UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2009 Toimitusjohtajan katsaus. Jussi Pesonen 25. maaliskuuta 2009

Transkriptio

1 UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2009 Toimitusjohtajan katsaus Jussi Pesonen 25. maaliskuuta 2009

2 Vuosi 2008 UPM:n kannattavuus oli heikko puu- ja energiakustannukset nousivat yli 300 miljoonaa euroa paperitoimitukset laskivat 7 % hinnat nousivat 2 % UPM varautui hitaan kasvun ympäristöön kustannustehokkuuden, kassavirran ja vahvan taseen merkitystä korostettiin Kajaanin paperitehdas ja Tervasaaren sellutehdas suljettiin koko UPM:n organisaatio uusittiin ja yksinkertaistettiin Tarroissa aloitettiin Euroopan toimintojen uudelleenjärjestely tuotevarastoja supistettiin ja uusien investointien määrää vähennettiin Uusi liiketoimintarakenne antaa entistä paremmat mahdollisuudet hyödyntää yhtiön kilpailuetuja

3 SISÄLTÖ Varautuminen hitaan kasvun ympäristöön Tulos 2008 Markkinatilanne Strategia

4 VARAUTUMINEN HITAAN KASVUN YMPÄRISTÖÖN

5 VARAUTUMINEN HITAAN KASVUN YMPÄRISTÖÖN Tuottavuus parani merkittävästi Henkilöstö -17% milj Myydyt Myy- Myynti +16% dyt Jatkuvat toiminnot Jatkuvat toiminnot Henkilöstö 2003 lopussa Henkilöstö 2008 lopussa

6 VARAUTUMINEN HITAAN KASVUN YMPÄRISTÖÖN Paperin tuotantokapasiteettia suljettu 1,8 milj. tonnia tuotantotehokkuus parantunut '000 tonnia Kapasiteetti (vuoden lopussa) Toimitukset

7 VARAUTUMINEN HITAAN KASVUN YMPÄRISTÖÖN Kajaani: Kilpailukykyiset sanomalehtipaperitehtaat ovat lähellä asiakkaita ja käyttävät keräyskuitua 100 % Suorat kustannukset tonnia kohden Kajaani Kaipola Kuljetus Shotton Energia ja kuitu Muut kustannukset Chapelle Schwedt Schongau Steyrermühl 0 % Paikallinen RCPtehdas Kajaani sanomal. Keräyskuitu Tuorekuitu

8 VARAUTUMINEN HITAAN KASVUN YMPÄRISTÖÖN Kiinteät kustannukset* 16 % pienemmät kuin 2003 muuttuvat kustannukset nousseet merkittävästi = 100 Muuttuvat kustannukset +13 % 100 Kustannukset yhteensä +4 % % Kiinteät kustannukset (* Paperin kustannukset (ml. sellu) toimitettua tonnia kohden

9 VARAUTUMINEN HITAAN KASVUN YMPÄRISTÖÖN Voimakkaasti kasvaneet muuttuvat kustannukset pysäyttivät kannattavuuden parantumisen % ,3 14,1 9,2 8,5 Tavoite 2006: Liikevoittomarginaali yli 10% v , ,4 4,8 5,6 4, Liikevoittomarginaali % (ennen kertaluontoisia eriä ja metsän käyvän arvon muutoksia)

10 TULOS 2008

11 TULOS 2008 Vuoden 2008 tulokseen vaikuttaneet tekijät Kysyntä-tarjontasuhde parani graafisissa papereissa Euroopassa kapasiteetin sulkemiset ylittivät kysynnän laskun paperin ja vanerin hinnat nousivat Puu- ja energiakustannukset nousivat kiinteiden kustannusten lasku ei riittänyt kompensoimaan kustannusten nousua Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 513 (835) miljoonaa euroa Toimenpiteet rahoituksellisen liikkumavaran ylläpitämiseksi tiukat kriteerit strategisille investoinneille käyttöpääoman vähennys uusi kassavirtaperusteinen osinkopolitiikka

