Finnveran rahoitus terveyttämistilanteessa Jukka Vilppo
Pk- ja kansainvälistymisrahoitus Paikalliset pienyritykset Kotimarkkinoille keskittyvät yritykset Kansainvälistymällä kasvua hakevat yritykset Tarjoamme aloittaville ja toimiville pienyrityksille rahoitusratkaisut nopeasti ja tehokkaasti. Rahoitamme yritysten uudistumista, investointeja ja kasvua alueelliset kehittämistavoitteet huomioiden. Tarjoamme kasvuyrityksille Finnvera-konsernin rahoituspalveluja yhteistyössä muiden TEM-toimijoiden kanssa. Keskeiset tunnusluvut 2012 Asiakasmäärä: 19 215 Myönnetty rahoitus: 123 Me Vastuukanta: 366 Me Keskeiset tunnusluvut 2012 Asiakasmäärä: 9 405 Myönnetty rahoitus: 401 Me Vastuukanta: 1 897 Me Keskeiset tunnusluvut 2012 Asiakasmäärä: 1 315 Myönn. rahoitus: 407 Me Vastuukanta: 765 Me 21.2.2014 2
Finnveran rahoitusperiaatteet Pk- ja kansainvälistymisrahoitus Painopisteenä on aloittavien, kasvavien ja kansanvälistyvien yritysten sekä yritysten muutostilanteiden rahoittaminen Näihin liittyviin hankkeisiin voidaan ottaa tavallista enemmän riskiä (esim. suuremmat rahoitusosuudet tai suurempi liiketoimintariski) Rahoitus perustuu ensisijaisesti yrityksen luottokelpoisuuden arviointiin ja riskinjakoon muiden rahoittajien kanssa Luottokelpoisuus arvioidaan osana yritystutkimusta Yritykseltä/yrittäjältä edellytetään riittävää omarahoitusosuutta, joka arvioidaan hankekohtaisesti Finnvera ei voi olla yrityksen päärahoittaja Poikkeus: mikroyrityksille voidaan myöntää enintään 35 000 euroa pienrahoitusta 21.2.2014 3
Suomessa toimivien pankkien ja Finnveran kotimaan vastuiden rating-vertailu 31.12.2011 60,0 50,0 40,0 % yritysvastuusta 30,0 20,0 10,0 0,0 A1 A2 A3 B1 B2 B3 C Pankit Finnvera Vertailu on tehty pörssissä noteerattujen pankkien tilinpäätöksissä julkistetuista Suomessa olevista vastuista. Rating-luokkien vertailu perustuu ilmoitettuihin maksukyvyttömyyden todennäköisyyttä mittaaviin arvoihin. 21.2.2014 4
Pk-yritysrahoituksen painopistealueet - yritysten yleisimmät muutostilanteet ja niihin liittyvät rahoitustarpeet Yrityksen koko Kasvuvaihe Kypsyysvaihe Kansainvälistyminen Yrityksen alkuvaihe Omistusvaihdokset Taantuminen, toiminnan terveyttäminen ja uusi kasvu B2 B3 Aika Rahoituksen tarpeet ja rahoitusratkaisut vaihtelevat muutostilanteen mukaan 21.2.2014 5
Vaikeuksissa olevan yrityksen määritelmä Pääsääntö: Tasekriteeri: Osakeyhtiö on menettänyt yli ½ osakepääomastaan ja yli ¼ on menetetty viimeksi kuluneen 12 kk aikana Konkurssikriteeri: Yhtiö on jatkuvassa maksuvalmiuskriisissä. Ostolaskujen hidas kierto, maksuhäiriöt, yritykseen kohdistettu perintätoimia Konkurssikriteeristön täyttyminen yksinäänkin riittää luokitteluun vaikeuksissa olevaksi yritykseksi 21.2.2014
