Finnair-konserni Tilinpäätös

Transkriptio

1 Finnair-konserni Tilinpäätös

2 Toimiala kääntyi kasvuun Matkustaja- ja rahtikysyntä kääntyivät nousuun Liikematkustus palasi merkittävässä määrin Kapasiteetin kasvu maltillista, käyttöasteet terveet Alan voittoennuste kuluvalle vuodelle 9 miljardia dollaria, liikevoittomarginaali kuitenkin vain 1,5 % Hintataso parani viime vuonna, mutta edelleen alle vuoden 2008 tason Tänä vuonna kasvun oletetaan loivenevan ja kapasiteettilisäysten kiihtyvän

3 Selkeä parannus kannattavuudessa, tulos kuitenkin miinuksella Kannattavuus parani merkittävästi, mutta tulos miinuksella Kysyntä ja yksikkötuotot paranivat, liikevaihto nousi 10 % Liiketoiminnan rahavirta parani 182 milj. euroa Toiminnallinen tulos 5 milj. euroa tappiolla Viimeisen neljänneksen tulos 7 milj. euroa tappiolla Tuhkakriisin ja matkustamohenkilöstön lakon suorat vahingot 55 milj. euroa sisältyvät toiminnalliseen tulokseen Tehostamisohjelma ja vakautussopimukset paransivat suoritepohjaista tehokkuutta Yksikkötuotto reittiliikenteessä parani 9 % Eurooppa-Aasialiikenteessä kasvaneen liikematkustuksen ansiosta Rahtiliiketoiminta parantunut nopeasti, tulos vahva plussa

4 Häiriöt haittasivat kasvua Tuhkakriisi haittasi laajasti lentomatkustusta ja vei Finnairilta 30 miljoonaa euroa IAU:n lakko häiritsi liikennettä lokakuussa Matkustamohenkilöstön lakko aiheutti 25 miljoonan euron suorat vahingot, heijastusvaikutukset näkyvät vielä Q1:llä Joustavuuselementit työehtojen ja osa-aikatyön osalta edelleen heikot, tuottavuuden kasvua vaikea saavuttaa

5 Koko vuoden tulos tappiolla Muutos % Liikevaihto milj. euroa 2 023, ,7 10,1 Toiminnalliset kulut milj. euroa 2 050, ,4 1,1 Oikaistu EBITDAR* milj. euroa 176,6 21,2 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos milj. euroa -4,7-171,1 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos milj. euroa -2,2 0,7 milj. euroa -6,4 55,5 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) milj. euroa -13,3-114,9 - Tulos ennen veroja milj. euroa -33,0-124,6 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

6 Ennätyskvartaali ei riittänyt Toiminnallinen liiketulos* vuosineljänneksittäin MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

7 Liiketoiminnan rahavirrassa huikea parannus Rahavirtalaskelma Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa Investointien rahavirta milj. euroa -99 Bruttoinvestoinnit ** milj. euroa Ennakkomaksujen / muu muutos milj. euroa Rahoituksen rahavirta milj. euroa -42 Likividit rahavarat kauden alussa milj. euroa 607 Likvidien varojen muutos milj. euroa -80 Likvidit rahavarat kauden lopussa * milj. euroa * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn

8 Yksikkötuotot nousivat, yksikkökustannukset ennallaan Muutos edelliseen vuoteen % 15 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/rtk) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

9 Tehostamistoimet alensivat yksikkökuluja 2010 Q4/10 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/rtk -5,5% -0,4% Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/rtk -3,6% -0,5% Palkat ja henkilösivukulut c/rtk -12,8% -0,8% Polttoaineet c/rtk -10,8% -0,1% Liikennöimismaksut c/rtk +2,4% +6,2% Maaselvitys- ja catering-kulut /psgr. +1,1% +0,2% Myynti- ja markkinointikulut /psgr. +14,6% +0,8% Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/rtk -9,9% -13,2% Muut kulut* c/rtk -1,4% +3,1% * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä RTK = Revenue Tonne Kilometre = myyty tonnikilometri

10 Uudelleenjärjestelyjä suunnitellaan tekniikkayhtiöissä Uudelleenjärjestelyt linjahuollossa, raskashuollossa sekä moottori- ja laitekorjaamossa Yhtiöiden kustannuskilpailukyky ei riitä. Tarve vähentää konsernin ulkoista työtä Keskittyminen Finnairin omaan laivastoon Tarve vähentää 450 työpaikkaa Yt-neuvotteluissa henkilöstön kanssa selvitetään perusteita, vaikutuksia ja vaihtoehtoja sekä haetaan keinoja pienentää vähennystarvetta Tekniikkayhtiöissä on yhteensä 1600 työntekijää

11 Henkilöstön määrä vähenee Henkilöä Henkilöstö keskimäärin

12 74 viikkottaista lähtöä Aasian kesällä New York Tokio 7 Nagoya 7 Osaka 7 Soul 7 Peking 7 Shanghai 7 Hongkong 12 Bangkok 7 Singapore 7 Delhi 6

13 Aasian-liikenteessä systemaattinen kasvu India SE Asia China NE Asia Finnairin Aasian-liikenteen viikkovuorojen kehitys Finnair weekly frequencies to Asia (summer season average frequencies) F Kesän vuorotiheys Finnairin Aasian-kohteisiin

14 Valtaosa liikenteestä on Aasian-liikennettä Reittiliikenteen maantieteellinen jakautuma Domestic 4 % Europe 31 % Asia 59 % North Atlantic 6 % Myydyt henkilökilometrit loka-joulukuu 2010

