Finnair konserni Osavuosikatsaus

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2004"

Taisto Honkanen
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Finnair konserni Osavuosikatsaus

2 Alan rakenteellinen kriisi jatkuu Lentoliikenteen kysyntä toipumassa viime vuosien ulkoisten shokkien jäljiltä Alan rakenteellinen kriisi jatkuu ylikapasiteetti => alhaiset käyttöasteet keskihinta romahtanut, vakavia kannattavuusongelmia eurooppalaisten lentoyhtiöiden yhteenlaskettu tulos plussalla viimeksi 1998 kyseenalaisia tukimuotoja USA:ssa (turvallisuus, Chapter 11), Euroopassa (esim. Alitalia) ja Aasiassa (valtiot)

vakavia kannattavuusongelmia eurooppalaisten lentoyhtiöiden yhteenlaskettu tulos plussalla viimeksi 1998

3 Alan kysyntä normalisoitumassa kolmen vaikean vuoden jälkeen

4 Kasvua vailla vertaa Tammi-syyskuu 2004 Finnair AEA Kysyntä (myydyt hkm) +31,2 % +10,2 % Tarjonta (tarjotut hkm) +22,6 % + 7,6 % Matkustajakäyttöaste + 4,3 %-yks + 1,8 %-yks

5 39 Finnairin kysyntä Euroopan huippua Reittiliikenne TOTAL - Traffic (RPK) growth YoY in % 65,0 % Total AEA AY 45,0 % 25,0 % Growth in % 5,0 % ,0 % -35,0 % AEA: Association of European Airlines Week

43 47 51 3 7 11 15 19 23 27 31 35 39 43 47 51 3 7 11 15 19 23 27 31 35 39 43

6 Kenen kantti kestää? Harvalla kestävän liiketoiminnan edellytykset Viimeisen puolitoista vuoden aikana kahdeksan uutta kilpailijaa Suomen markkinoille, joista neljä jo lopettanut toimintansa Konkursseja nähty, lisää tulossa

7 Vahvaa kasvua, keskihinta alas Tammi-syyskuu Finnairin kasvu on alkuvuonna ollut selvästi eurooppalaista keskiarvoa voimakkaampi Koko liikenne kasvoi 22,1% Rahti kasvoi 21,0 % Matkustajakäyttöaste parani 2,6% Lentotoiminnan yksikkökustannukset laskivat 13,0% Lentotoiminnan yksikkötuotot laskivat 13,9%

22,1% Rahti kasvoi 21,0 % Matkustajakäyttöaste parani 2,6% Lentotoiminnan

8 Odotettu käänne keskihinnoissa Muutos edelliseen vuoteen % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK)

2004 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-15 -20

9 Sisäiset säästöt hyvällä mallilla Q3/2004 Q1-Q3/ Lentotoiminnan yksikkökulut c/atk -9,5 % -13,0 % -7,2 % Palkat ja henkilösivukulut c/atk -19,5 % -20,9 % -4,4 % Polttoaineet c /ATK +22,7 % +3,5 % -10,3 % Kaluston aineostot ja huolto /lentotunti +7,3 % -8,1 % -23,3 % Liikennöimismaksut c/atk +17,0 % -2,2 % -10,3 % Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja -4,9 % -7,6 % -8,6 % Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja -19,7 % -18,3 % -4,0 % Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk -24,6 % -20,9 % 4,1 % Muut kulut c/atk -3,4 % -7,8 % -6,6 % ATK = Tarjottu tonnikilometri

Liikennöimismaksut c/atk +17,0 % -2,2 % -10,3 % Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja -4,9 % -7,6 % -8,6 % Myynti- ja markkinointikulut

10 Polttoaineen lisälasku 55 milj. euroa USD/Tonni ja EUR/Tonni USD EUR /96 07/96 01/97 07/97 01/98 07/98 01/99 07/99 01/00 07/00 01/01 07/01 01/02 07/02 01/03 07/03 01/04 07/04 01/05

300 250 200 150 100 01/96 07/96 01/97 07/97 01/98

11 Finnair edelleen vahvoilla Q3 Liikevaihto +9,8 % Toiminnallinen tulos 10,1 milj. euroa (5,3 milj.) 160 milj. euron säästöohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti Laatu kunnossa; Finnair on Euroopan täsmällisin ja yksi vähiten lentoja peruuttava yhtiö (AEA), businessluokka Euroopan paras (Survey of Flights in Europe) Rahoitusasema säilynyt vahvana

euron säästöohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti Laatu kunnossa; Finnair on

12 Toiminnallinen tulos askel parempaan Q3/2004 Q3/2003 Liikevaihto, milj. 422,8 385,2 EBITDAR 56,5 56,3 Liikevoitto/-tappio (EBIT)* 10,6 7,3 EBIT ilman myyntivoittoja* 10,1 5,3 Tulos rahoituserien jälkeen 8,7 6,8 Myyntivoitot 0,5 2,1 *Sisältää matkaportaali Opodon alaskirjauksen 3,6 milj. euroa

ilman myyntivoittoja* 10,1 5,3 Tulos rahoituserien jälkeen 8,7 6,8

13 Liikevoitto/-tappio neljännesvuosittain MEUR Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q

14 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin Käyttöomaisuuden myyntivoitot eliminoituna MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q

30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

15 Toimintaa johdonmukaisesti tehostettu 311 henkilöä vähemmän kuin edellisenä vuonna, henkilöstökulut -4,0 % Henkilöä Henkilöstö keskimäärin Q1-Q3 2004

