Finnveran viennin ja kansainvälistymisen rahoituspalvelut Venäjälle Eeva-Maija Pietikäinen ja Outi Homanen 6.3.2014

Finnveran viennin ja kansainvälistymisen rahoituspalvelut Venäjälle Eeva-Maija Pietikäinen ja Outi Homanen 6.3.2014

Finnvera Oyj Suomen valtion omistama erityisrahoitusyhtiö, joka täydentää yksityisen sektorin tarjoamia rahoituspalveluja Finnvera ja sen tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy ovat Suomen virallisia vientitakuulaitoksia, Export Credit Agency (ECA) Omistaja- ja elinkeinopoliittisesta ohjauksesta vastaa työ- ja elinkeinoministeriön elinkeino- ja innovaatio-osasto Tarjoaa rahoituspalveluja yritystoiminnan eri vaiheisiin Rahoittaa kannattavaa liiketoimintaa, rahoitus on vastikkeellista Ei kilpaile pankkien kanssa vaan jakaa pankin kanssa yrityksen rahoitukseen liittyvää riskiä, täydentää rahoitusmarkkinoita 11.3.2014 2

Avainluvut 30.9.2013 Finnvera vahvistaa suomalaisten yritysten toimintaedellytyksiä ja kilpailukykyä tarjoamalla lainoja, takauksia, pääomasijoituksia ja vientitakuita. Asiakkaita 30 000 Henkilöstöä 400 Vastuukanta Konsernin tase Tarjotut vientitakuut ja erityistakaukset 1.1. 30.9.2013 2 822 milj. euroa Pk-yritysrahoitus 2,9 mrd. euroa Viennin rahoitus 10,9 mrd. euroa 4,4 mrd. euroa Tarjottu pk-yritysrahoitus 1.1. 30.9.2013 553 milj. euroa 11.3.2014 3

Vientitakuutoiminta Suurimmat toimialat: tietoliikenne, varustamotoiminta, metsäteollisuus, energiateollisuus sekä kaivos- ja metalliteollisuus Vientitakuita myönnetty yli 80 maahan; suurimmat vastuumaat Yhdysvallat, Brasilia, Venäjä, Espanja, Uruguay, Intia Takuun myöntämisen edellytyksenä riskin kohteen ja kohdemaan luottokelpoisuus Paino maatutkimuksissa ja yritystutkimuksissa Takuun myöntämisessä huomioidaan ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvät seikat, hyvä hallinto ja yritysvastuu sekä lahjonnan vastaiset toimet 11.3.2014 4

Vientitakuun myöntämisen edellytykset Ostajan / luotonsaajan tai ostajan pankin luottokelpoisuus Luottotiedot, tilinpäätöstiedot, liiketoimintasuunnitelma, kv. luottoluokitus Suomalainen intressi Miten vientitakuun myöntäminen hyödyttää Suomen kansantaloutta Kansainvälisesti hyväksytyt vientikaupan maksuehdot ja sopimukset yli 2 v maksuajat min. 15% ennakko ja puolivuosittaiset lyhennykset hankkeen ympäristövaikutukset, kestävän luotonannon periaatteet, lahjonnan vastainen vakuutus Viejällä edellytykset kaupan toteuttamiseen 11.3.2014 5

Kohdemaan luottokelpoisuus - maaluokituskartta http://www.finnvera.fi 11.3.2014 6

Finnveran ratkaisuja viejäyritykselle vientikauppaan liittyvien riskien varalta Arveluttavatko vientikauppaan liittyvät luottoriskit? Riskinkohde: ulkomainen ostaja tai pankki Riskin toteutuessa Finnvera maksaa korvauksen viejälle tai viejän ostajaa rahoittavalle pankille Voiko vientisaatavista saada rahaa kassaan? Finnveran vakuuttamat vientisaatavat voi helpommin myydä rahoitusyhtiölle Tarvitseeko ulkomainen asiakkaasi pitkäaikaista (2 v. tai enemmän) rahoitusta ostaakseen tuotteesi? Pankki myöntää luoton suoraan ulkomaiselle asiakkaalle, viejä saa rahansa käteisellä pankki uskaltaa myöntää luoton, kun Finnvera takaa siihen liittyvän luottoriskin 11.3.2014 7