15 Yli puolet tuotoista Aasian-liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituottojen jakautuma (Q4/10) Domestic 4% 10% 4% 12% Europe Asia US 52%* 48%* Aasia- Eurooppa Aasia- Via Eurooppa Helsinki >50 >60% % 34% 36% * Rahtituotot ovat 20 % Aasian-liikenteen tuotoista

16 Harmonisoitu laivasto Airbus A340/A330 Kaukoliikenne - 15 konetta paikkaa Embraer 170/190 Syöttöliikenne konetta paikkaa Airbus A319/A320/A321 Euroopan-liikenne - 29 konetta paikkaa

17 Finnairin kaukoliikennelaivasto kasvaa Yhtenäinen Airbus-kaukoliikennelaivasto, keski-ikä alle 7 v Tänään tällä erää viimeinen A340-kone liittyy Finnairin laivastoon Tänä vuonna yhteensä 15 kaukoliikennekonetta 5 uutta Airbus A321ER-konetta lomaliikenteeseen uuden teknologian Airbus A350XWB vv Polttoaineen kulutus- ja päästöindeksi* Boeing MD-11 Airbus A340 Airbus A330 Airbus A *) Istuinpaikkaa kohden

18 Aasian-liikenne kasvaa Vuoden 2010 liikennesuorite Koko matkustajaliikenne -3,6 % Reittiliikenne +2,5 % Matkustajakäyttöaste +1,1 %-yksikköä Aasian-liikenne +7,9 % Aasian-liikenteen bisnesluokka +27 %, yritysmyynti Aasiassa kasvoi 70 % Bisnesluokan osuus koko kaukoliikenteestä 11 % Rahti +38 % Muutosprosentti edelliseen vuoteen

19 Kattavuutta ja tehokkuutta kumppanuuksilla Air Berlin yhteistyötä Saksan ja Suomen välillä sekä Aasiaan American Airlines uusi yhteistyö Chicagon ja Helsingin välillä Kingfisher tarjoaa yhteydet Intiassa Qantas/Jetstar avaa Austraalian ja Uuden Seelannin Finncomm Airlines tarjoaa tehokkaat syöttöyhteydet kotimaassa ja lähialueilla Rahti yhteisyritys tutkinnassa uutta rahtikonekapasiteettia Helsingistä kaukokohteisiin

20 Näkymät vuodelle 2011 Kapasiteetti kasvaa runsaat 10 prosenttia, vahvimmin Aasian liikenteessä Kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana, keskihinnat vähintään viime vuoden tasolla Yksikkökustannusten aleneminen tasoittuu Lomamatkustus kääntymässä nousuun taantuman jälkeen Rahtikysyntä jatkuu vahvana, uusia mahdollisuuksia Tehostamistoimet jatkuvat Työn tuottavuuden parantuminen, prosessien tehostaminen Reittiverkoston tehostuminen Rakenteelliset muutokset Ensimmäinen neljännes selvästi tappiollinen Koko vuoden toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan voitollinen

21 Finnairin visio 2020 Finnairin visiona on olla Pohjolan ykkönen Aasian via-liikenteessä kolmen suurimman joukossa Skandinavian merkitys osana kotimarkkinaa kasvaa Intia Pohjois-Amerikka luonteva laajentumissuunta Kasvustrategia perustuu kustannuskilpailukykyyn, Menestystekijät ovat laatu, raikkaus ja luovuus

22 Kiitos! Presentation / Firstname Lastname 4. helmikuuta

23 Toiminnallinen tulos Q4 Q4/10 Q4/09 Muutos % Liikevaihto Toiminnalliset kulut milj. euroa milj. euroa 516,9 529,9 457,7 502,4 12,9 5,5 Oikaistu EBITDAR* milj. euroa 38,0 12,1 - Toiminnallinen tulos* milj. euroa -6,7-37,7 - Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja kertaluontoiset erät Johdannaisten käyvän arvon ja huoltojen valuuttakurssauksen muutos milj. euroa -3,6-7,9 milj. euroa 5,6 4,2 - - Liikevoitto/-tappio (EBIT) milj. euroa -4,7-41,4 - Tulos ennen veroja milj. euroa -9,6-43,7 - *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

24 Kannattavuus paranee Toiminnallisen liiketuloksen* muutos vuosineljänneksittäin MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

25 Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Q4/2010 Q4/2009 Lentoliikenne -8,1-45,4 Lentotoimintapalvelut 1,4 9,9 Matkapalvelut 2,1 1,2 Kohdistamattomat erät -2,1-3,4 Yhteensä -6,7-37,7 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

26 Liiketoiminta-alueiden tulokset* Milj. euro Lentoliikenne 1,9-161,4 Lentotoimintapalvelut 8,1 7,3 Matkapalvelut 0,0-4,3 Kohdistamattomat erät -14,7-12,7 Yhteensä -4,7-171,1 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

27 Liiketoiminnan rahavirta Q4:lla Rahavirtalaskelma Q4/10 Q4/09 Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa Investointien rahavirta milj. euroa +26 Bruttoinvestoinnit ** milj. euroa Ennakkomaksujen / muu muutos milj. euroa Rahoituksen rahavirta milj. euroa -51 Likividit rahavarat kauden alussa milj. euroa 539 Likvidien varojen muutos milj. euroa -12 Likvidit rahavarat kauden lopussa * milj. euroa * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn

28 Polttoaineen hinta nousussa

29 Rullaava suojauspolitiikka 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1

30 Suojausten vaikutus 2010

31 Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % 120 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing

32 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 20 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q4 2010

33 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR 400 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit

34 Lentokoneiden vuokravastuut MEUR kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,6 %

35 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-taso Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,25 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina