UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2011 Toimitusjohtajan katsaus. Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 7. huhtikuuta 2011

Transkriptio

1 UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2011 Toimitusjohtajan katsaus Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 7. huhtikuuta 2011

2 Sisältö Tulos vahva elpymisen vuosi Strategia ja painopisteet - strategiset saavutukset - Myllykoski-yrityskauppa - kasvumahdollisuudet Biofore toiminnassa 2 UPM

3 TULOS 2010

4 TULOS 2010 vahva elpymisen vuosi Liikevaihto EUR 8,9 mrd +16 % EBITDA EUR milj. +26 % Liikevoitto EUR 731 milj % Tulos/ osake EUR 1, % Nettovelka EUR 3,3 mrd -12 % Velkaantumisaste 46 % -10 %-yks. Markkina-arvo EUR 6,9 mrd +59 % Osinko per osake ( * EUR 0, % * ) Hallituksen ehdotus vuodelle UPM

5 TULOS Liikevaihto kasvoi 16 % Kysyntä parani kaikilla liiketoiminta-alueilla 110 Toimitusvolyymit, indeksoitu Q107 = UPMU Tarrat Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri

6 TULOS EBITDA parani 26 % Korkeammat toimitusmäärät paransivat tulosta milj ,8 % Toimitukset ja Uruguay Hinnat, Kiinteät valuutat kustannukset Liiketoiminnan vipuvaikutus Kuitukustannukset Energia- Muut kustannukset muuttuvat kustannukset Muuttuvien kustannusten nousu ,0 % EBITDA 2009 EBITDA UPM

7 TULOS EBITDA parani 26 % Paperi oli heikko, kaikki muut liiketoiminta-alueet paransivat milj Sellu ,8 % Energia Paperi Metsä ja sahat Tarrat Vaneri Muu toiminta ,0 % EBITDA 2009 EBITDA UPM

8 TULOS Energia vakaa tuloksentekijä Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia Paperi Sellu Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä EUR milj. 8 UPM

9 TULOS Sellu vahva vuosi selluliiketoiminnalle Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia Paperi Metsä ja sahat Sellu 577 Liikevaihto EUR milj % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä EUR milj. 9 UPM

10 TULOS Metsä ja sahat lisäys metsien arvossa ja korkeammat sahatavaran toimitukset Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia Tarrat Paperi Metsä ja sahat 181 Sellu Liikevaihto EUR milj % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä EUR milj. 10 UPM

11 TULOS Paperi tappiollinen vuosi seurausta korkeammista kuitukustannuksista ja alhaisista paperin hinnoista Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia Paperi 254 Sellu Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä EUR milj. 11 UPM

12 TULOS Tarrat hyvä tulos, vaikka raakaainekustannukset nousivat ennätyksellisen korkealle Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Tarrat 87 UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Vaneri Energia 40 4 Paperi 20 2 Sellu Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä EUR milj. 12 UPM

13 TULOS Vaneri merkittävät kustannusleikkaukset, hinnat alkoivat nousta, mutta toimitusmäärät pysyivät matalina Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. %:a liikevaihdosta Vaneri 18 Tarrat UPM:n liikevoitto* ) 2010 EUR 731 miljoonaa Energia Paperi Sellu Metsä ja sahat Liikevaihto EUR milj % Liikevoitto EUR milj. *) *) ilman kertaluonteisia eriä EUR milj. 13 UPM

14 TULOS Liikevoitto kasvoi 171 % ja elpyi taantumaa edeltäneelle tasolle %:a liikevaihdosta 12 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Tavoite yli 10 % ,2 8,3 8,2 6 6,0 5,4 4 3, UPM

15 TULOS Vahva rahavirta milj Operatiivinen rahavirta investointien jälkeen Operatiivinen rahavirta Rahavirta investointien jälkeen ( * 982 milj milj UPM * ) ei sisällä yrityskauppoja ja divestointeja

16 TULOS Moderneilla tuotantolaitoksilla alhaiset investointitarpeet nykyiseen kapasiteettiin milj Investoinnit Poistot Uruguayyritysosto Strategiset investonnit Operatiiviset investoinnit UPM

17 TULOS Nettovelka laski 12 % Tase vahvistui taantuman aikana Velkaantumisaste parani 10 prosenttiyksikköä % EUR milj Tavoite: enintään 90 % Korolliset nettovelat laskivat EUR 444 milj Uruguay UPM

18 TULOS Osinkoehdotuksessa nousua 22 % Laskentaperiaate sidoksissa rahavirtaan Hallituksen osinkoehdotus vuodelle ,55 euroa osaketta kohti Osinkopolitiikan mukaan laskettu vähimmäisosinko vuodelle ,50 euroa osaketta kohti 18 UPM Rahavirta milj , Operatiiviset investoinnit 0,45 Toteutunut/ ehdotettu osinko per osake 0,55 Operatiivinen kassavirta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 Osinkopolitiikan mukainen vähimmäisosinko

