ODIN Sverige. Rahastokatsaus toukokuu 2017

Transkriptio

1 ODIN Sverige Rahastokatsaus toukokuu 2017

2 Rahaston salkkuyhtiöt

3 ODIN Sverige C toukokuu 2017 Viime kuun tuotto ja tuotto vuoden alusta Rahaston tuotto viime kuussa oli 1,2 prosenttia. Vertailuindeksin tuotto oli 0,4 prosenttia. Vuoden alusta rahasto on tuottanut 12,9 prosenttia. Vertailuindeksi on tuottanut 11,4 prosenttia. Rahaston arvoon eniten ja vähiten vaikuttaneet yhtiöt viime kuussa ja vuoden alusta Viime kuussa rahaston arvoon positiivisesti vaikuttaneet: Fenix Outdoor ja Lindab Viime kuussa vähiten rahaston arvoon vaikuttaneet: Ahlsell ja Intrum Justitia Tänä vuonna rahaston arvoon positiivisesti vaikuttaneet: Fenix Outdoor ja Sweco Tänä vuonna heikoiten rahaston arvoon vaikuttanet: Autoliv ja H&M 3

4 ODIN Sverige C toukokuu 2017 Rahaston hinnoittelu Rahasto hinnoitellaan 18,5 kertaa 12 kuukauden tulosennusteella. Rahaston osinkotuotto on 2,8 prosenttia. Salkkuyhtiöiden omapääoma per osake hinnoitellaan 3,8 kertaisesti. Rahaston sijoituskohteiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 17,6 prosenttia. Vertailuindeksin hinnoittelu (OMX Stockholm Benchmark Indeks) Markkinat hinnoitellaan 17,2 kertaa 12 kuukauden tulos (P/E). Markkinoiden osinkotuotto on 3,3 prosenttia. Markkinoiden omapääoma per osake hinnoitellaan 2,3 kertaisesti. Indeksiyhtiöiden sijoituskohteiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 14,0 prosenttia. 4

5 5 Key figures

6 Portfolio Return Last 5 years % (EUR) ODIN Sverige C Index Historical Return % (EUR)* Last Month YTD 1 Y 3 Y 5 Y 10 Y Since inception Portfolio 1,24 12,85 22,94 16,23 21,47 8,80 17,83 Benchmark 0,43 11,39 18,39 8,59 14,74 6,12 11,95 Exess Return 0,81 1,46 4,56 7,64 6,73 2,68 5,88 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized

7 Annual returns last 10 years

8 Pricing of the fund Company Weight Country Industry P/E (LTM)* P/E (NTM)* DivYield (LTM) DivYield (NTM) P/B ROE Beijer Alma AB Class B 6,5% Sweden Machinery 21,9 18,8 3,7 4,1 4,1 18,9 Sweco AB Class B 5,2% Sweden Construction & Engineering 24,8 22,4 2,0 2,2 4,9 19,7 Fenix Outdoor International AG 4,7% Sweden Specialty Retail 27,3 23,0 1,0 1,4 6,8 24,8 Autoliv Inc Shs Swedish DR 3,7% Sweden Auto Components 16,6 16,6 2,1 2,2 2,5 15,0 Lagercrantz Group AB Class B 3,5% Sweden Electronic Equipment Instruments 24,3 21,7 2,0 2,2 5,5 22,8 Addtech AB Class B 3,4% Sweden Trading Companies & Distributors 23,5 20,6 2,2 2,3 5,9 25,3 Latour AB Investment Class B 3,3% Sweden Diversified Financial Services 24,6 11,9 2,0 2,1 3,9 15,9 Hennes & Mauritz AB Class B 3,1% Sweden Specialty Retail 18,9 17,3 4,4 4,6 5,8 30,4 Ahlsell AB 3,0% Sweden Trading Companies & Distributors 20,9 14,2 1,5 2,9 2,9 14,1 Oriflame Holding AG 2,9% Sweden Personal Products 26,6 19,7 3,8 4,0 9,6 36,3 Topp 10 39,2% 22,6 18,3 2,5 2,8 4,5 20,0 ODIN Sverige 21,5 18,5 2,6 2,8 3,8 17,6 * NTM = Next 12 months LTM = Last 12 months Adjusted earnings and fully diltuted number of shares

9 Sector allocation - GICS Sectors

10 Sector allocation - Morningstar Super Sectors Cyclical Sensitive Defensive Cash GICS sectors included in Morningstar Super Sectors: Cyclical: Materials, Consumer Discretionary, Financials, Real Estate Sensitive: Telecommunication Services, Energy, Industrials, Information Technology Defensive: Consumer Staples, Health Care, Utilities

11 Current holdings

12 Share price performance*, year to date (Sorted by weight in portfolio) *) Share price performance for equities included in the benchmark. Equities not included in the benchmark are calculated from portfolio figures.

