UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2010 Toimitusjohtajan katsaus. Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 22. maaliskuuta 2010

Transkriptio

1 UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2010 Toimitusjohtajan katsaus Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 22. maaliskuuta 2010

2 Vuosi 2009 Talouden taantuma vaikutti kaikilla liiketoiminta-alueilla - myynti laski 18 % - liiketoiminta-alueet keskittyivät kustannuskuriin ja säästöihin Vahva operatiivinen kassavirta miljoonaa euroa - nettovelat vähenivät 591 miljoonalla eurolla Botnia-järjestely oli merkittävä strateginen merkkipaalu Keskittyminen liiketoimintojen markkinalähtöisyyden kehittämiseen 2 UPM

3 LIIKETOIMINNAN AJURIT

4 LIIKETOIMINNAN AJURIT Talouden indikaattorit parantuneet ja merkkejä UPM:n tuotteiden kysynnän elpymisestä on nähtävissä Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 6,6 Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) 25 5,0 3,4 1,9 0,3-1,2-2,8-4,3-5,9-7,4 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Graafisten paperien kysynnän kasvu , Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD 4 UPM

5 LIIKETOIMINNAN AJURIT Heikompi kysynnän ja tarjonnan tasapaino laski paperin markkinahintoja Euroopassa '000 tonnia Euroa /t 800 Euroopan paperin hinnat Kapasiteetti -5% 700 WFC WFU % 600 LWC SC Toimitukset eurooppalaisilta tuottajilta News Lähteet: Cepiprint, Cepifine, RISI/PPI 5 UPM

6 LIIKETOIMINNAN AJURIT Rakentamisen alhainen taso vaikuttaa vanerin ja sahatavaran kysyntään tammi 2000 = Rakennuslupaindeksi EU US Lähteet: EU Commission Economic and Financial affairs, U.S. Cencus Bureau 6 UPM

7 LIIKETOIMINNAN AJURIT Suurta vaihtelua kemiallisen sellun markkinahinnoissa USD/ t Kemiallisen sellun markkinahinnat USD 884/t USD 787/t PIX NBSK (valkaistu pitkäkuitusellu) PIX BHKP (valkaistu lyhytkuitusellu) Lähde: FOEX Indexes Ltd. 7 UPM

8 LIIKETOIMINNAN AJURIT Puun hinnat ovat edelleen korkealla Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ Mänty Koivu 6kk:n keskiarvo viivästettynä 6 kk:lla +13% Lähde: Metla 8 UPM

9 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA 2009

10 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Avainluvut EBITDA-marginaali parani myynnin 18 %:n laskusta huolimatta Liikevaihto, milj. Käyttökate (EBITDA), milj. Osuus liikevaihdosta, % Liikevoitto/ -tappio, milj. Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj. Tulos osaketta kohti, Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä, , ,33 0, , ,35 0,42 10 UPM

11 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Liikevoiton elpymisen taustalla tiukka kustannuskuri ja säästöt milj. 300 UPM:n liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,7 % 186 8,8 % Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q ,0 % 11 UPM

12 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Paperi ja Tarrat paransivat tulosta Sellu oli pettymys milj EBITDA liiketoiminta-alueittain 2009 vs UPM yhteensä UPM Energia Sellu Metsä ja sahat Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta

13 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Kustannussäästöt tukivat tuloksentekoa hintojen ja toimitusten alentuessa milj EBITDA kehitys 2009 vs ,7 % Toimitukset Hinnat, valuutta Kiinteät Kustannukset Puu Energia Muut erät ,8 % EBITDA 2008 EBITDA UPM

14 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Vahva kassavirta Käyttökate (EBITDA), milj. Liiketoiminnan nettokassavirta, milj. Investoinnit, milj. Kassavirta investointien jälkeen, milj UPM

15 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Nykyaikaisissa paperi- ja sellutehtaissa ei suuria investointitarpeita milj Investoinnit, poistot ja arvonalennukset Arvio Poistot ja arvonalentumiset ilman liikearvon poistoa Strategiset investoinnit Operatiiviset investoinnit e Uruguay ja PVO yritysostot 15 UPM

