Finnair Q tulos Pekka Vauramo

Transkriptio

1 Finnair Q tulos Pekka Vauramo 1

2 Historiamme paras vuosineljännes Liikevaihto +15 %, ennätykselliset 735 milj. euroa Koneet täysiä, matkustajakäyttöaste 87 % Aasia ja San Francisco myivät hyvin Matkustajaennätys heinäkuussa asiakasta päivässä Lisämyynti, Aurinkomatkojen myynti ja rahti kasvoivat kaksinumeroista vauhtia Asiakastyytyväisyys (NPS) ennätyskorkea Ensimmäinen vaihe A350-investoinneista viety päätökseen Omavaraisuusaste selvästi alan keskiarvoa parempi 2 NPS = Net Promoter Score.

3 Vertailukelpoinen tulos parantunut 12 vuosineljännestä peräkkäin Liikevaihto 735 M +15 % (640,9 M *) NPS 52 % (44%*) Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava Vertailukelpoinen liiketulos 119 M +81 % RASK +3,3 % CASK -3,5 % (65,7 M *) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Vertailukelpoinen liiketulos, % liikevaihdosta -2,1% -1,6% -1,4% -1,1% 0,6% 1,0% 1,6% 2,3% 2,3% 2,4% 2,6% 4,0% 6,0% 3 * Q NPS = Net Promoter Score.

4 Oikein ajoitettu kasvu, onnistuneet reittivalinnat ja vahva markkinakysyntä Liikevaihto, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % Asia Pohjois-EurooppaKotimaa Amerikka Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Asia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Asia Yht. 4 Aasia +22,7 % Pohjois-Amerikka +3,6 % Eurooppa +15,1 % Kotimaa +1,9 %* Q Q Aasia +15,1 % Pohjois-Amerikka +0,3 % Eurooppa +9,5 % Kotimaa +0,1 %* * Oulun lentokentän kiitotien päällystys rajoitti lentämistä. Aasia +3,7 %-yks. Pohjois-Amerikka +8,1 %-yks. Eurooppa +1,1 %-yks. Kotimaa -2,8 %-yks.* Yht. +3,0 %-yks.

5 Kysyntäympäristö vahva mutta myös epävarmuustekijöitä Japanin ja Kiinan kysyntä Eurooppaan vahvaa Lentoyhtiömarkkinan myllerrys jatkuu: AirBerlin ja Monarch konkurssit, Alitalia Halpalentoyhtiöt hakevat uusia yhteistyömalleja verkostojensa laajentamiseksi SAS:in osakeantisuunnitelma taseen vahvistamiseksi Kotimaan matkustajakäyttöaste putosi Norra väliaikaisesti Finnairin omistukseen 5

6 Jatkamme kasvustrategian toteuttamista Tavoitteenamme on kasvaa nopeammin kuin eurooppalaiset kilpailijamme Aasian ja Euroopan välisessä liikenteessä. Uudet kohteet Nanjing, Stuttgart, Lissabon, Bergen ja Tromssa paikkaa Berliinin lennoille Lisävuoroja Aasiaan ja Amerikkaan Finnair Holidays Suomi & Ruotsi: uusi omatoimimatkailun ja valmismatkan parhaat puolet yhdistävä tuote COOL-rahtiterminaalin täysi käyttöönotto Rekrytoinnit jatkuvat ja painottuvat pääosin lentävään henkilökuntaan 6

7 Talvella 2017/18 Finnairin historian vauhdikkain kasvu Uudet kaukoreitit Goa, Intia Puerto Vallarta, Meksiko Puerto Plata, Dominikaaninen tasavalta Havanna, Kuuba Suorat reitit Lappiin Gatwickistä, Pariisista ja Zürichistä paikkaa Lapin lennoilla marrashuhtikuussa: yli 20 % lisäys edelliseen talvikauteen 7

8 Asiakaskokemus hyvässä nosteessa NPS 52 % Fazer lounge-kumppanina Ateriatarjonnan kehittäminen Panostus henkilökohtaiseen palveluun 8 NPS = Net Promoter Score

9 Lisää vauhtia digitalisaatiosta Finnairin digikanavat tuovat jo 23 % myynnistä (+16 %) aktiivista käyttäjää mobiilisovelluksella (+88 %) Internet-sivuilla keskimäärin 2,3 miljoonaa kävijää/kk (finnair.com) (+23 %) Digityövälineet henkilöstölle; SkyPay, tekniikan sovellukset Bókun-yhteistyö vauhdittamaan matkailuteollisuutta 9

