Vahva kasvun vuosi Finnair Q4 ja FY 2017 tulos

Transkriptio

1 Vahva kasvun vuosi Finnair ja FY 2017 tulos Pekka Vauramo 1

2 Ennätysneljännes päätti vahvan vuoden 2017 Vertailukelpoinen liiketulos -ennätystasolla, 22,9 milj. euroa ( 2016: 1,6) Historian nopein kasvu, ASK +17% Neljä uutta kaukoreittiä Lapin lentojen lisäykset Matkustajatuotot +12%, lisämyynti + 17% Lähes 3 miljoonaa matkustajaa, +14 % Rahtiliikevaihto +24% Matkapalvelut +14%, Aurinkomatkat markkinajohtaja 2

3 Kysyntäympäristö oli suotuisa loppuvuonna myös haasteita Aasian ja Europan välisessä liikenteessä kysyntä kasvoi lähes kaikkiin matkakohteisiin, Japanin markkina vahva. Lappi edelleen kiinalaisasiakkaiden ykköskohde talvikaudella. Myös lentorahtimarkkina jatkoi kasvua ja rahdin käyttöasteet ja yksikkötuotot paranivat. Erittäin vaikeat talvi- ja tuuliolosuhteet ja IAU:n ylityökielto haittaisivat Finnairin liikennettä joulukuussa. Toimialan konsolidaatio Euroopassa jatkuu. 3

4 : Vertailukelpoinen tulos parantunut 13 vuosineljännestä peräkkäin Liikevaihto 645,3 M +13 % NPS 45 (43*) Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava (569,9 M *) Vertailukelpoinen liiketulos 22,9 M >200 % (1,6 M *) RASK -3,4 % CASK -6,6 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Vertailukelpoinen liiketulos, % liikevaihdosta -2,1% -1,6% -1,4% -1,1% 0,6% 1,1% 1,6% 2,3% 2,3% 2,4% 2,6% 4,0% 6,0% 6,6% 4 * NPS = Net Promoter Score, nettosuosittelutulos.

5 : Liikevaihto ja kapasiteetti kasvoivat kaikilla liikennealueilla, koko liikenteen matkustajakäyttöaste parani Liikevaihto, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % Aasia Pohjois-EurooppaKotimaa Amerikka Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Yht. 5 Aasia +19,8 % Pohjois-Amerikka +22,9 % Eurooppa +13,6 % Kotimaa +6,7 % Aasia +25,7 % Pohjois-Amerikka +22,4 % Eurooppa +6,5 % Kotimaa +11,0 % Aasia +1,7 %-yks. Pohjois-Amerikka +2,1 %-yks. Eurooppa +2,5 %-yks. Kotimaa -2,1 %-yks. Yht. +2,0 %-yks.

6 Koko vuosi 2017 oli erittäin hyvä Finnairille Liikevaihto kasvoi kapasiteetin kasvua nopeammin Vertailukelpoinen liiketulos ennätystasolla Ennätysmäärä matkustajia, matkustajakäyttöaste parani % ,6 % ,5 % -1,6 % 1,1 % 2,4 % 6,6 % 55 8,8 % 7,7 % 10,2 % 17,0 % 11,7 % M M ,5% 80,2% 80,4% 79,8% 83,3% Liikevaihto, M Vertailukelpoinen EBITDAR, % liikevaihdosta Vertailukelpoinen liiketulos, M Matkustajamäärä, Vertailukelpoinen liiketulos suhteessa liikevaihtoon, % Matkustajakäyttöaste, % 6 Finnair uudelleenjärjesteli toimintojaan , ja tehdyt divestoinnit näkyvät liikevaihdon kehityksessä.

