Metsä Board. Puolivuosikatsaus 1 6/2017 Esitysmateriaali

HTML
DOWNLOAD

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Metsä Board. Puolivuosikatsaus 1 6/2017 Esitysmateriaali"

Susanna Hakala
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Metsä Board Puolivuosikatsaus 1 6/217 Esitysmateriaali

Q2 217 lyhyesti Korkealaatuisten kartonkien kysyntä jatkui hyvänä Markkinahinnat olivat vakaat tai nousivat Metsä Boardin kartonkitoimitukset kasvoivat 11 prosenttia edellisestä vuosineljänneksestä

2 Q2 217 lyhyesti Korkealaatuisten kartonkien kysyntä jatkui hyvänä Markkinahinnat olivat vakaat tai nousivat Metsä Boardin kartonkitoimitukset kasvoivat 11 prosenttia edellisestä vuosineljänneksestä Taivekartongin keskihintaa rasitti Husumin myynnin maantieteellinen jakauma Käyttöpääoma pysyi vakaana liiketoiminnan voimakkaasta kasvusta huolimatta Uusi ekstruusiopäällystyslinja käynnistyi Husumissa 2

3 Kartonkitoimitukset ennätyskorkealla 5 Taivekartonki Valkoinen ensikuitulaineri 1 tonnia Kartonkien kokonaistoimitusten kasvu: +11 % Q2/17 vs. Q1/ % H1/17 vs. H1/ % 216 vs. 215 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q1 217 Q : 1,4 milj. tonnia 216: 1,6 milj. tonnia

4 Liikevaihto ja liiketulos Liikevaihto Milj. euroa Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa ja % Milj. euroa Milj. euroa , % 8,5 % 7,7 % 7,8 % 1,2 % 9,2 % 12% 1% 8% 6% 4% Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 2% % H1 216: 859 milj. euroa +7 % H1 217: 919 milj. euroa H1 216: 71 milj. euroa +25 % H1 217: 89 milj. euroa 4

5 Liiketulokseen vaikuttaneet tekijät Q2 217 vs. Q1 217 ja H1 217 vs. H Liiketulos, vertailukelpoinen, milj. euroa Q2 217 vs. Q EBIT-% 1,2 EBIT-% 9,2 Q1 217 Q Liiketulos, vertailukelpoinen, milj. euroa H1 217 vs. H EBIT-% 8,2 EBIT-% 9,7 H1 216 H Kartonkien kasvaneet toimitusmäärät, markkinasellun myönteinen kehitys - Husumin taivekartongin myynnin maantieteellinen jakauma, Husumin valkoisen lainerikartongin tuotejakauma, Suomen tehtaiden huoltoseisokit + Myönteinen kehitys Suomen kartonkitehtailla ja markkinasellussa, valuuttakurssivaihteluiden positiivinen vaikutus sisältäen suojaukset - Lateksin hinnannousu 5

6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 18% 16% 14% 12% Tavoite >12 % 1% 8% Q2/17: 1,3 % 6% 4% 2% % Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Sijoitetun pääoman tuotto, vertailukelpoinen, % 6

7 Selvästi positiiviset kassavirrat Käyttöpääoma pysyi lähes muuttumattomana liiketoiminnan voimakkaasta kasvusta huolimatta Milj. euroa Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 7 Liiketoiminnan kassavirta, vuosineljänneksittäin Liiketoiminnan kassavirta, liukuva 12 kk Vapaa kassavirta, vuosineljänneksittäin Vapaa kassavirta, liukuva 12 kk

8 Vakaa tase 6 Nettovelkaantumisaste, % 54% 49% 44% 44% 44% 45%,6,5 6 Korollinen nettovelka / vertailukelpoinen käyttökate 2, 2,1 2,1 2, 1,9 3, Tavoite < 2,5x 2, 2, 4 32%,4,3 4 1,2 2,2 2 1,, /16 9/16 12/16 3/17 6/ /16 9/16 12/16 3/17 6/17, Korollinen nettovelka, milj. euroa Korollinen nettovelka, milj. euroa Nettovelkaantumisaste, % Korollinen nettovelka / vertailukelpoinen käyttökate, liukuva 12 kk 8

