Finnair konserni Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Finnair konserni Osavuosikatsaus

2 Toimialalla takana yksi heikoimmista jaksoista Irakin sodan ja sars-keuhkokuumeen vaikutukset jopa syksyn 2001 terroristi-iskuja vakavammat Taloustilanne jatkunut heikkona Markkinatilanne edelleen kiristynyt Kustannusten karsinta johtanut merkittäviin irtisanomisiin ja toiminnan uudelleen järjestelyihin Toimialan rahoittajille tappioita

3 Finnair Q2/2003 Sars-epidemian takia matkustajakäyttöaste putosi 8,0 %-yksikköä Liikematkustus -18,1 % Yksikkötuotot edelleen laskussa Kokonaiskustannukset hallinnassa 160 milj. euron säästöohjelma etenee suunnitellusti Rahoitusasema vahva, nettovelka lähes nolla

4 AEA:n ja Finnairin kysynnän kehitys Reittiliikenne TOTAL - Traffic (RPK) growth YoY in % 45,0 % 35,0 % Total AEA AY 25,0 % 15,0 % Growth in % 5,0 % -5,0 % ,0 % -25,0 % -35,0 % Week AEA: Association of European Airlines

5 Plussat ja miinukset (1) - Liikevaihto -14,2 %, - Matkustajakäyttöaste - 8,0 %-yksikköä, Aasia -28,2 %-yks., voimakkaista supistuksista huolimatta

6 Finnairin Aasian liikenteen kysyntä vs. AEA FEA - Traffic (RPK) growth YoY in % 60,0 % Total AEA AY 40,0 % 20,0 % Change % 0,0 % ,0 % -40,0 % -60,0 % AEA: Association of European Airlines Week

7 Plussat ja miinukset (2) - Liikematkustusluokan heikko kehitys ja hintakilpailu pudottivat yksikkötuottoja -4,4 % - IAU:n laiton lakko pilasi kesäkuun laatutason + toimintakulut -5,7 % + Lentotoiminnan yksikkökustannukset laskivat -2,1 % + Henkilöstökulut -4,4%, kesäkuun lopussa 877 henkilöä vähemmän kuin edellisenä vuonna + Vahva rahoitusasema + -0 =>Merkittäviä säästöjä myös muissa kuluerissä, paitsi liikennöimis- ja viranomaismaksuissa

8 Liikevoitto/-tappio neljännesvuosittain MEUR Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

9 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin Käyttöomaisuuden myyntivoitot eliminoituna MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

10 Sekä tuotot että kustannukset miinuksella Muutos edelliseen vuoteen 5 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-10 Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK)

11 Lomaliikenne Lomalentotoiminta ja Aurinkomatkat Alan kokonaiskysyntä edelleen laskussa, mikä johtamassa ylikapasiteettiin Markkinajohtaja Aurinkomatkat vahvistanut edelleen asemiaan Finnairin Lomalennot selvä markkinajohtaja Q2 tarjonta laski 8,3% => liikevaihto laski 12,8 % Kannattavuus heikkeni, mutta edelleen voitollinen Yksikkötuotot -0,5 % Aurinkomatkojen ja lomalentojen asiakastyytyväisyys hyvä

12 Rahti Finnair Cargo Lentoliikenteen supistukset sekä heikko taloustilanne vaikuttivat tuottojen merkittävään laskuun Q2 kuljetetut rahtitonnit yhteensä -7,3 % Konsernin ulkopuolelta vuokrattua rahtikapasiteettia vähennetty edelleen Hintakilpailu kiristynyt etenkin Pohjois-Amerikan rahdeissa Tulos tappiollinen

13 Lentotoimintapalvelut Lentokoneiden huoltopalvelut, maapalvelut ja cateringtoiminta Merkittävä asiakkaiden volyymi- ja hintatason lasku johti liikevaihdon laskuun -11,1% Onnistunut toimintakulujen sopeuttaminen paransi kannattavuutta Useiden kotimaan kenttien maapalvelut siirretty yhteistyökumppaneille FinnHandling AB aloitti Tukholman Arlandassa Finnair Catering Oy siirsi viinitukkutoimintansa uudelle SkyCellar Oy:lle, josta Finnair Catering Oy omistaa 19,9 %

