CapMan-konsernin tammi syyskuun 2014 tulos

Transkriptio

1 CapMan-konsernin tammi syyskuun 2014 tulos, Helsinki Heikki Westerlund toimitusjohtaja, senior partner Niko Haavisto talousjohtaja Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuus-tekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia.

2 Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2014 tulos Liitteet 2 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

3 Keskeiset tapahtumat katsauskaudella ja sen jälkeen + Palkkiotuotot ja kulut tasapainossa + Strategiset projektit etenevät: - Yhteistyö Eliten Varainhoidon kanssa - Konsultointipalvelut ulkopuolisille + CapMan Nordic Real Estate - rahaston näkymät hyvät + Näkymäarvio ennallaan Käypien arvojen kehitys ei vastannut odotuksiamme toimenpideohjelmat jatkuvat Toimintaympäristössä ei myötätuulta ainakaan vielä 3 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

4 Varainhankinta kolmella keskeisellä sijoitusalueella edistyy Varainhankinta pohjoismaiseen kiinteistörahastoon jatkuu edelleen: 190,6 milj. euroa Varainhankinta saatu päätökseen kahdella keskeisellä sijoitusalueella: Fokus arvonluonnissa 245,0 milj. euroa 99,1 milj. euroa Seuraavan vaiheen liiketoimintasuunnitelman laatiminen ja toteutus 4 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

5 Muutoksia organisaatiossa CapMan Buyout X -rahaston lopullinen koko 245,0 milj. euroa CapMan Buyout keskitti resurssinsa Tukholmaan ja Helsinkiin Markus Sjöholm nimettiin CapMan Buyout-tiimin vetäjäksi ja CapMan Oyj:n johtoryhmän jäseneksi Oslon toimisto suljettiin Lontooseen avattiin uusi toimisto vahvistamaan kansainvälistä varainhankintaa 5 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

6 Strategiset aloitteet Esimerkkejä: 1 Asiakasrajapinnan laajentaminen Yhteistyö Elite Varainhoidon kanssa 2 Panostus varainhankintaan CapMan Nordic Real Estate -rahastossa useita kansainvälisiä sijoittajia Tarjoamme varainhankinnan konsultointipalveluja Tavoitteena: Palkkiotuottojen kannattava kasvu 3 Suurempi osuus arvoketjusta CapManin hankintarengas (CaPS) 6 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

7 Sijoitukset ja irtautumiset Q Rahastot Uudet sijoitukset Irtautumiset Bregshamra Bro Prime Residential Portfolio Lisäsijoitus Amagerbrogade portfolioon Plaza Presto Apelsinen 4 Yrjönkatu 17 KOy Mäntsälän Logistiikkakeskus Toteutui katsauskauden jälkeen 7 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

8 Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2014 tulos Liitteet 8 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

9 Muutokset toimintaympäristössämme vähäisiä viime kuukausina Markkinoiden kehitys epätasaista Rahoituksen saatavuus parantunut Markkinan muuttuva dynamiikka AIFMD voimaan Real asset / yield - tuotteet suosiossa Euroopassa pitkittynyt hitaan ja negatiivisen kasvun kausi. Venäjän kasvuennuste laskenut. Pankkirahoituksen saatavuus yrityksille ja kiinteistöille parantunut pankkikilpailun myötä ja joukkovelkakirjamarkkinat kehittyneet edelleen Keskittyminen tiettyihin kasvualueisiin ja toisaalta mahdollisuus uusille kilpailukykyisille tuotteille AIFMD astui Suomessa voimaan CapMan on rekisteröinyt sääntelyn piirissä olevat rahastojen hoitajat. CapMan Real Estate ja CapMan Credit - hyödynnämme markkinan kasvavaa kysyntää 9 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

