CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Transkriptio

1 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos Carnegien lounastilaisuus, Helsinki Niko Haavisto toimitusjohtaja, talousjohtaja Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia.

2 Sisältö Katsauskauden kohokohdat CapMan lyhyesti Toimintaympäristö Tammi maaliskuun 2013 tapahtumat ja tulos 2 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

3 CapManin varainhankinta etenee Rahastot perustettu kolmella keskeisellä sijoitusalueella: 151,8 milj. euroa ,1 milj. euroa (sijoituskapasiteetti 125 milj. euroa) ,2 milj. euroa Tavoitteena on kerätä yhteensä yli 700 miljoonaa euroa. 3 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

4 Irtautumisrintamalla vilkasta alkuvuonna CapMan Buyout Muut Tulosvaikutus: Q Voitonjako-osuustuotot CME VII B - rahastolta 0,4 milj. euroa Q Voitonjako-osuustuotot CME VII B ja FV V -rahastoilta 0,2 milj. euroa Q Käyvän arvon muutos 0,4 milj. euroa Q Voitonjako-osuustuotot CME VII B - rahastolta odotetaan olevan 1,5 milj. euroa kaupan toteutumisen yhteydessä 4 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

5 Kehitysalueet Taseen vahvistaminen Taseen rakenteen parantaminen Rahoitusmarkkinoilla olevien mahdollisuuksien hyödyntäminen 29 milj. euron hybridilainan takaisinmaksuoikeus aikaisintaan joulukuussa 2013 Kasvustrategian toteuttaminen Ensimmäiset varainhankintakierrokset keskeisillä sijoitusalueilla toteutettu Uudet tuotteet Yrityskauppoja valikoidusti Hallinnointipalkkioiden kannattavuus Uudet rahastot varainhankinnan alla kasvattavat hallinnoitavia pääomia Kustannustasoa sopeutetaan vastaamaan hallinnointipalkkioiden tasoa Parantaa toiminnan vakautta Tavoitteena palauttaa yhtiö kasvu-uralle Hallinnointipalkkioiden ennakoidaan kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen 5 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

6 Sisältö Katsauskauden kohokohdat CapMan lyhyesti Toimintaympäristö Tammi maaliskuun 2013 tapahtumat ja tulos 6 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

7 CapMan lukuina 5 sijoitusaluetta Yli 20 vuoden kokemus 33 aktiivista rahastoa Salkussa 39 kohdeyritystä ja 57 kiinteistöä Henkilöstöä yhteensä 105 viidessä maassa 120 rahastosijoittajaa 3,3 mrd. euron hallinnoitavat pääomat Listattu Helsingin pörssissä vuonna 2001 Ainutlaatuinen pääomarahastojen hallinnointiyhtiö Pohjoismaissa ja Venäjällä 7 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

8 Ansaintamalli kolme tulonlähdettä Voittopotentiaali Hallinnointipalkkiot Ennakoimme hallinnointipalkkioiden kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen Voitonjakoosuustuotot % rahaston kassavirrasta Omien rahastosijoitusten tuotot Omat rahastosijoitukset 79,2 milj. euroa Omat rahastositoumukset 24,3 milj. euroa 8 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