14 Matkapalvelut SMT, Area, Amadeus Finland, Estravel Heikko taloustilanne ja lentolippujen yleinen hintatason lasku johtivat liikevaihdon laskuun 19,9 % Tulos edelleen voitollinen, mutta selvästi alle edellisen vuoden Palvelu- ja toimenpidemaksujen käyttö vakiintuu alkaen Suomessa kirjoitetuista Finnairin lentolipuista ei enää makseta välityspalkkiota matkatoimistoille

15 Konsernilla vahva kassa RAHOITUSLASKELMA (MEUR) Q2/2003 Q2/2002 Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit ja omaisuuden myynnit 8 24 Rahoituksen rahavirta Likvidien varojen muutos Likvidit varat kauden alussa Likvidit varat kauden lopussa

16 Nettovelka lähes nollilla MEUR Likvidit varat 299 milj Lainalimiitit 219 milj. 1998/ / Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka 2002 Q2 2003

17 Vahva tase, hyvä puskuri Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % / / Q Q Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste, gearing

18 Laivastostrategiaa toteutetaan aktiivisesti v.2003 kahdeksan A320 -perheen konetta lisää, yhteensä 25 vuoden lopussa v.2004 jäljellä ostotilaukset 1 kpl A320 ja 1 kpl A319 sekä kaksi vuokrattavaa A320 perheen konetta MD-80 koneiden operointia jatketaan toistaiseksi Koko vuoden investoinnit n. 80 milj. euroa

19 Rautaysit historiaan Viimeinen DC-9 lento heinäkuussa Euroopan suihkukonelennot lähivuosina Airbus A320 perheen koneilla, kotimaan MD-80 koneilla Laivaston yksinkertaistaminen tuo merkittäviä säästöjä Vaikuttaa myönteisesti ympäristökuormitukseen

20 Strategia pitää Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Verkottuminen Kasvua Aasiasta, Itämeren alueelta ja Skandinavian markkinoilta Kestävä kannattava kasvu, fokus ydinliiketoimintaan ja rakennejärjestelyillä lisää joustavuutta

21 160 milj. euron säästöohjelma etenee aikataulussa Konsernin yksikkökulut -15% vuoteen 2005 mennessä Pysyviä muutoksia kustannus- ja toimintarakenteessa Pääpaino kiinteiden kustannusten leikkaamisessa Henkilöstökulujen osuus yli 60 milj. euroa henkilön vähenemä kahden vuoden aikana Rakennejärjestelyillä uutta joustavuutta ja säästöjä Laivastouudistuksella lisää tehokkuutta ja tuottavuutta

22 Kesäkuun lopussa 877 henkilöä vähemmän kuin edellisenä vuonna Henkilöä / / kk 2003

23 Nordic Airlink Finnair hankkii 85 % osakekannasta Uusi halpalentoyhtiö Nordic Airlink laajentaa ja syventää toimintaa lähialueilla Laivastossa viisi MD-80 konetta, synergiaetuja Kilpailukykyinen kustannusrakenne Liikevaihto vuodelle 2003 MSEK 240, matkustajia n Kermankuorintaa Skandinavian lihavilla, vähän kilpailluilla reiteillä

24 Lähiajan näkymät Kysyntä asteittain elpymässä. Talouskehitys edelleen heikko. Kustannusleikkaukset etenevät, mutta koko vuoden tulos selvästi tappiollinen Finnair tuo markkinoille täysin uudet hintakonseptit Yritysostolla uutta kasvua Skandinavian markkinoilta Vahva panostus Aasiaan jatkuu Aero valmis laajentumaan Suomen kotimaan liikenteeseen

25 Liitteet

26 Konsernin tulos Q2/2003 Liiketappio ilman myyntivoittoja heikkeni 9,9 milj. euroon Q2/2003 Q2/2002 Liikevaihto, milj. 366,1 426,9 EBITDAR 38,9 76,6 Liikevoitto/-tappio -5,5 30,2 - ilman myyntivoittoja -9,9 29,4 Tulos rahoituserien jälkeen -6,4 27,8 Myyntivoitot 4,3 0,8

