UPM OSAVUOSIKATSAUS Q MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA. Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 3. elokuuta 2011

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS Q2 211 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 3. elokuuta 211

2 Q2 211 lyhyesti Q2 211 oli vakaa vuosineljännes haasteellisesta kustannusympäristöstä huolimatta Rahavirta oli vahva ja tukee strategista liikkumavaraa Myllykoski-yrityskaupan myötä UPM:llä on ainutlaatuinen tilaisuus parantaa olennaisesti kustannustehokkuutta ja kannattavuutta Euroopan komission täysi hyväksyntä on positiivinen merkki Euroopan paperiliiketoiminnan konsolidaatiokehitykselle myös jatkossa 1 UPM

3 TULOS Vakaa tulos kustannuspaineista huolimatta Q2/211 vs. Q2/21 H1/211 vs. H1/ 21 Liikevaihto EUR milj. +9 % EBITDA EUR 372 milj. +5 % Liikevoitto ( * EUR 21 milj. +1 % EBITDA EUR 751 milj. Operatiivinen rahavirta EUR 446 milj. Nettovelka EUR milj. +11 milj. 135 milj milj. Tulos/osake ( * EUR,26-1 % Velkaantumisaste 44 % -11 %-yks. * ) ilman kertaluonteisia eriä 2 UPM

4 TULOS Q2 211 EBITDA kasvoi viime vuodesta Korkeammat hinnat kattoivat kustannusten nousun Q2 vs. Q2 21 EUR milj ,9 % Hinnat, valuutta Toimitukset Kiinteät kustannukset Kuitukustannukset Energiakustannukset Muut muuttuvat kustannukset ,4 % EUR milj ,1 % Hinta- ja kustannuskehitys vakiintui Q2 vs. Q1 211 Toimitukset Hinnat, valuutta Kiinteät kustannukset Muut muuttuvat Kuitu- kustannukset kustannukset Energiakustannukset ,4% EBITDA Q2/1 EBITDA Q2/11 EBITDA Q1/11 EBITDA Q2/11 3 UPM

5 TULOS Q2 211 toimitusmäärät kasvoivat viime vuodesta Tarroissa, Paperissa ja Vanerissa 12 Toimitusvolyymit, indeksoitu Q17 = UPM Tarrat Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri

6 TULOS Liikevoitto oli tasainen EUR milj. 3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,5 % 199 9, % 21 8,3 % ,7 % UPM

7 Q18 Q28 Q38 Q48 Q19 Q29 Q39 Q49 Q11 Q21 Q31 Q41 Q111 Q211 TULOS Vahva rahavirta tukee strategista liikkumavaraa EUR milj Rahavirta investointien jälkeen Rahavirta, liukuva 12 kk Operatiivinen rahavirta Q2 211 operatiivinen rahavirta oli 28 (12) milj. euroa Rahavirta investointien jälkeen oli 1 3 milj. euroa viimeisen 12 kk aikana Kyky vähentää nopeasti Myllykoski-kaupan yhteydessä tullutta lisävelkaa Mahdollisuuksia uusiin strategisiin aloitteisiin Rahavirtaan perustuva osinko 6 UPM

8 TULOS Tase jatkoi vahvistumistaan Velkaantumisaste parani 2 prosenttiyksikköä % EUR milj. 1 Tavoite: enintään 9 % 5 Korolliset nettovelat laskivat 124 milj. euroa Q2/ Q2/11 Likviditeetti oli 1,7 mrd euroa takaisinmaksut,9 mrd euroa vuosina UPM

9 TULOS Tulosohjaus vuodelle 211 säilyy ennallaan ( * UPM:n liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan Vuonna 211 paranevan vuodesta 21 Vuoden 211 jälkipuoliskolla säilyvän samalla tasolla kuin vuoden 211 alkupuoliskolla Tulosohjaukseen sisältyy Myllykosken ostetut liiketoiminnot 1. elokuuta alkaen UPM:n tuotteiden kattava ja vahva kysynnän kasvu on tasaantunut ja yhtiön tuotteiden kysyntänäkymät vuoden 211 jälkipuoliskolla ovat pääosin vakaat Vuoden 211 jälkipuoliskolle ennakoidaan vähäistä kustannusten nousua verrattuna vuoden alkupuoliskoon Hinnat ovat nousseet painopapereissa, tarralaminaatissa ja vanerissa kolmannella neljänneksellä vuoden 211 toisesta neljänneksestä. Hintojen nousun ennakoidaan kattavan kustannusten nousu 8 UPM ( * yksityiskohtainen "Näkymät" osavuosikatsauksessa Q2 211

