UPM OSAVUOSIKATSAUS Q Jussi Pesonen Toimitusjohtaja

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS 216 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja

2 13 Q Q Q Q414 Q2 Q tulos parani kasvuhankkeiden ja kustannustehokkuustoimenpiteiden ansiosta EBITDA nousi 24 % + Kustannustehokkuustoimet laskivat muuttuvia ja kiinteitä kustannuksia merkittävästi + Kasvuhankkeet vaikuttivat myönteisesti tulokseen + Realisoituneiden valuuttasuojausten vaikutus neutraali + Hyvä toiminnallinen tehokkuus Milj. euroa Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto nousi 34 % 281 (21) milj. euroon Vahva operatiivinen rahavirta 341 (18) milj. euroa 1 5 Nettovelka laski (2 419) milj. euroon 2 UPM

3 Kysyntä useilla markkinoilla myönteinen 216 Kasvava kysyntä Sellu Kehittyneet biopolttoaineet Tarralaminaatit Tausta- ja pintapaperit, joustopakkauspaperit Toimistopaperit Aasiassa Vaneri Vakaa kysyntä Sähkö Hienopaperit Aasiassa Sahatavara Laskeva kysyntä Graafiset paperit Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 3 UPM

4 Vertailukelpoinen EBITDA 216 verrattuna 2 Kustannustehokkuustoimet tukivat UPM:ää deflatorisessa Milj. euroa liiketoimintaympäristössä ,1 % Toimitukset Valuutat, nettovaikutus Muuttuvat kustannukset 43 16,5 % Kustannustehokkuus parani kaikissa liiketoiminnoissa. Biorefining, Raflatac ja Milj. euroa Paper Asia lisäsivät toimituksia ,1% Biorefining Energy Raflatac Paper Asia Paper ENA Plywood Muu Toiminta ja eliminoinnit 43 16,5 % 25 Hinnat Kiinteät kustannukset EBITDA / EBITDA /16 EBITDA / EBITDA /16 4 UPM

5 Vertailukelpoinen liikevoitto liiketoiminta-alueittain UPM Biorefining Milj. euroa % 25 UPM Energy Milj. euroa % 8 6 UPM Raflatac Milj. euroa % UPM Paper Asia Milj. euroa UPM Paper ENA % Milj. euroa UPM Plywood % Milj. euroa % 5 12, , , UPM

6 11 Q Q Q Q Q Q Q Q414 Q2 Q4 16 Vahva rahavirta Milj. euroa Rahavirta, liukuva 12 kk Rahavirta investointien jälkeen Operatiivinen rahavirta 216 operatiivinen rahavirta oli 341 (18) miljoonaa euroa 216 käyttöpääoma kasvoi sesonkiluonteisesti 14 (147) miljoonalla eurolla Viimeisen 12 kk:n operatiivinen rahavirta oli (1 85) miljoonaa euroa, eli 2,66 (2,3) euroa osaketta kohti 6 UPM

7 Tase vahvistui edelleen Nettovelka, milj. euroa 4 5 Nettovelka / EBITDA (liukuva 12 kk) 4, Nettovelka, milj. euroa Velkaantumisaste % , Nettovelka / EBITDA 3, 2, Velkaantumisaste , , Nettovelka 1.3 1, 1 5 Nettovelka 1 1, UPM Likviditeetti oli 1,9 mrd euroa 216 lopussa Takasinmaksut yhteensä,2 mrd euroa 216

8 Kasvuhankkeet käynnistyivät ja vaikuttavat positiivisesti tulokseen 216 ja siitä eteenpäin Pietarsaari sellutehtaan laajennus 7 t Fray Bentos sellutehtaan laajennus 1 t Lappeenrannan biojalostamo 12 milj. litraa uusiutuvaa dieseliä Kymi sellutehtaan laajennus 17 t Kaukas sellutehtaan tehokkuuden parantaminen, paperi- ja selluliiketoiminnan eriytyminen toteutettu Investoitu 68 milj. euroa Jäljellä 9 milj. euroa Q Q Q2 2 2 Q Q Q UPM UPM Raflatac 5 %:n laajennus Aasian ja Tyynenmeren alueella, filmitarralaminaatin kasvu Puolassa UPM Paper Asia Changshun uusi erikoispaperikone 36 t UPM Plywood Otepään vaneritehtaan laajennus 9 m 3 :iin