7 Merkittävää edistystä vastuullisessa toiminnassa A350-koneet ovat vähentäneet päästöjä merkittävästi: Päästöt / RTK laskivat 6,7 % vuodesta 2016 Päästöt / ASK laskivat 3,2 % vuodesta 2016 Absoluuttiset päästöt kasvoivat selvästi vähemmän (+5,4 %) kuin tarjotut tonnikilometrit (+9,9 %). Finnair teki kestävän kehityksen sitoumuksen (Sitoumus 2050) ja sitoutui edistämään tasaarvoa ja yhdenvertaisuutta omassa toiminnassaan ja asiakaspalvelussaan We Together@Finnair kysely sisälti kysymyksen yhdenvertaisuudesta. Tulos oli 3,98/5. Vuonna 2017 viittomakieliset videot ja helppokäyttöisempi varausjärjestelmä. 7

8 Hyvä henkilöstökokemus luo hyvän asiakaskokemuksen Työntekijäkokemus parani edellisvuoteen verrattuna Panostukset työhyvinvointiin näkyivät sairauspoissaolojen ja tapaturmataajuutta mittaavan LTIF:n laskuna 10 milj. euron investointi koulutukseen, koulutustuntia Asiakaskokemus Digiosaaminen Johtajuus Finnair rekrytoi uutta työntekijää vuoden 2017 aikana. Vuoden 2016 alusta lähtien Finnair on rekrytoinut jo lähes uutta työntekijää. Henkilöstö palkittiin Finnairin käänteestä enintään euron erityispalkkiolla Henkilöstörahastoon 6,7 miljoonaa euroa 8

9 Asiakaskokemus nousussa NPS vuonna Panostus henkilökohtaiseen palveluun NPS 47 (43 vuonna 2016), korkeimmillaan 52 vuonna uudistuksia: Lapsiperheille suunnatut palvelut ja lasten ateriat Ateriauudistukset Uudet lisäpalvelutuotteet, kuten seat&meal Kaukoliikenteen business-luokan uudistus Kapearunkolaivaston Wi-Fi 9

10 10 Finnair tuo iphonet työvälineeksi kaikille työntekijöille vuoden 2018 aikana Digitalisaatio etenee ja vauhdittaa kasvua Digikanavat tuovat 24 % lentolippujen myynnistä, +18 % edellisvuodesta 30% lisämyynnistä digikanavien kautta Verkkokaupassamme km. 1,8 miljoonaa kävijää/kk 2017; +17 % kasvu edellisvuodesta aktiivista Finnair-mobiilisovelluksen käyttäjää Uudet myyntikanavat ja mobiilimaksaminen: WeChat Finnair Flagship-myymälät partnerien alustoilla (Alitrip, JD.com) Alipay, WeChatPay, ApplePay Digityövälineet henkilöstölle: SkyPay Tekniikan sovellukset iphonet ja sovellukset koko henkilöstölle

11 2018/2019 enemmän lentoja kuin koskaan aiemmin Uudet kaukoreitit talvi 2017/2018 Aasian kasvu jatkuu Kesän 2018 uutuudet Lisävuorot kesä 2018 Talvikausi 2018/2019 Goa, Intia Puerto Vallarta, Meksiko Puerto Plata, Dominikaaninen tasavalta Havanna, Kuuba 11 Nanjing toukokuusta 2018, lennot kolme kertaa viikossa kesäkaudella, kaksi kertaa viikossa talvikaudella Kesällä 38 viikkovuoroa Kiinaan ja Japaniin. 97 lentoa viikossa Aasiaan kesällä 2018 Uudet kohteet Stuttgart, Lissabon, Bergen ja Tromssa Berliini, Tallinna, Moskova, Gdansk, Edinburgh, Barcelona, Madrid, Reykjavik Tokio, Bangkok, Delhi Chicago, San Francisco Kuusamo Yli 230 lentoa lisää pohjoisen kentille talvikaudelle 2018/2019 Suorat lennot Pariisista, Lontoosta ja Zürichistä Lappiin 2018/2019 Lisävuoroja Hongkongiin, Osakaan ja Phuketiin Uudet W17/18 kohteet jatkavat