10 Kasvuennusteissa maantieteellisiä eroja BKT-ennusteet: Pohjoismaat kasvavat euroaluetta nopeammin Suomi on muita Pohjoismaita jäljessä Kasvu Venäjällä hidastunut 2014: 0,8 %* 2015: 1,1 % 2014: 2,0 %* 2015: 2,2 % 2014: 0,8 %* 2015: 1,7 % 2014: 2,0 %* 2015: 2,4 % 2014: -0,4 %* 2015: 0,6 % 2014: 0,5 %** 2015: 0,3 % Lähteet: *European Commission ja**world Bank (Venäjä) 10 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

11 Listayhtiöiden EV/EBITDA kertoimet laskivat vuoden kolmannella neljänneksellä EV/LTM EBITDA, OMX Nordic 40 Index Suhteellinen kehitys (%) OMX Nordic 40 Index Muutos Q ,7 % CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

12 Sijoitustoiminta

13 Yrityskauppamarkkina Pohjoismaissa aktiivinen 100 Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen määrä Pohjoismaissa # Mrd. 30 Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen arvo Pohjoismaissa * ,1* mrd 8,9 mrd Q Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q Q Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q4 30 % nousua vertailukaudesta 53 % nousua vertailukaudesta 13 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos *Vuosi 2013 yhtensä Lähde: SL Capital Partners / Unquote Private Equity Barometer Q3 2014

14 Velan osuus yritysjärjestelyissä kasvussa 6,0x 5,0x Velkaosuus pienissä ja keskisuurissa eurooppalaisissa yritysjärjestelyissä* 4,7x 4,5x 4,0x 3,0x 2,0x 1,0x Lisääntynyt pankkikilpailu Toimivat joukkovelkakirja -markkinat 0,0x Q Laina/EBITDA Pankkilaina/EBITDA 14 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos *Buyout-yrityskaupat Euroopassa (EV<250 milj. euroa) Lähde: S&P LCD European Leveraged Buyout Review tammi-syyskuu 2014.

15 Vaihtoehtoisten rahoitusmuotojen osuus eurooppalaisissa yritysjärjestelyissä on kasvussa Rahoituksen lähteet yritysjärjestelyissä Vaihtoehtoisten rahoitusmuotojen osuus eurooppalaisissa keskisuurissa yritysjärjestelyissä on kasvussa 90% 85% 90% 83% 80% 70% 80% 70% 69% 60% 50% 40% 30% 20% 51% 13% 48% Yhdysvallat Eurooppa 60% 50% 40% 30% 20% 17% 31% 54% 46% Pankkirahoitus Vaihtoehtoinen rahoitusmuoto 10% 0% 1,50% 1,50% Pankit Instituutiot Muut 10% 0% *Lähde: S&P,tiedot 12 kk syyskuun loppuun, alle 1 mrd lainaa 15 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

16 Suomessa kiinteistömarkkina piristyi selvästi Mrd. Kiinteistökauppojen volyymit kaupallisissa kohteissa ,4 mrd 2,9 mrd Kotimaisten ja ulkomaisten sijoittajien osuus kasvoi merkittävästi Ennätysvolyymi sitten Q3/14 Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja Lähde: KTI, lokakuu CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

17 Ruotsin kiinteistökauppojen volyymit kasvussa SEK mrd Kiinteistökauppojen volyymit tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys Lähde: Pangea Property Partners Q CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

18 Muutoksia asiakaskunnan kiinnostuksessa Kysyntä kohdistuu rahastoihin, jotka tuottavat vuotuista kassavirtaa tuotteisiin, jotka ylittävät selvästi riskittömän korkotason, mutta ovat riskiltään maltillista alueisiin, joissa kasvunäkymät ovat kohtuulliset ja muut ympäristötekijät suotuisia 18 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

19 Kiinteistösijoituksissa tärkeintä löytää oikeat kasvualueet Yritykset muuttavat keskustan ulkopuolelle: toimistokiinteistöt vahvoilla toimistoaluilla hyvien liikenneyhteyksien varrella Tukholman keskustan ulkopuolella Muuttoliike Kööpenhaminaan ja vallitseva asuntopula: sijoitukset asuinkiinteistöihin Kööpenhaminan keskustassa CapMan Nordic Real Estate Sijoituskohteet* Sijoitukset maittain* 11% Kaupalliset kiinteistöt 25% Asuinkiinteistöt 36% 7% 55% Toimistot 62% *Ei sisällä Apelsinen -toimistokiinteistöä (Ruotsi), josta tiedotettiin lokakuussa CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