13 Contribution, year to date (Holdings as of )

14 Risk Statistics (3 Years), EUR Portfolio Index Active share 0,82 Sharpe ratio 1) 1,07 Standard Deviation 2) 14,47 0,58 13,58 Portfolio Alpha 7,41 Beta 0,92 Tracking error 7,31 Information ratio 1,05 1) Sharpe Ratio uses Norway - 3 MT Bills as risk free rate. 2) Standard Deviation is based upon monthly volatility.

15 Macro and Market

16 Pricing - Swedish Equities (OMX Stockholm Benchmark Cap.)

17 OECD Leading indicator Level above 100 indicates activity growth above normal in OECD area

18 The International Monetary Fund (IMF) Economic growth forecast

19 Historical Return - All fund classes Last Month YTD 1 Y 3 Y 5 Y 10 Y Since inception ODIN Sverige A 1,28 13,09 23,53 17,23 22,71 10,04 19,25 ODIN Sverige B 1,26 12,95 23,22 16,94 22,40 9,77 18,95 ODIN Sverige C 1,24 12,85 22,94 16,23 21,47 8,80 17,83 Benchmark 0,43 11,39 18,39 8,59 14,74 6,12 11,95 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized Annual returns last 10 years - All fund classes ODIN Sverige A , , , , , , , , , ,11 ODIN Sverige B 12,95 12,96 30,93 3,26 36,26 26,41-16,27 45,06 74,76-47,24 ODIN Sverige C 12,85 12,74 29,71 2,23 34,92 25,15-17,11 43,61 73,03-47,77 Benchmark 11,39 4,70 8,95 9,01 20,86 21,92-13,39 44,54 60,88-46,43

20 About ODIN

21 Investment Objective Long term value creation

22 Investment Philosophy Performance - prospects - price

23 ODIN Sverige C ODIN luo arvoa pitkäjänteisellä, aktiivisella ja vastuullisella varainhoidolla. Ruotsissa panostus edistyneeseen teollisuuteen, tutkimukseen ja kehitykseen on vientiin suuntautuneessa taloudessa synnyttänyt monia kansainvälisesti johtavia yhtiöitä. Hyvä omistajaohjaus ja osingonmaksupolitiikka ovat tunnusomaista monelle ODIN Sverigen yritykselle. ODIN Sverige C on osuuslaji ODIN Sverige rahastossa, jossa minimimerkintäsumma on 15 euroa. ODIN Sverige sijoittaa pääasiassa Tukholman arvopaperipörssissä noteerattuihin osakkeisiin. Sijoituskohteet valitaan vapaasti Ruotsissa eri toimialoilla toimivista yrityksistä. Rahaston vertailuindeksi on Stockholmsbörsens Benchmark Capped Total Return Index. Tietoja rahastosta Perustamispäivä Vertailuindeksi OMXSB Cap GI Perusvaluutta NOK Hallinnointipalkkio 1,2 % Merkintä-/lunastuspalkkio 0 % Pienin merkintäsumma 15 EUR

24 Salkunhoitaja Vanhempi salkunhoitaja Vegard Søraunet aloitti ODINilla toukokuussa Vegard on kauppakorkeakoulusta valmistunut rahoitukseen erikoistunut ekonomi. Hänellä on lisäksi laskentatoimen tutkinto. Vegardilla on ollut keskeinen rooli ODINin sijoitus- ja analyysiprosesseja kehitettäessä. Vuodesta 2013 Vegard on ollut ODIN Sverige rahaston vastaava salkunhoitaja. Vegard vastaa yhdessä Truls Haugenin kanssa ODIN Norden rahastosta.

25 Sisäänkirjautuminen ODIN Online - palveluun Merkitse osuuksia Voit ostaa napsauttamalla tätä Kirjaudu tästä Yhteydenotto asiakaspalveluun info@odin.fi Tilaa ODINin uutiskirje Kirjoita sähköpostiosoitteesi tänne

26 Muistathan, että Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Tuleva tuotto riippuu muun muassa osakemarkkinoiden kehityksestä, salkunhoitajien ammattitaidosta, rahaston riskinotosta sekä rahasto-osuuksien hallinnoinnista perittävistä kuluista. Kurssitappiot voivat muuttaa tuoton negatiiviseksi. Tässä raportissa esitetyt asiat kuvaavat ODINin markkinanäkemystä kirjoitushetkellä. Niiden taustaksi on tutkittu luotettavina pidettyjä lähteitä, mutta emme silti voi taata, että näistä lähteistä saadut tiedot olisivat tarkkoja tai täydellisiä. ODIN Forvaltning AS:n työntekijät voivat käyttää omaan laskuunsa monentyyppisiä taloudellisia instrumentteja. Tämä tarkoittaa, että he voivat omistaa arvopapereita yrityksissä, joista puhutaan tässä raportissa, samoin kuin osuuksia ODINin arvopaperirahastoissa. Työntekijöiden omien kauppojen tulee noudattaa ODIN Forvaltning AS:n sisäisiä toimintaperiaatteita, jotka on laadittu arvopapereita koskevan lainsäädännön ja Norjan Verdipapirfondenes foreningin toimialastandardien mukaisesti. Lisätietoja meistä:

27 Arvoa tulevaisuudelle