19 TULOS Tämänhetkiset markkinanäkymät vuodelle 2011 ( * UPM:n ohjaus liikevoitosta ilman kertaluonteisia eriä Vuosi 2011 paranee vuodesta 2010 Ensimmäinen vuosipuolisko 2011 paranee selkeästi ensimmäisestä vuosipuoliskosta UPMU ( * Yksityiskohtainen "Näkymät" tilinpäätöstiedotteessa 2010

20 Yhteenveto tulos oli vahva elpymisen vuosi näkymät ovat hyvät vuodelle 2011 Vahva rahavirta ja tase luovat hyvät edellytykset toteuttaa kasvumahdollisuuksia 20 UPMU

21 STRATEGIA JA PAINOPISTEET

22 STRATEGIA JA PAINOPISTEET Strategiset saavutukset Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Markkinalähtöinen liiketoimintamalli Selluliiketoiminnan rakentaminen Botnia-yrityskauppa Paperin konsolidaatio Myllykoski-yrityskauppa UPM

23 STRATEGIA JA PAINOPISTEET Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Sisäiset uudelleenjärjestelyt saatu päätökseen Kustannuskilpailukykyä parannettu onnistuneesti Taloudellinen joustavuus lisääntynyt tonnia/henkilö 1000 Paperiliiketoiminnan tuottavuus per henkilö +28 % viiden vuoden aikana Suljettu 1,8milj.t (14 %) kapasiteettia UPM

24 STRATEGIA JA PAINOPISTEET Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Sisäiset uudelleenjärjestelyt saatu päätökseen Kustannuskilpailukykyä parannettu onnistuneesti Taloudellinen joustavuus lisääntynyt 25 % EBITDA-marginaali kilpailijoihin verrattuna 20 % 24 UPM 15 % 10 % 5 % 0 % Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Norske Skog Stora Enso M-real Myllykoski Holmen Lecta Sappi UPM SCA IP

25 STRATEGIA JA PAINOPISTEET Hyvät edellytykset strategisiin toimenpiteisiin Sisäiset uudelleenjärjestelyt saatu päätökseen Kustannuskilpailukykyä parannettu onnistuneesti Taloudellinen joustavuus lisääntynyt Nettovelat, milj Nettovelka / EBITDA (12 kk) 4,5 25 UPM Nettovelka / EBITDA Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Nettovelka Q210 Q310 Q410 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5

26 STRATEGIA JA PAINOPISTEET Markkinalähtöinen liiketoimintamalli syventää ymmärrystä ja edistää toimintamahdollisuuksia Energia ja Sellu Paperi Tekniset Materiaalit Vähäpäästöisen energiatuotannon lisääminen Toisen sukupolven biopolttoaineiden kehittäminen Kilpailukykyisen sellutuotannon lisääminen Kannattavuuden parantaminen Euroopassa Konsolidaatio Euroopassa Kasvu Kiinassa ja muilla kehittyvillä markkinoilla Tarraliiketoiminnan kannattava kasvu Uudistukset vaneriliiketoiminnassa Uudistetut ja uudet tuotteet ja liiketoiminnot Konsernitason synergiat resurssien integroinnista ja globaaleista funktioista 26 UPM

27 STRATEGIA JA PAINOPISTEET Liikevoitto muodostuu useista lähteistä Paperi on suurin rahavirran lähde Kumulatiivinen EBITDA Vaneri 2 % Tarrat 6 % Metsä ja sahat 3 % Energia 14 % Paperi 23 % Kumulatiivinen liikevoitto ilman kertaluoteisia eriä Vaneri 0 % Tarrat 7 % Metsä ja sahat 15 % Paperi 56 % Sellu 19 % Sellu 30 % Energia 25 % 27 UPM

28 STRATEGIA JA PAINOPISTEET Selluliiketoiminnan rakentaminen Botnia-yrityskauppa 1. Osakkuusyhtiörakenteen purkaminen Suora omistus Fray Bentosin sellutehtaasta: kapasiteetti 1,1 miljoonaa tonnia eucalyptussellua Omat istutusmetsät (Fosa) 17 % omistus Botniassa 2. 3,2 miljoonaan tonnin sellukapasiteetti 3. Markkinalähtöisen selluliiketoiminnan rakentaminen Optimoitu sellun hankinta ja myynti Kasvumahdollisuudet 28 UPM

29 MYLLYKOSKI YRITYSKAUPPA

30 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA UPM ostaa Myllykosken Tavoitteena UPM:n Euroopan paperiliiketoiminnan kannattavuuden ja kustannustehokkuuden parantaminen Kaupan yritysarvo on 900 miljoonaa euroa Rahoitus 30 UPM - UPM tekee 5 miljoonan osakkeen suunnatun osakeannin - UPM ottaa pankkilainoja 800 miljoonaa euroa Tulosvaikutukset - Arvioidut vuosittaiset synergiat yli 100 miljoonaa euroa toteutuu vuodesta 2012 alkaen - Rahavirta paranee välittömästi kaupan toteutumisen jälkeen - Tulos osaketta kohti paranee vuonna 2012 Kaupan voimaantulo edellyttää tavanomaisten kaupan toteutumisehtojen täyttymistä, ml. kilpailuviranomaisten hyväksynnän arvioidaan saatavan päätökseen vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä Kaikki luvut ovat arvioita, osakemäärää lukuun ottamatta