9 Päivitetyt taloudelliset tavoitteet Taloudellinen tavoite Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto Korollinen nettovelka / vertailukelpoinen EBITDA Kartonkitoimitusten kasvu Osingonjako Muutos/päivitys Tavoitetaso Toteuma 216 Toteuma 215 Toteuma 214 Ei muutosta >12 % 8,1 % 11,3 % 9,1 % Uusi tavoite <2,5x 2,x 1,2x 1,8x Uusi tavoite Uusi tavoitetaso Vuosittainen kartonkitoimitusten kasvu ylittää relevantin markkinakasvun * Vähintään 5 % kauden tuloksesta 12 % 13 % 1 % 76 % 44 % 57 % * Korkealuokkaisten ensikuitukartonkien maailmanlaajuisen kysynnän arvioidaan kasvavan noin 3 4 prosenttia vuosittain. 9

Husumin taivekartongin tilannekatsaus Taivekartonkikoneen kapasiteetin käyttöaste oli 7 % vuoden 217 ensimmäisellä puoliskolla Kesäkuussa saavutettiin yli 85 prosentin kuukausitaso tuotanto- ja

10 Husumin taivekartongin tilannekatsaus Taivekartonkikoneen kapasiteetin käyttöaste oli 7 % vuoden 217 ensimmäisellä puoliskolla Kesäkuussa saavutettiin yli 85 prosentin kuukausitaso tuotanto- ja myyntimäärässä Tavoitteena on, että kapasiteetti on täydessä käytössä vuoden 218 loppuun mennessä Tuotantokustannukset tonnia kohden ovat edelleen Suomen tehtaita korkeammat Myynnin maantieteellinen jakauma rasitti keskihintaa Omien PE-päällystettyjen kartonkien toimitukset asiakkaille ovat käynnistyneet 1

11 Husumin tulosparannuspotentiaali Vähintään 1 miljoonaa euroa vuodesta 216 vuoteen tonnia menetettyä Ohjelma 216 sellunaste >95 % tehokkuuden 219 tuotantoa vuonna 216 Rakennemuutos: parantamiseksi Taivekartongin kapasiteetin käyttö- normaalilla myyntihinnalla 25 milj. euroa 5 milj. euroa >7 milj. euroa 11

12 Better with Less -konsepti Parempia kuluttajakokemuksia pienemmillä ympäristövaikutuksilla

Lähiajan näkymät Taivekartongin hintatasojen arvioidaan pysyvän vakaina. Useat lainerituottajat ovat ilmoittaneet hinnankorotuksista.

13 Lähiajan näkymät Taivekartongin hintatasojen arvioidaan pysyvän vakaina. Useat lainerituottajat ovat ilmoittaneet hinnankorotuksista. Sellumarkkinan odotetaan pysyvän vakaana Metsä Boardin kartonkitoimitusten arvioidaan pysyvän kolmannella vuosineljänneksellä suunnilleen toisen neljänneksen tasolla Tavoitteena parantaa Husumin taivekartongin myynnin jakaumaa kasvattamalla etenkin Pohjois-Amerikan myynnin osuutta Metsä Fibren uuden biotuotetehtaan käynnistymisvaiheella arvioidaan olevan vain lievästi negatiivinen vaikutus Metsä Boardin tulokseen 13

14 Tulosohjeistus Metsä Boardin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 217 kolmannella neljänneksellä paranevan hieman vuoden 217 toisesta neljänneksestä. 14

Yhteenveto Korkealuokkaisen taivekartongin kysyntä jatkuu hyvänä Metsä Boardin kartonkitoimitukset kasvoivat voimakkaasti vuoden 217 ensimmäisellä puoliskolla Tavoitteena on

15 Yhteenveto Korkealuokkaisen taivekartongin kysyntä jatkuu hyvänä Metsä Boardin kartonkitoimitukset kasvoivat voimakkaasti vuoden 217 ensimmäisellä puoliskolla Tavoitteena on edelleen, että nykyinen kartonkikapasiteetti on täydessä käytössä vuoden 218 loppuun mennessä Uudistetut avainviestit ja yhtenäistetty tuotevalikoima tukevat myynnin kasvua 15

16 Liitteet

17 Tunnuslukuja Q2/17 Q1/17 Muutos Q2/17 vs. Q1/17 H1/17 H1/16 Muutos H1/17 vs. H1/16 Liikevaihto Milj. euroa % % 1 72 EBITDA* Milj. euroa % % 231 Liiketulos* Milj. euroa % % 138 % liikevaihdosta % 9,2 1,2 9,7 8,2 8, Tulos ennen veroja* Milj. euroa % % 17 Osakekohtainen tulos Euroa,9,1-1 %,19, %,25 ROCE* % 1,3 1,6 1,3 8,4 8,1 Bruttoinvestoinnit Milj. euroa % % 162 Liiketoiminnan kassavirta Milj. euroa % Korollinen nettovelka, kauden lopussa 216 Milj. euroa % % *vertailukelpoinen