9 Viisi partnership-mallilla toimivaa sijoitustiimiä CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Credit CapMan Public Market CapMan Real Estate 22 vuotta ja 10 rahastoa Yksi harvoista pääomasijoitusalan tiimeistä, joka selvisi Venäjän valuuttakriisistä vuonna 1998 Velkarahoitus tukee pohjoismaisia yrityksiä Menestyksekäs listattujen yritysten aktivistiomistaja Ainutlaatuinen asema kiinteistömarkkinoilla Pohjoismaissa Listaamattomat pkyritykset Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa Fokus kasvussa, kannattavuuden parantamisessa, maantieteellisissä synergioissa ja institutionaalisen arvon luomisessa yrittäjälähtöisissä yrityksissä Edellinen rahasto BOIX 295 milj. euroa (2009) Varainhankinta BOX:iin jatkuu Venäläisten pkyritysten kasvun rahoitus Fokus nopeasti kasvavilla aloilla, joilla hallituksen vaikutusvalta on mahdollisimman pieni (esim. kuluttajatuotteet ja terveydenhuolto) Edellinen rahasto CMR 118 milj. euroa (2007) Varainhankinta CMR II:iin jatkuu Velkarahoitusta yritysjärjestelyille Pohjoismaissa Sijoitukset yrityksiin, joilla on vahva ja säilytettävissä oleva markkinaasema sekä positiivinen ja ennustettavissa oleva kassavirta Viimeisin rahasto CMMV 95 milj. euroa (2010) Listatut pohjoismaiset pienet ja keskisuuret yritykset Merkittävä omistusosuus ja hallituspaikka Viimeisin rahasto CMPMF 138 milj. euroa (2008) Aktiiviseen arvon luontiin perustuva ja osin opportunistinen sijoitusstrategia Kaupalliset kiinteistöt sekä toimisto- ja hotellikiinteistöt Vahva asema Suomessa, pohjoismainen laajentuminen vuonna 2012 Edellinen rahasto CMHRE 875 milj. euroa (2008) Varainhankinta CMNRE:een jatkuu 9 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

10 Aktiivinen kohdeyritysten ja kiinteistöjen omistaja CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Credit CapMan Public Market CapMan Real Estate 39 kohdeyritystä* ja 57 kiinteistöä 5,7 mrd. euron m² 300 liikevaihto** henkilöstö** vuokrattu vuokralaista pinta-ala 10 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos * Buyout, Russia ja Public Market ** 2012

11 Vahvat näytöt arvonluontikyvystä Kohdeyrityssijoitusten arvo Kiinteistösijoitusten arvo * IRR 32% Omistusaika keskimäärin 5,4 vuotta IRR 55% Omistusaika keskimäärin 1,7 vuotta 200 ** Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä 0 Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä * 78 irtautumista oman pääoman ehtoisista Buyout, Russia ja Public Market -rahastoista. Irtautumiset sisältävät osingot, korkotuotot ja myyntituotot. Norumrahastojen irtautumiset ovat mukana luvuissa, samoin kuin Alliance Scan East Fundin Venäjälle tekemät sijoitukset. Indeksoitu, sijoitushetki = 100 ** 28 irtautumista CapMan Real Estate I ja CapMan Real Estate II -rahastoista sekä 3 NEP Partnersin tekemää irtautumista. Luvut on laskettu sijoitusten oman pääoman osuudelle (ml. joukkovelkakirjalaina) sisältäen vuokratulot (netto). Indeksoitu, sijoitushetki = CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

12 Synergiaetuja uniikista kohdeyrityksille tarkoitetusta CapMan-hankintarenkaasta eli CaPSista CaPS on kilpailuttanut 35 osaaluetta Suomessa ja 7 Ruotsissa Merkittäviä säästöjä Säästöt yli 10 milj. euroa vuodessa kohdeyrityksille Paremmat maksuehdot CaPS-tuotot kirjataan CapManin liikevaihtoon Lue lisää: 12 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

13 Organisaatio Toimitusjohtaja Johtoryhmä Yrittäjähenkiset, partnership-mallilla toimivat sijoitustiimit* CapMan Buyout 20 sijoitusammattilaista Helsingissä, Tukholmassa ja Oslossa CapMan Russia 10 sijoitusammattilaista Moskovassa CapMan Credit 2 sijoitusammattilaista Tukholmassa CapMan Public Market 4 sijoitusammattilaista Tukholmassa CapMan Real Estate 20 sijoitusammattilaista Helsingissä ja Tukholmassa Liiketoiminnan kehitys ja sijoittajasuhteet CapMan Platform 40 ammattilaista CapMan Platformissa Taloushallinto, back office, lakiasiat & IT Henkilöstöhallinto * Muut tiimit eivät tee uusia sijoituksia. 13 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

