Finnair Q1 tulos Q Kannattava kasvu jatkui

Transkriptio

1 Finnair tulos 2018 Kannattava kasvu jatkui Pekka Vauramo 1

2 Voitollinen -tulos ensimmäistä kertaa kymmeneen vuoteen Liikevaihto 635 M + 15 % Vertailukelpoinen liiketulos 3,9 M Matkustajat 3 milj. +16 % 2

3 Neljästoista peräkkäinen tulosparannus M Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q % liikevaihdosta -2,1-1,6-1,4-1,1 0,6 1,1 1,6 2,3 2,3 2,4 2,6 4,0 6,0 6,6 6,9 3 3

4 Lentoliikenteen kysyntä kasvoi edelleen Matkustajakäyttöaste nousi 1,5 prosenttiyksikköä 82,9 prosenttiin. Etenkin kansainvälinen vapaa-ajanmatkustus, Pohjoismaihin suuntautuva transfer-liikenne ja kotimainen kysyntä kasvoivat. Matkustajatuotot kasvoivat 15 prosenttia kasvu voimakasta kaikilla liikennealueilla. 4

5 Lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat myös kasvupotentiaalia vielä paljon Lisämyynti +16 % Rahtiliikevaihto +3 % Uusi rahtiterminaali Matkapalvelujen liikevaihto +21 % Aurinkomatkat Suomen suurin Finnair Holidays myös Viroon 6

6 Toimintaympäristö muuttuu jatkuvasti Lentomatkustuksen kysynnän kasvu jatkui, IATA ennustaa alan kasvavan edelleen vuonna 2018.* Kasvu Finnairin päämarkkina-alueilla Aasiassa ja Euroopassa oli selvästi vertailukautta nopeampaa. Polttoaineen hinta on noussut selvästi. Konsolidaatio Euroopassa jatkuu: IAG kiinnostunut Norwegianista Lufthansa ja easyjet kiinnostuneita Alitaliasta Ryanair ostaa LaudaMotionin. Finnairin kapasiteetti kasvaa nopeammin kuin markkina vuonna *IATA Economics using data from ICAO, IMF World Economic Outlook and IATA forecasts..

7 Laivastouudistus etenee alkuperäistä suunnitelmaa nopeammin Finnairin operoima laivasto Istuimia Kpl Kapearunkolaivasto Airbus A /144 8 Airbus A / Airbus A Laajarunkolaivasto Airbus A /263 8 Airbus A / Yhteensä 55 Kahden A350-koneen toimituksia aikaistettu vuosille 2019 ja 2020 vuosilta 2023 ja Loput kahdeksan A350-konetta toimitetaan siis Yksi A320 ostettiin katsauskaudella sen vuokrakauden päättyessä kuluvana vuonna. Norran operoima laivasto Istuimia Kpl ATR Embraer E Yhteensä 24 8

8 Panostus ihmisiin tuottaa tulosta Osaamisen ja johtamisen kehittäminen Uudet työtavat Työhyvinvointi Rekrytoinnit Jatkuvien toimintojen henkilöstön määrä kasvoi 14,8 % * 9 * Pois lukien LSG Finlandin henkilöstön, noin 500 henkeä, siirtyminen Finnair Kitchen Oy:n palvelukseen huhtikuussa 2017.

9 Tavoitteena tarjota kaukoliikenteen paras business-luokka NPS 44 Nordic Business Class -uudistus Lapsiperheiden palvelut, digilehdet Best European Airline in China/TTG 10

10 Uusiutuminen jatkuu Finnairmobiilisovelluksen aktiivisten käyttäjien määrä +76 % Koko henkilöstölle iphonet ja työtä tukevat omat sovellukset WiFi Euroopan lennoille kesästä 2018 alkaen Aurinkomatkojen mobiilipalveluille tunnustusta Digitaalisen suoran lippumyynnin osuus 25,3 % Digitaalisen suoran lisämyynnin osuus 58,3 % finnair.com kävijämäärä 2,5 milj./kk Finnair-mobiilisovelluksen aktiivisia käyttäjiä

11 Edessä ennätyskesä 97 lentoa viikossa Aasiaan Nanjing uusi Kiinan kohde Yli 100 kohdetta Euroopassa Uudet kohteet: Lissabon, Bergen, Tromssa, Stuttgart 12

12 Tulevaisuuden näkymät ennallaan Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan kasvavan voimakkaasti vuonna Finnair odottaa kilpailun lisääntyvän erityisesti Euroopan ja Aasian välisillä reiteillä sekä Euroopan ja Pohjois-Amerikan välisillä reiteillä, kun nykyiset ja uudet toimijat lisäävät kapasiteettia. Finnair suunnittelee kasvattavansa kapasiteettiaan yli 15 prosentilla vuonna 2018, suurimman osan tästä kasvusta osuessa vuoden ensimmäiselle puoliskolle. Matkustajamäärän odotetaan kasvavan jokseenkin saman verran kuin kapasiteetin, kun taas liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman kapasiteetin kasvua hitaammin. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden vertailukelpoisen liiketuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuotiskatsauksen yhteydessä heinäkuussa. 13

13 Talous Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä 14

14 Kasvu ja parantuneet matkustajakäyttöasteet tulosparannuksen taustalla Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne ,6% M 4 ASK, milj % Pax, milj PLF 81,4% PLF 82,9% Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Voitollinen tulos sesonkiluonteisesti heikoimmalla vuosineljänneksellä Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 15

