UPM OSAVUOSIKATSAUS Q Jussi Pesonen Toimitusjohtaja

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS Q3 216 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja

2 Tulosparannus jatkui vuoden 216 toiselle puoliskolle erinomainen, kausiluonteisesti vahva Q3 EBITDA nousi 23 % + Kasvuhankkeet vaikuttivat merkittävästi Milj. euroa 45 Vertailukelpoinen EBITDA UPM Paper ENAn tulos kausiluonteisesti vahva 4 korkean toiminnallisen tehokkuuden ja erittäin alhaisten kiinteiden kustannusten ansiosta Kustannustehokkuustoimet jatkuivat 3 + Realisoituneiden valuuttasuojausten vaikutus neutraali 25 Vertailukelpoinen liikevoitto nousi 31 % (24) milj. euroon 15 Ennätyksellisen vahva liiketoiminnan 1 rahavirta 56 (363) milj. euroa 5 Nettovelka laski 986 milj. euroa (2 465) milj. euroon Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316

3 Markkinakysyntä pääosin suotuisa Q3 216 Kasvava kysyntä Sellu Kehittyneet biopolttoaineet Tarralaminaatit Tausta- ja pintapaperit, joustopakkauspaperit Toimistopaperit Aasiassa Vaneri Sahatavara Vakaa kysyntä Sähkö Hienopaperit Aasiassa Laskeva kysyntä Graafiset paperit Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 3

4 Vertailukelpoinen EBITDA Q3 216 verrattuna Q3 215 Milj. euroa Kustannustehokkuustoimet jatkuivat suunnitellusti deflatorisessa liiketoimintaympäristössä, kasvuhankkeet vaikuttivat tulokseen ,6 % Hinnat Toimitukset Kiinteät kustannukset Muuttuvat kustannukset Valuutat, nettovaikutus ,3 % Kustannustehokkuus parani kaikissa liiketoiminnoissa. Biorefining, Raflatac ja Specialty Papers lisäsivät toimituksia Milj. euroa ,6 % Biorefining Energy Raflatac Specialty Papers Paper ENA Plywood Muu toiminta ja eliminoinnit ,3 % EBITDA Q3/15 EBITDA Q3/16 EBITDA Q3/15 EBITDA Q3/16 4

5 Vertailukelpoinen liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. euroa UPM Biorefining % Milj. euroa UPM Energy % 8 6 Milj. euroa UPM Raflatac % Q1 14 Q3 14 Q1 15 Q3 15 Q1 16 Q3 16 Q1 14 Q3 14 Q1 15 Q3 15 Q1 16 Q3 16 Q1 14 Q3 14 Q1 15 Q3 15 Q1 16 Q3 16 UPM Specialty Papers Milj. euroa UPM Paper ENA % Milj. euroa UPM Plywood % Milj. euroa % 5 12, , ,5 5 4 Q1 14 Q3 14 Q1 15 Q3 15 Q1 16 Q Q1 14 Q3 14 Q1 15 Q3 15 Q1 16 Q Q1 14 Q3 14 Q1 15 Q3 15 Q1 16 Q3 16 5

6 Ennätyksellisen vahva rahavirta Q3 216 liiketoiminnan rahavirta oli 56 (363) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma pieneni 119 (48) miljoonalla eurolla. Q1-Q3 216 liiketoiminnan rahavirta oli (795) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma pieneni 115 (nousi 68) miljoonalla eurolla. Milj. euroa Rahavirta, liukuva 12 kk Rahavirta investointien jälkeen Viimeisen 12 kk:n liiketoiminnan rahavirta 4 oli (1 257) miljoonaa euroa, eli 3,13 (2,36) euroa osaketta kohti. Käyttöpääoma 2 Liiketoiminnan rahavirta pieneni 175 (76) miljoonalla eurolla. Q111 Q311 Q112 Q312 Q113 Q313 Q114 Q314 Q115 Q315 Q116 Q316 6