14 Alan toimijoita BUYOUT CapManilla vahva markkina-asema kaikilla alueilla CREDIT PUBLIC MARKET Accendo Capital Partners Oy REAL ESTATE RUSSIA 14 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

15 Sisältö Katsauskauden kohokohdat CapMan lyhyesti Toimintaympäristö Tammi maaliskuun 2013 tapahtumat ja tulos 15 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

16 Sijoitustoiminta 16 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

17 Yrityskauppojen määrä ja arvot jäivät vuoden 2012 tasoista Euroopassa Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen määrä Euroopassa Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen arvo Euroopassa # Mrd. $ mrd $ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Preqin Buyout Analysis April CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

18 Velan osuus yritysjärjestelyissä hienoisessa kasvussa Velkaosuus pienissä ja keskisuurissa eurooppalaisissa yritysjärjestelyissä* 6,0x 4,4x 5,0x 4,3x 4,0x 3,0x 2,0x 1,0x 0,0x Q1'13 Laina/EBITDA Pankkilaina/EBITDA 18 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos *Buyout-yrityskaupat Euroopassa (EV<250 milj. euroa) Lähde: S&P LCD European Leveraged Buyout Review Jan-Mar 2013.

19 Eurooppalaiset yritykset tarvitsevat vaihtoehtoisia rahoitusmuotoja 22 % euroalueen pk-yrityksistä raportoivat pankkirahoituksen saatavuuden heikentyneen verrattuna 12 %:iin yrityksistä, jotka kokivat saatavuuden parantuneen 100 % Eurooppa Yhdysvallat 90 % 80 % 70 % 60 % 25 % 70 % Yhdysvalloissa pankkirahoituksen osuus on alle kolmasosan 50 % Pankkirahoituksen osuus yritysrahoituksesta on 75% Euroopassa 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 75 % Muut lähteet 30 % Pankit Lähteet: ECB lending report April 2013, BNY Mellon, European Banking Federation 19 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

20 Vuosi on alkanut rauhallisesti Suomen kiinteistömarkkinoilla Kiinteistökauppojen volyymit kaupallisissa kohteissa 8 Mrd ,1 mrd 0,3 mrd Q1'13 Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja 20 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos * Transaktioiden luottamuksellisuudesta johtuen erittelyä ei ole saatavilla Lähde: KTI

21 Varainhankinta 21 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

22 Markkinoilla on edelleen suuri määrä rahastoja Mrd $ Varainhankintaa tekevät pääomasijoitusrahastot 1/2008 4/2013 Rahastojen lkm mrd $ ja sijoittajat ovat entistä valikoivampia hallinnointiyhtiöiden suhteen /2008 1/2009 1/2010 1/2011 1/2012 1/2013 4/ Yhteenlaskettu varainhankintatavoite Rahastojen lkm Lähde: Preqin Private Equity Fundraising, Q1 2013, April CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

23 Eurooppalainen varainhankinta viime vuoden tasolla Mrd $ Rahastot (lkm) ,8 mrd $ ,5 mrd $ Q1'12 Q1'13 0 Sitoumukset Rahastot (lkm) Lähde: The Preqin Quarterly Private Equity Fundraising Q1 2013, April 2013 Huom! Varainhankinnan luvut saattavat muuttua uuden tiedon ollessa saatavilla 23 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

24 14 % 10 % 18 % 14 % 12 % 16 % 11 % 20 % 16 % 12 % 23 % 14 % 9 % 8 % 13 % 7 % 6 % Sijoittajat arvostavat vakiintuneita hallinnointiyhtiöitä 100 % 90 % Osuus kerätystä pääomasta (%) 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % ja ensirahastojen osuus kerätystä pääomasta oli alhaisin vuoden 2008 jälkeen 0 % Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Uusien hallinnointiyhtiöiden keräämät pääomat Vakiintuneiden hallnnointiyhtiöiden keräämät pääomat Lähde: Preqin Q Private Equity Fundraising April CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