Ostajan tarve rahoitukselle Ostajien tilanne erilainen samassa maassa Kotimainen / kansainvälinen omistus Pörssiyhtiö / pk-yritys Milloin ostaja voi tarvita rahoitusta liiketaloudelliset syyt: Omat vakuudet käytetty omien rahoittajien limiitit täynnä Vientitakuu- tai muu ulkomainen rahoitus edullisempaa / Muu rahoittaja Vientitakuilla tuettu ulkomainen rahoitus on kiinnostavaa kun Halutaan yksinkertainen maksujärjestely (esim. maksuajallinen remburssi) Ostajan maan kotimainen korkotaso korkealla, inflaatio Pankkijärjestelmän puutteet rahoitusta ei ole saatavissa toivotulle maksuajalle rahoitus on kallista 11.3.2014 8 Vientitakuurahoituksen osapuolet Rahoittavan pankin kannalta viennin rahoituksen rahoittaminen pääosin Finnvera riskiä pankin taseessa AAAvastuu

Finnveran ja pankin roolit vientikaupan rahoituksessa Finnveran kantaa ulkomaiseen ostajaan ja ostajan maahan liittyvät luottoriskit - Suoraan viejälle - Pankille kun riski on katettu, pankin on helpompi rahoittaa Rahoitusyhtiö diskonttaa vakuutettuja saatavia Pankki diskonttaa vekseleitä (ei kuitenkaan Venäjällä) Pankki myöntää suoran vientiluoton ulkomaiselle ostajalle - Yhteydenotto Finnveraan ja pankkiin varhaisessa vaiheessa Finnvera tekee yhteistyötä koti- ja ulkomaisten pankkien kanssa - Pienten Venäjän, Ukrainan ja Valko-Venäjän ympäristöhankkeiden rahoittaja NEFCO http://www.nefco.org/ - Pienten kauppojen rahoittaja Northstar ostajaluottoja pk-yritysten asiakkaille, 0,5-5 MEUR, 5 v. Finnvera takaa ostajaan ja ostajan maahan liittyvät riskit http://www.northstareurope.eu/ 11.3.2014 9

Venäjä ja Finnvera Finnveralla on pitkäaikainen kokemus Venäjältä Viennin ja kansainvälistymisrahoituksen asiantuntijat Helsingissä, asiantuntemusta myös aluekonttoreissa ympäri maata Finnveralla on pysyvä edustaja Pietarissa, edustettuna myös Moskovassa Finnveran pk-yrityksille suunnatusta kansainvälistymisrahoituksesta pääosa suuntautuu Venäjällä oleviin hankkeisiin Finnvera on mukana toteuttamassa työ- ja elinkeinoministeriön hankeselvitysohjelmaa. ohjelma tukee pk-yritysten liiketoiminnan kehittämistä Venäjällä rahoittamalla etabloitumiseen liittyviä hankeselvityksiä. Yhteystiedot Finnverassa Yleiset vientitakuuasiat Venäjä: Pankkianalyysi ja remburssitakuut: Vientisaatavatakuut Venäjälle: Finnvera-edustus Venäjällä: Sähköpostiosoitteet: Outi Homanen Matti Airaksinen Markku Olli, Timo Huovilainen, Timo Pietiläinen ja Jari Mehto etunimi.sukunimi@finnvera.fi 11.3.2014 [Alatunniste] 10

Finnveran vientitakuut Venäjälle Venäjä on Finnveran suurimpia vientitakuumarkkinoita Venäjän maariski luokiteltu maaluokkaan 3/7 (7=heikoin) Finnveran asiakkaina kymmeniä suomalaisia viejiä pk-yrityksistä suuryrityksiin, vientiä kulutustavaroista investointihyödykkeisiin yhteistyö rahoittajapankkien kanssa ostajille myönnettävissä vientiluotoissa ja rembursseissa luottovakuutukset suoraan vientiyrityksille Finnveran Venäjän maavastuut yhteensä 1 mrd euroa v. 2013 lopussa - yli 200 lyhyen maksuajan jatkuvasti voimassa olevaa limiittiä venäläisille ostajille, lähes EUR 50 milj. - Pääomatavarakauppoja yritysriskillä taattu lähes EUR 700 milj. - pankkiriskinotto lähes EUR 300 milj. eri pankeista 11.3.2014

Venäjä näkymiä Venäjän talouskasvu hidastuu alle 2 %:iin vuosina 2014-16 Öljy- ja kaasuriippuvuus jatkuu 70 % viennistä - hintakehitys Maan valuuttavaranto on korkealla tasolla ja ulkomainen velka alhainen => Luottokelpoisuus säilyy hyvällä tasolla Inflaatio edelleen ongelma tavoitteena laskea 6,5 %.sta 5 %:iin Inflaatiota hidastaa kysynnän heikkous Ruplan devalvoituminen nostaa tuontihintoja Ruplan kelluttamista valmisteltiin kurssi romahdus talvella 2013-14 Keskuspankin virheet? Tuleeko korjausliike? Taloudelliset ja poliittiset tekijät Talouspolitiikka ei puutu rakenteellisiin ongelmiin riittävästi Pankkien lukumäärä yli 900, yli 20 pankilta peruutettu toimilupa 2013 Keskuspankki tulee jatkamaan tiukkaa linjaa pankkilisensseissä