27 Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys Liikevoitto/-tappio, EBIT ilman myyntivoittoja Q2/2003 Q2/2002 MEUR Reittiliikenne -5,7 26,6 Lomaliikenne 1,2 5,8 Rahti -1,6 0,2 Lentotoimintapalvelut 0,7-0,8 Matkapalvelut 1,1 2,6 Tukipalvelut -5,6-5,0 Yhteensä -9,9 29,4

28 MEUR EBITDAR, ilman myyntivoittoja Q1 Q2 Q3 Q EBITDAR = tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja

29 Investoinnit katettu tulorahoituksella MEUR 300 Vuoden 2003 arvioidut investoinnit noin 80 miljoonaa euroa / / H1/2003 Tulorahoitus Investoinnit

30 Lentokoneiden vuokravastuut kasvaneet strategian mukaisesti Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR / / Q kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste noin 100 %

31 Tarjonnan leikkauksista huolimatta käyttöaste romahti toisella neljänneksellä Q2/2003 H1/2003 Kysyntä (RPK) - 15,4 % - 3,3 % Tarjonta (ASK) - 4,8 % + 3,4 % Matkustajakäyttöaste - 8,0 %-yks. - 4,7 %-yks. Lentotoiminta: Yksikkötuotot (EUR/RTK) - 4,4 % - 7,0 % Yksikkökulut (EUR/ATK) - 2,1 % - 2,6 %

32 Irakin sota ja sars heikentäneet gateway-liikenteen takia myös Euroopan liikenteen käyttöasteita % PASSENGER LOAD FACTORS (incl. Aero) 73,0 68,3 81,6 83,0 65,3 January 03 - July 03 73,1 All Far East N-Atlantic Europe Domestic Leisure 59,3 56,0 56,2 53,1 90,0 90,2 prev-y act.

33 % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 Liikematkustus- ja turistiluokan matkustajamäärät Kansainvälinen reittiliikenne Finnair ja Aero GROWTH IN BUSINESS CLASS vs TOURIST CLASS (incl. AERO) (International scheduled traffic) Liikematkustusluokka: Q3/ ,2% Q4/ ,6 % Q1/ ,7 % Q2/2002-6,9 % Q3/2002-4,1 % Q4/2002-0,8 % Q1/2003-4,3 % Q2/ ,1 % business tourist

34 TRAFFIC GROWTH vs PASSENGER LOAD FACTOR (incl. Aero) 12 m rolling sum rpk Y-o-y growth % 16,0 plf % 76,0 14,0 74,0 12,0 72,0 10,0 70,0 8,0 68,0 6,0 66,0 4,0 64,0 2,0 62,0 0,0 60,0-2,0 58,0-4,0 56, change, y-o-y (left) passenger load factor (right)

35 450 Polttoainehinnan kehitys USD/Tonni ja EUR/Tonni USD EUR /96 07/96 01/97 07/97 01/98 07/98 01/99 07/99 01/00 07/00 01/01 07/01 01/02 07/02 01/03 07/03

36 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto

37 Tuotteen ylivoima Suoraan yli 30 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Yksi Euroopan täsmällisimmistä ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi hyvät yhteydet 135 maahan Uudet koneet Euroopan liikenteessä ja uusittu business-luokka kaukoliikenteessä

38 Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => mill. lähivuosina EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Velkaantumisaste (Gearing) EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa viimeistään 2004 Nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 0.6 Omavaraisuusaste Oman pääoman suhde taseen loppusummaan vähintään 30% Osinkosuhde Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana Markkina-arvo kirja-arvon tasolle P/B 1,0

39 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) EBITDAR Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut = liikevoitto Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Velkaantumisaste (Gearing) Omavaraisuusaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Oma pääoma / taseen loppusumma * 100% Osinkosuhde Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömäst Finnairin osakekurssin perusteella lasketun markkina-arvon suhde kirjanpidon oman pääoman määrään

40 Finnair konserni sijoittajasuhteet puh: fax: