Q liiketoimintakatsaus Vt. toimitusjohtaja Harri Sivula ja talousjohtaja Markku Pirskanen

Transkriptio

1 Q liiketoimintakatsaus Vt. toimitusjohtaja Harri Sivula ja talousjohtaja Markku Pirskanen

2 KESKEISTÄ Q HYVÄ LIIKEVAIHDON KASVU 4,5% Liikevaihto kasvoi 4,5% 195,4 milj. euroon (187,0) vertailukelpoinen liikevaihto 0,8%, selvästi markkinoita nopeampi kasvu 1 uusi myymälä avattiin Vertailukelpoinen myyntikate 66,0 milj. euroa (64,8), 33,8% liikevaihdosta (34,7%) Vertailukelpoinen käyttökate 16,2 milj. euroa (18,1), 8,3% liikevaihdosta (9,7%) Liiketoiminnan rahavirta -6,4 milj. euroa (6,7) Neljänneksen tulos 9,3 milj. euroa (10,6) Osakekohtainen tulos 0,16 euroa (0,18) TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

3 MARKKINAHAASTEET JATKUIVAT Myynnin kehitys% 8,0 6,0 5,4 6,0 4,0 4,5 3,4 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-0,7-8,1 2,9-1,5-7,1-1,4-1,1-3,7-9,0 0,3 0,4-7,4-0,3-2,0-6,7-10,0-11,0-12,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Käyttötavaramarkkina ilman Anttilaa Käyttötavaramarkkina * Kokonaismarkkina ilman Anttilaa Kokonaismarkkina * 3 Lähde: PTY ja Tokmanni *Perustuu Tokmannin omiin arvioihin TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

4 Uudet myymälät kasvun ajurina TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

5 Q3 uusi myymälä Helsingin Citycenteriin TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

6 6 uutta myymälää avataan Q4 Katsauskauden lopussa Tokmannilla oli 169 myymälää ympäri Suomea 1 uusi myymälä avattu neljänneksen aikana, 7 uutta ja 2 uudelleensijoitettua myymälää katsauskauden 1-9/17 aikana Tähän päivään mennessä Tokmanni on sopinut kahden uuden myymälän ja kahden uudelleensijoitetun myymälän avaamisesta vuonna Aikataulu Uudet myymälät Myyntipinta-alan muutos Q Q2 6 (-1) Q Q Yhteensä netto TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

7 Taloudellinen kehitys

8 Selvästi markkinoita nopeampi kasvu Q liikevaihto kasvoi 4,5%, vertailukelpoinen myynti 0,8% Liikevaihto M +1,9% ,9-1,5% Uudet myymälät kasvun ajurina Vertailukelpoinen myynti positiivinen, 0,8% kasvua Asiakasmäärä kasvoi 4,1% ,5% ,8% 1-9/16 1-9/17 Q3/16 Q3/17 Uusien myymälöiden liikevaihto Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

9 Q3/17 myyntikatteeseen vaikutti myynnin rakenne sekä suoran tuonnin ja omien tuotemerkkien alhaisempi osuus Vertailukelpoinen myyntikate % Vertailukelpoinen myyntikate M 36,0 % 90 35,0 % 35,1 % 34,8 % 34,9 % 34,7 % 35,1 % 80 34,0 % 33,0 % 32,8 % 33,6 % 33,1 % 34,1 % 33,8 % ,0 % 31,0 % 30,0 % 31,4 % ,0 % Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 0 Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate% TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

10 Uudet myymälät kasvattivat liiketoiminnan kuluja 35,0 % 32,9 % 30,0 % 28,6 % 28,9 % 26,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 32,2 % 27,4 % 25,4 % 24,0 % 28,1 % 26,9 % 5,0 % 0,0 % Q1 Q2 Q3 Q TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

11 Q vertailukelpoinen käyttökate 16,2 MEUR, 8,3% , ,3 18,1 16, /16 1-9/17 Q3/16 Q3/17 Vertailukelpoinen käyttökate, M Vertailukelp. Käyttökate, % 6,6% 4,8% 9,7% 8,3% TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

12 Tase, rahoitus ja rahavirta Korollista velkaa yhteensä 187,5 milj. euroa (196,1). Vaihto-omaisuus 189,5 milj. euroa (169,5), kasvu johtui uusista myymälöistä kevään ennakoitua huonommasta myynnistä joulusesonkituotteiden edellisvuotta aikaisemmasta varastoinnista Nettovelka/Vertailukelpoinen EBITDA 3,4 (2,5) Q3/17 liiketoiminnan rahavirta -6,4 milj. euroa (6,7), 1-9/2017 liiketoiminnan rahavirta -25,6 milj. euroa (15,0) Negatiivinen rahavirta johtui käyttöpääomaan sitoutuneesta rahasta Rahavarat 5,1 milj. euroa (41,5) katsauskauden lopussa Käyttämättömiä luotto- ja yritystodistuslimiittejä yli 130 milj. euroa kauden lopussa TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

13 Investoinnit Q3/2017 nettoinvestoinnit olivat 2,3 milj. euroa (2,4), 1-9/17 nettoinvestoinnit olivat 3,8 milj. euroa (5,3) investointeja pienentää 2,9 milj. euron Närpiön myymälän rakentamiseen liittyvä väliaikainen rahoitus, joka on palautettu myymälän valmistumisen yhteydessä Vuoden 2017 investointien odotetaan olevan edellisvuosia suuremmat johtuen suuresta myyntipinta-alan lisäyksestä. Tokmanni kasvattaa myyntipinta-alaansa ainakin neliömetrillä 2017 Yhden keskikokoisen uuden myymälän avaaminen vaatii noin 0,5 milj. euron investoinnin TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

