Metsä Board Oyj. Osavuosikatsaus 1 3/2018 Esitysmateriaali

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Metsä Board Oyj. Osavuosikatsaus 1 3/2018 Esitysmateriaali"

Maria Kokkonen
5 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Metsä Board Oyj Osavuosikatsaus 1 3/2018 Esitysmateriaali

Q1 2018: Paras neljännes vuosiin Q1 2018 vs.

2 Q1 2018: Paras neljännes vuosiin Q vs. Q Kartonkien hintojen nousu kompensoi täysimääräisesti valuuttakurssien aiheuttaman negatiivisen tulosvaikutuksen Kartonkien ja markkinasellun tuotanto- ja toimitusmäärät kasvoivat Katsauskaudelle ei kohdistunut merkittäviä huoltoseisokkeja Tehtaiden tuotantotehokkuus oli hyvällä tasolla Vahva sellumarkkina paransi kannattavuutta Standard & Poor s nosti Metsä Boardin luottoluokituksen Investment grade -tasolle 2

3 Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani selvästi Liikevaihto Milj. euroa Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta ,0 % 16% Milj. euroa Milj. euroa ,0 % 8,5 % 7,7 % 7,8 % 10,2 % 9,2 % 10,5 % 12,0 % 12% 8% % Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 0% 2016: milj. euroa 2017: milj. euroa 2016: 138 milj. euroa 2017: 194 milj. euroa 3

4 Kartonkien kokonaistoimitukset kasvoivat tonnia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna tonnia Valkoinen kraftlaineri Taivekartonki Taivekartongin ja kraftlainerin globaalin kysynnän arvioidaan kasvavan vuosittain 3 4% 0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Arvio: Metsä Boardin oma tutkimus 2016: tonnia +15% 2017: tonnia 4

5 Heikentyneellä dollarilla negatiivinen tulosvaikutus ensimmäisellä neljänneksellä Valuuttakurssivaihteluiden vaikutus sisältäen suojaukset: Q vs. Q4 2017: -12 milj. euroa ja Q vs. Q1 2017: -15 milj. euroa Valuuttakurssivaihteluiden tulosvaikutus vähäinen Q verrattuna Q1 2018, negatiivinen tulosvaikutus kasvaa kolmannella neljänneksellä Suojauspolitiikka: 50% vuotuisesta nettovaluuttavirrasta ja 100% tasepositiosta 5 Vuotuinen valuuttapositio 1,09 mrd. euroa 35 % 7 % 2 % USD 56 % SEK GBP Muut valuutat Valuuttaherkkyydet ilman suojauksia 10 %:n valuutan vahvistuminen euroon nähden vaikuttaa Metsä Boardin liiketulokseen: Valuutta Seuraavat 12 kuukautta Yhdysvaltain dollari, $ Ruotsin kruunu, SEK Ison-Britannian punta, +65 milj. euroa -39 milj. euroa +7 milj. euroa

6 Tammi maaliskuun 2018 sijoitetun pääoman tuotto lähes 16 % 16% 14% 12% Tavoite >12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 6 Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto vuosineljänneksittäin, %

7 Liiketoiminnan rahavirta 241 miljoonaa euroa (Viimeiset 12 kuukautta) Milj. euroa Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/ Liiketoiminnan rahavirta, vuosineljänneksittäin Liiketoiminnan rahavirta, liukuva 12 kk Vapaa rahavirta, vuosineljänneksittäin Vapaa rahavirta, liukuva 12 kk 7 Vapaa rahavirta = liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat - investoinnit

8 Vahva taloudellinen asema, nettovelka suhteessa käyttökatteeseen 1,1x Mil. euroa ,5 2,1 2,1 2,0 Korollinen nettovelka / EBITDA: tavoitetaso <2.5 2,0 1,9 1,7 1,2 1,1 3,0 2,5 2,0 1,5 1, /2016 6/2016 9/ /2016 3/2017 6/2017 9/ /2017 3/2018 0,5 0,0 Nettovelka, milj. euroa Nettovelka/vertailukelpoinen käyttökate 8

ecobarrierkartongin, joka on biopohjainen, täysin kierrätettävä ja biohajoava Metsä

