Pankkikriisit noudattavat samaa kaavaa Pankkikriisien yleisestä anatomiasta

Transkriptio

1 Pankkikriisit noudattavat samaa kaavaa Pankkikriisien yleisestä anatomiasta Suomen Pankin rahamuseo , Tieteiden yö Sampo Alhonsuo/Finanssivalvonta

2 Sisältö Kuinka laaja ilmiö on systeeminen pankkikriisi? Mitä yksittäiselle pankille tapahtuu kun se joutuu ongelmiin? (taseen kuvaus) Pankkikriisin selitysmalli Hieman tilastotietoa Viranomaisten vaihtoehdot pankkikriisissä (tiivistys) Miten pankkikriisi päättyy? 1

3 : 147 systeemistä pankkikriisiä maailmassa Lähde: Laeven ja Valencia 2012: Systemic Banking Crises Database: An Update, IMF WP/12/163 2

4 Määritelmiä Pankkikriisi on systeeminen, jos kaksi ehtoa voimassa: 1. Pankkijärjestelmässä talletuspakoa, suuria tappioita ja/tai uudelleenjärjestelyjä tappioiden (ja uhkaavien tappioiden) vuoksi 2. Päätöksentekijät ja viranomaiset joutuneet auttamaan eri politiikkakeinoilla pankkijärjestelmää Politiikkakeinot: 1. Laaja likviditeettituki (vähintään 5 % pankkien veloista) 2. Pankkijärjestelmän uudelleenjärjestelykustannukset vähintään 3 % bruttokansantuotteesta 3. Merkittäviä kansallistamisia 4. Merkittäviä valtion takuita pankkien veloille 5. Merkittäviä pankkien varallisuuserien ostoja (vähintään 5 % bruttokansantuotteesta) 6. Talletusten jäädyttämisiä ( pankkivapaat ) Määritelmät: Laeven ja Valencia (2012): Systemic Banking Crises Database: An Update, IMF WP/12/163 3

5 Pankin varainhankintaongelmat Pankin varainhankintaongelmat johtavat maksuvalmiuskriisiin jos esimerkiksi luottamus pankin kykyyn selviytyä sitoumuksistaan joutuu epäilyksen alaiseksi. 4

6 Pankin tappiot vähentävät omaa pääomaa (esim. luottotappiot ja muut arvonalentumiset) 5

7 Sama kaava löydettävissä pankkikriiseissä; oleellista on käyttäytymisen ja olosuhteiden muuttuminen Positiivinen shokki Ylipositiivisuus, euforia Ks. esim. Adrian Buckley: Financial Crisis Causes, Context and Consequences (2009) perustuen Vines ja Kindleberger & Minsky 6

8 Kuinka syvä kuoppa ja kauanko kestää huipulta pohjalle? Muutokset 14 pankkikriisissä*, keskiarvot Kumulatiivinen muutos, % Kesto, vuosia Asuntojen hinnat Osakekurssit Työttömyys, %-yks BKT henkeä kohti *: Argentiina 2001, Columbia 1998, Hong Kong 1997, Indonesia 1997, Korea 1997, Malesia 1997, Filippiinit 1997, Thaimaa 1997, Japani 1992, Suomi 1991, Ruotsi 1991, Norja 1987, Espanja 1977, Yhdysvallat 1929 Huom: Asuntojen hintojen muutos, kesto ilman Japani 1992 Lähde: The Economist ja Reinhardt & Rogoff 2009 Asuntojen hintojen ja osakekurssien muutos on ollut varsin yhtenäistä Työttömyyden ja BKT:n muutos vaihtelee kriisistä toiseen enemmän Julkisen velan määrä kasvaa rajusti Pankkikriisin suorat kustannukset silti pieniä velkaantumisessa verrattuna verotulojen vähenemiseen ja talouden aktiviteetin vähenemiseen

9 Eurooppa, Yhdysvallat ja Japani : 43 systeemistä pankkikriisiä Pankkien järjestämättömät saamiset, % luotoista korkeimmillaan pankkikriisin aikana (kuviossa 39 tapausta, joista suhdeluku saatavilla) % Lähde: Laeven ja Valencia 2012: Systemic Banking Crises Database: An Update, IMF WP/12/163 8

10 Systeemiset pankkikriisit ja rajatapaukset 2008 alkaen Kriisin alku Milloin muuttui systeemiseksi Laaja likviditeettituki Merkittäviä valtion takuita pankkien veloille Merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia Merkittäviä varallisuuserien ostoja Merkittäviä kansallistamisia Itävalta X X X X Belgia X X X X Tanska X x X Saksa X X X Kreikka X X X Islanti X X X X Irlanti X X X X X Kazakhstan X X X Latvia X X Luxemburg X X X Mongolia X X X Hollanti X X X Nigeria X X X X Espanja X X Ukraina X X X Britannia X X X X Yhdysvallat X X X X Rajatapaukset Ranska 2008 X X Unkari 2008 X X Italia 2008 X X Portugali 2008 X X Venäjä 2008 X X Slovenia 2008 X X Ruotsi 2008 X X Sveitsi 2008 X X Lähde: Laeven ja Valencia 2012: Systemic Banking Crises Database: An Update, IMF WP/12/163 9

11 Viranomaisten vaihtoehdot pankkikriisissä 1. Edesauttaa yksityisiä ratkaisuja - Lisää yksityistä pääomaa - Fuusio vakavaraisemman pankin kanssa 2. Myöntää pankkitukea, jotta pankki voisi jatkaa yksityisesti - Myöntää pääomatukea valtion varoista - Antaa valtion takaus - Siirtää osa pankin riskisijoituksista omaisuudenhoitoyhtiöön (= roskapankkiin), jolla ei ole pankkityyppisiä vakavaraisuusvaatimuksia (ja myydä sijoitukset myöhemmin parempina aikoina) 3. Ottaa pankki haltuun ja lisätä pääomaa julkisin varoin (ja yksityistää pankki myöhemmin uudestaan) 4. Asettaa pankki selvitystilaan Kriisipankin hoitaminen on sitä tehokkaampaa, mitä aikaisemmin tuki-/ratkaisutoimenpiteet aloitetaan 10

12 Miten pankkikriisi päättyy? Markkinat hakeutuvat uuteen tasapainotilaan kun omaisuushintakupla on purkautunut, usein ylilyönnin kautta Pankkien kärsimät luotto- ja muut tappiot rahastoidaan jossain muodossa ja ko. julkinen ja muu velka maksetaan vähitellen pois Pankkien toiminnan tehokkuutta ja tuottavuutta parannetaan, jotta vanhoja tappioita voidaan kattaa ja pääomarakennetta oikaista Tiukennetaan sääntelyä ylisuurien riskien vähentämiseksi Valtion haltuun joutuneet pankit yksityistetään, kun tilanne on stabiloitunut Toipuminen ja tervehdyttäminen kestää useita vuosia, jonka jälkeen jatkuu pitempi tasainen kausi kunnes riskit ja opetukset saatetaan taas unohtaa. 11

13 Kiitos! 12