Finnair konserni Osavuosikatsaus

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Finnair konserni Osavuosikatsaus"

Sakari Lahti
7 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Finnair konserni Osavuosikatsaus

2 Lentoyhtiöt vihdoin nousuun? + Kysyntä kasvaa + Matkustajakäyttöasteet edelleen nousussa - Toimialan taakkana kohonnut polttoaineen hinta - Hintakilpailu jatkuu, monilla kannattavuusongelmia

3 Kauden merkittävimmät tapahtumat Finnairin kannattavuus kääntynyt selvästi parempaan suuntaan Yksikkökustannukset laskeneet 3,8 %, lentolippujen keskihinta viime vuoden tasolla Reittiliikenteen kysyntä kasvoi 10,6 prosenttia ja matkustajakäyttöaste 5,1 prosenttia Matkustamohenkilöstön lakonuhan vaikutukset tuottoihin noin kuusi miljoonaa euroa flynordic kasvattanut edelleen markkinaosuuttaan Uudet työehtosopimukset kaikkien järjestöjen kanssa (lentäjien kanssa alustava) 2007/2008 saakka

4 Kelpo kasvua Tammi-maaliskuu 2005, reittiliikenne Finnair SAS AEA Kysyntä +10,6 % -1,4 % +6,4 % (hkm) Tarjonta +5,3 % -0,7 % + 4,2 % (hkm) Matkustajakäyttöaste + 5,3 p.u. -0,4 p.u p.u. hkm = henkilökilometri

5 Selvä tulosparannus (IFRS-raportointi) Q1/2005 Q1/2004 Liikevaihto, milj. 449,4 413,2 EBITDAR 64,4 42,3 Liikevoitto/-tappio (EBIT) 18,7-2,4 EBIT ilman myyntivoittoja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia 14,0-3,9 Tulos ennen veroja 17,4 2,7 Myyntivoitot 0,0 1,5

6 Vahva avaus vuodelle MEUR Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

7 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin Käyttöomaisuuden myyntivoitot eliminoituna MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

8 Konsernilla vahva kassa Rahavirrat tammikuu-maaliskuu RAHOITUSLASKELMA (MEUR) Liiketoiminnan rahavirta 33-4 Investoinnit ja omaisuuden myynnit Rahoituksen rahavirta 13-2 Likvidien varojen muutos Likvidit varat kauden alussa Likvidit varat kauden lopussa

9 MEUR 500 Nettovelaton Likvidit varat 322 milj Lainalimiitit 200 milj Q1 Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka

10 Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % Q Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing

11 Keskihintojen lasku päättynyt Muutos edelliseen vuoteen % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK)

12 Tuottavuus parantunut odotetusti Q1/2005 Q1/ Lentotoiminnan yksikkökulut c/atk -3,8 % -14,7 % -11,9 % Palkat ja henkilösivukulut c/atk -6,9 % -19,1 % -22,3 % Polttoaineet c /ATK +14,6 % -6,6 % +12,2 % Kaluston aineostot ja huolto /lentotunti -5,2 % -10,9 % -19,5 % Liikennöimismaksut c/atk +3,0 % +1,5 % +1,7 % Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja +8,6 % -16,9 % +2,6 % Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja -29,7 % -28,1 % -16,0 % Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk -9,3 % -12,2 % -15,3 % Muut kulut c/atk -0,0 % -31,6 % -27,5% ATK = Tarjottu tonnikilometri

13 Toimintaa johdonmukaisesti tehostettu Henkilöä Henkilöstö keskimäärin Q1

14 Aasian menestystarina jatkuu Kysyntä kasvoi tammi-maaliskuussa 22,3 % Matkustajamäärä kasvoi 17,2 % Kesällä suorat lennot Hongkongiin ja päivittäin Singaporeen Syyskuussa avataan Kanton uutena kohteena Seitsemäs Boeing MD-11 tulossa Aasian liikenteeseen talvikaudelle Vuodeistuimet business-luokkaan

15 Joka neljäs euro Aasian liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot 2005 Q1 Kotimaa 22 % Amerikka 5 % Eurooppa 49 % Aasia 24 %

16 Lomaliikenne myötätuulessa Aurinkomatkat alallaan suurin yli 35 prosentin markkinaosuudella, myös Finnair Lomalennoilla vahva markkinajohtajuus Neljän lomaliikenteessä käytettävän Boeing B757 lentokoneen vuokrasopimukset uusittiin aiempaa selvästi edullisemmin ehdoin Tes-sopimukset vahvistavat lomaliikenteen kilpailukykyä Hyökyaaltokatastrofin taloudelliset vaikutukset jäivät verraten vähäisiksi Kaukomatkojen ennakkomyynti nyt +50% Valmistelut lomalentoliikenteen yhtiöittämiseksi aloitettu

17 Strategia pitää Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Verkottuminen Kasvua Aasiasta, Itämeren alueelta ja Skandinavian markkinoilta Kestävä kannattava kasvu, fokus ydinliiketoimintaan ja rakennejärjestelyillä lisää joustavuutta

18 Pohjolan paras, eturivin eurooppalainen Kannattavuus Kasvu Tase Laatu Palvelu Täsmällisyys Vastine rahalle Finnair ainoa voitollinen listattu lentoyhtiö pohjoisilla taivailla

19 Finnairin osake kehittynyt alaa paremmin Index of share price of Finnair vs. Index of major European carriers Bloomberg Europe Airlines Index Finnair

20 Lähiajan näkymät Strategia toimii hyvin Kannattavuudessa käänne parempaan suuntaan Kysynnän kasvu jatkuu, tavoitteena myös käyttöasteen parantaminen flynordic jatkaa markkinaosuutensa kasvattamista Tuottavuuden parantaminen etenee Keskihinnat ja polttoaineen kustannukset nousussa Vuoden 2005 tulos edellisvuotta selvästi parempi

21 Liitteet

22 Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys LIIKEVOITTO ILMAN KÄYTTÖOMAISUUDEN MYYNTIVOITTOJA Q1 Q1 MEUR Reittiliikenne Lomaliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä 9,7 4,9 5,2 1,3-2,4 18,7-15,4 11,1 4,8 1,8-6,2-3,9

23 Investoinnit ja tulorahoitus MEUR Q Tulorahoitus Investoinnit

24 Lentokoneiden vuokravastuut kasvaneet strategian mukaisesti Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,5 %

25 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk 12 9 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto

26 Tuotteen ylivoima Suoraan yli 40 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi hyvät yhteydet 135 maahan Uudet koneet Euroopan liikenteessä

27 Kurssikehitys Finnair vs SAS 150 Stock prices of Finnair and SAS, = 100 SAS Finnair

28 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => mill. lähivuosina EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) viimeistään 2005 Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana Markkina-arvo kirja-arvon tasolle P/B 1,0

29 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömäst Finnairin osakekurssin perusteella lasketun markkina-arvon suhde kirjanpidon oman pääoman määrään

30 Finnair konserni sijoittajasuhteet puh: fax:

Samankaltaiset tiedostot

Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2005

Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2005 Hyvä tuloskehitys Monen vaikean vuoden aikana tehty työ tuottavuuden ja tehokkuuden parantamiseksi kantaa nyt hedelmää Tulos jopa odotuksia parempi Myynti