Euro & talous 2/2012 Rahoitusjärjestelmän vakaus 2012

Transkriptio

1 Euro & talous 2/212 Rahoitusjärjestelmän vakaus 212 Johtokunnan varapuheenjohtaja Pentti Hakkarainen SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND

2 Teemat 1) Suomen rahoitusjärjestelmän vakaustilanne ja näkymät - koti- ja ulkomainen toimintaympäristö - keskeisten velallissektoreiden tilanne 2) Suomen rahoitusjärjestelmän riskinsietokyky 3) Tarvittavat toimet Suomen rahoitusjärjestelmän vakauden vahvistamiseksi SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 2

3 6 Euromaiden 1 vuoden korkoeroja Saksan korkoon Suomi Ranska Hollanti Espanja Italia %-yksikköä /211 1/212 2/212 3/212 4/212 5/212 Lähde: Reuters. 3

4 Suomen rahoitusjärjestelmän vakaustilanne ja -näkymät 4

5 Suomen rahoitusjärjestelmän vakaus on vahvistunut 212 aikana Makrotalous Pankkien kestävyys Asuntojen hinnat Riskipreemiot Velkaantuneisuus joulukuu 29 syyskuu 211 maaliskuu 212 Lähteet: NASDAQ OMX Helsinki, pankit, Tilastokeskus ja Suomen Pankki. 5

6 Yrityslainojen* vuosikasvu kiihtynyt Suomessa Yrityslainakannan keskikorko (vasen asteikko) 2 Uusien yrityslainasopimusten keskikorko (vasen asteikko) 3 Yrityslainat, vuosikasvu (oikea asteikko) 4 Euroalueen yrityslainat, vuosikasvu (oikea asteikko) % % * Sisältää myös asuntoyhteisöt. Lähde: Suomen Pankki. 6

7 12 Kotitalouksien velkaantuneisuus jatkaa kasvuaan Luottokanta (vasen asteikko) Osuus asunto-osakeyhtiöiden lainakannasta (vasen asteikko) Korkomenot (oikea asteikko) % käytettävissä olevasta tulosta % käytettävissä olevasta tulosta Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. 7

8 Kotitalouksien velkaantuneisuus Euroopan keskitasoa Tanska Alankomaat Irlanti Norja Kypros Ruotsi Iso-Britannia Portugali Espanja Euroopan unioni Suomi Euroalue* Viro Saksa Itävalta Belgia Kreikka Ranska Italia Slovakia Slovenia % Lainat, % käytettävissä olevasta tulosta. Ml. kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt. Lähteet: Eurostat ja Suomen Pankin laskelmat. * Euroalueen arvo on korjattu esitykseen tiedotustilaisuuden ( ) jälkeen. 8

9 Runsaasti velkaantuneiden kotitalouksien (velkaantumisaste* yli 5 %) osuus kasvussa 18 Osuus asuntokunnista, joilla on velkaa (vasen asteikko) Osuus asuntokuntien velasta (vasen asteikko) Velkaa keskimäärin (oikea asteikko) % Tuhatta euroa * Velka, % käytettävissä olevasta rahatuloista. Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. 9

10 Alhaiset lainakorot pitäneet korkorasituksen hyvin matalana 6 % Lainat, keskikorko Kokonaismarginaali Talletukset, keskikorko 12 kk:n euriborkorko Lähteet: Suomen Pankki ja Reuters. 1

11 Suomen rahoitusjärjestelmän riskinsietokyky 11

12 Pankkien kannattavuus ja vakavaraisuus vahvoja, omavaraisuusaste alentunut 16 % Oman pääoman tuotto (ROE) Vakavaraisuus, % Omavaraisuusaste (oma pääoma / tase) 12 % 8 % 4 % % Lähde: Finanssivalvonta. 12

13 Pankkien luottoriskinäkymät vakaat Yritysten vireille pannut konkurssit, 12 kk:n liukuva summa (vasen asteikko) Pankkien järjestämättömät saamiset (oikea asteikko) Pankkien nettoarvonalentumistappiot, 12 kk:n liukuva summa (oikea asteikko) Lkm., 1 kpl Lähteet: Tilastokeskus, Finanssivalvonta ja Suomen Pankin laskelmat. Mrd. euroa

14 Katetut joukkolainat monipuolistaneet suomalaisten pankkien varainhankinnan rakennetta 1 Kanta 2 Liikkeeseenlaskut 24 Mrd. euroa * * Vuoden 212 osalta helmikuun lopun kanta ja tammi-helmikuun liikkeeseenlaskut. Lähteet: Suomen Pankki, European Covered Bonds Council ja Bloomberg. 14

15 Maksu- ja selvitysjärjestelmien erityiskysymyksiä Kansainväliset infrastruktuuripalvelut tuovat hyötyjä ja luovat haasteita Mittakaavaedut ja laajemmat markkinat Tukeeko jo saavutettuja tehokkuushyötyjä (esim. maksujen automaattinen kirjaus)? Onko riskienhallinta riittävä? Infrastruktuuripäätökset ovat strategisesti merkittäviä Vaikutusmahdollisuudet infrastruktuuriin säilytettävä 15

16 Rahoitusjärjestelmän vakauden varmistamistoimet 16

17 1) Kotitalouksien velkaantumista hillittävä Lisäämällä tietoisuutta korkoriskeistä sekä suuriin velkoihin ja eri lainatuotteisiin liittyvistä riskeistä. Pankkien tulee noudattaa tarkasti Finanssivalvonnan suosituksia asuntolainanhakijoiden maksuvaran arvioimisesta ja pidättyvästä suhtautumisesta yli 9% luototusasteisiin Pankkien ja viranomaisten tulee suhtautua varauksellisesti joissakin maissa yleistyneisiin lyhennysvapaisiin ja kertalyhenteisiin asuntolainoihin SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 17

18 2) Viranomaisille riittävät makrovakausvälineet Suomen viranomaisten tulee saada harkinnanvaraisesti käytettävissä olevia keinoja ainakin liiallisen kokonaisluotonannon ja asuntoluotonannon hillitsemiseksi. On myös arvioitava, tarvitaanko välineitä pankkien taseiden ja lyhytaikaisen markkinarahoituksen liiallisen kasvun rajoittamiseksi SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 18

19 3) Suomen julkisen talouden kestävyys on turvattava Toimenpiteitä Suomen julkisen talouden pitkän aikavälin kestävyyden turvaamiseksi tulee määrätietoisesti jatkaa. Julkisen talouden pitkän aikavälin kestävyys on välttämätön edellytys kansallisen rahoitusjärjestelmän vakaudelle SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 19

20 4) Rahoituksen infrastruktuuripalveluiden laatu ja saatavuus turvattava Kansallisia rahoitusmarkkinoita kehitettäessä tulee huolehtia siitä, että infrastruktuuripalvelut säilyvät luotettavina ja tehokkaina ja ovat monipuolisesti eri toimijoiden käytettävissä SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 2

21 5) Huomio omavaraisuusasteiden kehitykseen Valvovien viranomaisten tulee kiinnittää huomiota luottolaitosten taseiden kasvuun ja omavaraisuusasteiden pienenemiseen Suomessa toimivien pankkien rakenteet ja liiketoimintamallit ovat erilaisia, mikä asettaa sääntelylle ja valvonnalle erityisiä vaatimuksia SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK BANK OF FINLAND 21