ODIN Finland. Rahastokatsaus lokakuu 2015

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "ODIN Finland. Rahastokatsaus lokakuu 2015"

Aimo Uotila
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 ODIN Finland Rahastokatsaus lokakuu 2015

2 2 Rahasto - suurimmat yhtiöt salkussa

3 ODIN Finland lokakuu Viime kuun tuotto ja tuotto vuoden alusta Rahasto nousi viime kuussa 7,6 prosenttia. Vertailuindeksi nousi 9,7 prosenttia. Vuoden alusta rahasto on noussut 15,8 prosenttia. Vertailuindeksi on noussut 12,7 prosenttia. Ostot ja myynnit viime kuussa ja vuoden alusta Viime kuussa olemme myyneet hieman Nokian Renkaita ja ostaneet MetsäBoardia ja StoraEnsoa. Suurimmat muutokset salkkuun vuoden alusta: Ostot: Metsä Board, PKC ja Metso Myynnit: SSAB, Ramirent ja UPM-Kymmene Rahaston arvoon eniten ja vähiten vaikuttaneet yhtiöt viime kuussa ja vuoden alusta Viime kuussa rahaston arvoon positiivisesti vaikuttaneet: Huhtamäki, Kone, StoraEnso ja Nokian Renkaat. Viime kuussa vähiten rahaston arvoon vaikuttaneet: Cramo, Caverion, TeliaSonera ja Rapala. Tänä vuonna rahaston arvoon positiivisesti vaikuttaneet: Huhtamaki, Nokian Renkaat, Amer Sports ja Cramo. Tänä vuonna heikoiten rahaston arvoon vaikuttanet: Outotec, Metso, TeliaSonera ja Valmet. 3

Suurimmat muutokset salkkuun vuoden alusta: Ostot: Metsä Board, PKC ja Metso Myynnit: SSAB, Ramirent ja UPM-Kymmene Rahaston arvoon eniten ja vähiten vaikuttaneet yhtiöt viime kuussa ja vuoden alusta

4 ODIN Finland lokakuu Rahaston hinnoittelu Rahasto hinnoitellaan 15,1 kertaa 12 kuukauden tulosennusteella. Rahaston osinkotuotto on 4,2 prosenttia. Lisäksi tuottoon vaikuttavat yhtiöiden osakkeiden takaisinostot. Salkkuyhtiöiden omapääoma per osake hinnoitellaan 2,2 kertaisesti. Rahaston sijoituskohteiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 13,0 prosenttia. Vertailuindeksin hinnoittelu (OMX Helsinki Benchmark Capped) Markkinat hinnoitellaan 15,9 kertaa 12 kuukauden tulos (P/E). Markkinoiden osinkotuotto on 4,3 prosenttia. Indeksiyhtiöiden omapääoma per osake hinnoitellaan 2,0 kertaisesti. Markkinoiden sijoituskohteiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 11,6 prosenttia. 4

Rahaston sijoituskohteiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 13,0 prosenttia.

5 5 Key figures

6 Portfolio Return Last 5 years % (EUR) ODIN Finland Index Historical Return % (EUR)* Last Month YTD 1 Y 3 Y 5 Y 10 Y Since inception Portfolio 7,65 15,84 15,95 16,44 7,54 7,57 19,11 Benchmark 9,65 12,70 15,05 20,21 8,62 7,82 10,67 Exess Return -2,01 3,14 0,90-3,76-1,07-0,25 8,44 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized

7,54 7,57 19,11 Benchmark 9,65 12,70 15,05 20,21 8,62 7,82 10,67 Exess Return -2,01

7 Annual returns last 10 years

8 Up or down In or out ODIN Finland Significant Portfolio changes year to date Number of changes in portfolio year to date 1 Q1 Q2 Q3 Q Buy Sell Q1 Q2 Q3 Q SSAB Ramirent Metsä Board UPM Huhtamaki Nordea Amer Metso PKC Huhtamaki StoraEnso MetsäBoard Huhtamaki Amer Nokian Tyres 8

Sell Q1 Q2 Q3 Q4 + - + - + - + - SSAB Ramirent Metsä Board UPM Huhtamaki

9 Pricing of the fund Company Weight Country Industry P/E (LTM)* P/E (NTM)* DivYield (LTM) DivYield (NTM) P/B ROE Sampo Oyj Class A 9,1% Finland Insurance 15,3 15,4 4,7 5,1 2,2 14,1 Huhtamaki Oyj 8,6% Finland Containers & Packaging 20,4 17,8 2,2 2,5 3,6 17,4 Kone Oyj Class B 8,0% Finland Machinery 22,3 21,0 3,4 3,7 8,8 39,5 Nokia Oyj 7,1% Finland Communications Equipment 21,8 20,6 2,3 2,6 2,8 12,8 Cramo Oyj 5,5% Finland Trading Companies & Distributors 14,2 11,3 3,6 4,1 1,5 10,8 Nokian Renkaat Oyj 5,1% Finland Auto Components 22,3 20,1 4,2 4,3 3,5 15,9 Amer Sports Oyj Class A 4,7% Finland Leisure Products 23,9 18,9 2,1 2,5 3,3 14,0 Stora Enso Oyj Class R 4,5% Finland Paper & Forest Products 13,8 11,9 3,5 4,0 1,2 8,7 Tikkurila Oyj 4,5% Finland Chemicals 15,8 15,5 4,8 4,9 3,7 23,1 Metsae Board Corporation 4,3% Finland Paper & Forest Products 17,1 13,8 2,3 2,7 2,0 11,8 Topp 10 61,4% 18,2 16,3 3,3 3,6 2,6 14,3 ODIN Finland 17,0 15,1 3,8 4,2 2,2 13,0 * NTM = Next 12 months LTM = Last 12 months Adjusted earnings and fully diltuted number of shares

