CapMan Oyj:n tulos tammi syyskuussa Niko Haavisto, talousjohtaja Helsinki,

Transkriptio

1 CapMan Oyj:n tulos tammi syyskuussa 2016 Niko Haavisto, talousjohtaja Helsinki,

2 Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuus-tekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia. 2 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

3 Sisältö Tammi syyskuun 2016 päätapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016

4 Tammi syyskuun 2016 päätapahtumat Tulosparannus jatkuu osakekohtainen tulos 7,3 senttiä (1,5 senttiä 1-9/2015) Sijoitusten tuotto +10,9 % p.a.* Rahastosijoitukset 13,7 % p.a. Norvestia 9,6 % p.a. Hyviä irtautumisia: merkittävä tulos- ja kassavirtavaikutus Kasvu: 400 milj. kiinteistösijoitusmandaatti Kasvu: 100 milj. kerätty uuteen velkarahastoon Kasvu: Palveluliiketoiminta kehittyy suunnitellusti *1-9/2016 toteuma 8,2 % 4 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

5 Painopistealueet vuodelle 2016 ja niiden toteutus Kannattavuutta palkkioista 1. Uusien kiinteistö- ja velkarahastojen kerääminen 2. Palveluliiketoiminnan kasvattaminen 3. Kustannussäästöjä toimistojen uudelleensijoituksilla Voitonjakoosuustuotot ja käyvän arvon muutokset 4. CapManin rahastojen arvonkehitystyö 5. Kasvusijoitustoiminnan vauhdittaminen 6. Uusien sijoitusstrategioiden lanseeraus 5 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

7 Vuodesta 2016 tulossa uusi kiinteistökauppojen ennätysvuosi mrd. 7,0 6,0 5,3 mrd 5,0 4,0 29 % 14% 19% Muut Toimisto 3,0 27% Liike 2,0 Asunto 1,0 40% 0, /16 Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja Lähde: KTI lokakuu CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

8 Varainhankinta pohjoismaisiin Buyout-rahastoihin Pipeline 2016 Lähde: Argentum Nordic Private Equity Report 2015 (June 2016) 8 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

9 Pääomasijoittaminen: tuotto- ja riskiprofiili strategioittain Risk - Standard Deviation of Net IRR 25% 20% 15% 10% 5% Pääomasijoittaminen: tuotto- ja riskiprofiili strategioittain Venture Kasvu Muu Rahastojen rahasto 0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% Median Net IRR Buyout Jälkimarkkina Turnaround Buyout Growth Turnaround Secondaries Venture Capital Fund of Funds Other Private Equity* Lähde: Preqin Private Equity Spotlight September 2016 (vintage ) 9 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

11 Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Milj. Milj. 40,0 Liikevaihto 12 Liikevoitto 30,0 20,0 15,7 15,4 24,7 22,0 31, ,8 7,2 3,6 10,0 4,2 9,3 10,0 7,3 7,5 2 0,9 0, CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

12 Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys vuodesta 2012 Liikevaihto Liikevoitto ,3 29,8 39,5 31,8 24, ,6 3,3 6,4 9,3 4, CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

13 Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta milj. 1-9/ /2015 Liikevaihto 22,0 24,7 Palkkiotuotot 20,2 20,3 Voitonjako-osuustuotot 1,8 4,4 Operatiivisen toiminnan kulut 21,0 21,3 Vertailukautta pienemmät voitonjako-osuustuotot vaikuttivat Hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan kokonaistulokseen Q kulut sisälsivät bonusvarauksia Liikevoitto 1,1 3,7 Tulos 0,9 3,2 13 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

14 Sijoitustoiminnan tuottavuus parani merkittävästi vertailukaudesta milj. 1-9/ /2015 Sijoitusten käyvän arvon muutos 8,9 0,5 Rahastosijoitusten käyvän arvon muutos 5,5 1,0 Rahastosijoitusten positiivinen käyvän arvon muutos oli pääosin seurausta katsauskaudella päätökseen saaduista tai sovituista irtautumisprosesseista Norvestian käyvän arvon muutos 3,5-0,9 Maneq-sijoitusten käyvän arvon muutos 0,0 0,4 Operatiivisen toiminnan kulut 0,0 0,0 Liikevoitto 8,9 0,5 Tulos 6,2-1,2 14 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

15 Oikaistun liikevoiton muodostuminen tammi syyskuussa 2016 Milj. 35,0 30,0 Oikaistu liikevaihto 21,2 milj. 8,9-19,4 Tunnuslukuihin tehdyt oikaisut: 1-9/ / ,0 20,0 15,0 10,0 20,2 1,0 0,1 10,8 Liikevaihto 22,0 15,7 Sijoitustiimien osuus voitonjakoosuustuotoista -0,8-1,0 Oikaistu liikevaihto 21,2 14,7 Liikevoitto 10,0 4,2 5,0 ALV-saamisen alaskirjaus +1,0-0,0 Palkkiot Voitonjakoosuustuotot (netto) Liiketoiminnan muut tuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut (ilman sijoitustiimien osuutta voitonjaosta, yhteensä 0,8 milj., sekä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, yhteensä 0,8 milj. ) Oikaistu liikevoitto Vakuutus- ja muut korvaukset Yrityskauppoihin liittyviä kuluja -0,5 - +0,3 +0,7 Oikaistu liikevoitto 10,8 5,1 15 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

16 Sijoitukset 97,9 milj. ja sitoumukset 25,6 milj. yhteensä , ,0 13,9 4,1 2,4 Buyout Real Estate Russia Credit Muut Rahastojen rahastot 2,9 0,7 Norvestia 5,2 Yhteisyritykset Sijoitukset, milj. 16 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

