ODIN USA. Rahastokatsaus marraskuu 2017

Transkriptio

1 ODIN USA Rahastokatsaus marraskuu 2017

2 Rahaston salkku

3 ODIN USA marraskuu 2017 Rahaston hinnoittelu Rahasto hinnoitellaan 21,6 kertaa 12 kuukauden tulosennusteella. Rahaston osinkotuotto on 1,1 prosenttia. Salkkuyhtiöiden omapääoma per osake hinnoitellaan 4,9 kertaisesti. Rahaston sijoituskohteiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 20,1 prosenttia. Vertailuindeksin hinnoittelu (MCSI USA NR USD) Markkinat hinnoitellaan 18,8 kertaa 12 kuukauden tulos (P/E). Markkinoiden osinkotuotto on 1,9 prosenttia. Markkinoiden omapääoma per osake hinnoitellaan 3,3 kertaisesti. Indeksiyhtiöiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 16,4 prosenttia. 3

4 4 Key figures

5 Return since inception % (EUR) - ODIN USA C ODIN USA C Index Historical Return % (EUR)* Last Month YTD 1 Y 3 Y 5 Y 10 Y Since inception ODIN USA C -0,43 11,87 12,09 17,85 Benchmark 0,73 6,32 8,67 14,64 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized Excess Return -1,15 5,55 3,42 3,21 ** Returns for Fund Classes B and C are shown in a separate table. Returns prior to the share class inception date are based on calculations from the fund's oldest share class, taking into account the management fee in each share class.

6 Historical Return - All fund classes (EUR) Last Month YTD 1 Y 3 Y 5 Y 10 Y Since inception ODIN USA A -0,33 13,07 13,41 0,00 0,00 0,00 19,23 ODIN USA B -0,36 12,80 13,13 0,00 0,00 0,00 18,93 ODIN USA C -0,43 11,87 12,09 0,00 0,00 0,00 17,85 Benchmark 0,73 6,32 8,67 0,00 0,00 0,00 14,64 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized

7 Pricing of the fund Company Weight Country Industry P/E (LTM)* P/E (NTM)* DivYield (LTM) DivYield (NTM) P/B ROE Thermo Fisher Scientific Inc. 4,3% United States Life Sciences Tools & Services 20,8 18,4 0,3 0,3 3,0 14,4 Alphabet Inc. Class C 4,2% United States Internet Software & Services 31,4 25,3 0,0 0,0 4,5 14,2 Visa Inc. Class A 4,0% United States IT Services 32,3 27,0 0,6 0,7 8,2 25,4 Marriott International, Inc. 3,9% United States Hotels Restaurants & Leisure 30,4 26,5 1,0 1,1 10,3 34,0 Sherwin-Williams Company 3,9% United States Chemicals 27,1 22,1 0,9 0,9 13,2 48,7 Home Depot, Inc. 3,8% United States Specialty Retail 24,9 21,9 1,9 2,2 112,0 450,2 SiteOne Landscape Supply, 3,8% United States Trading Companies & Distributors 56,5 42,5 0,0 0,0 15,1 26,8 ANSYS, Inc. 3,8% United States Software 37,6 35,3 0,0 0,0 5,5 14,5 UnitedHealth Group 3,8% United States Health Care Providers & Services 23,2 21,2 1,2 1,3 4,7 20,4 S&P Global, Inc. 3,8% United States Capital Markets 25,3 23,0 1,0 1,1 43,8 173,0 Topp 10 39,1% 28,7 24,8 0,7 0,7 7,3 25,4 ODIN USA 24,4 21,6 1,0 1,1 4,9 20,1 * NTM = Next 12 months LTM = Last 12 months Adjusted earnings and fully diltuted number of shares

8 Sector allocation - GICS Sectors

9 Sector allocation - Morningstar Super Sectors Cyclical Sensitive Defensive Cash GICS sectors included in Morningstar Super Sectors: Cyclical: Materials, Consumer Discretionary, Financials, Real Estate Sensitive: Telecommunication Services, Energy, Industrials, Information Technology Defensive: Consumer Staples, Health Care, Utilities

10 Current holdings

11 Share price performance*, year to date (EUR) (Sorted by weight in portfolio) *) Share price performance for equities included in the benchmark. Equities not included in the benchmark are calculated from portfolio figures.