% Henkilöä Henkilöstö keskimäärin 12 000 11 000 10

16 Muiden toimialojen kehitys Lomaliikenne Finnair Lomalennoilla vahva lähes 80 % osuus liikevaihto kasvoi 6,9 %, liikevoitto parani 7,7 milj. euroon kysyntä ja tarjonta tasapainossa Lentotoimintapalvelut kysyntä kasvoi, hintataso edellisvuotta alempi liikevaihto nousi 2,4 %, liikevoitto 6,8 milj. euroa Matkapalvelut liikevaihto nousi 7,1 % onnistuneiden sopeutustoimien ansiosta liikevoitto parani 1,2 milj. euroon

euroon kysyntä ja tarjonta tasapainossa Lentotoimintapalvelut kysyntä kasvoi, hintataso edellisvuotta

17 Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys Merkittävät tuottavuusparannukset (Esim. Rahdissa ja cateringtoiminnoissa n. 20 %) LIIKEVOITTO ILMAN KÄYTTÖOMAISUUDEN MYYNTIVOITTOJA 2004 Q Q3 MEUR Reittiliikenne Lomaliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Muut toiminnot Yhteensä 5,5 7,7 6,8 1,2-11,1 10,1-2,4 6,6 7,5 0,7-7,1 5,3

20 %) LIIKEVOITTO ILMAN KÄYTTÖOMAISUUDEN MYYNTIVOITTOJA 2004 Q3 2003 Q3 MEUR

18 Konsernilla vahva kassa Rahavirrat tammikuu-syyskuu RAHOITUSLASKELMA (MEUR) 1-9/ /2003 Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit ja omaisuuden myynnit Rahoituksen rahavirta Likvidien varojen muutos Likvidit varat kauden alussa Likvidit varat kauden lopussa

myynnit -97-9 Rahoituksen rahavirta -44-48 Likvidien varojen muutos -53-17

19 MEUR Lähes nettovelaton Q Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka Likvidit varat 241 milj Lainalimiitit 200 milj.

Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka 30.9.

20 Vahva tase Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % Q Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste, gearing

20 15 10 5 0-5 -10 2000 2001 2002 2003 Q3

21 Aasian menestystarina jatkuu Tammi-lokakuu 2004 Kuudes Boeing MD-11 Aasian liikenteeseen kesäkuussa Kysyntä (RPK) + 56,1 % Tarjonta (ASK) + 48,9% Matkustajamäärä + 52,0 % Käyttöaste + 3,5 prosenttiyksikköä Aasian liikenteen kasvu jatkuu ensi vuonna Luonut Finnairiin jo nyt yli tuhat työpaikkaa

22 Finnairin Aasian liikenteen kysyntä vs. AEA FEA - Traffic (RPK) growth YoY in % 240,0 % 190,0 % Total AEA AY 140,0 % Change % 90,0 % 40,0 % -10,0 % ,0 % AEA: Association of European Airlines Week

23 Uudet tuotteet ja palvelut Sähköistä palvelua ja tehokkuutta Sähköinen lentolippu käytössä jo kaikilla kotimaan reiteillä sekä useilla Euroopan ja kaukoliikenteen reiteillä e-lippuja lähes 90 % kotimaassa (total yli 50 %) Lähtöselvitys tekstiviestillä menestys, runsaan kuukauden kokemuksen jälkeen yli 70 % käyttöaste Code-share-yhteistyö Aeroflotin kanssa

24 Strategia pitää Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Verkottuminen Kasvua Aasiasta, Itämeren alueelta ja Skandinavian markkinoilta Kestävä kannattava kasvu, fokus ydinliiketoimintaan ja rakennejärjestelyillä lisää joustavuutta

25 Lähiajan näkymät Strategia toimii Kysynnän kasvu tasaantuu Keskihinta viime vuoden tasolle flynordic jatkaa markkinaosuutensa kasvattamista Skandinaviassa, alkuperäinen matkustajan vuositavoite ylittyy selvästi Polttoaineen hinta iskee viimeisellä vuosineljänneksellä Kustannusleikkaukset etenevät Koko vuoden toiminnallinen tulos tappiollinen Tehdyt toimenpiteet luovat edellytykset voitolliselle tulokselle vuodelle 2005

26 Liitteet

27 MEUR EBITDAR, ilman myyntivoittoja Q1 Q2 Q3 Q EBITDAR = tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja

28 Investoinnit ja tulorahoitus MEUR Vuoden 2004 yhdeksän kuukauden investoinnit 100 miljoonaa euroa Q1-Q Tulorahoitus Investoinnit

29 Lentokoneiden vuokravastuut kasvaneet strategian mukaisesti Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR Q kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,9 %

30 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto

31 Tuotteen ylivoima Suoraan 40 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi hyvät yhteydet 135 maahan Uudet koneet Euroopan liikenteessä

32 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => mill. lähivuosina EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) viimeistään 2005 Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana Markkina-arvo kirja-arvon tasolle P/B 1,0

33 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömäst Finnairin osakekurssin perusteella lasketun markkina-arvon suhde kirjanpidon oman pääoman määrään

34 Finnair konserni sijoittajasuhteet puh: fax:

Samankaltaiset tiedostot

Finnair konserni. Tilinpäätös 1.1.-31.12.2004 Sähköinen vuosikertomus: www.finnair.fi/2004

Finnair konserni. Tilinpäätös 1.1.-31.12.2004 Sähköinen vuosikertomus: www.finnair.fi/2004 Finnair konserni Tilinpäätös 1.1.-31.12.2004 Sähköinen vuosikertomus: www.finnair.fi/2004 Tilikauden merkittävimmät tapahtumat Voimakasta kasvua ja parantuneet käyttöasteet Euroopan täsmällisin Businessluokka