12 TULOS 2008 Avainluvut 2008 Liikevaihto, milj. Käyttökate (EBITDA), milj. Osuus liikevaihdosta, % Liikevoitto, milj. Kertaluonteiset erät, netto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, milj. Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä, Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj. Henkilöstö kauden lopussa , , , ,

13 TULOS 2008 Kertaluonteiset erät 2008 Liikevoitto Liikearvon arvonalennus; Paperi Arvonalennukset; Kajaani, Tervasaari, Metsä ja sahat, Tarrat Muut rakennejärjestelykulut Muut kertaluonteiset erät Kertaluonteiset erät liikevoitossa, netto Verot Tuloverot liittyen kertaluonteisiin eriin, netto 86

14 TULOS 2008 Liikevoiton kehitys ilman kertaluonteisia eriä liiketoiminta-alueittain milj Energia Sellu Metsä ja sahat Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta Liikevoitto 2007 Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Liikevoitto 2008

15 TULOS 2008 Liikevoiton kehitys ilman kertaluonteisia eriä milj Hinnat, valuutat Toimitukset Muut Puukustannukset Energiakustannukset Osakkuusyhtiöt Liikevoitto 2007 Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Liikevoitto 2008

16 TULOS 2008 Heikentyvä talous vaikutti kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään Kasvua % edellisestä vuodesta e BKT -1, e Graafisten paperien kysyntä BKT Mainonta * Lähteet: Cepiprint, Cepifine, ZenithOptimedia, Concensus Forecast, EU Commission -6 * sanomalehdet, aikakauslehdet

17 TULOS 2008 Paperien kysyntä-tarjontatasapaino parani vuonna tonnia Graafisten paperien tuotantokapasiteetti ja kysyntä Euroopassa % 0 % Kapasiteetti on vähentynyt 3,8 milj. t vuodesta 2006 Kysyntä vuonna 2008 oli vuoden 2006 tasolla e Länsi-Eurooppa Itä-Eurooppa Kapasiteetti Lähteet: Cepiprint, Cepifine, PPI

18 TULOS 2008 Kustannukset puun hinnat Suomessa edelleen korkealla Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ Mänty UPM:n puukustannusten odotetaan laskevan viiveellä Koivu 6kk:n keskiarvo viivästettynä 6kk:lla Lähde: Metla

19 TULOS 2008 Energiakustannukset nousivat Q saakka, markkinahinnat alkoivat laskea Sähkö /MWh Sähkö Saksa Öljy (Brent) Öljy $/bl UPM:n energiakustannusten odotetaan laskevan viiveellä Sähkö Pohjoismaat Lähteet: NordPool, EEX

20 TULOS 2008 Velkaantumisaste ja korolliset nettovelat Velkaantumisaste Korolliset nettovelat % milj Tavoite: enintään 90 % Luottoluokitukset: Moody s Ba1, viimeisin muutos S&P BBB-, uudelleen arvioitavana mahdollista luokituksen laskua varten, viimeisin muutos

21 TULOS 2008 Investoinnit milj Poistot Tiukat kriteerit strategisille investoinneille Arvio e Strategiset investoinnit Operatiiviset investoinnit

22 TULOS 2008 Taloudelliset tavoitteet korostavat kassavirran merkitystä Uudet pitkän aikavälin tavoitteet liikevoittomarginaali yli 10 % oman pääoman tuotto (ROE) vähintään 5 prosenttiyksikköä yli 10 vuoden riskittömän sijoituksen velkaantumisaste enintään 90 % Uudet tavoitteet korostavat kassavirran merkitystä rahoituksellisen liikkumavaran ja velan vähentämisen merkitystä tavoitteena on täyttää "investment grade" lainanottajan kriteerit % Uusi liikevoittomarginaalitavoite ROE tavoite 8,3 7,4 5,4 3, Liikevoittomarginaali Oman pääoman tuotto