Venäjä näkymiä 2 Suomalaisyritysten kilpailutilanne Venäjällä kiristyy kasvun hiipuessa Suomen vienti kääntymässä laskuun v. 2013 Myös viennin jalostusaste laskussa Yksityisessä kulutuskysynnässä edelleen 3 % kasvua v. 2014 UusInvestoinnit vähissä syynä rahoituksen hinta ja talouden epävarmuus Finnveran palvelutarjonnan hyödyntäminen Venäjän markkinoilla Lähde: Tulli 11.3.2014 13

Venäjän toimintaympäristössä edelleen suuria haasteita Korkea toimintaympäristöriski jatkuu alueellisia ja toimialakohtaisia eroja viranomaistoimien ennakointi vaikeaa laajalle ulottuva korruptio, tilanne heikentynyt viime vuosina oikeuslaitoksen ongelmat => Maksuongelmatilanteessa perintä hyvin vaikeaa ja vakuuksien realisointi on osoittautunut usein mahdottomaksi Tunne asiakkaasi/yhteistyökumppanisi näe vaivaa luottokelpoisuuden selvittämisessä monimutkaiset yhtiörakenteet epäselvät omistussuhteet venäläinen tilinpäätös vs. kansainvälinen tilinpäätös (IFRS) liiketoimet konserniyhtiön / lähipiirin kesken Finnveran maksukokemukset Venäjältä ovat pääosin hyvät Finnveran tappiot jääneet vähäisiksi suhteutettuna volyymiin heikko talouskehitys voi lisätä luottoriskejä kautta linjan julkisen sektorin ostajien tilanne vaihtelee Riskeiltä voi suojautua sopivin maksutavoin ja toimitusehdoin 11.3.2014 14

Venäjä hyväksyttävä pankkiriski Valtionpankit ja muut lähellä valtiota Ulkomaisomisteiset Yksityiset (enimmäismaksuaika yleensä 1-5 v.) Sberbank Vnesheconombank VTB Bank VTB24 AK Bars Bank Bank of Moscow Gazprombank Rosselkhozbank BNP Paribas ZAO Citibank Commerzbank ING Bank ZAO Nordea Bank Raiffeisenbank Rosbank UniCredit Bank ZAO Alfa-Bank Bank Saint-Petersburg MDM Bank NOMOS-Bank Promsvyazbank Bank UralSib Bank Rossiya Credit Bank of Moscow MTS Bank Petrocommerce Bank Zenit Bank of Khanty-Mansiysk Yllä oleva pankkilista on suuntaa antava eikä sido Finnveraa. Finnvera hyväksyy myös muita pankkeja riskin koosta ja riskiajasta riippuen

Finnveran takuupolitiikka viejän luottopolitiikka Yhteinen tavoite: Heikolle ostajalle kannattaa myydä vain käteisellä tai muilla turvatuilla maksutavoilla Finnveran riskiosuus nyrkkisäännöt : 20 % liikevaihdosta ja yrityksen omien pääomien suuruinen Varoitusvalo syttyy kun ostajan Oma pääoma on pakkasella (punainen valo) Tulos on negatiivinen (keltainen valo) Liikevaihto on pieni suhteutettuna vientikauppaan supistuva liikevaihto (keltainen valo) Maksuhistoria on huono (luottotiedoissa mainitut tuoreet maksuhäiriöt ovat hylkyperuste) Taloudellisesta tilanteesta ei saa mitään tietoja Maksuaikaa myönnettäessä kannattaa kiinnittää huomiota velkaantuneisuuteen ja velanhoitokykyyn ja lyhyen tähtäimen maksuvalmiuteen (lyhyet riskit) 11.3.2014 16

Riskinoton päälinja Mitä tietoja tarvitaan? Riski enintään 600 000 Riski yli 600 000 Riski yli 2 miljoonaa Riittävät luottotiedot Viejän maksukokemukset Tilinpäätös tai vastaavat tiedot sisältävä luottotietoraportti Riskinkohde luokitellaan Tilinpäätöstiedot, IFRS tai USGAAP, ja tarpeen vaatiessa muita tietoja Riski < 5 milj. tapauskohtaisesti voidaan hyväksyä paikalliset tilinpäätöstiedot Viejällä tärkeä tehtävä tietojen hankkijana 11.3.2014 17

