UPM OSAVUOSIKATSAUS Q Jussi Pesonen Toimitusjohtaja

Transkriptio

1 UPM OSAVUOSIKATSAUS Q2 216 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja

2 13 Q Q314 Q3 16 Q2 216 vertailukelpoinen liikevoitto nousi 21 %, rahavirta ylsi uuteen ennätykseen EBITDA nousi 21 % + Kustannustehokkuustoimet laskivat muuttuvia ja kiinteitä kustannuksia merkittävästi + Kasvuhankkeet vaikuttivat myönteisesti tulokseen + Realisoituneiden valuuttasuojausten vaikutus neutraali Vertailukelpoinen liikevoitto nousi 21 % 264 (219) milj. euroon Milj. euroa Vertailukelpoinen EBITDA Vahva operatiivinen rahavirta 434 (324) milj. euroa Nettovelka laski 759 milj. euroa (2 635) milj. euroon 2 UPM 5

3 Markkinakysyntä pääosin suotuisa Q2 216 Kasvava kysyntä Sellu Kehittyneet biopolttoaineet Tarralaminaatit Tausta- ja pintapaperit, joustopakkauspaperit Toimistopaperit Aasiassa Vaneri Sahatavara Vakaa kysyntä Sähkö Hienopaperit Aasiassa Laskeva kysyntä Graafiset paperit Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 3 UPM

4 UPM jatkaa uudistumistaan Toimenpiteet vuonna 216 UPM Kymin sellutehtaan ensimmäisen laajennuksen erinomainen ylösajo UPM Changshun PK3:n ja Lappeenrannan biojalostamon tuotannon ylösajo jatkuu Madisonin SC-paperitehtaan sulkeminen Yhdysvalloissa UPM Schwedtin sanomalehtipaperitehtaan myynti Saksassa Yhtiörakenteen muutos nykyistä liiketoimintarakennetta paremmin vastaavaksi Käynnissä UPM Kaukaan sellutehtaan investointi Otepään vaneritehtaan investointi UPM Kymin sellutehtaan investointi 98 milj. euroa, 17 tonnia 4 UPM

5 Vertailukelpoinen EBITDA Q2 216 verrattuna Q2 2 Kustannustehokkuustoimet tukivat UPM:ää deflatorisessa Milj. euroa liiketoimintaympäristössä ,4 % Hinnat Toimitukset Kiinteät kustannukset Muuttuvat kustannukset Valuutat, nettovaikutus 385,8 % Kustannustehokkuus parani kaikissa liiketoiminnoissa. Biorefining, Raflatac ja Milj. euroa Paper Asia lisäsivät toimituksia ,4 % Biorefining Energy Raflatac Paper Asia Paper ENA Plywood Muu Toiminta ja eliminoinnit 385,8 % EBITDA Q2/ EBITDA Q2/16 EBITDA Q2/ EBITDA Q2/16 5 UPM

6 Vertailukelpoinen liikevoitto liiketoiminta-alueittain UPM Biorefining Milj. euroa % 25 UPM Energy Milj. euroa % 8 6 UPM Raflatac Milj. euroa % Q3 14 Q Q3 14 Q Q3 14 Q3 16 UPM Paper Asia UPM Paper ENA UPM Plywood Milj. euroa % Milj. euroa % Milj. euroa % 5 12, , , Q UPM Q Q3 14 Q Q3 14 Q3 16

7 11 Q211 Q311 Q Q212 Q312 Q Q213 Q313 Q Q214 Q314 Q414 Q2 Q3 Q4 16 Q216 Vahva rahavirta Milj. euroa Rahavirta, liukuva 12 kk Rahavirta investointien jälkeen Q2 216 operatiivinen rahavirta oli 434 (324) miljoonaa euroa Q2 216 käyttöpääoma pieneni 1 (31) miljoonalla eurolla Operatiivinen rahavirta Viimeisen 12 kk:n operatiivinen rahavirta oli (1 194) miljoonaa euroa eli 2,86 (2,24) euroa osaketta kohti 7 UPM

8 Tase vahvistui edelleen Nettovelka, milj. euroa 4 5 Nettovelka / EBITDA (liukuva 12 kk) 4, Nettovelka, milj. euroa Velkaantumisaste % , Nettovelka / EBITDA 3, 2, Velkaantumisaste , , Nettovelka 1,3 1, 1 5 Nettovelka 1 1, UPM Likviditeetti oli 1,5 mrd. euroa Q2 216 lopussa Takasinmaksut yhteensä, mrd. euroa vuonna 216