25 Vain harvat hallinnointiyhtiöt ovat onnistuneet perustamaan rahastonsa Buyout-varainhankinta Euroopassa 2012 Kiinteistöpääomarahastojen varainhankinta Euroopassa , , ,1 28 7,9 0 Varainhankinnan alla Varainhankinnassa onnistuneet 0 Varainhankinnan alla Varainhankinnassa onnistuneet Rahastot (lkm) Mrd $ Rahastot (lkm) Mrd $ Lähteet: Preqin Quarterly Private Equity Fundraising Q4 2012, Preqin Funds in Market, Preqin RE Spotlight March CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

26 Muutokset sääntely-ympäristössä luovat mahdollisuuksia Kiristyvä sääntely luo kilpailuetuja CapManin kaltaiselle läpinäkyvälle toimijalle AIFMD Direktiivin 2. tason asetus julkistettiin joulukuussa 2012 Kansalliseen lainsäädäntöön mennessä Solvenssi II Täytäntöönpanoa lykättiin vuoteen 2015 Basel III Toteutetaan vuosina CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

27 Sisältö Katsauskauden kohokohdat CapMan lyhyesti Toimintaympäristö Tammi maaliskuun 2013 tapahtumat ja tulos 27 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

28 Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto Milj ,3 3 Milj. 2,7 2, ,3 2 2,0 1,9 1,9 13, ,7 6, ,0 0,0 0, CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

29 Tuloksen muodostuminen milj. euroa 10 Liikevaihto 3,6-8,4 Liikevoitto 2,0 milj. euroa ,8 0,4 0,6 0,2 0,5 Tulos ennen veroja 2,7milj. euroa 2 0 Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut Rahoitustuotot ja -kulut Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 29 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

30 Hallinnointiliiketoiminnan tulos negatiivinen Hallinnointiliiketoiminta milj. euroa 1-3 / /12 Liikevaihto 6,8 6,7 Hallinnointipalkkiot 5,8 6,2 Voitonjako-osuustuotot 0,4 0,0 Muut tuotot 0,6 0,5 Operatiivisen toiminnan kulut -8,2-7,3 Liikevoitto/-tappio -1,4-0,6 Tulos -1,2-0,5 Hallinnointipalkkiot laskivat vertailukaudesta irtautumisten ja uusien rahastojen perustamisajankohdan johdosta Voitonjako-osuustuottoja MQ Retail AB:sta irtautumisen johdosta Operatiivisen toiminnan kulut sisälsivät noin 1 milj. euron kertaluonteisia eriä liittyen toimitusjohtajan vaihdokseen sekä CapMan Nordic Real Estate -rahaston perustamiseen. 30 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

31 Voitonjakopotentiaali Hallinnointiliiketoiminta Salkut (oma pääoma käypään arvoon) rahastojen voitonjako-osuusvaiheen mukaan 31,5 1,9% 120,2 7,3% 23,9 1,4% Voitonjaon piirissä olevat rahastot Yht. 1,7 mrd euroa Irtautumis- ja arvonkehitysvaiheessa olevat rahastot Aktiivisessa sijoitusvaiheessa olevat rahastot Rahastot, joilla ei ole voitonjakopotentiaalia CapManille 1 481,3 89,4% Kolmen ensimmäisen kategorian rahastoissa lisäksi 768 milj. euroa vielä sijoitettavissa olevaa omaa pääomaa, johon liittyy pitkän aikavälin voitonjakopotentiaalia. 31 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

32 Tilannekatsaus CapMan Equity VII A ja Sweden -rahastoihin Hallinnointiliiketoiminta A + Sweden Rahaston koko ~kutsuttu pääoma, milj. euroa 223,7 Toteutunut kassa-virta sijoittajille, milj. euroa Jäljellä olevan salkun käypä arvo, milj. euroa Tarvittava kassavirta, jotta rahasto siirtyy voitonjaon piiriin ( ) 261,7 62,0 50,0 Lue lisää: 32 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

