UPM OSAVUOSIKATSAUS Q Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS Q2 214 Toimitusjohtaja Jussi Pesonen

2 Tuloksellinen kannattavuusohjelma mahdollisti vahvan Q2 214 tuloksen Q2 214 vs. Q2 213: Liikevaihto milj. euroa -3 % EBITDA 298 milj. euroa +4 Liikevoitto ( * 186 milj. euroa +48 Voitto ennen veroja ( * 169 milj. euroa +49 Tulos/osake ( *,26 euroa +,6 H1 214 vs. H1 213: Liikevoitto ( * 382 milj. euroa +1 Operatiivinen rahavirta 479 milj. euroa +292 Korolliset nettovelat milj. euroa -599 Velkaantumisaste 4 % -8 % yks. Nettovelka / EBITDA 2,4x -,6x 2 UPM ( * ilman kertaluonteisia eriä

3 Kannattavuuden parannusohjelma etenee vauhdilla Ohjelman koko vaikutuksen arvioidaan toteutuvan vuoden 214 loppuun mennessä verrattuna Q2 13 tulokseen 94 % saavutettu Q milj. euron vuosittaiset säästöt kiinteissä ja muuttuvissa kustannuksissa Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 3 UPM

4 EBITDA vuoden 214 alkupuoliskolla vs. H Merkittävät kustannussäästöt Valuutat, sellu ja paperihinnat vaikuttivat negatiivisesti Selkeä parannus UPM Paper ENAja UPM Plywood -liiketoiminnoissa, UPM Biorefining heikkeni selluhinnan ja Millj. euroa huoltoseisokkien takia ,9% Hinnat, valuutat Toimitukset Kiinteät kustannukset Muuttuvat kustannukset Eliminoinnit ,4% ,9% Biorefining Energy Raflatac Paper Asia Paper ENA Plywood Muu toiminta ja eliminoinnit ,4% EBITDA H1/13 EBITDA H1/14 EBITDA H1/13 EBITDA H1/14 4 UPM

5 Liikevoitto* ) liiketoiminta-alueittain 1 UPM Biorefining % liikevaihdosta 2 1 UPM Energy % liikevaihdosta 5 5 UPM Raflatac % liikevaihdosta Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q UPM Paper Asia % liikevaihdosta UPM Paper ENA % liikevaihdosta UPM Plywood % liikevaihdosta Q3 Q4 Q UPM Q2 Q3 Q4 Q1 Q * ) ilman kertaluonteisia eriä -4 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

6 Vahva rahavirta Rahavirta, liukuva 12 kk Rahavirta investointien jälkeen Operatiivinen rahavirta Q2 14 operatiivinen rahavirta oli 215 miljoonaa euroa (Q2 13: 84 milj. euroa) Liukuva 12 kuukauden rahavirta oli 1 27 miljoonaa euroa (867 milj. euroa) 2 6 UPM

7 Tase vahvistui edelleen Nettovelat, milj. euroa 5 5 Nettovelat / EBITDA (liukuva 12 kk) 4,5 Nettovelat, milj. euroa Velkaantumisaste % Nettovelat / EBITDA 4, ,5 4 5 Velkaantumisaste 7 4 3, , ,4 4 2, Nettovelat 1,5 2 5 Nettovelat 3 2 1, UPM Likviditeetti oli 1,8 mrd euroa Q2 14 lopussa Takaisinmaksut yhteensä,5 mrd euroa vuonna 214

8 UPM:n näkymät ovat yleisesti vakaat *) Samankaltainen tai hieman parempi tulos UPM Paper ENA-, UPM Paper Asia-, UPM Raflatac-, UPM Plywood- ja UPM Energy - liiketoiminta-alueilla luo perustan UPM:n kannattavuuskehitykselle vuoden 214 jälkipuoliskolla verrattuna vuoden 213 jälkipuoliskoon. Alentuneet sellun hinnat heikentävät UPM Biorefining -liiketoimintaalueen kannattavuutta vuoden 214 jälkipuoliskolla vuoden 213 jälkipuoliskoon verrattuna. Uusiutuvan dieselin kaupallisen tuotannon odotetaan käynnistyvän Lappeenrannan jalostamolla syksyllä 214. Sen vaikutus UPM Biorefining -liiketoiminta-alueen tulokseen vuoden 214 jälkipuoliskolla arvioidaan olevan vähäinen. *) Kts. yksityiskohtainen Näkymät Q2 14 osavuosikatsauksesta 8 UPM