12 Osakekurssikehitys 12 kk ( ) Päätöskurssi ,70 euroa, Markkina-arvo 1 117,35 milj. euroa 12

13 Strategia Kasvuohjelma ja neljä aiempaa strategista painopistettä arvioitiin ja vahvistettiin: Kasvu Asiakaskokemus Henkilöstökokemus Uudistuminen Aasian liikenne kaksinkertaistuu jo vuonna 2018 vuodesta 2010 (kaksi vuotta alkuperäistä tavoitetta aikaisemmin) Lisämyyntituottojen kaksinkertaistaminen vuonna 2020 vuodesta 2016 Uusi matkustajamäärätavoite 20 miljoonaa vuonna Taloudelliset tavoitteet ennallaan: Vertailukelpoinen liikevoitto 6 % yli syklin Vertailukelpoinen EBITDAR 17 % yli syklin Oikaistu nettovelkaantumisaste alle 175 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 7 %

14 Osinkoehdotus Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2017 jaetaan osinkoa 0,30 euroa osaketta kohden. Vuonna 2017 osakekohtainen tulos oli 1,23 euroa (0,55). Varsinainen yhtiökokous pidetään Helsingissä. 14

15 Tulevaisuuden näkymät Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan kasvavan voimakkaasti vuonna Finnair odottaa kilpailun lisääntyvän erityisesti Euroopan ja Aasian välisillä reiteillä sekä Euroopan ja Pohjois-Amerikan välisillä reiteillä, kun nykyiset ja uudet toimijat lisäävät kapasiteettia. Finnair suunnittelee kasvattavansa kapasiteettiaan yli 15 prosentilla vuonna 2018, suurimman osan tästä kasvusta osuessa vuoden ensimmäiselle puoliskolle. Matkustajamäärän odotetaan kasvavan jokseenkin saman verran kuin kapasiteetin, kun taas liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman kapasiteetin kasvua hitaammin. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden vertailukelpoisen liiketuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuotiskatsauksen yhteydessä heinäkuussa. 15

16 Talous Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä 16

17 : Hyvä kehitys kaikilla alueilla näkyi liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kasvuna Vertailukelpoinen liikevaihto* Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne ,6% % 23 ASK, milj PLF 78,3% +17 % PLF 80,3% Pax, milj Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut vertailukelpoinen liiketulos yli kymmenkertaistui vertailukaudesta Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 17 * Ilman SMT:tä

18 EBIT kasvoi vertailukaudesta +21 milj. euroa 75,5 Matkustajatuotot 53,4 Lisämyynti 5,5 Rahti 11,0 Matkapalvelut 7,3 18 1,6 EBIT PY -22,7-7,4 Matkatoimistot -1,7 Liikevaihto Polttoaine Henkilöstö -6,7 +21,3 Valmismatka Huolto Myynti& markkinointi Muut vuokrat Etenkin matkustajatuottojen nousu kasvatti vertailukelpoista liiketulosta Myös lisämyynnin, rahdin ja matkapalvelujen tuotot kasvoivat -4,5 Henkilöstökuluissa kertaluonteinen13 milj. euron erityispalkkio henkilöstölle käänteen aikaansaamisesta Muut kulukategoriat kasvoivat pääasiassa laivaston ja liiketoiminnan kasvun seurauksena Muut vuokrat laskivat vertailukaudesta, kun wet lease -sopimusten määrä laski -5,8 7,7-13,3 Koneiden vuokrat, poistot -1,4 Muut (Netto) 22,9 EBIT 6,95 PY PY RASK -3,4% +13,7% 6, LENNOT PY 168 EUR / PAX PY 34,8 KG PY +6,7% -1,4% +17,6% EUR / PAX 40,9 KG ASK, milj. PY +17,2% PAX, 1000 Yksikkötuotto 1 PLF, % 78,3 PY 1,33 EUR / KG PY +2,0pp +5,2% 80,3 Lisämyynti per PAX Cargo, milj. Cargo yksikkötuotto 12,2 EUR / PAX PY +3,2% 12,6 EUR / PAX 1,40 EUR / KG 1) Yksikkötuotto = Matkustajatuotot jaettuna matkustajien lukumäärällä