12 Contribution, year to date (EUR)

13 Macro and Market

14 Pricing - US Equities (MSCI USA)

15 OECD Leading indicator Level above 100 indicates expanding activity in OECD area

16 The International Monetary Fund (IMF) Economic growth forecast

17 About ODIN

18 Investment Objective Long term value creation

19 Investment Philosophy Performance - prospects - price

20 ODIN USA C USA on maailman suurin osakemarkkina, jotka ovat tarjonneet historiallisesti hyvän tuoton. Amerikkalaisilla yrityksillä on ainutlaatuinen potentiaali kasvattaa arvoaan 300 miljoonan ihmisen suuruisilla kotimarkkinoillaan. Aktiivisina salkunhoitajina löydämme arvontuottajia jokaisella teollisuudenalalla. ODIN USA C on osuusluokka ODIN USA:ssa, jonka minimimerkintäsumma on 500 euroa. Rahaston tavoitteena on saavuttaa sijoituksille mahdollisimman hyvä tuotto suhteessa rahaston vertailuindeksiin. Rahasto sopii osuudenomistajille, jotka haluavat sijoittaa pitkällä aikavälillä Yhdysvaltojen osakemarkkinoille. Tietoja rahastosta Perustamispäivä Vertailuindeksi MCSI USA NR USD Perusvaluutta NOK Hallinnointipalkkio 2 % Merkintä-/lunastuspalkkio 0 % Pienin merkintäsumma 500 EUR

21 Salkunhoitajat Vigdis Almestad on valmistunut ekonomiksi Norjan Kauppakorkeakoulusta mistä hänellä on myös MBA ja auktorisoidun rahoitusanalyytikon tutkinto. Harald Nissen on työskennellyt ODINilla vuodesta Tänä päivänä Harald osallistuu ODIN Global ja ODIN USA rahastojen salkunhoidossa.

22 Sisäänkirjautuminen ODIN Online - palveluun Merkitse osuuksia Voit ostaa napsauttamalla tätä Kirjaudu tästä Yhteydenotto asiakaspalveluun info@odin.fi Tilaa ODINin uutiskirje Kirjoita sähköpostiosoitteesi tänne

23 Muistathan, että Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Tuleva tuotto riippuu muun muassa osakemarkkinoiden kehityksestä, salkunhoitajien ammattitaidosta, rahaston riskinotosta sekä rahasto-osuuksien hallinnoinnista perittävistä kuluista. Kurssitappiot voivat muuttaa tuoton negatiiviseksi. Tässä raportissa esitetyt asiat kuvaavat ODINin markkinanäkemystä kirjoitushetkellä. Niiden taustaksi on tutkittu luotettavina pidettyjä lähteitä, mutta emme silti voi taata, että näistä lähteistä saadut tiedot olisivat tarkkoja tai täydellisiä. ODIN Forvaltning AS:n työntekijät voivat käyttää omaan laskuunsa monentyyppisiä taloudellisia instrumentteja. Tämä tarkoittaa, että he voivat omistaa arvopapereita yrityksissä, joista puhutaan tässä raportissa, samoin kuin osuuksia ODINin arvopaperirahastoissa. Työntekijöiden omien kauppojen tulee noudattaa ODIN Forvaltning AS:n sisäisiä toimintaperiaatteita, jotka on laadittu arvopapereita koskevan lainsäädännön ja Norjan Verdipapirfondenes foreningin toimialastandardien mukaisesti. Lisätietoja meistä:

24