9 Kasvuhankkeita Lappeenrannan biojalostamo käynnistysvaiheessa Uusiutuvan dieselin myyntisopimus NEOT:n (North European Oil Trade) kanssa solmittiin kesäkuussa Jalostamon rakennustyöt saatiin päätökseen heinäkuussa Laitoksen testaus- ja käyttöönottoprosessi käynnissä Uusiutuvan dieselin kaupallisen tuotannon arvioidaan alkavan syksyllä Tulosvaikutuksen arvioidaan olevan vähäinen vuoden 214 jälkipuoliskolla 9 UPM

10 Kasvuhankkeita 1 %:n kasvu sellun tuotantokapasiteetissa Pietarsaaren sellutehtaan modernisointi ja 7 tonnin laajennus saatu päätökseen kesäkuussa Kymin sellutehtaan 17 tonnin laajennus etenee suunnitellusti, käynnistys vuoden 215 lopulla Fray Bentosin sellutehdas sai aiempaa suuremman tuotantoluvan, joka mahdollistaa tuotannon kasvattamisen 1 tonnilla. Pieniä investointeja on suunnitteilla vuoden 214 jälkipuoliskolla Lisäinvestointimahdollisuuksia Kaukaan sellutehtaalla 1 UPM

11 Kasvuhankkeita Kasvu kehittyvillä markkinoilla Investointi uuteen tarramateriaalia ja erikoispapereita valmistavaan tuotantoyksikköön UPM Changshun tehtaalla, kapasiteetti 36 tonnia, käynnistys vuoden 215 lopulla 5 %:n lisäys tarralaminaatin tuotantokapasiteettiin Aasian ja Tyynenmeren alueella, hankkeet valmistuvat vuoden 214 lopussa Filmipohjaisen tarralaminattituotannon laajennus Nowa Wiesin tehtaalla Puolassa, käyttöönotto Q UPM

12 Vähäinen investointitarve nykyisiin tuotantolaitoksiin mahdollistaa panostuksen kasvuhankkeisiin maltillisilla kokonaisinvestoinneilla 1 2 Investoinnit Arvio 1 Myllykoski -kauppa 8 Poistot 6 Uruguay -kauppa 4 Strategiset investoinnit UPM Operatiiviset investoinnit e

13 Yhteenveto Vahva Q2 14 tulos on kannattavuuden parannusohjelman nopean etenemisen ansiota Vahva rahavirta ja taseen jatkuva vahvistuminen Vakaa eteneminen kasvuhankkeissa 13 UPM

14 Uusi vaihde UPM:n muutokseen Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti Biopolttoaineet: Lappeenrannan biojalostamo Sellu: 1 %:n kapasiteetin nosto UPM Biorefining Kasvuhankkeiden käyttökatetavoite 2 milj. euroa Uudet liiketoiminnat BIOPOLTTOAINEET BIOKEMIKAALIT BIOKOMPOSIITIT UPM Plywood UPM Paper ENA Kannattavuutta parantavia toimenpiteitä 2 milj. UPM Paper Asia UPM Raflatac Tarramateriaalit: Changshun laajennushanke Tarralaminaatit: kasvu kehittyvillä markkinoilla ja korkeamman jalostusarvon tuotteissa UPM Energy 14 UPM