33 CapMan Equity VII A ja Sweden -rahastojen analysointi Hallinnointiliiketoiminta Buyout-salkussa viisi kohdeyritystä Yhdestä kohdeyrityksestä irtauduttu osittain Kahdesta irtauduttu tilikauden jälkeen Teknologiasalkussa seitsemän kohdeyritystä Yhdestä irtauduttu tilikauden jälkeen Salkkujen yhteenlaskettu käypä arvo: 62,0 milj. euroa Buyout-salkku Teknologiasalkku Osittainen irtautuminen Irtautuminen tilikauden jälkeen Lue lisää: 33 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

34 Omien rahastosijoitusten ja voitonjakopotentiaalin analysointi: CapMan Buyout VIII Hallinnointiliiketoiminta Rahastosijoitustoiminta CAPMAN BUYOUT VIII Sitoumusta kutsuttu: Rahaston nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirrat sijoittajille: Tarvittava kassavirta, jotta rahasto siirtyy voitonjaon piiriin : Yhteensä 395,6 milj. euroa 309,0 milj. euroa 169,6 milj. euroa 385,6 milj. euroa CapManin oma sitoumus: 37,5 milj. euroa CapManin osuus kassavirrasta, jos rahasto on voitonjaon piirissä: 12 % Jäljellä oleva portfolio: Lue lisää: 34 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

35 Rahastosijoitustoiminnan tulos positiivinen Rahastosijoitustoiminta milj. euroa 1 3/ /2012 Sijoitusten käyvän arvon muutos 3,6 3,5 Liikevoitto 3,5 3,4 Tulos 3,8 3,6 Käyvät arvot nousivat noin 5 % tammi maaliskuussa Arvonnousuun vaikuttaa mm. aktiivinen sijoituskohteiden arvonkehitystyö, kohdeyritysten hyvä taloudellinen kehitys, käynnissä olevat irtautumisprosessit sekä verrokkiyritysten markkina-arvojen kehitys. 35 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

36 Sijoitusten käyvät arvot Rahastosijoitustoiminta kohdeyrityksen käypien arvojen muutokset 1-3, 2013 * 58 kiinteistösijoituksen käypien arvojen muutokset 1-3, 2013 * ** 4 % 2 % 38 % Kiinteistösijoitusten käyvät arvot eivät muuttuneet 1-3, 2013 välisenä aikana 56 % Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin Käypä arvo laskenut 36 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos *Irtautumisia ei ole huomioitu laskelmissa **Sisältää Lönnrotinkatu 20:ssa sijaitsevan kiinteistön irtautumisen yhteydessä salkkuun jääneen sijoituksen

37 Rahastosijoitukset ja -sitoumukset yhteensä 103,5 milj. euroa Rahastosijoitustoiminta 60 milj. Valtaosa omista sijoituksista buyout-rahastoissa Buyout, 50% Credit, 8% Russia, 7% Public Market, 6% Real Estate, 10% Muut, 14% Access, 5% Sijoitukset käypään arvoon, yhteensä 79,2 milj. euroa (palkin alaosa) Jäljellä olevat sitoumukset, yhteensä 24,3 milj. euroa (palkin yläosa) 37 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

38 Taloudelliset tavoitteet Uskomme pääomasijoitusalan kasvun jatkuvan, ja CapMan hyödyntää alan kasvumahdollisuuksia etenkin keskeisillä sijoitusalueillansa. Tavoitteet Toteuma 1 3/2013 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % vuodessa Oman pääoman tuotto 12,3% Pääomarakenne Omavaraisuusaste vähintään 60 % Omavaraisuusaste 64,2 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta Vuoden 2013 yhtiökokous päätti, ettei vuodelta 2012 makseta osinkoa osinkopolitiikan mukaisesti. 38 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