9 Kartonkien keventäminen sekä barrier-ratkaisut T&K-toiminnan painopistealueina Metsä Board on keveiden kartonkien edelläkävijä Tammikuussa Metsä Board lanseerasi ecobarrierkartongin, joka on biopohjainen, täysin kierrätettävä ja biohajoava Metsä Board jatkaa muiden barrier-ratkaisujen kehittämistä ja tutkii biopohjaisten päällysteiden hyödyntämistä 9

Lähiajan näkymät Ensikuitukartongin kysynnän odotetaan jatkavan kasvua ja markkinahintojen odotetaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman Kartonkien kokonaistoimitusten huhti-kesäkuussa arvioidaan

10 Lähiajan näkymät Ensikuitukartongin kysynnän odotetaan jatkavan kasvua ja markkinahintojen odotetaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman Kartonkien kokonaistoimitusten huhti-kesäkuussa arvioidaan kasvavan hieman edellisestä vuosineljänneksestä Toiselle vuosineljännekselle kohdistuu useita Suomen tehtaiden huoltoseisokkeja Yhdysvaltain dollarin heikentyminen euroa vastaan tulee edelleen vaikuttamaan liiketulokseen negatiivisesti Vuoden 2018 tuotantokustannusten arvioidaan nousevan 10

11 Tulosohjeistus huhti kesäkuu 2018 Metsä Boardin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 2018 toisella neljänneksellä heikkenevän vuoden ensimmäisestä neljänneksestä. 11

Yhteenveto Vahva tuloskehitys jatkuu erinomaisen ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen Yhdysvaltain dollarin heikentyminen euroa vastaan vaikuttaa liiketulokseen

12 Yhteenveto Vahva tuloskehitys jatkuu erinomaisen ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen Yhdysvaltain dollarin heikentyminen euroa vastaan vaikuttaa liiketulokseen negatiivisesti vähintään kolmannen neljänneksen loppuun saakka Tulosparannuspotentiaalia Husumin tehtaan taivekartongissa Ensikuitukartonkien hyvän markkinatilanteen odotetaan jatkuvan 12

13 Liitteet

14 Tunnuslukuja Q1/18 Q4/17 Muutos Q1/18 vs. Q4/17 Q1/17 Muutos Q1/18 vs Q1/17 Liikevaihto Milj. euroa % % Käyttökate (EBITDA)* Milj. euroa % % 289 Liiketulos* Milj. euroa % % 194 % liikevaihdosta % 14,0 12,0 10,2 10,5 Tulos ennen veroja* Milj. euroa % % 157 Osakekohtainen tulos Euroa 0,15 0,12 25 % 0,10 50 % 0,42 ROCE* % 15,8 12,4 10,6 11,2 Bruttoinvestoinnit Milj. euroa % % 65 Liiketoiminnan rahavirta Milj. euroa % % 236 Korollinen nettovelka, kauden lopussa *vertailukelpoinen 2017 Milj. euroa % %

15 Taivekartongin toimitukset tammi maaliskuussa 2018 Taivekartonkitoimitukset Q1/18 (Q1/17) tonnia Valkoisen kraftlainerin toimitukset Q1/18 (Q1/17) tonnia Amerikka 60 (52) APAC 31 (27) 20% 10% 70% Amerikka 48 (47) 28% 72% EMEA 205 (186) EMEA 122 (111) 15 Taivekartongin toimitukset +12% Valkoisen kraftlainerin toimitukset + 5%

16 Vuonna 2018 investoinnit arviolta 70 miljoonaa euroa Milj. euroa E Investoinnit huoltoon ja ylläpitoon Kasvuinvestoinnit Poistot 16 Merkittävimmät kasvuinvestoinnit vuosina : Husumin investointiohjelma, ekstruusiopäällystyslinja sekä investointi Metsä Fibren biotuotetehtaaseen