15

16 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Q2 214

17 Tunnuslukuja Q2 214 Q2 214 Q2 213 Q1 214 H1 214 H Liikevaihto EBITDA % liikevaihdosta 12,2 1,2 12,6 12,4 1,9 11,5 Liikevoitto *) Tulos ennen veroja *) Tulos / osake, EUR *),26,2,27,53,38,91 Operatiivinen rahavirta Nettovelka Velkaantumisaste % * ) ilman kertaluonteisia eriä 17 UPM

18 Rahavirta Q2 14 Q2 13 Q1 14 H1 14 H EBITDA Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Rahoituskustannukset ja maksetut verot Operatiivinen rahavirta Käyttöomaisuusinvestoinnit Omaisuusmyynnit ja yritysostot Rahavirta investointien jälkeen UPM

19 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset ja likviditeetti Likviditeetti Likviditeetti oli 1,8 mrd euroa (kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit) Luottolimiitit 1 25 mrd euroa syndikoitu luottolimiitti 5 milj. euroa kahdenkeskeinen luottolimiitti 525 milj. euroa Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset 1 1 Luottolimiitit UPM

20 UPM Biorefining Q2 214 vs. Q2 213 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Q1 12 Liikevaihto Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q Q % Liiketoiminnan tulos Liikevoiton laskun aiheutti pääasiassa lehtipuusellun alempi hinta (johon osittain vaikutti epäsuotuisa valuuttavaikutus), UPM Pietarsaaren sellutehtaan suunniteltu huoltoseisokki ja UPM Kaukaan sellutehtaan käynnistämisen viivästyminen huoltoseisokin jälkeen. Sellutoimitukset kasvoivat 7 % ja olivat 832 (774 ) tonnia. Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa. 2 UPM

21 UPM Energy Q2 214 vs. Q2 213 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoitto säilyi viime vuoden tasolla, kun kustannusten lasku kumosi alempien keskimääräisten myyntihintojen vaikutuksen. Keskimääräinen sähkön myyntihinta laski 1 % ja oli 44,5 (45,) euroa/mwh. 2 Q1 12 Liikevaihto Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q Q % Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 21 UPM

22 UPM Raflatac Q2 214 vs. Q2 213 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoitto laski tilapäisten toiminnallisten syiden ja valuuttavaikutuksen vuoksi. Alemmat kiinteät kustannukset ja suuremmat toimitusmäärät kumosivat negatiivisen myyntikatteen vaikutuksen. 1 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q Liikevaihto Q Q % Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 22 UPM

23 UPM Paper Asia Q2 214 vs. Q2 213 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta Liiketoiminnan tulos Liikevoitto nousi pääasiassa alempien muuttuvien ja kiinteiden kustannusten ansiosta. Keskimääräiset myyntihinnat laskivat pääasiassa negatiivisen valuuttavaikutuksen vuoksi. 2 1 Q1 12 Q2 12 Liikevaihto Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q Q Q4 13 Q1 14 Q Liikevoitto * ) -1 % Q *) ilman kertaluonteisia eriä Q Milj. euroa 23 UPM

24 UPM Paper ENA Q2 214 vs. Q Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Liikevaihto Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q Q % liikevaihdosta % Liiketoiminnan tulos Liikevoitto nousi alempien muuttuvien ja kiinteiden kustannusten ansiosta. Kustannusten lasku oli suurelta osin seurausta käynnissä olevasta kannattavuusohjelmasta. Kaikkien paperitoimituksien keskihinta euroina oli noin 1 % alempi kuin viime vuonna. Paperitoimitukset pienenivät 4 % ja olivat 2 98 (2 181 ) tonnia. Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 24 UPM

25 UPM Plywood Q2 214 vs. Q Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 12 Q2 12 Liikevaihto Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q Q % liikevaihdosta 12 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q % Liiketoiminnan tulos Liikevoiton kasvu johtui paremmasta myyntikatteesta, johon vaikutti korkeammat myyntihinnat ja alemmat muuttuvat kustannukset sekä suuremmat toimitusmäärät. Toimitukset kasvoivat 4 % ja olivat 199 (191 ) kuutiometriä. Liikevoitto * ) *) ilman kertaluonteisia eriä Q Q Milj. euroa 25 UPM

26