Rahoitusmarkkinoiden tila ja yritysrahoituksen näkymät

Transkriptio

1 Rahoitusmarkkinoiden tila ja yritysrahoituksen näkymät EK:n Yrittäjävaltuuskunnan kokous Pentti Hakkarainen johtokunnan varapuheenjohtaja Suomen Pankki 1

2 Rahoitusmarkkinoiden tila 2

3 Euroopan valtioiden luottoriskihintoja % Portugali Irlanti Italia Espanja 2 1/1 /1 7/1 1/1 1/11 /11 7/11 1/11 1/12 /12 Lähde:Bloomberg. 5 v. CDS-hintoja Saksa Suomi 3

4 Eurooppalaisten pankkien luottoriskihintoja % Alpha Banco Comercial Unicredit RBS Banco Santander Raiffeisen Rahoitussektori (Eurooppa) Deutsche Bank 1/1 /1 7/1 1/1 1/11 /11 7/11 1/11 1/12 /12 Lähde: Bloomberg 5v CDS-hintoja Nordea

5 Euroalueen rahamarkkinoiden riskilisiä % 1 kk 3 kk 12 kk. 1/8 7/8 1/9 7/9 1/1 7/1 1/11 7/11 1/12 Lähde: Bloomberg. Korkoerot Euribor- ja EUREPO-korkojen välillä 5

6 5 Eurooppalaisten yritysten luottoriskihintoja Eurooppalaisten yritysten luottoriskihintoja Autoteollisuus Energia Kuluttajatuotteet Rahoitus Tietoliikenne ja viestintä Teollisuus %-yksikköä Lähde: Bloomberg. 6

7 Luotonantoaan kiristävien euroalueen pankkien osuuden odotetaan kasvavan 3 Luottokriteerien odotettu kiristyminen IV/21 I/211 II/211 III/211 IV/211 I/212 *Niiden euroalueen suurten pankkien painotettu osuus, jotka odottavat yrityslainojen myöntämisen kriteereiden kiristyvän seuraavan 3kk:n aikana. Lähde: Euroopan keskuspankki, Bank Lending Survey (tammikuu 212). 7

8 Suomalaisten pankkien kannattavuus ja vakavaraisuus pysyneet vakaina Liikevoitto Vakavaraisuus 1 Milj. euroa % *Liikevoitto perustuu yksittäisten pankkien tietoihin, vakavaraisuus konsernitason tietoihin. Lähteet: Finanssivalvonta ja Tilastokeskus. 8

9 Konkurssit, järjestämättömät saamiset ja arvonalentumistappiot Suomessa Yritysten vireille pannut konkurssit, 12 kk:n liukuva summa (vasen asteikko) Pankkien järjestämättömät saamiset (oikea asteikko) Pankkien nettoarvonalentumistappiot, 12 kk:n liukuva summa (oikea asteikko) Lkm., 1 kpl Lähteet: Tilastokeskus, Finanssivalvonta ja Suomen Pankin laskelmat. Mrd. euroa

10 Yritysrahoituksen näkymät 1

11 Yritysten korollisen velan rakenne Yritysten korollisen velan rakenne 1 Lainat rahalaitoksilta 2 Lainat ulkomailta (pl. suorat sijoitukset) 3 Lainat muilta rahoituslaitoksilta Lainat työeläkeyhtiöiltä 5 Lainat muilta julkisyhteisöiltä 6 Lyhytaikaiset velkapaperit 7 Pitkäaikaiset velkapaperit 8 Velka suhteessa BKT:hen (oikea asteikko) 12 Milj. euroa % Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki. 11

12 Rahalaitosten lainat yrityksille, vuosikasvu Euromääräiset lainat euroalueen yrityksille ja asuntoyhteisöille 25 % Suomi Euroalue Lähteet: Suomen Pankki ja EKP. Patu 12

13 Kotimaisten yritysten ja asuntoyhteisöjen lainat Rahalaitosten lainat kotimaisille yrityksille ja asuntoyhteisöille, kaikki valuutat % Asuntoyhteisöt, kontribuutio Yritykset, kontribuutio Asuntoyhteisöt, vuosikasvu Yritykset, vuosikasvu Yritykset ja asuntoyhteisöt, vuosikasvu Lähde: Suomen Pankki. Patu 13

14 Uudet yrityslainat Rahalaitosten euromääräiset lainat (pl. tili- ja korttiluotot) euroalueen yrityksille Enintään 1 milj. euron lainat, uudet sopimukset Yli 1 milj. euron lainat, uudet sopimukset

15 Yrityslainojen keskikorkoja Suomessa Rahalaitosten euromääräiset lainat euroalueen yrityksille ja asuntoyhteisöille 7 % Yrityslainakannan keskikorko Uusien yrityslainojen keskikorko Yli 1 milj. euron uusien yrityslainojen keskikorko Enintään 1 milj. euron uusien yrityslainojen keskikorko 3 kk:n euriborkorko Lähde: Suomen Pankki. Patu

16 Luottolaitosten välittämät yritystodistukset Suomessa Kuukauden aikana välitetyt euromääräiset yritystodistukset Välitetyt euromääräiset yritystodistukset, liikkeessä oleva määrä 12 Mrd. euroa Lähde: Suomen Pankki.

17 Tulevia haasteita Hidas talouskasvu ja alhaiset korot Kriisi muokkaa pankkien liiketoimintamalleja Peruspankkitoiminnan merkitys kasvaa Pankit suuntautuvat kotimarkkinoille Pankkisääntelyn kiristyminen Vakavaraisuus- ja likviditeettivaatimukset (Basel III) Muut sääntelytoimet 17

18 Sääntelymuutosten vaikutukset Suomessa Pankkien hyvä vakavaraisuus pienentää sopeuttamistarpeita Suomessa Uudet likviditeettivaatimukset merkittävimpiä Pankkiluottojen korkojen arvioidaan nousevan,25 %- yksikköä (SP arvio) Rahoituksen kallistuminen alentaa BKT:ta usean vuoden ajan mutta kotimaisten ja ulkomaisten pankkikriisien todennäköisyys pienenee => positiivinen nettovaikutus 18

19 Kiitos 19