18 Investoinnit laskevat vuonna 217 Milj. euroa Tammi kesäkuun investoinnit olivat 31 miljoonaa euroa (H1/16: 13 milj. euroa) Vuonna 217 investoinnit ovat arviolta 65 7 miljoonaa euroa E Investoinnit huoltoon ja ylläpitoon Kasvuinvestoinnit Poistot 18 Merkittävimmät kasvuinvestoinnit vuosina : Husumin investointiohjelma, ekstruusiopäällystyslinja sekä investointi Metsä Fibren biotuotetehtaaseen

19 Valuutat ja herkkyydet Valuuttakurssivaihteluiden vaikutus sisältäen suojaukset Q2 217 vs. Q1 217: -1,5 milj. euroa H1 217 vs. H1 216: 11 milj. euroa Vuotuinen valuuttapositio 1,1 mrd. euroa 35 % 5 % 2 % USD 58 % SEK GBP Muut valuutat Valuuttaherkkyydet ilman suojauksia Valuutan vahvistuminen 1 prosentilla euroon nähden vaikuttaa Metsä Boardin liiketulokseen: Valuutta Yhdysvaltain dollari, $ Ruotsin kruunu, SEK Ison-Britannian punta, Seuraavat 12 kk +7 milj. euroa -4 milj. euroa +7 milj. euroa 19 Suojauspolitiikka: 1 % tasepositiosta ja 5 % vuotuisesta nettovaluuttavirrasta

20 Velkarakenne ja likviditeetti Korollinen velka, yhteensä 64 milj. euroa Likviditeetti, yhteensä 343 milj. euroa Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Eläkelainat Rahoitusleasing ja muut lainat Muut lyhytaikaiset lainat Likvidit varat ja sijoitukset Luottolimiitti Nostamattomat eläkelainat 2 Korollisen velan keskimääräinen takaisinmaksuaika oli 2, vuotta.

21 Pitkäaikaiset lainat ja rahoituskulut Korollisten pitkäaikaisten lainojen maturiteetti Milj. euroa > Nettorahoituskulut (milj. euroa) ja keskimääräinen korko (%) 4,6 4,2 3,8 3,3 3, H1/217 4,8 4,6 4,4 4,2 4, 3,8 3,6 3,4 3,2 3, Korolliset pitkäaikaiset velat, milj. euroa Käyttämätön rahoituslimiitti, milj. euroa Nettorahoituskulut, milj. euroa Keskimääräinen korko katsauskauden lopussa, % 21

22 Taivekartongin ja valkopintaisen ensikuitulainerin markkinahinnan kehitys Euroopassa EUR/ tn Taivekartonki Valkopintainen ensikuitulaineri 22 Lähteet: RISI, Inc. & FOEX Indexes Ltd

23 Sellujen hintakehitys (PIX) EUR Pitkäkuituinen sellu, EUR Lyhytkuituinen sellu, EUR Lyhytkuituinen sellu, USD Pitkäkuituinen sellu, USD USD '1 '11 '12 '13 '14 '15 '16 ' Lähde: Foex Indexes Ltd

24 Tasaisesti kasvava osinko Metsä Boardin tavoite on jakaa osinkoa vähintään 5 prosenttia tilikauden tuloksesta Osinko vuodelta 216:,19 euroa osakkeelta Yhteensä 68 miljoonaa euroa Vastaa 76 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta EUR,5,4,3,2, Osakekohtainen tulos Osakekohtainen osinko 24

25 Markkina-arvo ja omistusjakauma Markkina-arvo ja ulkomaalaisomistus Omistusjakauma Milj. euroa /217 Markkina-arvo, milj. euroa Ulkomaalaisomistus, % % % 18 % 22 % 42 % Metsäliitto Osuuskunta*) Institutionaaliset sijoittajat Kotitaloudet Ulkomaalaiset omistajat *) Metsäliitto Osuuskunnalla on 61 % äänivallasta. Vuoden toisella neljänneksellä yhteensä A-osaketta muunnettiin B-osakkeeksi. Muuntamisen jälkeen A-osakkeita on kappaletta ja B-osakkeita kappaletta. 25

Samankaltaiset tiedostot

Metsä Board Tulos loka joulukuu ja vuosi 2016

Metsä Board Tulos loka joulukuu ja Olennaista vuoden 216 viimeisellä neljänneksellä 2 Liikevaihto laski hiukan, ja vertailukelpoinen liiketulos pysyi jokseenkin samalla tasolla kuin kolmannella neljänneksellä