Vientisaatavatakuu - viejälle Viejä Vienti maksuaikaa ostajalle, tyypillisesti 30/60/90 päivää Ulkomainen ostaja Vientisaatavatakuu - Finnvera takaa ostajaan ja ostajan maahan liittyvät luottoriskit Finnvera 11.3.2014 18

Toimituksen jälkeisen ostajariskin kattaminen vientisaatavatakuulla Vakuutus viejälle lyhyen maksuajan vientikaupassa Kattaa ulkomaisesta ostajasta ja ostajan maasta aiheutuvat luottoriskit Ei myönnetä läntisiin teollisuusmaihin EU:n valtiontukisääntöjen vuoksi EU:n komissio voi myöntää poikkeuslupia markkinatilanteen mukaan Takuukate yleensä 90 % Ei kata viejän sopimusrikkomuksesta aiheutuvia tappioita Myöntämisen edellytyksiä Voidaan myöntää yksittäiselle kaupalle tai jatkuvalle viennille Ostajan ja ostajan maan luottokelpoisuus Suomen kansantalous hyötyy vientikaupasta (suomalainen intressi) Hyväksyttävät maksuehdot Takuumaksuun vaikuttavat ostajan ja ostajan maan luottokelpoisuus sekä riskiaika Viejä voi siirtää oikeuden takuukorvaukseen pankille laskusaatavien rahoittamisen vakuudeksi (factoring) 11.3.2014 19

Valmistusaikainen ja toimituksen jälkeinen ostajariski Valmistuskustannukset Tavaran valmistus Saatavat Ulkomaiselle ostajalle myönnetty maksuaika Luottoriskitakuu tavaran valmistuskustannuksille Luottoriskitakuu luottoajan riskeille Luottoriskitakuu viejälle ulkomaisesta ostajasta ja ostajan maasta aiheutuville luottoriskeille sekä valmistusaikana tapahtuvalle kaupan keskeytymiselle Ei kata viejän sopimusrikkomuksesta aiheutuvia tappioita 11.3.2014 20

Maksuajallinen remburssi Viejä vahvistus diskonttaus Vahvistajapankki Toimitussopimus Aikaremburssi maksutapana Maksuaikaa (esim. 1 vuosi) Ostaja Maksuaikaa (esim. 1 vuosi) Avaajapankki Remburssitakuu Finnvera Venäjä 11.3.2014 21

Vientiluotto suoraan ostajalle Viejä Vientitoimitus Ennakko 15 % Ulkomainen ostaja tai ulkomaisen ostajan pankki Luottovarat 85% Venäjä Vientiluotto Luoton lyhennykset Finnvera Ostajaluottotakuu Luotonantaja 11.3.2014 22

Finnveran palvelut - Vientiin liittyvän käyttöpääoman rahoitus Finnvera voi osallistua vientiin liittyvään rahoitukseen takauksilla. Finnveran takausosuus yleensä 50% taattavan sitoumuksen määrästä. Vientiin liittyvä käyttöpääomantarve voi olla valmistusaikaista tai toimituksen jälkeistä Rahoitusmuotoina pankin myöntämä luotto, luottolimiitti, luotollinen tili, factoring Ostajan vaatimat toimitusvakuudet (ennakon vakuus, toimitusvakuus): Finnveralta pankille vastatakaus pankkitakaukselle (myös limiittinä) Finnveran yritystutkimus viejäyrityksestä Päätökset perustuvat yrityksen toiminnan rahoituskelpoisuuteen Rahoituskelpoisuus ja riski arvioidaan yritystutkimuksessa 11.3.2014 23

Finnveran palvelut - Ulkomainen tytäryritys Venäjälle Kansainvälistymislaina suomalaiselle pk-yritykselle tai takaus pk-yritystä rahoittavalle pankille Välitysmuotona useimmiten osakepääoma tai osakaslaina Taattava instrumentti voi olla luotollinen tili, luottolimiitti, velkakirjaluotto, pankkitakaus (stand by L/C), osamaksurahoitus Suomalaisen emoyhtiön vastuulla ja vakuuksilla Tuotannollista tai palvelutoimintaa harjoittavan tytär- tai osakkuusyrityksen tai toimipaikan investointien kehittämisen kasvun (käyttöpääoman) rahoitus Lisäksi Finnvera on mukana toteuttamassa työ- ja elinkeinoministeriön hankeselvitysohjelmaa. ohjelma tukee pk-yritysten liiketoiminnan kehittämistä Venäjällä rahoittamalla etabloitumiseen liittyviä hankeselvityksiä. 11.3.2014

Kiitos! www.finnvera.fi