17 Rahastosijoitusten käyvät arvot kohdeyhtiösijoituksen käypien arvojen muutokset vuonna 2016* 69 kiinteistösijoituksen käypien arvojen muutokset vuonna 2016* 20 % 0 % 15 % 9 % 40 % 33 % 43 % 40 % Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin Käypä arvo laskenut *Irtautumisia ei ole huomioitu laskelmissa 17 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

18 Taloudelliset tavoitteet Tavoitteet Toteutuma 1-9/2016 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % Oman pääoman tuotto 14,3 % p.a. Pääomarakenne Omavaraisuusaste % Omavaraisuusaste 44,8 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 60 % osakekohtaisesta tuloksesta 0,07 per osake vuonna CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

19 Sisältö Katsauskauden päätapahtumat ja strategian toteuttaminen Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016

20 CapMan pitää näkymät vuodelle 2016 ennallaan Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta on voitollista ennen voitonjako-osuustuottoja sekä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. CapMan odottaa palveluista saatavien palkkiotuottojen jatkavan kasvuaan ja muodostavan suuremman osan kokonaispalkkioista vuonna 2016 vuoteen 2015 verrattuna. Voitonjako-osuustuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin tulokseen. CapMan saa voitonjakoosuustuottoja toteutuneen irtautumisen yhteydessä, mikäli irtautunut rahasto on jo voitonjaon piirissä tai joka irtautumisen myötä siirtyy voitonjakoon. Salkussamme on tällä hetkellä useita kohteita, joissa irtautumisprosessit ovat käynnissä, mutta niiden tarkka ajoitus voi vaihdella. CapManin sijoitusten käypien arvojen kehityksellä on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys, inflaatiokehitys, verrokkiyritysten arvostuskertoimet, valuuttakurssit sekä muut CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat käypien arvojen kehitykseen sijoituskohteen oman arvonkehityksen lisäksi, ja salkun kokonaiskehitys riippuu kyseisten tekijöiden yhteisvaikutuksista. Norvestiaa koskevissa näkymäarvioissa CapMan viittaa Norvestian julkaisemiin raportteihin. Näistä syistä CapMan ei anna sijoitusten käypien arvojen kehitykseen liittyviä ennusteita.

21 IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2016 Pörssisäätiön pörssi-illat Turku Espoo Tampere 2 Nordnet-aamu Helsinki Sijoitus-Invest 2016 Helsinki IR-tiimi Heikki Westerlund, toimitusjohtaja, senior partner puh heikki.westerlund@capman.com Niko Haavisto, talousjohtaja puh niko.haavisto@capman.com Osakesäästäjien keskusliitto Helsinki Linda Tierala, päällikkö, viestintä ja IR puh linda.tierala@capman.com 21 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

22 Sisältö Katsauskauden päätapahtumat ja strategian toteuttaminen Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016 Lisäkalvot

23 Konsernin tuloslaskelma, IFRS milj. euroa 1-9/ /2015 Liikevaihto 22,0 24,7 Palkkiot 20,2 20,3 Voitonjako-osuustuotot 1,8 4,4 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,3 Operatiivisen toiminnan kulut -21,0-21,3 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 8,9 0,5 Liikevoitto 10,0 4,2 Rahoitustuotot ja -kulut -2,5-1,7 Tulos ennen veroja 7,5 2,5 Konsernin kauden tulos 7,1 2,0 23 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

24 Konsernin tase Varat, IFRS 000 euroa Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävät sijoitukset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset Muut sijoitukset Yhteisyritykset Saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahavarat Lyhytaikaiset varat Varat yhteensä CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

25 Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS 000 euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Muuntoerorahasto Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset korolliset velat Pitkäaikaiset velat Ostovelat ja muut velat Lyhytaikaiset korolliset velat Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0 77 Lyhytaikaiset velat Oma pääoma ja velat yhteensä CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

26 Avainluvut Tulos / osake, senttiä 7,4 1,5 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 7,3 1,5 Oma pääoma / osake, senttiä* 76,8 72,0 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä Osakelukumäärä katsauskauden lopussa Ulkona olevien osakkeiden määrä Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa Oman pääoman tuotto vuodessa, % 14,3 4,2 Sijoitetun pääoman tuotto vuodessa, % 10,0 5,6 Omavaraisuusaste, % 44,8 44,3 Nettovelkaantumisaste, % 56,4 49,1 * IFRS:n mukaan 15 milj. euron (15 milj. euroa ) hybridilaina on luettu mukaan omaan pääomaan myös osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on vähennetty katsauskaudelle kohdistuvat hybridilainan korot (netto). 26 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos

27 CapMan Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Gimv NV*** 9,9 % 6,2 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8,3 % 5,2 % Oy Inventiainvest Ab + (Ari Tolppanen**) 8,1 % 19,4 % Joensuun Kauppa ja Kone 4,4 % 2,8 % Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4,3 % 2,7 % Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4,1 % 8,2 % Vesasco Oy 3,8 % 2,4 % Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,4 % 10,3 % Geldegal Oy** + Mom Invest Oy** + Olli Liitola* 2,9 % 9,3 % Valtion Eläkerahasto 2,9 % 1,8 % 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 52,2 % 68,4 % 27 *CapManin työntekijä. **CapManin työntekijä, jolla on määräysvalta ko. yhtiössä, mutta joka ei omista CapManin osakkeita suoraan. CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos ***liputusilmoitus