9 UPM:llä hyvät lähtökohdat vuodelle 216 UPM:n toimenpiteet jatkuvat: UPM Changshu PK3:n ja Lappeenrannan biojalostamon tuotannon ylösajo Sellutehtaiden täysimääräinen hyödyntäminen UPM Kaukaan and UPM Otepään investoinnit Kustannustehokkuustoimet Madison Paper Industries -paperitehtaan sulkeminen, UPM Schwedt -paperitehtaan ja siihen kuuluvan omaisuuden myynti Suunnitellut huoltoseisokit: Sellutehtailla (, Q4) ja paperitehtailla (Q2, Q4), Lappeenrannan biojalostamossa (Q2) ja Olkiluodon ydinvoimalaitosyksiköissä (Q2) 9 UPM

10 Näkymät vuodelle 216 ennallaan UPM:n kannattavuus parani vuonna 2, ja tämän kehityksen uskotaan jatkuvan vuonna 216. UPM:n kasvuhankkeiden odotetaan vaikuttavan myönteisesti yhtiön tulokseen vuonna 216 vuoteen 2 verrattuna. UPM jatkaa toimenpiteitään muuttuvien ja kiinteiden kustannusten vähentämiseksi vuonna UPM Olettaen, että UPM:lle tärkeät valuuttakurssit pysyvät vuoden 2 lopun tasolla, valuuttakurssien odotetaan vaikuttavan myönteisesti vanhojen valuuttasuojausten umpeutuessa.

11 Yhteenveto Vahva 216 tulos Kustannustehokkuustoimet Kasvuhankkeet Vahva rahavirta, ennätyksellisen vahva tase UPM:llä hyvät lähtökohdat vuodelle 216 Tuotannon ylösajo jatkuu kasvuhankkeissa Kustannustehokkuustoimet jatkuvat Vahva rahavirta ja tase UPM on ainutlaatuisessa tilanteessa, jossa se voi samanaikaisesti jakaa houkuttelevaa osinkoa, toteuttaa kasvuhankkeita sekä tarttua strategisiin tilaisuuksiin 11 UPM

12 UPM:n strategian painopisteet 1 Tulokset 2 Kasvu 3 Portfolio 4 Innovaatiot Tulosten jatkuva parantaminen Kohdennetut kasvuhankkeet Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvon luonti Uuden liiketoiminnan ja tuotteiden kehittäminen Kustannustehokkuustoimet Kasvuhankkeiden EBITDA-tavoite 2 milj. euroa Nettovelan vähennys 546 milj. euroa Biopolttoaineliiketoiminnan kaupallistaminen 12 UPM

13 UPM:n mallin vahvuudet Houkutteleva osinko Kohdennetut kasvuhankkeet Vahva rahavirta Huipputulokset Toimialallamme erinomainen tase 13 UPM

14

15 216 tulos parani kasvuhankkeiden ja kustannustehokkuustoimenpiteiden ansiosta 216 verrattuna 2: Liikevaihto milj. euroa -2 % Vertailukelpoinen EBITDA 43 milj. euroa +78 milj. Vertailukelpoinen liikevoitto 281 milj. euroa +71 milj. Vertailukelpoinen voitto ennen veroja 267 milj. euroa +79 milj. Vertailukelpoinen EPS,42 euroa +,12 Vertailukelpoinen ROE 11,3 % +2,9 %-yks. Operatiivinen rahavirta 341 milj. euroa +233 milj. Nettovelka milj. euroa -546 milj. Nettovelka / EBITDA 1,31x -,54x Velkaantumisaste 23 % -8 %-yks. UPM

16 Vähäinen investointitarve nykyisiin tuotantolaitoksiin mahdollistaa panostuksen kasvuhankkeisiin maltillisilla kokonaisinvestoinneilla Milj. euroa 1 2 Investoinnit Arvio 1 8 Myllykoski -kauppa Poistot 6 Uruguay -kauppa Strategiset investoinnit UPM Operatiiviset investoinnit e