14 Tokmannin lähiajan näkymät ennallaan Tokmanni odottaa vuoden 2017 liikevaihdon kasvavan perustuen vuosina 2016 ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon odotetaan säilyvän edellisvuoden tasolla Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan olevan edellisvuotta alhaisemmalla tasolla TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

15 Liitteet IR kontakti: Head of IR and Communication Joséphine Mickwitz Puh:

16 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan Lievä kasvu Tokmanni -0,3% -0,6% -0,1% Markkina -2,9% -1,7% 1,1% Käyttötavaramarkkinat -6,3% -5,6% -1,4% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää Noin 5 kpl/v m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut m Vertailukelpoine n käyttökatemarginaali Nettovelka / Vertailukelpoine n käyttökate Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde Vertailukelpoinenun käyttökatteeseen alle 2.0x Nostaa vähitellen ~10%:iin <2x Tokmanni 7,8% 7,7% 8,1% NV/ oik.käyttökate ,0x 2,7x 1,8x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä noin 70% Osinko päättyneeltä tilikaudelta: 0,41 varsinainen osinko (Tokmannin osinkopolitiikan mukainen) 0,10 ylimääräinen osinko Yhteensä 0,51 euroa /osake TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

17 Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista: vuoden toinen puolisko on yleensä alkuvuotta vahvempi Vertailukelpoinen käyttökate M Liikevaihto M 30,0 25,0 24,4 26,4 27,3 300,0 250,0 20,0 15,0 13,5 17,3 12,9 17,3 15,2 18,1 11,6 16,2 200,0 150,0 10,0 5,0 2,0 1,8 2,2 100,0 0,0-5,0-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 50,0 0,0 Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

18 Tokmanni Oy Avainluvut 7-9/ /2016 Muutos% 1-9/ /2016 Muutos% 1-12/2016 Liikevaihto, MEUR 195,4 187,0 4,5 % 547,9 537,6 1,9 % 775,8 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys, % 0,8-1,5-0,1 Kassakuittien lukumäärä, M 11,6 11,1 4,1 % 33,1 31,9 3,7 % 44,7 Myyntikate, MEUR 66,2 64,7 2,2 % 180,5 184,2-2,0 % 268,4 Myyntikatemarginaali, % 33,9 34,6 32,9 34,3 34,6 Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR 66,0 64,8 1,8 % 182,0 184,4-1,3 % 267,9 Vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, % 33,8 34,7 33,2 34,3 34,5 Liiketoiminnan kulut -50,4-47,1 7,0 % -159,3-150,6 5,8 % -207,4 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -50,7-47,6 6,6 % -158,3-151,3 4,6 % -208,5 Käyttökate (EBITDA), MEUR 16,7 18,4-9,4 % 23,8 36,0-33,8 % 64,3 Käyttökatemarginaali, % 8,6 9,9 4,3 6,7 8,3 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR 16,2 18,1-10,1 % 26,3 35,5-25,7 % 62,8 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, % 8,3 9,7 4,8 6,6 8,1 Liikevoitto (EBIT), MEUR 13,1 14,8-11,0 % 13,1 24,6-47,0 % 49,2 Liikevoittomarginaali, % 6,7 7,9 2,4 4,6 6,3 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR 12,7 14,4-12,0 % 15,6 24,1-35,4 % 47,7 Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, % 6,5 7,7 2,8 4,5 6,1 Nettorahoituskulut, MEUR -1,5-1,5-2,2 % -4,2-13,8-69,3 % -15,2 Nettoinvestoinnit, MEUR 2,3 2,4-3,6 % 3,8 5,3-28,6 % 9,8 Nettovelat / oikaistu käyttökate (EBITDA) ** 3,4 2,5 3,4 2,5 1,8 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR -6,4 6,7-25,6 15,0 62,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,9 4,4 3,9 7,3 14,5 Oman pääoman tuotto, % 6,4 7,9 4,8 6,4 18,1 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl)* Osakekohtainen tulos (euroa/osake)* 0,16 0,18 0,12 0,16 0,50 Henkilöstö kauden lopussa Henkilöstö keskimäärin * 2016 osakkeiden lukumäärä on korjattu 04/2016 toteutetun rahastoannin ("osakesplit") vaikutuksella. ** Rullaava 12 kk oikaistu käyttökate (EBITDA) TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

19 Kolmannen vuosineljänneksen 2017 yhteydessä Tokmanni on mukauttanut terminologiaansa markkinakäytäntöön Tokmanni ja korvannut Oy termin oikaistu termillä vertailukelpoinen. Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 7-9/ / / / /2016 Myyntikate 66,2 64,7 180,5 184,2 268,4 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,2 0,1 1,5 0,2-0,5 Vertailukelpoinen myyntikate 66,0 64,8 182,0 184,4 267,9 Liiketoiminnan kulut -50,4-47,1-159,3-150,6-207,4 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,3-0,5-0,2-0,7-1,1 Kiinteistön myyntitappio - - 1,2 - - Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -50,7-47,6-158,3-151,3-208,5 Käyttökate (EBITDA) 16,7 18,4 23,8 36,0 64,3 Liikevoitto (EBIT) 13,1 14,8 13,1 24,6 49,2 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,2 0,1 1,5 0,2-0,5 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,3-0,5-0,2-0,7-1,1 Kiinteistön myyntitappio - - 1,2 - - Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 16,2 18,1 26,3 35,5 62,8 Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) 12,7 14,4 15,6 24,1 47, TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017

20 TOKMANNI Q3 ja tammi-syyskuu 2017