19 Laivaston kasvu ja parantunut tulos kasvattivat tasetta Oikaistun nettovelan koostumus Oikaistu korollinen velka 7 lentokoneen vuokrakulu + valuutta-suojat -956 Rahat ja pankki-saamiset 983 Oikaistu nettovelka Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma

20 Rahavarat nousivat vuonna 2017 lähes miljardiin euroon Liiketoiminta +92,6 M 9,0 Rahavirtojen muutos -20,7 M Investoinnit -85,6 M 797,3 Rahavarat +185,9 M 983,2 339,2 25,8-59,0 418,9 643,9 664,7 57,9 0,1-26,7 0,0 Rahoitus -27,7 M -12,0 378,4 309,0 493,8 Rahavirran rahavarat Q3 20 Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muut Investoinnit Myynnit Muut Lainojen nostot -15,8 0,0 Lainojen takaisinmaksu Hybridilainojen korot Osinko 643,9 Rahavirran rahavarat 150,2 69, Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa

21 Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Q1 Q2 Q3-40 Q1 Q2 Q

22 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta lähtien takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment

23 KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä

24 Tuloslaskelma Milj. euroa 12/ /2016 Muutos % Muutos % Liikevaihto 645,3 569,9 13, , ,8 10,9 Liiketoiminnan muut tuotot 19,8 19,3 2,5 77,0 75,5 2,0 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -113,0-90,3 25,2-423,3-362,5 16,8 Polttoainekulut -122,3-114,9 6,5-472,2-491,5-3,9 Muut vuokrat -38,4-46,1-16,7-157,9-167,4-5,7 Lentokaluston huoltokulut -40,7-34,0 19,8-165,7-147,3 12,5 Liikennöimismaksut -67,0-64,8 3,3-266,5-262,8 1,4 Maaselvitys- ja cateringkulut -62,7-65,8-4,7-252,2-258,9-2,6 Valmismatkatuotannon kulut -27,7-23,2 19,2-100,5-87,8 14,4 Myynti- ja markkinointikulut -25,5-19,7 29,5-85,8-76,9 11,7 Muut kulut -73,9-71,0 4,0-285,1-266,6 6,9 Vertailukelpoinen EBITDAR 94,0 59,4 58,2 436,2 270,4 61,3 Lentokaluston leasemaksut -36,1-26,8 35,0-136,6-109,5 24,8 Poistot ja arvonalentumiset -34,9-31,0 12,7-129,2-105,8 22,1 Vertailukelpoinen liiketulos 22,9 1,6 > 200 % 170,4 55,2 > 200 % 24

25 Polttoainekulut kääntyivät :llä kasvuun, koko vuonna polttoainekulut alle 2016 tason Jet fuel cost /16 vs. /17 Jet fuel cost 2016 vs meur Volume Price Currency Hedging deviation 2017 meur Volume Price Currency Hedging deviation /16 hedging loss 13.5 meur /17 hedging profit 6.9 meur 2016 hedging loss meur 2017 hedging profit 2.1 meur 25

26 Polttoaine suurin kuluerä vuonna 2017 Osuus toiminnallisista kuluista %, M (2017) Polttoainekulut Polttoainesuojausasteet % hedge ratio 90% 6 % 4 %4 % 10 % 11 % 12 % 17 % 19 % 17 % Leasing, huolto, poistot ja arvonalentumiset Henkilöstökulut Muut kulut Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut Muut vuokrat Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 26

27 Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat Polttoaineherkkyydet 10 %:n 10 %:n muutos Suojausasteet muutos suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) ilman huomioon ottaen H1/2018 H2/018 suojauksia Polttoaine 54 milj. euroa 21 milj. euroa 74 % 53 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR USD* ks. alla ks. alla ks. alla JPY milj. euroa 8 milj. euroa 66 % CNY KRW SEK Muut Ostovaluutat EUR USD* milj. euroa 21 milj. euroa 67 % Muut Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) 27 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa aiempaan tapaan.