17 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset ja likviditeetti Likviditeetti Likviditeetti oli 1,9 mrd euroa (kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit) Milj. euroa Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset Milj. euroa Luottolimiitit Kahdenkeskinen luottolimiitti 1 75 milj. euroa Luottolimiitit UPM

18 UPM Biorefining Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa % liikevaihdosta Q UPM Q Q Q4 14 Q2 Q Toimenpiteet Sellun tuotantokapasiteetti kasvoi ja tuotantotehokkuus parani. Lappeenrannan biojalostamo saavutti tasaisen tuotannon, ja kuukausittainen tuotantoennätys saavutettiin tammikuussa. Kustannustehokkuus parani.

19 UPM Energy Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa % liikevaihdosta Toimenpiteet Vahvat vesivoiman ja ydinvoiman tuotantomäärät. Sähkön keskimääräinen myyntihinta selkeästi Suomen aluehintaa korkeampi valuuttasuojausten ja vesivoiman optimoinnin ansiosta Q UPM Q Q Q4 14 Q2 Q4 16 2

20 UPM Raflatac Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa % liikevaihdosta Toimenpiteet Parantunut tuotevalikoima ja kustannustehokas kasvu filmi- ja erikoistuotteissa saavutettiin kasvuinvestointien avulla, mitä parantunut asiakastarjonta tuki Q UPM Q Q Q4 14 Q2 Q

21 UPM Paper Asia Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa % liikevaihdosta Toimenpiteet Uuden erikoispapereita valmistavan paperikoneen tuotanto käynnistyi onnistuneesti UPM Changshun tehtaalla Kiinassa, ja tuotteiden laatu on täyttänyt asiakkaiden tiukat vaatimukset Q UPM Q Q Q4 14 Q2 Q4 Q

22 UPM Paper ENA Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa % liikevaihdosta Toimenpiteet Haastaviin markkinaolosuhteisiin vastattiin menestyksekkäällä kaupallisella strategialla ja parannetulla kustannustehokkuudella. Ilmoitus Madison Paper Industriesin tehtaan sulkemisesta Yhdysvalloissa UPM 13 Q Q Q Q4 14 Q2 Q

23 UPM Plywood Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa % liikevaihdosta Q UPM Q Q Q4 14 Q2 Q Toimenpiteet Otepään tehtaan laajennus eteni aikataulussa; ensimmäiset asennukset on jo otettu käyttöön. Suomen koivuvaneritehtaiden kilpailukyvyn parannusohjelma eteni suunnitelmien mukaan. Pelloksen kuusivaneritehtaiden tuotantoa sopeutettiin vastaamaan halpatuonnin negatiivisiin vaikutuksiin.

24

25 Sellumarkkinat havupuusellun hinta 3 % alempi kuin Q4 lehtipuusellun hinta 5 % alempi kuin Q4 USD/tonni 1 1 Kiertoaika, päivä 65 Selluvarastot 1 9 Havupuusellu Lehtipuuselluvarastot 8 7 Lehtipuusellu Havupuuselluvarastot Lähde: FOEX Indexes Ltd. Lähde: PPPC World-2 statistics 25 UPM

26 Hintakehitys pohjoismaisessa ja Helsingin sähköpörsseissä EUR/MWh 7 Suomen ja Pohjoismaiden sähköhinnat Coal SRMC Front Year Helsinki Front Year System Front Year Lähde: Reuters 26 UPM

27 Graafisten papereiden hinnat EUR/t 1 Eurooppa USD/t 13 Pohjois- Amerikka USD/t 13 Kiina Lähteet: PPI, RISI 27 UPM Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan- Jan-16 News SC LWC WFC WFU Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan- Jan-16 News SC LWC WFC WFU WFC r (1% chemical pulp) Reels (mixed chemical/mechanical pulp) Uncoated Woodfree Reels (1% chemical pulp)

28 Kysynnän ja tarjonnan tasapaino Euroopan graafisissa papereissa näkyy marginaaleissa EUR/tonni Hinta Marginaalituottajan kassakustannukset Lähteet: PPI, RISI, Pöyry 28 UPM

29