20 Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2014 tulos Liitteet 20 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

21 Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Milj. 40 Liikevaihto 5 4 Milj. Liikevoitto 4,2 4, ,5 15,05 23,2 23,1,2 29, ,0 1,7 2,8 2,2 3, ,8 7, CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

22 Tuloksen muodostuminen milj. euroa 21,5 Liikevaihto 1,6-1,1-20,0 Liikevoitto 2,2 milj. euroa sisältää 0,8 milj. euron kertaluonteisen kulun Palkkiot Voitonjako-osuustuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut 22 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

23 Hallinnointiliiketoiminnan tulos parani milj. euroa 1-9/14 1-9/13 Liikevaihto 23,1 23,2 Palkkiotuotot 21,5 20,3 Voitonjako-osuustuotot 1,6 2,9 Operatiivisen toiminnan kulut -19,7-22,6 Liikevoitto 3,6 0,7 Tulos 2,9 0,9 Palkkiot nousivat hieman johtuen uusien perustettujen rahastojen kerryttämistä hallinnointipalkkioista. Osakekohtaisen tuloksen minimitavoitetta ei saavutettu katsauskaudella, ja siksi kulut eivät sisällä kannustinjärjestelmämme mukaisia bonusvarauksia. 23 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

24 Rahastojen voitonjakopotentiaalin analysointi Voitonjaon piirissä olevat rahastot Teknisesti voitonjaon piirissä olevat rahastot (Käyvät arvot ylittävät sijoittajille tarvittavan kassavirran) Salkku käypään arvoon (M ) Tarvittava kassavirta sijoittajille (M ) Kassavirran ylittävä käypä arvo (%) CME VII B FM II B FM III B FV V Fenno Ohjelma FM III A CME VIIA + KB CMPMF 16,5 22,6 25,1 96,3 Kaikista irtautumisista saadaan voitonjakoosuustuottoja 2,4 10,1 70, % +149 % +38 % Kohdeyritykset Irtautuminen katsauskauden jälkeen Ei sisällä aktiivisessa sijoitusvaiheessa olevia rahastoja 24 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

25 Rahastosijoitustoiminnan tulos ei vastannut odotuksiamme milj. euroa 1 9/ /2013 Sijoitusten käyvän arvon muutos -1,1 3,8 Operatiivisen toiminnan kulut -0,3-0,3 Liikevoitto / tappio -1,4 3,5 Tulos -2,2 3,0 Käyvät arvot laskivat 1,5 % tammisyyskuussa Käyvän arvon negatiivinen kehitys katsauskaudella johtui yleisestä markkinatilanteesta ja sen heijastumisesta arvonmäärityksessä käytettävien listattujen verrokkiyritysten kertoimiin. Käyvän arvon alenemiseen vaikutti myös joidenkin kohdeyritysten arviota heikompi kehitys. 25 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

26 Käyvän arvon muutokset jääneet tavoitteista M 60,7 3,6-4,5-1,0 Tase Q3/2014 lopussa Negatiivinen vaikutus Positiivinen vaikutus Käyvän arvon muutokset Q1- Q3/2014-1,5 %) 26 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

27 CapManin omien sijoitusten käyvät arvot rahastojen perustamisvuoden mukaan % Käypä arvo/perustamisvuosi % % % 27 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

28 Sijoitusten käyvät arvot kohdeyrityksen käypien arvojen muutokset vuonna 2014* 60 kiinteistösijoituksen käypien arvojen muutokset vuonna 2014* 3 % 24 % 17 % 12 % 35 % 26 % 33 % 50 % Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin Käypä arvo laskenut *Irtautumisia ei ole huomioitu laskelmissa 28 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