16 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Tase vahvistui Velkaantumisaste - parani 15 % % milj Korolliset nettovelat - laskivat 591 milj. euroa Tavoite: enintään 90 % Uruguay UPM Likviditeetti kasvoi 2,2 miljardiin euroon takaisinmaksut alle 0,6 miljardia euroa vuosina

17 TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA Osinkoehdotus Kassavirta milj vuoden keskiarvo 0,45 euroa per osake per osake 2,80 2,40 2,00 1,60 1,20 0,80 0,40 Osinkopolitiikka Vähintään kolmannes operatiivisesta kassavirrasta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla Nettokassavirta lasketaan kolmen vuoden liukuvasta keskiarvosta ,00 Osinkoehdotus vuodelle 2009 Operatiiviset investoinnit 0,45 euroa Operatiivinen kassavirta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla Osinkopolitiikan mukainen vähimmäisosinko 17 UPM

18 Markkinatilanne Kysyntä on elpymässä yhtiön päämarkkinoilla ja lisääntyneestä investointiaktiviteetistä on merkkejä Sellumarkkina ja sellun hinnat ovat olleet arvioitua vahvempia Sanoma- ja aikakauslehtipaperien hinnat laskivat merkittävästi. Hieno- ja erikoispaperien hinnat ovat nousseet hyvän kysynnän ja kohonneiden sellukustannusten johdosta Suomessa perjantaina päättynyt ahtaajalakko aiheutti merkittäviä taloudellisia menetyksiä, joiden vaikutus kohdistuu maalis- huhtikuulle. Taloudellisten menetysten arviointi on vielä kesken 18 UPM

19 MUUTTUVA UPM

20 Kasvu & Kansainvälistyminen Kustannussäästöt & Sisäiset rakennejärjestelyt Muuttuva UPM Yrityskaupat 20 UPM Eurooppa Pohjois-Amerikka Kiina Uudet tuotantolaitokset Tehtaiden sulkemiset Sisäinen tehokkuus Yritysmyynnit Investoinnit kustannusten alentamiseen biomassapohjaiset höyrykattilat Uudet tuotantolaitokset Tarrat Kiina

21 Kasvu & Kansainvälistyminen Kustannussäästöt & Sisäiset rakennejärjestelyt Muuttuva UPM Yrityskaupat Eurooppa Pohjois-Amerikka Kiina Uudet tuotantolaitokset Tehtaiden sulkemiset Sisäinen tehokkuus Yritysmyynnit Investoinnit kustannusten alentamiseen biomassapohjaiset höyrykattilat Visio Organisaatio Strategia OL3 Uruguay 21 UPM Uudet tuotantolaitokset Tarrat Kiina

22 VISIO UPM - The Biofore Company. Uuden metsäteollisuuden edelläkävijänä UPM yhdistää bio- ja metsäteollisuuden ja rakentaa uutta, kestävää ja innovaatiovetoista tulevaisuutta. Kustannustehokkuus, muutosvalmius ja huippuinnovaatiot luovat uusia markkinoita. TOIMINTA-AJATUS Luomme lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä raaka-aineista. Hyödynnämme osaamistamme ja teknologiaa kuitu-, energia- ja tekniset materiaalit -liiketoiminnoissa. 22 UPM

23 UPM:n liiketoiminta-alueita kehitetään markkinalähtöisinä liiketoimintoina Energia ja sellu Paperi Tekniset materiaalit Energia Sellu Metsä ja sahat Biopolttoaineet Paperi aikakaus- ja sanomalehtipaperit hienopaperit erikoispaperit Tarrat Vaneri Kehittyvät liiketoiminnot Konsernitason synergiat resurssien ja yhteisten funktioiden integroinnista 23 UPM

24 ENERGIA Strategia: laajentuminen kustannuskilpailukykyisessä vähäpäästöisessä energiassa Toteutettu Investoinnit biomassapohjaiseen lämmön ja sähkön yhteistuotantoon Omistusosuuden kasvu PVO:ssa 1,2 %:lla Meneillään oleva investointiprojekti: OL3 ydinvoimareaktori Kasvumahdollisuudet Biomassapohjainen energia Biopolttoaineet, mukaan lukien toisen sukupolven biodiesel Ydinvoima (OL4) Markkinat Kasvava kysyntä vähäpäästöiselle energialle Tarve korvata vanhat korkeapäästöiset vaihtoehdot 24 UPM