10 Osakekurssikehitys (15 vuotta) Markkina-arvo 1 423,6 M ( )

11 Strategia Kasvuohjelma ja neljä aiempaa strategista painopistettä arvioitiin ja vahvistettiin: Kasvu Asiakaskokemus Henkilöstökokemus Uudistuminen Aasian liikenne kaksinkertaistuu jo vuonna 2018 vuodesta 2010 (kaksi vuotta alkuperäistä tavoitetta aikaisemmin) Lisämyyntituottojen kaksinkertaistaminen vuonna 2020 vuodesta 2016 Uusi matkustajamäärätavoite 20 miljoonaa vuonna Taloudelliset tavoitteet ennallaan: Vertailukelpoinen liikevoitto 6 % yli syklin Vertailukelpoinen EBITDAR 17 % yli syklin Oikaistu nettovelkaantumisaste alle 175 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 7 %

12 Tulevaisuuden näkymät ennallaan Finnair arvioi, että sen kapasiteetti kasvaa vuonna 2017 noin 9 prosenttia vuoteen 2016 verrattuna. Kasvu painottuu voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon. Vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan jokseenkin yhdenmukaisesti kapasiteetin kanssa. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liiketulos vuonna 2017 on miljoonaa euroa (2016: 55 miljoonaa euroa), jos polttoaineen hinta ja valuuttakurssit säilyvät nykytasollaan eikä markkinaympäristössä tapahdu merkittäviä muutoksia. 12

13 Talous Pekka Vähähyyppä 13

14 Tulosparannuksen taustalla liikenteen kasvu myös lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat kaksinumeroista vauhtia Vertailukelpoinen liikevaihto* Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne % % 119 ASK, milj % Pax, milj PLF 84.2% PLF 87.2% Q Q Q Q Q Q Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Q3 vertailukelpoinen liiketulos lähes kaksinkertaistui vertailukaudesta Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 14 * Ilman SMT:tä

15 Q3 EBIT kasvoi vertailukaudesta +53 milj. euroa Yksikkötuotto (yield) ja käyttöaste olivat vertailukautta korkeammalla kapasiteetin voimakkaasta kasvusta huolimatta 94.5 Passenger 81.8 Ancillary & retail 3.6 Cargo 6.2 Travel services RASK +3.3% Q3 PY Q3 CY FLIGHTS +5.7% 29,480 27,878 Q3 PY Q3 CY ASK, mill +11.1% 10,093 9,087 Q3 PY Q3 CY 65.7 Q3 EBIT PY Travel agency -3.7 Revenue Staff Fuel Catering Tour operator Merkittävimmät muutokset Q vs. Q Q3 EBIT Matkustajatuottojen kasvu 16 % - matkustajakäyttöaste ja yksikkötuotto (yield) nousivat samanaikaisesti, kun kapasiteetti kasvoi 11,1 %. Myös lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat kaksinumeroista vauhtia. Henkilöstökulujen kasvun taustalla henkilöstömäärän kasvu vertailukaudesta, Finnair Kitchenin hankinta, lentävän henkilöstön laajamittaiset koulutukset sekä kannustinpalkkioita ja henkilöstörahaston voittopalkkiota varten tehdyt varaukset. Rents Valmismatkatuotannon kulut nousivat volyymin ja kohdevalikoimamuutosten seurauksena. Laivaston kasvu ja uudistuminen kasvattivat puolestaan lentokaluston vuokria ja poistoja. Other exp. Leases& depreciation Other (NET) PAX, 1000 Avg. fare 1 PLF, % 2,987 Q3 PY 11.3 EUR / PAX Q3 PY +9.6% +0.8% 3,274 Q3 CY 11.4 EUR / PAX Q3 CY 173 EUR / PAX Q3 PY 38.8 KG Q3 PY +5.7% +12.9% 183 EUR / PAX Q3 CY 43.8 KG Q3 CY 84.2 Q3 PY 1.17 EUR / KG Q3 PY +3.0pp +0.6% 87.2 Q3 CY Ancillary REV Cargo, mill Cargo yield 1.18 EUR / KG Q3 CY 15 1) Avg. fare = Passenger revenue per revenue passengers

16 Liikevaihto kasvoi käyttöasteiden nousun sekä Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen ansiosta Q Matkustajatuotot vs. Q Q Muut tuotot vs. Q3 2016, ilman SMT:tä Q3 PY ASK PLF (load) FX Yield, mix, other Q3 CY Q3 PY Asia Atlantic Europe Unallocated Domestic Q3 CY Q3 PY Ancillary Cargo Travel services Q3 CY Total ASK (%) PLF (pp) Yield 1 (%) Δ to PY 11.1% % Q3 CY 87.2% Q3 PY 84.2% Δ to PY FEA ATA EUR DOM ASK (%) 15.1% 0.3% 9.5% 0.1% PLF (pp) Yield 1 (%) 4.4% -4.9% 0.6% 7.4% RASK (%) 8.8% 4.6% 2.0% 3.0% Ancillary Cargo Travel services 16 1 Liikevaihto per RPK