9 Kasvuhankkeet käynnistyivät ja vaikuttavat myönteisesti tulokseen 216 ja siitä eteenpäin Lappeenrannan biojalostamo 12 milj. litraa uusiutuvaa dieseliä Kymi sellutehtaan laajennus 17 t Kaukas sellutehtaan tehokkuuden parantaminen, paperi- ja selluliiketoiminnan eriytyminen toteutettu Kymi sellutehtaan laajennus 17 t 2 Toiminnassa ja ylösajovaiheessa Q2 2 Q3 2 Q Q2 216 Q3 216 Investoinnit milj. euroa Q Q2 217 Q3 217 Q4 217 UPM Raflatac 5 %:n laajennus Aasian ja Tyynenmeren alueella, filmitarralaminaatin 9 UPM kasvu Puolassa UPM Paper Asia Changshun uusi erikoispaperikone 36 t UPM Plywood Otepään vaneritehtaan laajennus 9 m 3 :iin

10 Näkymät vuodelle 216 ennallaan UPM:n kannattavuus parani vuonna 2, ja tämän kehityksen uskotaan jatkuvan vuonna 216. UPM:n kasvuhankkeiden odotetaan vaikuttavan myönteisesti yhtiön tulokseen vuonna 216 vuoteen 2 verrattuna. UPM jatkaa toimenpiteitään muuttuvien ja kiinteiden kustannusten vähentämiseksi vuonna UPM Olettaen, että UPM:lle tärkeät valuuttakurssit pysyvät vuoden 2 lopun tasolla, valuuttakurssien odotetaan vaikuttavan myönteisesti vanhojen valuuttasuojausten umpeutuessa.

11 Yhteenveto Vahva Q2 216 tulos näyttöä liiketoimintamallista Kustannustehokkuustoimet Kasvuhankkeet Ennätyksellisen vahva rahavirta ja tase UPM:llä hyvät lähtökohdat Tuotannon ylösajo jatkuu kasvuhankkeissa Kustannustehokkuustoimet jatkuvat Vahva liiketoimintamalli muodostuu kuudesta ketterästä liiketoiminta-alueesta, tehokkaasta pääoman allokoinnista ja toimialallamme erinomaisesta taseesta. 11 UPM

12 Tervetuloa Capital Markets Day -tilaisuuteen Lontoossa UPM:n Capital Markets Day 31. elokuuta päivällinen, pääpuhujana UPM:n hallituksen puheenjohtaja 1. syyskuuta esitykset ja keskustelu UPM:n toimitusjohtajan ja johdon kanssa Lisätietoja: Ilmoittautumiset: Vahva liiketoimintamallimme muodostuu kuudesta ketterästä liiketoiminta-alueesta, tehokkaasta pääoman allokoinnista ja toimialallamme erinomaisesta taseesta. Tulevaisuudessa meillä on hyvät mahdollisuudet kohdennettuihin kasvuhankkeisiin, jatkuvaan vahvaan rahavirtaan sekä houkuttelevaan osinkoon. Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 12 UPM

13

14 UPM:n strategian painopisteet 1 Tulokset 2 Kasvu 3 Portfolio 4 Innovaatiot Tulosten jatkuva parantaminen Kohdennetut kasvuhankkeet Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvon luonti Uuden liiketoiminnan ja tuotteiden kehittäminen Kustannustehokkuustoimet Kasvuhankkeiden EBITDA-tavoite 2 milj. euroa Nettovelan vähennys 759 milj. euroa Biopolttoaineliiketoiminnan kaupallistaminen 14 UPM

15 UPM:n mallin vahvuudet Houkutteleva osinko Kohdennetut kasvuhankkeet Vahva rahavirta Huipputulokset Toimialallamme erinomainen tase UPM

16 Q2 216 vertailukelpoinen liikevoitto nousi 21 %, rahavirta ylsi uuteen ennätykseen Q2 216 verrattuna Q2 2: Liikevaihto milj. euroa -4 % Vertailukelpoinen EBITDA 385 milj. euroa +68 milj. Vertailukelpoinen liikevoitto 264 milj. euroa +45 milj. Vertailukelpoinen voitto ennen veroja 252 milj. euroa +57 milj. Vertailukelpoinen EPS,37 euroa +,5 Vertailukelpoinen ROE 1,2 % +1,4 %-yks. Operatiivinen rahavirta 434 milj. euroa +11 milj. Nettovelka milj. euroa -759 milj. Nettovelka / EBITDA 1,25x -,75x Velkaantumisaste 24 % -11 %-yks. 16 UPM

17 Vähäinen investointitarve nykyisiin tuotantolaitoksiin mahdollistaa panostuksen kasvuhankkeisiin maltillisilla kokonaisinvestoinneilla Milj. euroa 1 2 Investoinnit Arvio 1 8 Myllykoski -kauppa Poistot 6 Uruguay -kauppa 4 Strategiset investoinnit UPM Operatiiviset investoinnit e