29 Rahastosijoitukset ja -sitoumukset yhteensä 89,0 milj. euroa milj. 60 Valtaosa omista sijoituksista buyout-rahastoissa Buyout, 53% Credit, 7% Russia, 8% Public Market, 5% Real Estate, 11% Other, 12% Access, 4% Sijoitukset käypään arvoon, yhteensä 60,7 milj. euroa (palkin alaosa) Jäljellä olevat sitoumukset, yhteensä 28,4 milj. euroa (palkin yläosa) 29 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

30 Taloudelliset tavoitteet Uskomme pääomasijoitusalan kasvun jatkuvan, ja CapMan hyödyntää alan kasvumahdollisuuksia etenkin keskeisillä sijoitusalueillansa. Tavoitteet Toteuma 1 9/2014 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % vuodessa Oman pääoman tuotto 1,4 % Pääomarakenne Omavaraisuusaste vähintään 60 % Omavaraisuusaste 56,7 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta Osinko 0,04 euroa vuodelta CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

31 CapManin osingonmaksuhistoria on erinomainen Osingon osuus tuloksesta ja osakekohtainen osinko 90% 78% 80% 18 80% 70% 16 67% 67% 70% % 50% % 8 30% % 10% 0% Osinko/osake (senttiä) Osinko/tulos (%) CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

32 CapMan pitää vuoden 2014 näkymäarvion ennallaan Arvioimme osakekohtaisen tuloksemme paranevan merkittävästi vuoden 2013 tasosta erityisesti kasvavan liikevoiton seurauksena. 32 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

33 Tarkennamme näkymien perusteluita: Palkkiotuotot kattavat kulumme ennen mahdollisia kertaluonteisia yrityskauppoihin tai suurempiin kehityshankkeisiin liittyviä eriä. Voitonjako-osuustuottojen muodostuminen riippuu siitä tapahtuuko irtautuminen rahastossa, joka on jo voitonjaon piirissä tai joka irtautumisen myötä siirtyy voitonjakoon. Salkussamme on tällä hetkellä useita kohteita, joiden irtautumisprosessit ovat pitkällä ja uskomme saavamme ne päätökseen vuoden 2014 aikana. Irtautumisten ajoittuminen vuoden lopulle voi vaikuttaa voitonjako-osuustuottojen kirjautumiseen joko vuodelle 2014 tai 2015, millä voi olla vaikutus vuoden 2014 liikevoittoon ja näkymäarvion toteutumiseen. Taseestamme tekemiemme rahastosijoitusten arvonkehitys vaikuttaa merkittävästi vuoden 2014 kokonaistulokseen. Odotamme eri kohdeyritysten ja kiinteistöjen kehityksessä olevan eroavuuksia myös vuoden 2014 aikana toimialasta ja sijainnista riippuen. Kohdeyritysten ja kiinteistöjen oman kehityksen lisäksi rahastosijoitusten kehitykseen vaikuttavat monet muut tekijät, muun muassa toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys, verrokkiyritysten arvostuskertoimet sekä valuuttakurssit. 33 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

34 IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2015 IR-tiimi Tilinpäätös Heikki Westerlund, toimitusjohtaja, senior partner puh Q1 osavuositulos Q2 osavuositulos Q3 osavuositulos Niko Haavisto, talousjohtaja puh Jerome Bouix, liiketoiminnan kehitys ja sijoittajasuhteet -tiimin vetäjä, senior partner puh Hanna Hinkkanen, tiedottaja puh CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

35 Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2014 tulos Liitteet 35 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

36 Tuottopotentiaali pohjautuu kohdeyritysten arvonnousuun ansaintamallissa useita tuottoelementtejä 1. Ennustettavat palkkiotuotot kattavat CapManin organisaation kulut Ilmainen sijoitusorganisaatio osakkeenomistajille Vakaa, pitkän aikavälin tulonlähde Voitonjako-osuustuotot Lisätuottoja CapManin omista rahastosijoituksista % rahaston kassavirrasta, mikäli rahasto on voitonjaossa Omat rahastosijoitukset 60,7 milj. euroa Omat rahastositoumukset 28,4 milj. euroa 36 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