23 TULOS 2008 Osinko ja operatiivinen kassavirta Uusi osinkopolitiikka vähintään kolmannes operatiivisesta kassavirrasta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla vähimmäisosinko lasketaan kolmen vuoden liukuvasta keskiarvosta Kassavirta, milj per osake 2,8 2,4 2,0 1,6 1,2 0,8 Osinkoehdotus vuodelle ,40 euroa per osake Vähimmäisosinko uuden politiikan mukaan Operatiiviset investoinnit 0,4 0,0 Operatiivinen kassavirta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla

24 MARKKINATILANNE

25 Markkinatilanne Taloudellinen kasvu supistuu UPM:n päämarkkinoilla UPM:n tuotteiden kysyntä heikentynyt - Q1/09 alun paperitoimitukset selvästi alemmat kuin Q4/08 - tarralaminaattien kysyntä laskenut hieman viime vuodesta - vanerin kysyntä selvästi viimevuotista pienempi Paperitoimitusten keskihinta noussut Q4/08 tasosta Konsernin puukustannukset ja muut raaka-ainekustannukset edelleen korkealla tasolla vuositasolla kustannusten odotetaan laskevan UPM:n tuotantolinjat noudattavat parhaillaan joustavaa toimintatapaa kaikilla markkinoilla

26 MARKKINATILANNE Talouden heikkeneminen vaikuttaa kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 5,0 3,4 1,9 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) ,3 5-1,2-2,8-4,3 Graafisten paperien kysynnän kasvu , , , Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD

27 MARKKINATILANNE Graafisten paperien kysyntä Euroopassa selvästi alempi kuin Q '000 tonnia '09 vs. ' News -17% tammi-helmi '09 SC -11% vs. Ctd m -31% tammi-helmi '08 WFC* -24% WFU* -23% tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu ,2 '08 vs. '0 1,0 '07 vs. '0-22,1 Lähteet: Cepiprint/fine, UPM:n arvio *) vienti Itä-Euroopasta 2005 alkaen -> pois lukien Venäjä ja muu tuonti

28 MARKKINATILANNE Merkittävät kilpailijat hyötyvät heikentyneistä valuutoista Nopeat muutokset valuutoissa tammi - helmikuu 2008/2009 GBP/EUR -21 % SEK/EUR -15 % RUB/EUR -22 % Kilpailevat valuutat Euroalue UPM:n tuotantolaitokset Euroopassa

29 STRATEGIA

30 VISIO Edelläkävijä uudessa metsäteollisuudessa. Uuden ajan metsäteollisuudessa kustannustehokkuus, muutosvalmius ja huippuinnovaatiot luovat uusia markkinoita. Tältä pohjalta kehitämme älykkäitä, kestäviä tuotteita ja ratkaisuja asiakkaillemme kaikkialla maailmassa. TOIMINTA-AJATUS Luomme lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä raaka-aineista. Kuituun pohjautuvat sekä energiaan ja pitkälle kehitettyihin materiaaleihin liittyvät liiketoiminnat ovat ydintoimintaamme.

31 STRATEGIA UPM:n kolme liiketoimintaryhmää Energia ja sellu Paperi Tekniset materiaalit Sellutehtaat Suomessa Vesivoimalaitokset Osakkuudet energia- ja selluyhtiöissä Metsä ja sahat Biopolttoaineet Aikakauslehti- Sanomalehti- Hieno- Erikoispaperit Tarrat RFID-etätunnisteet Vaneri Puumuovikomposiitti KAPASITEETTI Sähkö 1,6 GW Sellu 2,1 milj. t/v Metsä 1 milj. hehtaaria Sahatavara 2,4 milj. m³/v KAPASITEETTI Paperi 11,5 milj. t/v KAPASITEETTI Tarrat 11 tehdasta Vaneri 1,1 milj. m³/v