Cramo Oyj 5,5% Finland Trading Companies & Distributors 14,2 11,3 3,6 4,1 1,5 10,8 Nokian Renkaat Oyj 5,1% Finland Auto Components 22,3 20,1 4,2 4,3 3,5 15,9 Amer Sports Oyj Class A 4,7% Finland

10 Sector allocation

11 Sector performance*, year to date (Sorted by weight in portfolio)

12 Current holdings

13 Share price performance*, year to date (Sorted by weight in portfolio) *) Share price performance for equities included in the benchmark. Equities not included in the benchmark are calculated from portfolio figures.

14 Contribution, year to date

15 Risk Statistics (NOK) 3 Years Portfolio Index Active share 0,47 Sharpe ratio 1) 1,95 Standard Deviation 2) 12,58 2,28 12,51 Portfolio Alpha -1,73 Beta 0,94 Tracking error 4,44 Information ratio -0,91 1) Sharpe Ratio uses Norway - 3 MT Bills as risk free rate. 2) Standard Deviation is based upon monthly volatility.

Tracking error 4,44 Information ratio -0,91 1) Sharpe Ratio uses Norway - 3 MT

17 OECD Leading indicator Level above 100 indicates expanding activity in OECD area

18 The International Monetary Fund (IMF) Economic growth forecast

19 Investment Objective Long term value creation

20 Investment Philosophy Performance - prospects - price

21 ODIN Finland ODIN Finland on aktiivisesti hallinnoitu osakerahasto, joka sijoittaa Suomessa pörssinoteerattuihin tai sitä kotipaikkanaan tai siellä pääkonttoriaan pitäviin osakeyhtiöihin. Rahaston pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa Suomen osakemarkkinoita parempi tuotto suhteessa rahaston vertailuindeksiin. Tietoja rahastosta Vastaava salkunhoitaja Truls Haugen Alkaen Vertailuindeksi OMX Helsinki Cap GI Perusvaluutta NOK Hallinnointipalkkio 2 % Merkintä-/lunastuspalkkio 0 % Pienin merkintäsumma 500 EUR

22 Salkunhoitaja Vastaava salkunhoitaja Truls Haugen aloitti ODINilla vuonna Hän on koulutukseltaan insinööri ja kauppatieteiden maisteri. Hänellä on runsaasti kokemusta pohjoismaisista osakkeista koostuvien osakesalkkujen hoitamisesta. Lisäksi hän on valtuutettu finanssianalyytikko. Salkunhoitamisesta ja analysoinnista ODINilla saamansa laajan ja pitkäaikaisen kokemuksen lisäksi Trulsilla on kokemusta vakuutusmarkkinoista.

Yhteydenotto asiakaspalveluun 09 4735 5100 info@odin.

23 Sisäänkirjautuminen ODIN Online -palveluun Kirjaudu tästä Merkitse osuuksia Voit ostaa napsauttamalla tätä Yhteydenotto asiakaspalveluun Tilaa ODINin uutiskirje Kirjoita sähköpostiosoitteesi tänne

24 Muistathan, että Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Tuleva tuotto riippuu muun muassa osakemarkkinoiden kehityksestä, salkunhoitajien ammattitaidosta, rahaston riskinotosta sekä rahasto-osuuksien hallinnoinnista perittävistä kuluista. Kurssitappiot voivat muuttaa tuoton negatiiviseksi. Tässä raportissa esitetyt asiat kuvaavat ODINin markkinanäkemystä kirjoitushetkellä. Niiden taustaksi on tutkittu luotettavina pidettyjä lähteitä, mutta emme silti voi taata, että näistä lähteistä saadut tiedot olisivat tarkkoja tai täydellisiä. ODIN Forvaltning AS:n työntekijät voivat käyttää omaan laskuunsa monentyyppisiä taloudellisia instrumentteja. Tämä tarkoittaa, että he voivat omistaa arvopapereita yrityksissä, joista puhutaan tässä raportissa, samoin kuin osuuksia ODINin arvopaperirahastoissa. Työntekijöiden omien kauppojen tulee noudattaa ODIN Forvaltning AS:n sisäisiä toimintaperiaatteita, jotka on laadittu arvopapereita koskevan lainsäädännön ja Norjan Verdipapirfondenes foreningin toimialastandardien mukaisesti. Lisätietoja meistä:

25 Arvoa tulevaisuudelle

Samankaltaiset tiedostot

ODIN Kiinteistö I. Rahastokatsaus elokuu 2015

ODIN Kiinteistö I. Rahastokatsaus elokuu 2015 ODIN Kiinteistö I Rahastokatsaus elokuu 2015 Rahasto - suurimmat yhtiöt salkussa 2 ODIN Kiinteistö I elokuu Viime kuun tuotto ja tuotto vuoden alusta Rahasto laski viime kuussa 2,6 prosenttia. Vertailuindeksi