17 Velan maturiteetti Metsä Boardin luottoluokitukset Korolliset velat olivat 617 miljoonaa ( : 577 milj. euroa) Katsauskauden jälkeen Metsä Board lyhensi vuonna 2020 erääntyvää lainaansa 100 milj. eurolla Standard & Poor s Moody s Luokitus ja näkymä Luottoluokittaja BBBvakaa Ba1 positiivinen Viimeisin päivitys 02/2018 Nosto tasolta BB+ 04/2018 Nosto tasolta vakaa 250 Korollisten pitkäaikaisten lainojen maturiteetti Milj. euroa Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Eläkelainat Muut lainat

18 Velkarakenne ja likviditeetti Korollinen velka, yhteensä 617 milj. euroa Likviditeetti, yhteensä 513 milj. euroa Joukkovelkakirjalainat* * 308 Lainat rahoituslaitoksilta Eläkelainat Rahoitusleasing ja muut lainat Muut lyhytaikaiset lainat * joista 248 milj. euroa erääntyy vuonna 2027 ja 60 milj. euroa vuonna Korollisen velan keskimääräinen takaisinmaksuaika oli 5.1 vuotta. Likvidit varat ja sijoitukset Luottolimiitti Nostamattomat eläkelainat Katsauskauden jälkeen Metsä Board korotti luottolimittiään 50 milj. eurolla

19 Nettorahoituskulut tammi maaliskuussa 2018 Milj. euroa % 50 5,0 40 4,2 4,5 3,8 30 4,0 3,3 3,3 3,5 20 3,0 3,0 10 2, , Q1/2018 Nettorahoituskulut (sis. kurssierot) olivat tammi-maaliskuussa 8 miljoonaa euroa (1 3/17: 5 milj. euroa) Maaliskuun lopussa velan keskikorko oli 3,0% Nettorahoituskulut, milj. euroa Keskimääräinen korko kauden lopussa, % 19

20 Markkina-arvo ja omistusjakauma Metsä Boardin osakkeet (METSB, METSA) ovat listattu Nasdaq Helsingissä Markkina-arvo ja ulkomaalaisomistus Omistusjaukauma Milj. euroa % % Metsäliitto 41 % Osuuskunta* * Institutionaaliset sijoittajat % Kotitaloudet Ulkomaalaiset omistajat Q1/ % Markkina-arvo, milj. euroa Omistusjakauma, % * Metsäliitto Osuuskunnalla on 61% äänivallasta. 20

21 Markkinahinnan kehitys Euroopassa Taivekartonki ja valkoinen kraftlaineri EUR/t Taivekartonki Valkoinen kraftlaineri 21 Lähteet: RISI, Inc. & FOEX Indexes Ltd

22 Sellujen hintakehitys (PIX) EUR Pitkäkuituinen sellu, USD Lyhytkuituinen sellu, USD Pitkäkuituinen sellu, EUR Lyhytkuituinen sellu, EUR '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 USD Lähde: Foex Indexes Ltd

23 Vastuullisuus on merkittävä osa Metsä Boardin ydinliiketoimintaa Metsä Boardin sitoutuminen kestävään liiketoimintaan on saanut laajaa tunnustusta muun muassa CDP:ltä ja EcoVadikselta. Helmikuussa 2018 CDP valitsi Metsä Boardin sekä Supplier Climate A että Supplier Water A listoilleen. Metsä Board on ainoa suomalainen yhtiö näillä listoilla sekä maailmanlaajuisesti ainoa metsäyhtiö Supplier Climate A-listalla. 23

Samankaltaiset tiedostot

Metsä Board Oyj. Tulos 2017 Esitysmateriaali

Metsä Board Oyj. Tulos 2017 Esitysmateriaali Metsä Board Oyj Tulos 2017 Esitysmateriaali 8.2.2018 Q4 2017 lyhyesti (vs. Q3 2017) Kartonkien toimitusmäärät jäivät alhaisemmiksi kausiluonteisuudesta johtuen Taivekartongin ja valkoisen kraftlainerin