25 ENERGIA Merkittävät investoinnit biomassapohjaisen lämmön ja sähkön yhteistuotantoon ja ydinvoimaan /MWh UPM:n energiantuotantoportfolio (pelkistetty) monipuolinen ja erittäin kustannuskilpailukykyinen Vuosi ,3 GW Vuosi ,5 GW Päästöoikeudet Vesivoima CHP (* Ydinvoima Lämpövoima Kapasiteetti 2012e (3,5 GW) *) Lämmön ja sähkön yhteistuotanto 25 UPM

26 ENERGIA Vakaa kannattavuus milj. 80 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 EBITDA % 31,1 % 43,3 % 40,3 % ROCE % 9,6 % 18,4 % 18,6 % 26 UPM

27 BIOFUELS UPM aikoo hyödyntää liiketoimintamahdollisuudet toisen sukupolven biopolttoaineissa Tämänhetkiset pilotointihankkeet: 1. Toisen sukupolven biodiesel - sopii nykyiseen dieselmoottoritekniikkaan ja polttoaineiden jakeluverkostoon - raaka-aineena energiapuu 2. Bioetanoli - voidaan käyttää seoskomponenttina bensiinissä - raaka-aineena kaupan ja teollisuuden jätteet 3. Bioöljy - voidaan käyttöön polttoöljyn tapaan lämmityksessä ja sähköntuotannossa - raaka-aineena energiapuu 27 UPM

28 BIOPOLTTOAINEET Merkittävät synergiat paperi- ja sellutehtaiden kanssa YVA saatettu päätökseen Kymin ja Rauman tehtailla, Stracel arvioitavana KYMI RAUMA STRACEL 28 UPM

29 SELLU Strategia: kustannuskilpailukykyisen sellun osuuden lisääminen Toteutettu Botnian järjestely oli merkittävä strateginen merkkipaalu Pääsy Latinalaiseen Amerikkaan maailmanluokan eukalyptussellutehtaan ja puuviljelmien kautta Eukalyptussellun osuus kasvoi 35 %:iin Botnia ei enää osakkuusyhtiö UPM:n omistusosuus laski 47 %:sta 17 %:iin Kasvumahdollisuudet Latinalainen Amerikka ja Venäjä Markkinat Kasvava kysyntä lyhytkuitusellulle 29 UPM

30 SELLU Uruguayn videoesitys 30 UPM

31 SELLU Sellun tuotantokapasiteetti 3,2 milj. tonnia tuotetaan neljällä modernilla tehtaalla Fray Bentos sellutehdas Forestal Oriental puuviljelmät Kemiallisen sellun kapasiteetti Fray Bentos Kymi Pietarsaari Kaukas Oma tuotantokapasiteetti 17 % Botnian kapasiteetista Yhteensä tonnia Käynnistys 2007 Uusittu 2008 Uusittu 2004 Uusittu UPM

32 SELLU Poikkeuksellinen vuosi sellun tuottajille milj. 80 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q EBITDA % ROCE % 23,3 % 13,2 % 14,7 % 8,8 % -2,8 % ( * -7,6 % ( * * ) Uruguay sisältyy yhden kuukauden ajalta 32 UPM

33 PAPERI Strategia: vahva kustannusjohtajuus Toteutettu Tehokkaat tehtaat, suljettu 1,8 milj. t/v (14%) kilpailukyvytöntä kapasiteettia Kiinteiden kustannusten aleneminen ja tuottavuuden paraneminen Maltilliset investoinnit, jotka keskittyvät biomassapohjaiseen energiantuotantoon Valmius yritysjärjestelyihin Euroopassa, jolla saavuttaisi optimaalisen tuotantoportfolion alemmat kustannukset toimitettua tonnia kohden Markkinat Kypsät markkinat Länsi-Euroopassa ja Pohjois- Amerikassa Kasvu Kiinassa ja Itä-Euroopassa 33 UPM

