Lannoitemarkkinat keväällä 2015 VYR viljelijäseminaari Hämeenlinna 27. tammikuuta 2015 Yara Suomi/Tero Hemmilä
Sisältö Yara Suomessa Lannoitteiden hintakehitykseen vaikuttavat tekijät Lannoitteiden kysyntä (maataloustuotteiden hinnat) ja tarjonta (lannoitteiden tuotantokapasiteetti ja tuotantokustannusten taso) sekä edellisten markkinatasapaino Valuuttakurssit Poliittiset tekijät Lannoitteiden markkinatilanne keväällä 2015
Yara Suomessa Neljä tuotantolaitosta: Uusikaupunki, Harjavalta, Siilinjärvi, Kokkola Siilinjärvellä Länsi-Euroopan ainoa toimiva fosfaattikaivos Kotkaniemen koetilalla t&k -toimintaa yli 50 vuotta Yara työllistää Suomessa noin 1 200 henkilöä Suomessa tuotetaan 1,6 miljoonaa tonnia lannoitteita, josta 70 % vientiin ja teollisuustuotteita 160 kt, josta 25 % vientiin Yaran investoinnit Suomeen yhteensä noin 530 miljoonaa euroa
Haasteena riittävä ruoantuotanto ympäristö huomioiden Ruoantarve kasvaa 70 % seuraavan 30 vuoden aikana Asukasta kohden käytettävissä oleva viljelypinta-ala pienenee Ilmasto lämpenee ja ympäristöpäästöjä on pienennettävä 2800 Väestönkasvu 9,5 2600 8,5 2400 2200 2000 7,5 Maatalousmaa 6,5 1800 Peltoala m2/ henk. 2000 2015 2030 2050 5,5 Maailman väestö mrd Lähde: FAO Maatalouden satotasojen ja tuottavuuden pitää kasvaa olemassa olevilla viljelymailla ottaen huomioon ympäristö ja luonnonvarojen kestävä käyttö
Kaudella 2014/15 globaalin viljan tuotannon odotetaan ylittävän hieman viljan kulutuksen Grain consumption and production Days of consumption in stocks Million tons Days 2 500 85 2 450 2 400 80 2 350 2 300 75 2 250 2 200 70 2 150 2 100 65 2 050 60 2 000 1 950 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14E 15F 55 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14E 15F Consumption Production Source: USDA January 2015
Maataloustuotteiden hintataso tukee kasvavaa lannoitteiden kysyntää Index 300 FAO hintaindeksi 250 200 150 100 50 0 1/2004 1/2005 1/2006 1/2007 1/2008 1/2009 1/2010 1/2011 1/2012 1/2013 1/2014 Source: FAO Cereals Price Index Cereals 5 year avg. Food Price Index Food 5 year avg.
Mineraalilannoitteet ovat ratkaisevassa asemassa satotasojen nostamiseksi Tons of cereals per hectare 1 tonne of grain requires ~25kg nitrogen 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 Mineral fertilizer 2,0 1,5 Organic fertilizers 1,0 0,5 Existing soil nutrients 0,0 1960 1970 1980 1990 2000 2010E 2020E Ravinteiden valmistusta on lisättävä, jotta voidaan vastata kasvavaan kysyntään Ravinteiden kierrätyksen kautta saatavat ravinteet rajallisia Peltomaan ravinteiden määrä ei lisäänny Source: FAO, Worldmarkets.com, Yara
Ravinteiden kysynnän kehitys Million tons nutrient 140 120 N 1.4% growth pa. 100 80 60 40 P 1.7% growth pa. 20 0 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016F K 2,8% growth pa. Source: IFA, June 2013
Ammoniakki, urea ja DAP hinnat 2000-2014 1200 Sources: Fertecon, Fertilizer Week, FMB, The Market 1000 800 Ammonia cfr NW Europe (duty paid) Urea prilled fob Baltic Urea granular fob Egypt Kysyntävetoinen markkina -kysyntä ylittää tarjonnan -hintavaihtelu lisääntyy USD/t 600 400 DAP fob Baltic Tarjontavetoinen markkina -tarjonta ylittää kysynnän -hintakehitys melko vakaa 632 474 345 308 200 0 7 Jan 2015 Page 9
Lannoitemarkkinat keväällä 2015 Lannoitteiden kokonaiskysyntä globaalisti edelleen vahva, koska markkinoiden suuret perusfundamentit ovat ennallaan Viljan hinnan nousu on piristänyt kysyntää Huolimatta dollarimääräisestä energian hinnan laskusta, euron heikkeneminen on eliminoinut tämän laskun euromääräisesti
CME wheat & corn futures 2014-2015 (1 st nearby) 350 Source: Fertecon 300 250 USD/t 200 211 150 150 100 Wheat Corn 50 20 Jan 2015 Page 11
Grain prices in Finland 2014-2015 200 Source: Raisio Group 180 175 160 158 EUR/t 140 120 130 122 100 80 Wheat Feed Wheat Malting Barley Feed Barley 20 Jan 2015 Page 12
Valuuttakurssimuutoksilla merkittävä vaikutus MUUTOS lähes -20 % Lannoitteiden ja lannoiteraaka-aineiden kaupankäyntivaluuttana yleisesti dollari Euro on heikentynyt vuodessa dollariin nähden lähes 20 %, sama muutos heinäkuusta 2014 Lannoitevuoden alusta heinäkuusta 2014 lannoitteiden hinnat ovat Suomessa nousseet 15-20 % (Yara)
Oil and gas prices 2014-2015 130 120 110 Source: Gaselys 12 11 10 100 9 USD/b 90 80 70 6,9 8 7 6 USD/MMBtu 60 5 50 OIL Brent (1st nearby) GAS UK (next month) 50 4 40 3 20 Jan 2015 Page 14
Nitrogen and phosphate prices 2014-2015 800 Sources: Fertecon, Fertilizer Week, FMB, The Market 700 600 USD/t 500 400 300 517 487 362 314 200 100 Ammonia cfr NW Europe (duty paid) Urea granular fob Egypt Urea prilled bulk fob Baltic DAP fob Baltic 20 Jan 2015 Page 15
Potash prices 2014-2015 700 Sources: Fertecon, Fertilizer Week, FMB, The Market 600 500 529 USD/t 400 MOP standard fob Baltic SOP standard West Europe 300 298 200 100 20 Jan 2015 Page 16
Lannoitemarkkinat keväällä 2015 2/3 koko lannoitevuoden arvioidusta myynnistä toimitettu/tilauskannassa Seuraavan kahden viikon aikana lähdetään myymään maaliskuun toimituksia Lannoitteiden käyttösesonki Euroopassa lähellä, tämä on yksi kysyntähuipuista Euroopan markkinoilla Sesongin läheisyys, hyvä kysyntä ja valuuttakurssimuutokset ovat pitäneet hinnat nousussa
Fertilizer prices 2014-2015 400 Sources: Fertecon, Fertilizer Week 350 CAN Germany 15-15-15 Germany 326 EUR/t 300 250 259 200 150 20 Jan 2015 Page 18