7 UPM pyrkii säilyttämään vahvan taseen Nettovelka, milj. euroa 4 Nettovelka / EBITDA (liukuva 12 kk) 4, Nettovelka, milj. euroa 4 Velkaantumisaste % , Nettovelka / EBITDA 3, ,5 2 5 Velkaantumisaste 2 2, Nettovelka 1,5,94 1, Nettovelka , Q3/16 LTM, Q3/16 7

8 Kohdennetut kasvuhankkeet vaikuttivat tulokseen merkittävästi Q3 216 Toiminnassa 216 Pietarsaaren sellutehtaan laajennus Fray Bentosin sellutehtaan laajennus Kymin sellutehtaan laajennus Raflatacin laajennus Aasiassa, Puolassa Hyvässä ylösajovaiheessa Lappeenrannan biojalostamo Changshun erikoispaperikone 8 % vuosittaisesta 2 milj. euron EBITDA-tavoitteesta saavutettu Q Ylösajovaihe alkamassa tai rakenteilla Otepään vaneritehtaan laajennus Kaukaan sellutehtaan tehokkuuden parantaminen Kymin sellutehtaan laajennus Raflatacin laajennus Puolassa

9 Kohdennetut investoinnit tuovat kasvua Liikevaihto 215 Toimitusmäärien keskimääräinen vuosikasvu 211 LTM Q % 8 % 6 % 4 % 2 % % UPM Biorefining UPM Raflatac UPM Specialty Papers UPM Plywood Sellu Vuosikasvu +3 % Biopolttoaineet Uudet liiketoiminnot Standardituotteet Vuosikasvu +4 % Filmit ja erikoistuotteet Vuosikasvu +7 % Tarramateriaalit Vuosikasvu +4 % Toimistopaperit Vuosikasvu +6 % Vaneri Vuosikasvu +3 % 9

10 Rahavirralla ja kestävällä kasvulla arvonluontia 1 % 75 % Liikevaihto 215 UPM Paper ENA Milj. euroa Operatiivinen rahavirta Q316 LTM Vahvan rahavirran ylläpitäminen Onnistunut kaupallinen strategia Kustannustehokkuus Koneiden tehokas käyttö, ml. uudelleenjärjestelyt 5 % 25 % % UPM Biorefining UPM Raflatac UPM Specialty Papers UPM Plywood UPM Energy Milj. euroa EBITDA Q316 LTM % Kestävää kasvua Onnistunut kaupallinen strategia Kustannustehokkuus Kohdennetut kasvuhankkeet Tuotevalikoiman kehittäminen 1

11 Näkymät vuodelle 216 ennallaan UPM:n kannattavuuden odotetaan paranevan sekä koko vuoden 216 osalta että vuoden 216 jälkipuoliskolla verrattuna viime vuoteen. Vuoden 216 viimeisen neljänneksen tuloksen odotetaan olevan kolmatta vuosineljännestä alempi kausiluonteisten tekijöiden sekä UPM Biorefining- ja UPM Paper ENA -liiketoimintaalueiden selkeästi mittavampien kunnossapitotöiden johdosta. 11 UPM:n kasvuhankkeiden odotetaan vaikuttavan myönteisesti yhtiön tulokseen vuonna 216 vuoteen 215 verrattuna. UPM jatkaa toimenpiteitään muuttuvien ja kiinteiden kustannusten vähentämiseksi vuonna 216. Valuuttakurssien odotetaan vaikuttavan myönteisesti vanhojen valuuttasuojausten umpeuduttua.