32 STRATEGIA Strategiset painopisteet Kannattavuus Euroopassa Uudet kasvumarkkinat Uudet liiketoiminta-alueet

33 STRATEGIA Energia ja sellu Kasvu kilpailukykyisen, päästöttömän energian tuotannossa Kilpailukykyisen sellun osuuden lisääminen Yhtiön aseman vahvistaminen metsäbiomassamarkkinoilla ENERGIA M liikevaihto 478 liikevoitto 175 SELLU M liikevaihto 944 liikevoitto 148 METSÄ JA SAHAT M liikevaihto liikevoitto -23

34 STRATEGIA Energia ja sellu Energia- ja selluliiketoimintoja kehitetään markkinalähtöisinä liiketoimintoina PAREMPI TUOTANTO- RAKENNE: Merkittävä osuus UPM:n strategisista investoinneista energiaan vuodesta 2003 lähtien Investoinnit kustannuskilpailukykyiseen selluun Kannattamattoman sellukapasiteetin sulkeminen KEHITYS JA KASVU: Biomassapohjainen energia sekä ydin- ja vesivoima Sellun kasvumahdollisuudet Biopolttoainekehitys TAVOITE: Kasvu kilpailukykyisen, päästöttömän energian tuotannossa Kilpailukykyisen sellun osuuden lisääminen

35 STRATEGY Ympäristötehokkuuden parantaminen tärkeä osa UPM:n energiastrategiaa Energiatehokkuuden ja bioenergian edelläkävijä UPM Suomessa Tuottaa uusiutuvasta energiasta Osuus CO 2 päästöistä Käyttää sähköstä 30% n.1% 12%

36 STRATEGIA Paperi Kannattavuus Euroopassa: kustannusjohtajuus, niukat investoinnit Kasvu Kiinassa ja muilla kehittyvillä markkinoilla Yritysjärjestelyt Euroopassa PAPERI M liikevaihto liikevoitto 250

37 STRATEGIA Paperi Paperilla on hyvä asema ja valmiudet hyötyä teollisuuden yritysjärjestelyistä Euroopassa PAREMPI KUSTANNUS- RAKENNE: Kannattamattoman kapasiteetin sulkeminen Toimintojen tehostaminen Tehokas toimitusketjun hallinta Niukat investoinnit KEHITYS JA KASVU: Yritysjärjestelyt Euroopassa Paperin loppukäyttökehityksiä ennakoivat toimenpiteet Kasvu Kiinassa ja muilla kehittyvillä markkinoilla TAVOITE: Kannattavuus Euroopassa Kasvu uusilla markkinoilla

38 STRATEGIA Tekniset materiaalit Tavoitteena johtava asema tarralaminaateissa Kasvu vanerissa Uusien liiketoimintojen kehittäminen TARRAT M liikevaihto 959 liikevoitto 2 VANERI M liikevaihto 530 liikevoitto 25 UUDET LIIKETOIMINNOT -RFID - UPM ProFi

39 STRATEGIA Tarrat Tarrat kustannuskilpailukykyisenä kasvuliiketoimintona PAREMPI TUOTANTO- RAKENNE: Changshu, Kiina 2006 Dixon, USA 2008 Wroclaw, Puola 2008 PAREMPI KUSTANNUS- RAKENNE: Euroopan toimintojen rakennejärjestelyt TAVOITE: Kustannusjohtajuus Kannattava kasvu uusien tuote- ja palvelulanseerausten kautta

40 STRATEGIA Biomassan arvoketju tarjoaa vahvoja strategisia kasvumahdollisuuksia Metsäbiomassa Tukit puutuotteisiin Vaneri Sahatavara metsänhoito hakkuu lajittelu paikan päällä kuivaus Kuitupuu sellua ja paperia varten Sellu Paperit Pahvit Energiaintegraatio Kierrätys Hakkuutähteet Pienpuu Kannot Sähkö Lämpö Biodiesel

41