17 Tase: A350-laivaston kasvu kasvatti tasetta Oikaistun nettovelan koostumus 2, , ,049 2,825 Cash Fleet 1,261 2,825 I-B debt Equity 981 2, , Adjusted interestbearing liabilities x aircraft leases + currency hedges -891 Cash 977 Adjusted net debt Sep Dec Sep Sep Dec Sep Assets HFS 1 Cash Other assets Other fixed assets Fleet I-B debt 2 Tickets Other liabilities Provisions Equity 1) HFS = held for sale, 2) I-B = interest-bearing 0

18 Vahva liiketoiminnan rahavirta tuloksen paranemisen ja myynnin kasvun myötä - likvidit varat kasvoivat lähes miljardiin euroon Operating mEUR +13.0mEUR likvidit varat M Investing -80.5mEUR Financing -10.0mEUR Cash Q2 EBITDA Workinng capital Other Investments Disposals Other Loan proceeds Loan payments Dividend paid Cash Q3 31 Dec Sep 2017 Commercial paper, deposits and funds > 3 months Commercial paper, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow

19 Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Q1 Q2 Q3 Q4-40 Q1 Q2 Q3 Q

20 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta lähtien takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment

21 KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä

22 Tuloslaskelma Milj. euroa Muutos Muutos % % 2016 Liikevaihto 735,4 640,9 14, , ,9 10, ,8 Liiketoiminnan muut tuotot 18,2 16,2 12,1 57,2 56,2 1,8 75,5 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -112,9-87,4 29,2-310,3-272,2 14,0-362,5 Polttoainekulut -123,8-128,7-3,8-349,8-376,6-7,1-491,5 Muut vuokrat -36,5-42,1-13,2-119,5-121,3-1,5-167,4 Lentokaluston huoltokulut -39,7-39,1 1,6-125,0-113,3 10,3-147,3 Liikennöimismaksut -72,8-70,6 3,2-199,5-198,0 0,8-262,8 Maaselvitys- ja cateringkulut -62,8-65,8-4,5-189,6-193,2-1,9-258,9 Valmismatkatuotannon kulut -26,4-22,1 19,0-72,8-64,6 12,7-87,8 Myynti- ja markkinointikulut -20,9-19,0 10,2-60,3-57,2 5,5-76,9 Muut kulut -68,7-64,0 7,4-211,2-195,6 8,0-266,6 Vertailukelpoinen EBITDAR 188,9 118,3 59,6 342,2 211,0 62,2 270,4 Lentokaluston leasemaksut -35,2-27,0 30,4-100,5-82,7 21,5-109,5 Poistot ja arvonalentumiset -34,7-25,6 35,4-94,2-74,8 26,0-105,8 Vertailukelpoinen liiketulos 118,9 65,7 81,0 147,5 53,5 175,5 55,2 22

23 Polttoainekustannukset laskivat spot-hinnan noususta huolimatta M Laivastouudistus ja konekoon kasvu paransivat polttoainetehokkuutta Q3 Volume Price Currency Hedging deviation 2017Q3 Q3/16 suojaustappio 23,6 M Q3/17 suojaustappio 3,4 M

24 Polttoaine suurin kuluerä tammi syyskuussa Osuus toiminnallisista kuluista %, M (1-9/2017) Polttoainesuojausasteet % 3 % Polttoainekulut 6 % 20 % Henkilöstökulut 10 % 11 % 18 % Leasing, huolto, poistot ja arvonalentumiset Liikennöimismaksut Muut kulut Maaselvitys- ja cateringkulut 11 % 17 % Muut vuokrat Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut 24

25 Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat Polttoaineherkkyydet 10 %:n 10 %:n muutos Suojausasteet muutos suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman huomioon ottaen H2/2017 H1/2018 suojauksia Polttoaine 47 milj. euroa 20 milj. euroa 76 % 69 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat / / Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR USD* ks. alla ks. alla ks. alla JPY milj. euroa 8 milj. euroa 67 % CNY KRW SEK Muut Ostovaluutat EUR USD* milj. euroa 20 milj. euroa 66 % Muut Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) 25 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa aiempaan tapaan.