18 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset ja likviditeetti Likviditeetti Likviditeetti oli 1,5 mrd. euroa (kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit) Luottolimiitit Kahdenkeskinen luottolimiitti 1 75 milj. euroa Milj. euroa 1 Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset Milj. euroa 1 Luottolimiitit UPM

19 UPM Biorefining Milj. euroa Q2 13 Q UPM Vertailukelpoinen liikevoitto % liikevaihdosta 3 Q Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q2 Q3 Q4 16 Q Toimenpiteet Sellun tuotantokapasiteetti kasvoi ja tuotantotehokkuus parani. UPM Kymin sellutehtaalla tunnistettiin mahdollisuuksia tuotannon lisäämiseen. Investointipäätöksestä ilmoitettiin heinäkuussa. Lappeenrannan biojalostamolla oli suunniteltu kunnossapitoseisokki. Kustannustehokkuus parani.

20 UPM Energy Milj. euroa 8 6 Vertailukelpoinen liikevoitto % liikevaihdosta 8 6 Toimenpiteet Olkiluodon ydinvoimalaitosyksiköiden suunniteltu kunnossapitoseisokki Q Q3 14 Q UPM

21 UPM Raflatac Milj. euroa 5 4 Vertailukelpoinen liikevoitto % liikevaihdosta 1 8 Toimenpiteet Parempi tuotevalikoima ja toimintatehokkuus mahdollistivat ennätyksellisen kannattavuuden Q2 13 Q UPM Q Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q2 Q3 Q4 16 Q

22 UPM Paper Asia Milj. euroa Vertailukelpoinen liikevoitto % liikevaihdosta 12 9 Toimenpiteet Uuden erikoispapereita valmistavan paperikoneen tuotannon ylösajo on sujunut onnistuneesti UPM Changshun tehtaalla Kiinassa, mikä edisti toimitusmäärien vakaata kasvua Q2 13 Q UPM Q Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q2 Q3 Q4 16 Q

23 UPM Paper ENA Milj. euroa UPM Vertailukelpoinen liikevoitto % liikevaihdosta 8 13 Q2 13 Q3 13 Q Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q2 Q3 Q4 16 Q Toimenpiteet Pääomia vapautettiin onnistuneesti parantuneen kannattavuuden, käyttöpääoman vähenemisen ja omaisuuden myynnin ansiosta. Maaliskuussa julkistetun päätöksen mukaisesti paperintuotanto päättyi Madison Paper Industries -tehtaalla Yhdysvalloissa julkistetun sopimuksen mukaisesti UPM Schwedtin tehdas ja siihen kuuluva omaisuus siirtyivät UPM:ltä LEIPA Georg Leinfelder GmbH:lle

24 UPM Plywood Milj. euroa 2 1 Vertailukelpoinen liikevoitto % liikevaihdosta 2 1 Toimenpiteet Vahva suoritus. Otepään tehtaan laajennus edistyi. UPM Pelloksen tehtaiden kaikkien aikojen tuotanto ylitti 1 miljoonaa kuutiometriä Q2 13 Q UPM Q Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q2 Q3 Q4 16 Q2 16 5

25

26 Sellumarkkinat Q2 havupuusellun hinta 1 % korkeampi kuin Q2 lehtipuusellun hinta 5 % alempi kuin USD/tonni 1 1 Kiertoaika, päivä 65 Selluvarastot 1 Havupuusellu 6 55 Lehtipuuselluvarastot Lehtipuusellu Havupuuselluvarastot Lähde: FOEX Indexes Ltd. Lähde: PPPC World-2 statistics 26 UPM

27 Hintakehitys pohjoismaisessa ja Helsingin sähköpörsseissä EUR/MWh 7 Suomen ja Pohjoismaiden sähköhinnat Coal SRMC Front Year Helsinki Front Year System Front Year Lähde: Reuters 27 UPM

28 Graafisten papereiden hinnat EUR/tonni 1 Eurooppa USD/tonni 13 Pohjois- Amerikka USD/tonni 13 Kiina Jan-8 Jan-9 Jan-1 Lähteet: PPI, RISI 28 UPM Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan- Jan-16 News SC LWC WFC WFU Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan- Jan-16 News SC LWC WFC WFU WFC r (1% chemical pulp) Reels (mixed chemical/mechanical pulp) Uncoated Woodfree Reels (1% chemical pulp)

29 Kysynnän ja tarjonnan tasapaino Euroopan graafisissa papereissa näkyy marginaaleissa EUR/tonni Hinta Marginaalituottajan kassakustannukset Lähteet: PPI, RISI, Pöyry 29 UPM

30