37 CapManilla vahvat näytöt arvonluontikyvystä Kohdeyrityssijoitusten arvo Kiinteistösijoitusten arvo * IRR 31 % Omistusaika keskimäärin 5,5 vuotta IRR 54 % Omistusaika keskimäärin 1,8 vuotta ** Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä 0 Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä * 88 irtautumista oman pääoman ehtoisista Buyout, Russia ja Public Market -rahastoista. Irtautumiset sisältävät osingot, korkotuotot ja myyntituotot. Norumrahastojen irtautumiset ovat mukana luvuissa, samoin kuin Alliance Scan East Fundin Venäjälle tekemät sijoitukset. Indeksoitu, sijoitushetki = 100 ** 29 irtautumista CapMan Real Estate I, CapMan Real Estate II, ja CapMan Yrjönkatu 17 -rahastoista sekä 4 NEP Partnersin tekemää irtautumista. Luvut on laskettu sijoitusten oman pääoman osuudelle (ml. joukkovelkakirjalaina) sisältäen vuokratulot (netto). Indeksoitu, sijoitushetki = CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

38 Konsernin tuloslaskelma, IFRS milj. euroa 1-9/14 1-9/13 Liikevaihto 23,1 23,2 Palkkiot 21,5 20,3 Voitonjako-osuustuotot 1,6 2,9 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,0 Operatiivisen toiminnan kulut -20,0-22,9 Sijoitusten käyvän arvon muutokset -1,1 3,8 Liikevoitto 2,2 4,2 Rahoitustuotot ja -kulut -1,1-0,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0-0,2 Tulos ennen veroja 1,1 3,8 Konsernin kauden tulos 0,7 3,9 38 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

39 Konsernin tase Varat, IFRS tuhatta euroa Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Sijoitukset osakkuusyrityksissä Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset Muut sijoitukset Saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahavarat Lyhytaikaiset varat VARAT YHTEENSÄ CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

40 Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS tuhatta euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Muuntoerot Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut velat Eläkevelvoitteet Pitkäaikaiset velat Osto- ja muut velat Lyhytaikaiset korolliset velat Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

41 Avainluvut Tulos / osake, senttiä 0,0 2,4 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 0,0 2,4 Oma pääoma / osake, senttiä* 73,3 96,9 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä Osakelukumäärä katsauskauden lopussa Ulkona olevien osakkeiden määrä Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa Oman pääoman tuotto vuodessa, % 1,4 6,3 Sijoitetun pääoman tuotto vuodessa, % 3,5 5,9 Omavaraisuusaste, % 56,7 70,3 Nettovelkaantumisaste, % 17,6 2,5 *IFRS:n mukaan 15 milj. euron (29 milj. euroa ) hybridilaina on luettu mukaan omaan pääomaan myös osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on vähennetty tilikaudelle kohdistuvat hybridilainan korot (netto). 41 CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos

42 CapMan Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Gimv NV*** 9,9% 6,2% Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8,3% 5,2% Oy Inventiainvest Ab + (Ari Tolppanen**) 8,1% 19,4% Joensuun Kauppa ja Kone 4,4% 2,8% Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4.4% 8,4% Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4,3% 2,7% Vesasco Oy 3,8% 2,4% Stiftelsen för Åbo Akademi 3,5% 2,2% Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,4% 10,3% Geldegal Oy** + Mom Invest Oy** + Olli Liitola* 2,9% 9,3% 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 53,0% 68,9% *CapManin työntekijä. **CapManin työntekijä, jolla on määräysvalta ko. yhtiössä, mutta joka ei omista CapManin osakkeita suoraan. ***liputusilmoitus CapMan-konsernin tammi syyyskuun 2014 tulos