31 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Ostettavat paperitehtaat Tehtaat Laji Kapasteetti t Henkilöstö Q3/2010 Myllykoski Paper LWC, SC MD Albbruck MWC/LWC Lang Paper News, SC MD Plattling LWC Madison Paper SC Plattling Papier (RP) SC Hûrth (RP) News North America Madison YHTEENSÄ *) Myllykoski Paper *) sis. myös tehtaiden ulkopuoliset Investoinnit uuteen kapasiteettiin yli 700 miljoonaa euroa viime vuosina Plattling PK 1 (2007); t/v SC-paperia Hürth (2002); t/v sanomalehtipaperia Rhein Papier Albbruck Lang Plattling Sisältää 0,8 %:n osuuden PVO:sta, arvoltaan 70 miljoonaa euroa UPM:n tehtaat Myllykosken tehtaat Lähdee: Myllykoski 31 UPM

32 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Rakennejärjestelyn tavoitteena vakaa kannattavuus Hinta Yrityskauppa Marginaalin kaventuminen Laskeva reaalihintatrendi painetun median kilpailukyvyn edellytys Kustannukset Vakaa kannattavuus Rakennejärjestelyn kustannukset ja investoinnit synergioiden saavuttamiseksi Jatkuva potentiaali säästää kattavan tuotantoportfolion kustannuksia 32 UPM

33 MYLLYKOSKI-YRITYSKAUPPA Hyödyt Myllykoski-yrityskaupasta Parantunut kannattavuus: alemmat kustannukset paperitonnia kohti 33 UPM - kustannussynergiat ja säästöt kiinteissä kustannuksissa - parantunut tehokkuus - mittakaavaedut hankinnoissa ja logistiikassa Parempi asiakaspalvelu ja toimitusvarmuus Muodostaa kustannustehokkaan eurooppalaisen paperitoimittajan, joka on sitoutunut printtimediaan Paperiliiketoiminnan parempi tuloksentekokyky kasvattaa resursseja UPM:n kasvusuunnitelmille

34 KASVUMAHDOLLISUUDET 34 UPM

35 KASVUMAHDOLLISUUDET UPM:n uudistuminen kasvu ja portfolion uudistaminen Kasvu Rakennejärjestelyt UPM uudistuminen Yrityskaupat Divestoinnit Uudet tuotantolaitokset Biomassapohjaiset höyrykattilat Rakennejärjestelyt 35 UPM Biofore-visio Markkinalähtöinen organisaatio Yrityskaupat - Uruguay - Myllykoski Investoinnit kustannustehokkuuteen Mahdollisuudet ja painopisteet - Biopolttoaineet - Paperin kasvu Kiinassa - Kasvu sellussa - Ydinvoima OL3, OL4 - Tarrojen kasvu nopeasti kehittyvillä markkinoilla - Tuotteiden uudistuminen

36 BIOFORE IN ACTION UPM - The Biofore Company Visio Toimintaajatus Arvot UPM yhdistää bio- ja metsäteollisuuden hyödyntämällä kustannustehokkuuden muutosvalmiuden innovaatiot Lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä materiaaleista kuitu- energia- tekniset materiaalit liiketoiminnoissa Luota ja ole luotettava Tuloksia yhdessä Uudistu rohkeasti 36 UPMU

37 BIOFORE IN ACTION UPM hankkii kuidun vastuullisesti 100 %:a UPM:n metsistä ja puuviljelmistä on sertifioitu ja niitä hoidetaan UPM:n monimuotoisuusohjelman mukaisesti 78 % käytetystä puusta on sertifioitua 100 % hankitusta puusta tulee kestävästi hoidetuista metsistä 30 % UPM:n käyttämästä kuidusta on kierrätyskuitua 37 UPMU

38 BIOFORE IN ACTION Johtava biomassapohjaisen energian tuottaja Euroopan toiseksi suurin biomassapohjaisen energian tuottaja 77 % UPM:n energiantuotannosta on hiilidioksidipäästötöntä Biomassapohjaisen energian kapasiteetti +134 % 10 vuodessa MW Yli 1 miljardin euron investoinnit uusiutuvaan energiaan viimeisen kymmenen vuoden aikana Jatkuva energiatehokkuuden parantaminen 38 UPMU - energian kulutus laski 9 % paperitonnia kohti kahdessa vuodessa - 55 miljoonan euron säästöt Biomassa Vesivoima Ydinvoima

39 BIOFORE IN ACTION Uudistumista innovaatioiden avulla 39 UPMU

40 BIOFORE IN ACTION Uusia liiketoimintoja rakennetaan vahvalle perustalle Lisäarvo Nanotuotteet Biokemikaalit Biopolttoaineet Tarrat ja komposiitit Määrä Sellu, paperi, vaneri ja sahatavara Bioenergia lämpöä ja sähköä teollisuudelle ja kotitalouksille Metsäbiomassan hankinta ja logistiikka 40 UPM

41 BIOFORE VIDEO

42 42 UPM