinta oli edelleen korkea hienoisesta laskusta huolimatta. Rahtiliikenteessä oli edelleen ylikapasiteettia ja valuuttakurssikehitys heikensi tulosta. Kapasiteetin kasvu oli markkinoilla pääosin maltillista. Kapasiteetti Finnairin Euroopan kohteiden ja Helsingin välillä kasvoi tuolikilometreillä mitattuna noin 4 % yoy.* Kapasiteetti Finnairin Aasian ja Euroopan kohteiden välillä kasvoi puolestaan noin 2 %.* Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä. Aasian-liikenteessä markkinaosuus säilyi vertailukauden tasolla.* *Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta. 7

8 Matkustajaliikenteen käyttöaste 78,7 %. Laskevan tuottokehityksen taustalla heikko kotimarkkina, lomaliikenteen supistuminen ja valuuttakurssimuutokset Pohjois-Amerikka** ASK 8,0 % RPK 2,9 % PLF -3,9 %-yks. Tuotot* 4,6 % Eurooppa ASK 2,9 % RPK 7,6 % PLF 3,2 %-yks. Tuotot* -2,9 % Kotimaa ASK 8,5 % RPK 12,0 % PLF 2,1 %-yks. Tuotot* 2,7 % Aasia ASK -0,9 % RPK -1,6 % PLF -0,6 %-yks. Tuotot* -8,9 % Matkustajatuottojen jakauma 12% 3% 11% 40% Lomaliikenne ASK -23,0 % RPK -28,1 % PLF -6,2 %-yks. Tuotot* -24,4 % Koko liikenne ASK -2,9 % RPK -4,0 % PLF -0,9 %-yks. Tuotot* -7,7 % Rahti*** ATK 39,4 % RTK 36,9 % OLF -1,5 %-yks. Tuotot 29,4 % 34% Aasia Kotimaa Pohjois-Amerikka Eurooppa Lomaliikenne *Matkustajatuotot. **Atlantin yhteishankeen kontribuutio mukana tuotoissa. *** Erilliset rahtilennot. 8

9 Viidennes liikevaihdosta strategisten yhteishankkeiden piirissä Kaukolentojen kumppanuushankkeet Mahdollistavat kasvun, tuottojen kasvattamisen ja paremman kapasiteetin hallinnan. Asiakkaat voivat yhdistellä lentohintoja kaikilta lentoyhtiöltä: toimivimmat aikataulut ja parhaat hinnat. Tuotot jaetaan liikenneosuuksien suhteessa. Pohjois-Atlantin yhteishanke Japanin-lentojen yhteishanke

10 Säästö- ja yt-neuvottelujen tilanne Hallinnon ja tukitoimintojen yt-neuvottelut Kyseessä toiminnan tehostaminen. Arvioitu vähennystarve noin 140 henkilöä. Matkustamohenkilökunnan yt-neuvottelut Käsitellään alihankinnan laajempaa käyttöä kauko- ja lähiliikenteen matkustamopalveluissa. Ensivaiheessa yhtiö suunnittelee ulkoistavansa korkeintaan kolmen kaukoliikennereitin matkustamohenkilökunnan kuluvan vuoden aikana, seuraavassa vaiheessa suunnitelmissa on yli kymmenen reitin lisäulkoistukset. Mahdollinen vähennystarve noin 540 henkeä lähivuosina. Suomen Liikennelentäjäliiton (SLL) kanssa käytävien säästöneuvottelujen takaraja on Tavoitteena 17 milj. euron pysyvien vuosittaisten säästöjen saavuttaminen ensisijaisesti palkka- ja työaikarakenteita muuttamalla. Finnairin ylempien toimihenkilöiden ja insinöörien (FYT ja FIRY) työehtosopimusneuvottelut käynnissä. 10