12 Yhteenveto Erinomainen, kausiluonteisesti vahva Q3 216 tulos, ennätyksellisen vahva rahavirta ja tase Rahavirralla ja kestävällä kasvulla arvonluontia UPM Paper ENA: vahvan rahavirran ylläpitäminen haastavassa liiketoimintaympäristössä Kasvuhankkeet vaikuttivat merkittävästi: 8 % vuosittaisesta 2 miljoonan euron EBITDA-tavoitteesta saavutettu Q3 216 UPM on hyvissä asemissa Kohdennetut kasvuhankkeet jatkuvat Toimenpiteet kustannustehokkuuden parantamiseksi jatkuvat, graafisia papereita Euroopassa tuottavien tehtaiden kilpailukykytarkastelu on käynnissä 12

13

14 UPM:n liiketoiminta portfolio tänään *) Kilpailukykyiset liiketoiminnot, vahvat markkina-asemat Toimivat selvästi kasvavilla markkinoilla UPM PLYWOOD Vaneri, viilu ~3% UPM PAPER ENA Graafiset paperit ~ -4% Kasvutekijöitä: Yksityinen kulutus Kestävä kehitys Väestönkasvu Kaupungistuminen Verkkokauppa Rakentaminen Kuljetus UPM SPECIALTY PAPERS Tarrapaperit ~4% Korkealaatuiset toimistopaperit ~4% UPM BIOREFINING Sellu ~3% Biopolttoaineet vahva Sahatavara ~2% 14 UPM RAFLATAC Tarralaminaatit ~4% UPM ENERGY Sähkö ~1% * ) EBITDA:n jakauma 215. Vuosikasvu, %

15 Liiketoiminta-alueiden tulokset ja tuottotavoitteet UPM Energy UPM Biorefining UPM Specialty Papers UPM Paper ENA UPM Plywood UPM Raflatac ROCE % * ) ROCE % ROCE % CF/CE % ROCE % ROCE % Tavoitteena huipputulokset kunkin liiketoiminta-alueensa markkinoilla tärkeimpiin kilpailijoihinsa verrattuna * ) UPM Energyn osakkuudet on arvotettu käypään arvoon Pitkän aikavälin tuottotavoitteet 15

16 Hallittu pääoman allokointi Kohdennetut kasvuhankkeet ja houkutteleva osinko rahoitetaan liiketoiminnan rahavirralla UPM pyrkii säilyttämään vahvan taseen Huipputulokset 16 Houkutteleva osinko Vahva rahavirta Kohdennetut kasvuhankkeet Toimialallamme erinomainen tase

17 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset ja likviditeetti Milj. euroa 1 Likviditeetti Likviditeetti oli 1,4 mrd. euroa (kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit) Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset Milj. euroa 1 Luottolimiitit Kahdenkeskinen luottolimiitti 65 milj. euroa Luottolimiitit

18 Sellumarkkinat Q3 havupuusellun hinta 2 % korkeampi kuin Q2 Q3 lehtipuusellun hinta 3 % alempi kuin Q2 Selluvarastot USD/tonne Kiertoaika, päivä Havupuusellu 6 55 Lehtipuuselluvarastot Lehtipuusellu Havupuuselluvarastot Lähde: FOEX Indexes Ltd. Lähde: PPPC World-2 statistics 18

19 Kustannustehokas tuotanto mahdollistaa hyvän kannattavuuden myös haastavassa markkinaympäristössä MWh 5 Markkinoiden sähköhinnat verrattuna UPM:n sähkön myyntihintaan Helsinki Front Year System Front Year UPM:n keskimääräinen myyntihinta UPM Energyn kannattavuus M 216 Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. euroa % liikevaihdosta 45, 39,9 43,5 43,6 32, 19

20 Kysynnän ja tarjonnan tasapaino Euroopan graafisissa papereissa näkyy marginaaleissa EUR/tonni Hinta Marginaalituottajan kassakustannukset Lähteet: PPI, RISI, Pöyry 2

21 Graafisten papereiden hinnat EUR/tonni 1 Eurooppa EUR/tonni 11 Pohjois- Amerikka EUR/tonni 11 Kiina News SC LWC WFC WFU News SC LWC WFC WFU WFC r (1% chemical pulp) Uncoated Woodfree Reels (1% chemical pulp) 21 Lähteet: PPI, RISI

22