39 Näkymät vuodelle 2013 Hallinnointipalkkioiden kehitys vuonna 2013 riippuu irtautumisten ajankohdista nykyisissä rahastoissa sekä uusien toteutuvien rahastojen koosta ja ajoituksesta. Sopeutamme operatiivisen toiminnan kuluja vastaamaan hallinnointipalkkioiden tasoa ja ennakoimme hallinnointipalkkioiden kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen. Salkussamme on tällä hetkellä useita sijoituskohteita, joista olemme valmiita irtautumaan vuoden 2013 aikana. Irtautumisten ajankohdat vaikuttavat Hallinnointiliiketoiminnan vuoden 2013 tulokseen rahastoilta saatavien voitonjako-osuustuottojen kautta, mikäli irtautuva rahasto on voitonjaon piirissä tai siirtymässä voitonjakoon irtautumisen myötä. Rahastosijoitustoiminnan tulos riippuu pääosin sijoitusten arvonkehityksestä niissä rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja. Jatkamme arvonluontityötä kohdeyrityksissämme ja uskomme, että rahastosijoitustemme käyvät arvot kehittyvät positiivisesti myös kuluvan vuoden aikana. Arvioimme liikevoiton kasvavan vuoden 2012 tasosta. 39 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

40 IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2013 IR-tiimi Q2 osavuositulos Niko Haavisto, vt. toimitusjohtaja, talousjohtaja puh Q3 osavuositulos Jerome Bouix, Liiketoiminnan kehitys ja sijoittajasuhteet -tiimin vetäjä, senior partner puh Linda Tierala, päällikkö, viestintä ja IR puh CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

41 Lisäsivut

42 Avainluvut Tulos / osake, senttiä 2,3 2,9 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 2,3 2,9 Oma pääoma / osake, senttiä * 101,8 98,8 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä Osakelukumäärä katsauskauden lopussa Ulkona olevien osakkeiden määrä Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa Oman pääoman tuotto vuodessa, % 12,3 14,5 Sijoitetun pääoman tuotto vuodessa, % 10,6 13,1 Omavaraisuusaste, % 64,2 61,4 Nettovelkaantumisaste, % 25,5 22,8 * IFRS:n mukaan 29 milj. euron joukkovelkakirjalaina on luettu mukaan omaan pääomaan osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa ja oman pääoman tuoton laskemisessa. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on huomioitu katsauskaudelle kohdistuvat joukkovelkakirjan lainan korot. 42 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

43 Konsernin tuloslaskelma, IFRS milj. euroa 1-3/13 1-3/12 Liikevaihto 6,8 6,7 Hallinnointipalkkiot 5,8 6,2 Voitonjako-osuustuotot 0,4 0,0 Muut tuotot 0,6 0,5 Liiketoiminnan muut tuotot 0,0 0,0 Operatiivisen toiminnan kulut -8,4-7,5 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 3,6 3,5 Liikevoitto 2,0 2,7 Rahoitustuotot ja -kulut 0,2 0,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,5 0,7 Tulos ennen veroja 2,7 3,6 Konsernin kauden tulos 2,6 3,1 43 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

44 Konsernin tase Varat, IFRS tuhatta euroa Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Osuudet osakkuusyrityksissä Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset Muut sijoitukset Saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Kirjattavat rahoitusvarat Rahavarat Lyhytaikaiset varat Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät VARAT YHTEENSÄ CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

45 Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS tuhatta euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Muuntoerot Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut velat Pitkäaikaiset velat Osto- ja muut velat Lyhytaikaiset korolliset velat Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0 0 Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

46 CapMan Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Gimv NV*** 10,0 % 6,1 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8,5 % 5,3 % OY Inventiainvest AB + (Ari Tolppanen**) 8,3 % 19,4 % Yksityismetsätalouden eläkekassa Verso 6,0 % 3,7 % Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4,5 % 8,3 % Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4,4 % 2,7 % Vesasco Oy 4,0 % 2,5 % Stiftelsen för Åbo Akademi 3,6 % 2,2 % Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,5 % 10,5 % Joensuun Kauppa ja Kone 3,4 % 2,1 % 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 56,2 % 62,8% CapManin työntekijä. **CapManin työntekijä, jolla on määräysvalta ko. yhtiössä, mutta joka ei omista CapManin osakkeita suoraan. ***liputusilmoitus CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos