Finnair-konserni Osavuosikatsaus

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2008"

Anne-Mari Nurmi
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Finnair-konserni Osavuosikatsaus /10/2008 Presentation name / Author

2 Lentoliikenteessä meneillään historiallinen murros Polttoaineen voimakas hinnan nousu pilasi tämän vuoden tulokset, hinnanlasku helpottaa viiveellä Lentolippujen keskihinnat eivät ole seuranneet kustannuskehitystä Lamatunnelma heikentää lentoliikenteen kysyntää Rahoitushanat sulkeutuneet monilta lentoyhtiöiltä Yli 30 lentoyhtiötä jo nurin, lisää konkursseja kypsyy talven aikana

3 Kallis polttoaine ja heikko hintataso romuttivat tuloksen Finnairin toiminnallinen tulos heikkeni selvästi viime vuodesta Käyttöasteet kohonneet, kysyntä vielä plusmerkkinen Markkinaosuus Aasian-liikenteessä kasvanut Reittiliikenteen hintataso putosi neljä prosenttia Polttoainekustannukset nousivat 35,8 prosenttia Yksikkökustannukset ilman polttoainetta laskivat 3,4 prosenttia 50 milj. euron tehostamisohjelma osin toteutettu, noin 25 milj. euron henkilöstösäästöt lomautuksin ja irtisanomisin YT-menettely kestänyt jo neljä kuukautta vaihtoehtojen löytämiseksi Täsmällisyys Euroopan kärkeä

4 Kolmas neljännes selvästi edellisvuotta heikompi /08 milj. /07 milj. Muutos % Liikevaihto 559,7 545,2 Toiminnallinen EBITDAR* 54,0 88,0 Toiminnallinen EBIT* 2,8 39,2 Kertaluonteiset erät -1,5 17,3 Johdannaisten käyvän arvon -26,1 3,4 muutos Liikevoitto/-tappio (EBIT) -24,8 59,9 Katsauskauden tulos -17,3 39,6 2,7-38,6-92, * ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

5 Vahva kassa, heikentynyt kassavirta Rahavirrat tammikuu - syyskuu Rahavirtalaskelma (milj. euroa) /2008 /2007 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit Ennakkomaksujen muutos/muut Rahoituksen rahavirta Likvidien varojen muutos Likvidit rahavarat kauden alussa Likvidit rahavarat kauden lopussa * Lisäksi sovittujen luottolupausten määrä 310 milj. euroa sekä EIB:ltä 250 milj. euron luottolupaus, joka vaatii pankkitakauksen

6 Vahva tase 120 % Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing

7 Yksikkökustannukset nousivat /08 -/08 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/atk 4,8% -1,7 % Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/atk -3,4% -9,2 % Palkat ja henkilösivukulut c/atk -6,9% -7,7 % Polttoaineet c/atk +27,5% +21,4 % Liikennöimismaksut c/atk -0,9% -6,5 % Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja +5,8% +13,8 % Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja +27,8% +25,6 % Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk -13,8% -14,8 % Muut kulut c/atk -4,6% -14,7 % * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri

8 Yksikkökulut nousseet -tuottoja enemmän Muutos edelliseen vuoteen 15 % Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk)

9 Polttoaine ja lippujen hinnat eri poluilla Reittiliikenteen yksikkötuoton ja polttoaineen hintakehitys ,00 11,50 11,00 Keskituotto/RPK Polttoainetonni eurosenttiä/rpk 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7, /polttoainetonni 7, e 200

10 Henkilöstömäärä lähes ennallaan Henkilöä Henkilöstö keskimäärin

11 Tehostamisohjelma etenee 50 miljoonan euron tulosparannusohjelmasta yli puolet jo toteutuksessa Tulosvaikutus painottuu ensi vuodelle Säästöt henkilöstökuluissa noin 25 milj. euroa Keskeiset tehostamisalueet: Kapasiteetin sopeutus / kannattamattomista lennoista luopuminen Kantonin-reitin lopettaminen kolme Embraer 170-konetta pois liikenteestä tammikuusta alkaen vaikutus henkilöstöön ja muuttuviin kuluihin Yhteistyökumppanien hinnoittelu ja yhteistyön syventäminen Polttoaineen kulutus / lentoproseduurit Tukitoiminnot ja liiketoimintayksiköiden rajapinnat

12 Kasvu Aasian liikenteessä jatkuu Kesäkuussa avattu Soul alkanut lupaavasti Aasian matkustuskysyntä kasvoi tammi-heinäkuussa 17,4 %, rahdin määrä 25,0 % 60 lentoa viikossa Aasiaan Suorat lennot 10 kohteeseen Intiaan 13 lentoa viikossa Kanton lopetettu Ensi vuonna 0-kasvu laivastouudistuksen vuoksi