34 PAPERI Merkittävä tuottavuuden paraneminen on tosiasia tonnia/ henkilö Paperiliiketoimintaryhmän kapasiteetti per työntekijä +28 % Kapasiteetti / työntekijä +28 % 5 vuodessa UPM

35 PAPERI Liikevoitto saavutettu kustannussäästöillä ja joustavalla toimintamallilla milj. 140 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 EBITDA % 12,8 % 12,6 % 16,1 % ROCE % 3,6 % 3,8 % 6,1 % 35 UPM

36 PAPERI Graafisten paperien kysyntäskenaariot Euroopassa milloin elpyy ja kuinka paljon? Huipputaso 2007 Nopea elpyminen Hidas elpyminen Kysyntäskenaariot Skenaario-oletukset: - Elpyminen paperin kysynnässä kausiluontoisen nousun ja varastokorjauksen päättymisen seurauksena - Rakenteellisten muutosten oletetaan vaikuttavan paperin kysyntään ja siten kysyntä jää todennäköisesti alle vuoden 2007 huipputason Arvon luominen on mahdollista jatkuvan kustannus- ja kapasiteetinhallinnan avulla UPM

37 PAPERI Teollisuuden rakennejärjestelyt Euroopassa tarve parantaa kannattavuutta Paljon saavutettavaa kustannussynergiat optimaaliset kapasiteettitoimenpiteet investointisynergiat alemmat kustannukset toimitettua tonnia kohden Vaikea saavuttaa teollisuuden hajanainen rakenne jäykkä omistusrakenne korkea nettovelka suhteessa yhtiön arvoon 37 UPM Yksityinen Myllykoski Burgo Lecta Palm Muut Euroopan graafisten paperien omistusrakenne 52 milj. tonnia Laaja omistus UPM Mondi International Paper Kontrolloitu omistus Stora Enso Sappi Norske Skog Holmen SCA Portucel Soporcel M-real

38 TARRAT Strategia: markkinajohtajuus tarralaminaateissa Toteutettu Merkittävä investointiohjelma saatettu loppuun Kiinassa, Pohjois-Amerikassa ja Puolassa Hyvä toimialarakenne Euroopan rakennejärjestelyt ja käänne kannattavuudessa Kasvumahdollisuudet Uudet tuotteet ja sovellukset Kehittyvät markkinat Markkinat Tarralaminaatin kasvava kysyntä kaikilla päämarkkinoilla 38 UPM

39 TARRAT Tarroissa käänne kannattavuudessa Euroopan rakennejärjestelyt ja keskittyminen hinnoitteluun milj. 30 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q EBITDA % 8,5 % 3,5 % 8,3 % ROCE % 13,3 % 0,4 % 8,5 % 39 UPM

40 VANERI Strategia: tuoteuudistuminen ja kasvu vaneriliiketoiminnassa Meneillään olevat toimenpiteet kannattavuuden turvaamiseksi ja kilpailukyvyn parantamiseksi Heinolan ja Kaukaan vaneritehtaat ja Lahden vanerinjalostustehdas suljettu Noin 20 miljoonan euron investoinnit Savonlinnaan Kasvumahdollisuudet Rakenteellisesti hyvät pitkän aikavälin näkymät - vanerin kysynnän lasku johtunut suhdannetekijöistä Savonlinnan investoinnit turvaavat kasvupotentiaalin ja kilpailukyvyn Uusien vaneri- ja komposiittimateriaaliratkaisujen kehittäminen 40 UPM

41 VANERI Vaneri huipputasolta tappiolle suhdannetekijöiden seurauksena milj. 30 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q EBITDA % 12,0 % 8,7 % -9,8 % ROCE % 16,7 % 8,1 % -19,2 % 41 UPM

42 UPM:n vahvuudet Nykyaikaiset ja tehokkaat tehtaat ja toimintaprosessit Vakaa tase ja hyvä likviditeetti Kasvumahdollisuuksia perinteisissä ja uusissa liiketoiminnoissa Tuotteiden vahvat ympäristöominaisuudet Osaavat ihmiset Voimakas muutosvire ja kyky toteuttaa muutoksia 42 UPM

43 43 UPM