10 Myllykoski-yrityskauppa

11 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Yritysjärjestelyt ja rakenteelliset muutokset tarpeen lisäarvon luomiseksi paperiliiketoiminnassa UPM:n määrätietoisena tavoitteena on olla Euroopan paperiteollisuuden kustannusjohtaja ja johtava aikakauslehtipapereiden valmistaja globaalisti Kustannustehokkuuden olennainen parannus ja lisäarvon luonti paperiliiketoiminnassa ovat välttämättömiä. Nämä saavutetaan parhaiten yritysjärjestelyillä ja rakenteellisilla muutoksilla Myllykoski-kaupan hyödyt ovat selvät. Yrityskauppa antaa UPM:lle ainutlaatuisen tilaisuuden parantaa kannattavuutta UPM tavoittelee selvää parannusta paperiliiketoiminnan kannattavuudessa 1 UPM

12 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Myllykoski-yrityskauppa UPM osti Myllykoski Oyj:n ja Rhein Papier GmbH:n liiketoiminnot Liiketoimintojen yritysarvo noin 9 miljoonaa euroa Painopapereiden tuotantokapasiteetti 2,8 miljoonaa tonnia,8% omistusosuus Pohjolan Voima Oy:sta (PVO) Euroopan komissio hyväksyi yrityskaupan 13. heinäkuuta 211 ja kauppa saatiin päätökseen 1. elokuuta Kaupan rahoitus UPM on laskenut liikkeeseen 5 miljoonaa uutta osaketta merkintähintaan 1,84 euroa osakkeelta UPM on ottanut pitkäaikaisia pankkilainoja 8 miljoonaa euroa 11 UPM

13 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Yhteenveto taloudellisista vaikutuksista Tulosvaikutukset ja rahavirta Alustavan arvion mukaan vuosittaiset synergiahyödyt ylittävät 1 miljoonaa euroa Rahavirta paranee vuoden 211 jälkipuoliskolla Tulos osaketta kohti paranee vuonna 212 Muut UPM kirjaa kaupasta noin 4 miljoonan euron kertatuoton Q3 211 Uudelleenjärjestelyistä ja investoinneista aiheutuvien kustannusten arvioidaan olevan noin 1-15 miljoonaa euroa Vaikutukset taseeseen Nettovelka kasvaa noin 8 miljoonaa euroa Velkaisuusasteen arvioidaan nousevan 11 prosenttiyksikköä UPM:n velkaisuusaste 3. kesäkuuta oli 44 % 12 UPM

14 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Konsernin pro forma -tunnuslukuja Raportoitu 1-6/211 Pro forma oikaisu Pro forma 1-6/211 Liikevaihto, milj EBITDA, milj Liikevoitto, milj. Ilman kertaluonteisia eriä, milj Voitto ennen veroja, milj. Ilman kertaluonteisia eriä, milj. Kauden voitto UPM

15 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Lähiajan painopistealueet Asiakkaat ja brändilinjaukset UPM tutuksi Myllykosken työntekijöille organisaatio ja nimitykset opitaan parhaista toimintatavoista ja saadaan aikaan yhdessä Nopea toimintojen yhdistäminen ja synergioiden saavuttaminen Yksityiskohtaiset tiedot nyt käytössä. Suunnitelma synergiahyötyjen saavuttamiseksi etenee ja jatkosta kerrotaan niin nopeasti kuin mahdollista, kuitenkin viimeistään syyskuun puoleen väliin mennessä 14 UPM

16 Yhteenveto Q2 211 oli tasainen vuosineljännes tulosohjaus vuoden jälkipuoliskolle on vakaa Kattava ja vahva kysynnän kasvu on tasaantunut ja kustannusnousu on vähäistä Myllykoski-kauppa tarjoaa UPM:lle tilaisuuden selvään parannukseen paperiliiketoiminnan kannattavuudessa Suunnitelma synergiahyötyjen saavuttamiseksi etenee ja jatkosta kerrotaan niin nopeasti kuin mahdollista, kuitenkin viimeistään syyskuun puoleen väliin mennessä 15 UPM