11 Tavoite 200 milj. euron pysyvät säästöt ja kustannuskilpailukyky kaikissa kulukategorioissa Vaihe I:140 M Säästöt mennessä 163 M Tavoite yhteensä 200M Muut Vaihe II: 60 M Lentäjät 17 Matkustamopalvelu 18 Tekniikka & maapalvelut 8 Muut henkilöstöryhmät 17 Toteutunut Vaiheen I toteutuneet lisäsäästöt Jäljellä oleva tavoite 11

12 Eteneminen kustannussäästöissä ei kompensoinut tuottojen laskua Liikevaihto 543,3 milj. euroa, -8,4 % Kokonaiskapasiteetin lievä lasku, lomaliikenteen voimakkaana jatkunut supistuminen, Aasian-tuottojen pääosin valuuttakurssimuutoksista johtunut lasku sekä kotimarkkinakysynnän vähentyminen erityisesti liikematkustuspuolella. Toiminnallinen liiketulos -34,2 milj. euroa, -95,1 % Yksikkötuotto tarjotulta tuolikilometriltä, RASK -4,0 % Matkustajaliikenteen yksikkötuotto ilman valuuttakurssivaikutusta -2,6 % Yksikkökustannus tarjotulta tuolikilometriltä ilman polttoainetta, CASK ex. fuel, -0,2 %. CASK 1,0 %. Kannattavuuden parantaminen välttämätöntä Muutosprosentit Q verrattuna. 12

13 Liikevaihto ja tulos laskivat edellisvuodesta Liikevaihdon kehitys, M Toiminnallisen liiketuloksen kehitys, M Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/ Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoja.

14 Ohjeistus vuodelle 2014 ennallaan Kotimaan, Euroopan ja Aasian epävarmoina jatkuvat talousnäkymät heikentävät kuluttajakysyntää joillakin päämarkkina-alueillamme. Lentoliikenteen odotetaan kasvavan maltillisesti vuonna Finnair ei kuitenkaan pääse hyötymään tästä kasvusta, ellei se etene kustannussäästöohjelmassaan ja saavuta tavoittelemaansa kustannusrakennetta. Finnair arvioi, että sen liikevaihto vuonna 2014 on lähellä edellisvuoden tasoa. Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeana. Koska meneillään olevien yhteistoiminta- ja säästöneuvottelujen lopputulos vaikuttaa Finnairin vuoden 2014 taloudelliseen kehitykseen merkittävästi, Finnair harkitsee uudelleen koko vuotta koskevan tulosennusteen antamista säästöneuvotteluiden päätyttyä. 14

15 Talous 15

16 Avainluvut Muutos % 2013 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 543,3 593,2-8, ,3 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa -34,2-17,5-95,1 11,9 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia -6,3-3,0-3,3 %-p 0,5 Liiketulos, EBIT milj.euroa -28,4-13,6-108,4 7,9 EBITDAR milj.euroa 17,4 33,3-47,7 210,1 Tulos ennen veroja milj.euroa -33,9-18,6-82,7 26,8 Kauden tulos milj.euroa -28,1-15,7-79,4 22,9 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit milj.euroa 33,1 24,1 37,2 77,3 Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa -20,5-11,5-78,4 142,4 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa Euroa 2,69 2,55 5,5 2,77 Kauden tulos/osake* Euroa -0,22-0,12-78,1 0,18 Osakekohtainen tulos, EPS Euroa -0,24-0,15-61,8 0,11 * Ennen hybridikorkoa. 16

17 Vertailukelpoinen Q1 toiminnallinen liiketulos, milj. euroa 30,0 20,0 10,0 0,0 9,9 8,4 5,4 3,0 0,2 0,0-1,6-3,8-17,4-10,0-20,0-17,5 11,6-32,3-34,2-30,0-40,0 17