15 Toiminnallinen liiketulos parani 13 miljoonaa euroa 81,0 12,9 RASK LENNOT ASK, milj. -3,6% 9,1% +18,9% Matkustajatuotot 62,0-45,3 6,82 6, Lisäpalvelut 5,3 Rahti 1,3-9,0 PY EBIT Matkapalvelut 12,4 Liikevaihto Lentokoneet ja lentäminen* -15,8 Henkilöstö 7,3 Catering -4,5 Valmismatka -5,2 Myynti & markkinointi 7,8 Muut vuokrat -11,9 Muut kulut -0,4 Muut (netto) Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta +11 % (kapasiteetti +19 %) Polttoainekulut +14 % 3,9 EBIT Yksikkökustannus CASK -5,8 %, ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu CASK -4,5 % PY PY 13,0 EUR / PAX PY +15,9% -0,2% ,0 EUR / PAX PY 162 EUR / PAX PY -1,1% 161 EUR / PAX PY PAX, 1000 Yksikkötuotto 1 PLF, % 32,0 KG PY -4,0% 30,7 KG 81,4 PY 1,22 EUR / KG PY +1,5pp 7,7% 82,9 Lisämyynti per PAX Cargo, milj. Cargo yksikkötuotto 1,32 EUR / KG 16 * Polttoaine, liikennöimismaksut, maaselvitys, huolto, poistot ja lentokoneiden vuokrat. 1) Yksikkötuotto = Matkustajatuotot jaettuna matkustajien lukumäärällä.

16 Liikevaihto kasvoi Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen sekä käyttöasteiden nousun ansiosta 2018 Matkustajatuotot vs. 2017, M 2018 Muut tuotot vs. 2017, M +62,0 +62,0 +19,0 3,9 3,1 484,6 12,4 150,8 77,1-10,6-8,5 484,6 2,2 15,8 0,2 131,8 5,3 1,3 39,1 422,6 422,6 40,7 33,8 40,5 39,2 71,2 58,8 PY ASK PLF (load) FX Yield, mix, other PY Asia Atlantic Europe Domestic Unallocated PY Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 17

17 Tase edelleen vahva Oikaistun nettovelan koostumus Oikaistu korollinen velka x lentokoneen vuokrakulu + valuuttasuojat Rahat ja pankkisaamiset 987 Oikaistu nettovelka Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma Omavaraisuusaste 32,6 %. Oikaistu nettovelkaantuneisuusaste 76,7 %. 18

18 Myynnin kasvu ja parantunut tulos tukevat laivastoinvestointeja Rahavirtojen muutos +14,1 M 983,1 Rahavarat +3,4 M 986,5 Liiketoiminta +78,0 M -4,1 Investoinnit -53,9 M 339,2 328,5 40,5 643,9 658,1-65,6 Rahoitus -10,0 M 493,8 494,2 41,6 1,9 9,9-10,0 643,9 658,1 150,1 163,8 19 Rahavirran rahavarat Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muut Investoinnit Myynnit Muut Lainojen maksut Rahavirran rahavarat Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa

19 Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Q2 Q3 Q4-40 Q2 Q3 Q

20 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta lähtien takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin. Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment

21 KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä

22 Tuloslaskelma Milj. euroa 1-3/ /2017 Muutos % 2017 Edelliset 12 kk Liikevaihto 635,3 554,4 14, , ,4 Liiketoiminnan muut tuotot 19,8 20,2-2,2 77,0 76,5 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -106,3-90,5 17,5-423,3-439,1 Polttoainekulut -127,4-111,6 14,2-472,2-488,0 Muut vuokrat -36,5-44,4-17,7-157,9-150,1 Lentokaluston huoltokulut -38,8-35,6 8,9-165,7-168,9 Liikennöimismaksut -65,1-58,2 11,8-266,5-273,3 Maaselvitys- ja cateringkulut -63,7-66,9-4,7-252,2-249,1 Valmismatkatuotannon kulut -33,1-28,6 15,7-100,5-105,0 Myynti- ja markkinointikulut -22,7-17,5 29,7-85,8-91,0 Muut kulut -83,1-71,2 16,8-285,1-297,0 Vertailukelpoinen EBITDAR 78,3 50,1 56,2 436,2 464,4 Lentokaluston leasemaksut -38,8-30,0 29,4-136,6-145,4 Poistot ja arvonalentumiset -35,6-29,1 22,2-129,2-135,7 Vertailukelpoinen liiketulos 3,9-9,0 > ,4 183,3 23

23 Polttoaineen hinnan nousu ja volyymien kasvu nostivat polttoainekuluja vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Polttoainekulut /17vs. /18 Polttoaineen suojausasteet meur % 90% hedge ratio % 70% 60% % 80 40% Volume Price Currency Hedging deviation % 20% 10% 0% /17 suojausvoitto 0.3 milj. euroa /18 suojausvoitto 9.2 milj. euroa 24

24 Polttoaine suurin kuluerä ensimmäisellä vuosineljänneksellä Osuus toiminnallisista kuluista %, 651,2 M 10 % 10 % 6 % 13 % 5 % 3 % Polttoainekulut 20 % Leasing, huolto, poistot ja arvonalentumiset Henkilöstökulut Muut kulut Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut 17 % Muut vuokrat Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut 16 % 25

25 Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos Suojausasteet ilman suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) suojauksia huomioon ottaen H1/2018 H2/2018 Polttoaine 56 milj. euroa 25 milj. euroa 73% 68 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR USD* ks. alla ks. alla ks. alla JPY milj. euroa 9 milj. euroa 69 % CNY KRW SEK Muut Ostovaluutat EUR USD* milj. euroa 22 milj. euroa 67 % Muut Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) 26 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa aiempaan tapaan.