Maariskien arviointi Finnverassa Neuvottelukuntien kevätseminaari 31.5.2011 Ulkomaiset riskit ja riskinottopolitiikka
Riskityypit 2 Pankkiriskit Yritysriskit kaupalliset riskit - luottoriskit Toimintaympäristö riskit instituutiot, oikeusturva, rahoitusmarkkinat, verotus, regulaatio liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit -markkinariskit Maariskit sotariski, siirtoriski, kansallistaminen, velkamoratorio poliittiset riskit
Maariskien arviointi - lähteet 3 Kansainvälinen valuuttarahsto (IMF) Maailmanpankki EBRD alueelliset kehityspankit: AfDB, ADB, IADB, IDB kaupallist luokittelulaitokset (s&p, Moody s, Fitch) EIU Oxford Analytica Factiva UM raportit lehdet, netti, kirjallisuus jne.
Maaluokitusjärjestelmä 4 - maaluokat 0-7, jossa 0 luokka on alhaisen riskin luokka (OECD-alue) - maaluokka määrittää vaadittavan minimitakuumaksun yli 2 vuoden vientiluotoille - Finnvera osallistuu OECD-yhteistyöhön maariskien arvioinnisssa - riskiluokiteltavia maita 140 / kokouksia 4 vuodessa - jokainen maa käsitellään vähintään kerran vuodessa - maan riskiluokkaa muutetaan riskin muuttuessa - järjestelmä mm. BIS:in käytössä niiden maiden osalta, joilla ei ole kansainvälistä reittausta
Maaluokitusjärjestelmä 5 Maaluokat: 0. Ei minimitakuumaksua OECD/Euro -maat ei luokitella 1. Erittäin hyvä maksukyky vähäinen haavoittuvuus laskusuhdanteessa 2.Hyvä maksukyky pitkän aikavälin epävarmuustekijöitä 3.Riittävä maksukyky haavoittuvuus laskusuhdanteessa 4.Kohtalainen maksukyky voi heiketä nopeasti laskusuhdanteessa 5.Välttävä maksukyky laskusuhdanteessa maksutasetuki tarpeellinen 6.Heikko maksukyky ylläpito edellyttää kv. taloustukea ja kv. rahavirtoja 7.Erittäin heikko maksukyky kv. talousapu välttämätön, velan vakautusuhka
Maapolitiikka 6 kullekin maalle määritellään maapolitiikka joka määrittää riskinoton periaatteet kuten mahdolliset maakohtaiset riskinoton rajoitteet, maksuajat, suositeltavat / vaadittavat maksutavat, vaadittavat vakuudet, soveltuvat takuutuotteet maapolitiikasta voidaan poiketa kun vientiluoton vakuudet ovat poikkeuksellisen hyvät vakuutena valmistuksesta saatava kassavirta, joka voidaan siirtää maasta omistaja tai muu vahva toimija sitoutuu hankkeeseen riskinjako kansainvälisten / kaupallisten pankkien kanssa
Maapolitiikka 7 Esimerkkejä Vietnam 5/7 lyhyt maksuaika (yl. enintään 1 vuotta): maksutapa remburssi keskipitkä/pitkä maksuaika: vietnamilaisen pankin tai Vietnamin valtion takaus Venäjä 3/7 lyhyt maksuaika: vientisaatavatakuut (tililuotot), remburssitakuut keskipitkä/pitkä maksuaika: luotot venäläisille yrityksille tai pankeille, venäläisen pankin takaus, Venäjän valtion takaus vaatimus: suurissa hankkeissa vaaditaan IFRS tilinpäätös Nigeria 6/7 lyhyt maksuaika: remburssi 50 / 50 riskinjaolla vahvistavan pankin kanssa keskipitkä/pitkä maksuaika:ei voimassa olevaa politiikkaa
8
Korvaukset ja saatavien perintä 9 ostajan / luotonsaajan ajautuessa maksuvaikeuksiin takuun edunsaajalla on oikeus Finnveran korvaukseen, jonka jälkeen ryhdytään perintään Poliittiset häiriöt: valtion maksukyvyttömyys, valuutan vaihto- ja siirtorajoitukset (rahoitusmarkkinoiden häiriöt) valtiovelalliset: Pariisin klubin vakautukset esim. Irak, Jugoslavia, Indonesia, Venäjä, kahdenväliset järjestelyt (esim. Mongolia) Kaupalliset häiriöt: yrityksen / pankin maksukyvyttömyys pankkien maksuongelmat liittyvät usein laajempaan rahoitusmarkkinoiden häiriöön velkajärjestelyssä mukana useita pankkeja ja takuulaitoksia Finnveran tuoreet kokemukset: Kazakstan, Ukraina
Esimerkkejä talouskriiseistä ja toteutuneista riskeistä 10 Latinalaisen Amerikan velkakriisi 80- luvulla Pohjois-Korea Zimbabwe Kuwait, Irak (1991) Egypti (1991) Neuvostoliitto (1990) Jugoslavia (1990) Iran (1992-94) Tequila kriisi (Meksiko 1997) Aasian kriisi (1997-1998) Venäjä (1992, 1998) Argentiina (2001) HIPC (Highly Indebted Poor Countries) velkojen anteeksianto (2000) Kansainvälinen rahoituskriisi (2008) EU-maiden rahoitus- ja velkakriisi (2010) Lähi-idän poliittinen kriisi (2011) Valko-Venäjän talouskriisi 2011
Maavastuut - 15 suurinta maata 31.12.2010 Finnvera 11 YHDYSVALLAT VENÄJÄ BRASILIA ESPANJA INTIA BRITANNIA TURKKI SAUDI-ARABIA NORJA INDONESIA JAPANI ARABIEMIIRIKUNNAT VIRO RANSKA IRAK 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000 Voimassa Tarjous Perintä Milj. EUR
12 Ulkomaiset riskit ja poliittinen perintä- ryhmä Raija Rissanen Iina Karuvaara Tutkimusjohtaja Assistentti Liisa Tolvanen Anja Pakkala Outi Homanen Markku Olli Mika Relander Lilli Jafar Riikka Alatalo Erja Salmio Sinikka Witting Tuija Saari Aluepäällikkö Aluepäällikkö Aluepäällikkö Aluepäällikkö Aluepäällikkö Pankkiriskit Pankkiriskit Perintäasiantuntija Informaatikko Yhteyshenkilö