18 Segmenttitulokset: Lentoliikenne* Avainluvut Muutos, % Liikevaihto, M 508,1 552,2-8, ,9 Toiminnallinen liiketulos, M -34,5-20,5-68,5 8,8 Henkilöstö, keskimäärin , Liikevaihdon muodostuminen 508,1 M 15 % Reittiliikenne 11 % Lomaliikenne 9 % 65 % Rahti Muut Reittiliikenteen kehitys Q1:llä Tarjotut ja myydyt henkilökilometrit ja matkustajamäärät kasvoivat muilla liikennealueilla paitsi Aasiassa. Tuotot kasvoivat Pohjois-Atlantin ja kotimaan liikenteessä. Tuotot heikkenivät Euroopan- ja Aasian-liikenteessä. * Sisältää lähtien myös lentokonehuollon, Finnair Travel Retailin sekä kiinteistöomaisuuden ja operatiiviseen toimintaan liittyvien kiinteistöjen hallinnoinnin. 18

19 Lomaliikenteen ja rahdin kehitys Q1:llä 19 Lomaliikenne Kuluttajien epävarmuus omasta taloudestaan heikensi lomamatkojen kysyntää koko markkinalla. Yhtiön ulkopuolisten matkanjärjestäjien ostot vähenivät selvästi edellisvuodesta. Talvikauden Egyptinmatkojen peruutukset näkyvät Q1:n volyymeissa ja tuotoissa. Kustannuskilpailukyvyn parantaminen erittäin tärkeää. Rahtiliikenne Markkinoilla edelleen ylikapasiteettia, mikä lisäsi yksikkötuottopainetta. Valuuttakurssimuutokset heikensivät tulosta, vain n. 30 % myynnistä euroissa. Belly-rahdin osuus kaukoliikenteen tuotoista 17 %. Finnair Cargon erillisten rahtilentojen* (Hanoi, Hongkong, New York, Bryssel, Tokio/JAL Cargo) osuus kuljetetuista rahtitonneista oli 26,5 %. Orastavia merkkejä rahtikysynnän elpymisestä. *Operoidaan vuokrakapasiteetilla.

20 Lentoliikenne: Q1 RASK & CASK kehitys Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) -0,2 % Yksikkötuotto (RASK) ilman valuuttakurssivaikutusta -2.6 % Muutos, % -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% RASK, yksikkötuotto -4,0 % CASK, yksikkökustannus -1,0 % CASK, ilman polttoainetta -0,2 % Polttoaine -2,6 % Henkilöstö -3,2 % Poistot ja leasing Liikennöintimaksut -0,4 % 5,7 % Huolto Maapalvelut Catering -0,4 % 1,7 % 3,7 % Muut kulut -2,7 % 20

21 Lentoliikenne: Q1 CASK:n muodostuminen, ilman polttoainetta c/ask 4,40 4,38 4,36 4,34 4,32-0,03-0,02 0,00 0,00 0,01 0,01 0,04 4,30 4,28 4,38 4,37 4,26 4,24 4,22 4,20 Q CASK ex. Fuel Staff costs Other expenses Depreciation & lease expenses Maintenance Ground handling Catering Traffic charges Q CASK ex. Fuel 21

22 Lentoliikenne: Kapasiteetin lasku hidasti yksikkökustannuksen* laskua Kumulatiivisen yksikkökustannuksen kehitys vuodesta 2010, % 0,00% Q1-2,00% -4,00% -7,60% -6,00% -8,00% -10,00% -12,00% -14,00% -16,00% -11,30% -13,90% -14,10% 22 *Ilman polttoainetta, 2010 tuhkan ja lakon vaikutukset eliminoitu. Mikäli muuttunut moottorihuoltojen laskentakäytäntö huomioitaisiin, olisi vuoden 2010 kustannustaso 11 milj. euroa korkeampi, jolloin kumulatiivinen CASK:n lasku olisi 0,8 % suurempi.