17

18 LIIKETOIMINNAN AJURIT Odotukset taloudesta vaikuttavat UPM:n tuotteiden kysyntään Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja (Y/Y %) 12, 9, 6, 3,, Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) 2 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja , -6, -9, -12, Graafisten papereiden kysynnän kasvu , Lähde: Cepiprint, Cepifine, OECD 17 UPM

19 LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten papereiden kysyntä 11 Graafisten papereiden kysyntä Euroopassa -2 % YTD ' tonnia ' tonnia 4 5 Aikakauslehtipaperien ja päällystetyn hienopapereiden kysyntä Pohjois-Amerikassa -3 % YTD % 9-3 % Q1 8 Q2 8 Q3 8 Q4 8 Q1 9 Q2 9 Q3 9 Q4 9 Q1 1 Q2 1 Q3 1 Q4 1 Q Q1 8 Q2 8 Q3 8 Q4 8 Q1 9 Q2 9 Q3 9 Q4 9 Q1 1 Q2 1 Q3 1 Q4 1 Q1 11 Lähde: Cepiprint/fine, PPPC 18 UPM

20 LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten papereiden hinnat /t 1 Eurooppa USD/t 13 Pohjois-Amerikka USD/t 13 Kiina tuonti kotimaa '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 ' '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 4 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 News 45 g/m² LWC off 6 g/m² WFUr 8 g/m² SC rg 56 g/m² WFCr 1 g/m² News 48,8 g/m² LWC 59,2 g/m² WFUr off 74 g/m² SC 51,8 g/m² WFCr 88,8 g/m² WFU s 8-12 g WFC s g Lähde: PPI, RISI 19 UPM

21 LIIKETOIMINNAN AJURIT Paperin hinnat nousivat viime vuoden matalalta tasolta, mutta paine kuitukustannuksissa jatkuu WFU / LWC /tonni 95 Valkaistu lyhytkuitusellu (BHKP) /tonni 8 Sanomalehtipaperi /tonni 6 Kierrätyskuitu (ONP) /tonni 2 85 BHKP 7 55 Sanomalehtipaperi 15 WFU 75 6 LWC Kierrätyskuitu WFU LWC PIX BHKP News 45 g/m² RCP Lähde: FOEX Indexes Ltd., PPI, RISI 2 UPM

22 LIIKETOIMINNAN AJURIT Sellun markkinahinnat pysyivät korkealla vuoden 211 toisella neljänneksellä USD/tonni Sellun markkinahinnat NBSK USD 14/t USD 84/t 7 6 BHKP NBSK (havusellu) BHKP (lehtipuusellu) Lähde: FOEX Indexes Ltd. 21 UPM

23 LIIKETOIMINNAN AJURIT Puun kantohinnat Suomessa / m³ Tukkipuun hinnat / m³ Kuitupuun hinnat Kuusi Mänty Koivu Kuusi Mänty Koivu 211 Lähde: Metla 22 UPM

24 TULOS Q2 211

25 TULOS Avainluvut Q2/11 Q2/1 Q1- Q2/11 Q1- Q2/1 21 Liikevaihto, milj Liikevaihdon kasvu (%) +9 % +12 % Käyttökate (EBITDA), milj Osuus liikevaihdosta, % 15,4 15,9 15,7 15,1 15, Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä,,26,29,58,44,99 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj UPM

26 TULOS H1 211 EBITDA kasvoi 17 % korkeammat hinnat kattoivat kustannusten nousun million Hinnat, 1 1 valuutta ,1 % Toimitukset Kiinteät kustannukset Kuitukustannukset Energiakustannukset Muut muuttuvat kustannukset ,7 % EBITDA H1/1 EBITDA H1/11 25 UPM

27 TULOS H1 211 EBITDA parannus pääosin Paperissa ja Sellussa EUR milj ,1 % Energia Metsä ja sahat Sellu Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta ,7 % EBITDA H1/1 EBITDA H1/11 26 UPM

28 TULOS Q2 211 EBITDA kasvoi 5 % viime vuodesta EUR milj. 5 EBITDA % liikevaihdosta ,2 % ,9 % ,4 % ,9 % UPM

29 TULOS Rahavirta, milj. Q2/11 Q2/1 Q1- Q2/11 Q1- Q2/1 21 EBITDA Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Rahoituskustannukset ja maksetut verot Liiketoiminnan nettokassavirta Käyttöomaisuusinvestoinnit Omaisuusmyynnit ja yritysostot Kassavirta investointien jälkeen UPM