13 Aasian-liikenteestä enemmän tuottoja kuin Euroopan-liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot Kotimaa Eurooppa Aasia Amerikka 4 % 11 % 43 % Aasia- Eurooppa Via Helsinki >50 % 42 %

14 Polttoaineen hinta edelleen korkealla

15 Polttoainekulut 2007 vs Tammi-syyskuu /2007 Volume Price Flynordic Currency Hedging -/2008 Suojauslaskennan ulkopuoliset polttoainesuojat: -/Y MEUR ja -/Y MEUR

16 Polttoaineen osuus reilusti yli neljänneksen liikevaihdosta 2003: 10,2 % liikevaihdosta 2004: 12,5 % liikevaihdosta 2005: 15,6 % liikevaihdosta 2006: 19,4 % liikevaihdosta 2007: 20,2 % liikevaihdosta 2008: ~26 % liikevaihdosta Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 76 % seuraavat kuusi kuukautta, siitä alenevasti 24 kuukautta.

17 Polttoaineen suojausasteet (Reittiliikenne, ) 100% hedge ratio 80% 79% 73% upper lower 60% 40% 20% 0%

18 Laivastouudistus turvattu Vuosina yhteensä enintään 15 koneen Airbus A330/A340-laivasto Ensi vuonna viisi uutta Airbus-konetta MD-11-koneet poistuvat 2010 alkuun mennessä Vuosina yhteensä enintään 15 koneen Airbus A350XWB-laivasto Polttoaineen kulutus- ja päästöindeksi* Boeing MD-11 Airbus A340 Airbus A330 Airbus A *) Per seat

19 Laivaston uudistamisohjelma E170 hankinta 1* E190 hankinta 1 A340 hankinta 5* E190 hankinta 2 A340 hankinta A340 hankinta 2* E190 hankinta A330 tilausta 2 E190 tilausta A330 tilausta (+ kaksi tilausvarausta) Kokonaisinvestointi 250m 2008 ja yli 400m 2009 *) Yhteensä neljälle E190-koneelle tehty myynti-takaisinvuokrausjärjestely

20 Näkymät Kysyntä ja hintataso tulevat olemaan haastavia Polttoaineen halpeneminen hyödyttää vasta viiveellä 50 milj. euron säästöt ovat vähimmäistaso Lentäjien TES-neuvottelut käynnissä Reittiliikenteen kapasiteettia leikataan viimeisellä neljänneksellä noin kahdeksan prosenttia suunnitellusta Vuonna 2009 kapasiteetti laskee 1-2 prosenttia Keskittyminen kaukoliikennelaivaston uudistamiseen Viimeisen vuosineljänneksen toiminnallisen tuloksen arvioidaan jäävän tappiolliseksi

21 Liitteet 21 31/10/2008 Presentation name / Author

22 Kannattavuuden muutos vuosineljänneksittäin Toiminnallisen liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä) MEUR

23 Keskituotot ja -kulut eur c/rtk & eur c/atk 120 Yksikkötuotot (EUR c/rtk) Yksikkökustannukset (EUR c/atk)

24 Liiketoiminta-alueiden tulokset Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä MEUR Reittiliikenne -4,0 28,8 Lomaliikenne 6,0 7,8 Lentotoimintapalvelut 1,9 2,7 Matkapalvelut 1,3 1,3 Kohdistamattomat erät -2,4-1,4 Yhteensä 2,8 39,2

25 Liiketoiminta-alueiden tulokset Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä MEUR Reittiliikenne -2,5 56,2 Lomaliikenne 14,6 14,5 Lentotoimintapalvelut 8,8 7,3 Matkapalvelut 3,1 3,8 Kohdistamattomat erät -4,9-9,6 Yhteensä 19,1 72,2

26 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % 16 ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto

27 Modernein Eurooppa-laivasto Finnairin Eurooppa-laivaston keski-ikä noin viisi vuotta 29 Airbus A320-perheen konetta Kymmenen pienempää Embraer 170- ja kahdeksan isompaa 190-mallin konetta jo laivastossa, kolme tulossa Uudet koneet ovat lisänneet joustavuutta, parantaneet käyttöastetta, vähentäneet kustannuksia ja ovat ekotehokkaita

28 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta MEUR 350 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit

29 Lentokoneiden vuokravastuut MEUR 600 Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,1 %

30 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 9,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina

31 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos

32 Finnair-konserni sijoittajasuhteet puh: fax: /10/2008 Presentation name / Author

Samankaltaiset tiedostot

Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2009

Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2009 Lentoyhtiöiden tulokset punaisella Koko toimiala on kriisissä, heikkoja tuloksia tiedossa Kysynnän heikentyminen johtanut polkumyyntiin Rahtikysynnän lasku