23 Segmenttitulokset: Matkapalvelut Avainluvut Muutos, % Liikevaihto, M 74,2 81,8-9,3 251,7 Toiminnallinen liiketulos, M 0,3 2,9-90,3 3,1 Henkilöstö, keskimäärin ,5 751 Suomen talouden heikko tilanne vähensi selvästi sekä liikematkustusta että vapaa-ajanmatkustusta. Kuluttajien epävarmuus omasta taloudestaan heijastui vapaa-ajan matkojen myyntiin Entistä suurempi osa matkoista myytiin viime hetkellä alennuksella, mikä alensi valmismatkojen yksikkötuottoa. Luvuissa näkyy myös Egyptin talvikauden tuotannon peruminen elokuussa

24 Toiminnalliset kulut 582,1 milj. euroa Polttoaine suuri kustannuserä Muutos, % 3% 2% 10% Yhteensä -5,4 % 4% 28% Polttoaine -5,0 % 5% Henkilöstö -11,4 % 6% Maapalvelut ja catering Liikennöimismaksut -0,5 % 3,1 % 7% 15% Muut vuokrat 10,8 % 9% 11% Poistot Huolto -14,8 % -2,0 % Polttoaineet Maapalvelut- ja catering Muut vuokrat Kaluston aineostot ja huolto Lentokaluston leasemaksut Muut kulut Henkilöstö Liikennöimismaksut Poistot Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut Valmismatkatuotanto -10,5 % Leasing 10,4 % Myynti ja markkinointi -20,2 % Muut kustannukset -11,3 % -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 24

25 Polttoaineen spot-hinnan kehitys USD / tonnia Jet fuel

26 Liiketoiminnan tuottojen valuuttajakaumat Valuuttajakauma Q Valuuttajakauma % 18 % 3% 5% 4 % 5% 5 % 7% 64% 6 % 58 % 10 % Euro Japanin jeni Euro Japanin jeni Kiinan yuan Ruotsin kruunu Kiinan yuan Ruotsin kruunu Yhdysvaltain dollari Muut valuutat Yhdysvaltain dollari Muut valuutat 26 26

27 Laivaston rahoitusjärjestelyt Q1:llä Kolmen Airbus 330 -lentokoneen ja yhden A321 Sharklet -lentokoneen myynti- ja takaisinvuokraussopimukset toteutettiin. Neljännen A330 -lentokoneen myynti- ja takaisinvuokraus toteutumassa Q Lisäksi Q solmittu sopimus kahden A350 -lentokoneen myynnistä ja takaisinvuokrauksesta. Q1:n jälkeen toteutettu viidennen A321 Sharklet -koneen myynti- ja takaisinvuokraussopimus ja kerrottu aiesopimuksesta kolmen E170 -lentokoneen myymiseksi. A330- ja A350 -rahoitusjärjestelyt ovat osa kaukoliikennelaivaston uudistusohjelmaa. A330- ja A350-järjestelyjen arvo yhteensä 430 milj. euroa. 107 milj. euron EIB-laina maksettiin takaisin. 27

28 Ensimmäiset neljä A350-konetta saapuvat vuoden 2015 toisella puoliskolla Finnairin operoima laivasto Istuimia Kpl Omat Vuokratut Rahoitus lease Keskiikä Muutos verrattuna Tilaukset Lisäoptiot Kapearunkolaivasto Airbus A / ,7 Airbus A ,6 Airbus A / , Boeing B ,0-2 Laajarunkolaivasto Airbus A /271/ ,4 Airbus A / ,2 Airbus A350 na Yhteensä ,

29 Airbus-laivasto 9 AIRBUS A AIRBUS A AIRBUS A321 8 AIRBUS A330 7 AIRBUS A340 H alkaen: AIRBUS A350 XWB Ensimmäiset neljä 2015 loppuun mennessä Seuraavat seitsemän 2017 loppuun mennessä 29

30 Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja % 120 Vahva tase M 600 Hyvä maksuvalmius Q1_ Q1_ Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Rahavarat

31 Polttoaine Vertailukelpoinen Q1 polttoainekustannus, milj. euroa % % -3.6% 8 4.8% Q sisältää 4,9 M suojausvoiton Q sisältää 3,4 M suojaustappion Q1/2013 Volume Price Currency Hedging deviation Q1/

32 Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet Suojausaste 2014: 71 % 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% hedge ratio upper lower Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin polttoainehankintojen suojausaste on kuluvalle vuosipuoliskolle 75 % ja 69 % 2014 toiselle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 32

33 Kiitos 33