30 TULOS Tase vahvistui vuoden alkupuoliskolla korolliset nettovelat laskivat 124 milj. euroa ja velkaantumisaste parani 2 %-yksikköä *) Korolliset nettovelat, milj. 5 5 Korolliset nettovelat / EBITDA (liukuva 12 kk) Korolliset nettovelat, milj. Velkaantumisaste % 4, Korolliset nettovelat / EBITDA 4, 5 Velkaantumisaste , , , Korolliset nettovelat 2.2 2, 3 Korolliset nettovelat , UPM *) vuoden alusta

31 TULOS Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset ja likviditeetti Likviditeetti Likviditeetti oli 3. kesäkuuta 211 1,7mrd euroa (kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit) Luottolimiitit 1,4 mrd euroa syndikoitu luottolimiitti 5 milj. euroa kahdenkeskeinen luottolimiitti 9 milj. euroa milj Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset *) milj Luottolimiitit 3 UPM * ) Sisältää Myllykoski-kaupasta tulleen lisävelan 1. elokuuta alkaen

32 TULOS Energia Q1-Q2/11 vs. Q1-Q2/1 liikevoitto laski myyntimäärien vähenemisen vuoksi Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Keskimääräinen sähkön myyntihinta laski 3 % Sähkön myynti laski 4 %, sillä vesivoiman tuotanto väheni Suomen huonon vesitilanteen seurauksena Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Liikevaihto EUR milj. Q1-Q Q1-Q % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä Q1-Q Q1-Q EUR milj. 31 UPM

33 TULOS Sellu Q1-Q2/11 vs. Q1-Q2/1 kannattavuus parani sellun myyntihintojen ja toimitusmäärien kasvun ansioista Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Liikevoitto kasvoi sellun myyntihintojen ja toimitusmäärien nousun ansiosta Puukustannusten nousu vaikutti kannattavuuteen negatiivisesti Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Liikevaihto EUR milj. Q1-Q Q1-Q % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä Q1-Q Q1-Q EUR milj. 32 UPM

34 TULOS Metsä ja sahat Q1-Q2/11 vs. Q1-Q2/1 liikevoitto laski biologisten hyödykkeiden käyvän arvon pienemmän nousun vuoksi Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Liikevoitto laski biologisten hyödykkeiden käyvän arvon pienemmän nousun vuoksi Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 13 miljoonaa euroa (5 miljoonaa) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Liikevaihto EUR milj. Q1-Q Q1-Q % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä Q1-Q Q1-Q EUR milj. 33 UPM

35 TULOS Paperi Q1-Q2/11 vs. Q1-Q2/1 liiketappio pieneni korkeampien paperin hintojen ansiosta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Liiketappio pieneni nollatulos vuoden 211 toisella vuosineljänneksellä Paperitoimitusten keskihinta nousi 8 % Muuttuvat kustannukset nousivat, etenkin keräyspaperin ja sellun osalta Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Liikevaihto EUR milj. Q1-Q Q1-Q % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä Q1-Q Q1-Q EUR milj. 34 UPM

36 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Paperi -liiketoiminta-alueen pro forma -tunnuslukuja Raportoitu 1-6/211 Pro forma oikaisu Pro forma 1-6/211 Liikevaihto, milj EBITDA, milj Liikevoitto, milj. Ilman kertaluonteisia eriä, milj Paperin toimitukset, 1 t UPM

37 TULOS Tarrat Q1-Q2/11 vs. Q1-Q2/1 liikevoitto laski korkeampien raaka-ainekustannusten takia Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Liikevoitto laski korkeampien raakaainekustannusten takia Myyntihinnat ja toimitusmäärät nousivat UPM sai Gumtacin, BIC Groupin brasilialaisen tarralaminaatin päällystys ja leikkuuliiketoiminnan, yritysoston päätökseen Liikevaihto EUR milj. Q1-Q Q1-Q % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä Q1-Q Q1-Q EUR milj. 36 UPM

38 TULOS Vaneri Q1-Q2/11 vs. Q1-Q2/1 liikevoitto parani myyntimäärien ja myyntihintojen kasvun ansioista Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Liikevoittoa ensimmäistä kertaa taantuman alun jälkeen Liikevoitto parani pääasiassa toimitusmäärien kasvun ja myyntihintojen nousun ansiosta Toimitukset kasvoivat 1 % viime vuodesta Liikevaihto EUR milj. Q1-Q Q1-Q % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä Q1-Q Q1-Q EUR milj. 37 UPM

39