Kokemuksia terveyttämistilanteesta Ongelmiin puututaan yleensä liian myöhään Johto usein sokea omille virheilleen hallitustoiminta olematonta Liiketoiminnan ja kannattavuuden seuranta puutteellista. Monet eivät osaa tuloslaskelman ja taseen keskinäistä riippuvuutta. Kassavirtalaskelmaa ei osata eikä ymmärretä Vaikeudet kasaantuvat, yrittäjä on yksin talousapua ja neuvoja tarvitaan Kumppaniksi yrittäjä voi pyytää kirjanpitäjänsä, toisen yrittäjän tai konsultin tai rahoittaja vaatii yrityksessä TMA-konsultointia Rahoittajiin nähden avoimuus ja luottamuksen ilmapiiri. Luottamus luodaan hyvinä aikoina! 21.2.2014
Surkea johto vai surkea bisnes? Rahoittajat pettyneet, vihastuneet yllätyksestä, kun menee huonosti tällä hetkellä ylivelkaisuus sinänsä ei tapa korkotason vuoksi hyökätään huonoa johtoa vastaan lääke: kululeikkauksia ja/tai johdon uusimista Sijoittajat vihaisia johdolle, joka houkutteli ne surkeaksi osoittautuneeseen bisnekseen vihaisia rahoittajille, jotka eivät käsitä tilannetta ja/tai sijoittajien näkökulmaa viattomiahan me tähän sotkuun lääke: lisää lainaa ja aikaa ehkä vaihtaa johtoa Johto bisnesympäristö on heikko, mutta johdolla on kaikki edelleen kontrollissa lääke: antakaa tilaa ja antakaa aikaa (ja rahaa) homman hoitamiseen velkojat voisivat toki rakentaa rahoituspaketin uusiksi Omistajat näkökulma yleensä sama kuin johdolla, koska tehneet strategian yhdessä eli ongelmat tulevat yrityksen ulkopuolelta toki kaikki oli muuten kohdallaan, mutta väärä tiimi toteutti heidän hyvän suunnitelmansa joskus vaikea sekoitus ylpeyttä, omanarvontuntoa sekä taloudellisia realiteetteja 21.2.2014
Ennakoiva terveyttäminen 1 Vapaaehtoinen saneeraus usein toivottava Ei ongelmaton, kun tyydytettävä samanaikaisesti useiden velkojien intressi Sidosryhmät: omistajat, rahoittajat, verottaja vakuutusyhtiö, kuka juoksee kokoon? Finnveran aktiivinen rooli usein perusteltu Rauhoitusaika ja rauhoitussopimus. Sopimusvapaus ei säädöksiä, asiantuntija laatimaan, ehdoton ehto SOPIMUKSET PIDETTÄVÄ EI MUODOSTU UUTTA VELKAA Keinot: maksuaikataulujen muuttaminen, sopiminen maksusuoritusten kohdentamisesta, uusien vakuuksien neuvottelu, vapaaehtoinen akordi, velan muuttaminen pääomalainaksi Ongelma: yrityksen johto ja omistus samoissa käsissä 21.2.2014
Ennakoiva terveyttäminen 2 Rahoittajien ja/tai sidosryhmien pyöreän pöydän palaveri Kaikilla saama informaatio - johtopäätökset Jonkun on muututtava nykytavalla jatkaminen ei käy: Ratkaisu - tiukka kulukuri tai uutta rahaa - kirjanpito ja talouden seuranta saatava kuntoon - raportointi - uusi johto terveyttämiskonsultti? Sitoutuminen ja välitavoitteen asettaminen - seuranta 21.2.2014
Muutostilanne saatavien turvaaminen Kun muutostilanteessa on kyse Finnveran ja pankin/pankkien kanssa yhdessä toteuttamasta saatavien turvaamiseksi suoritettavasta laajemmasta maksujärjestely kokonaisuudesta esim. lyhennyksen lykkäykset, hinnan alentaminen, korkovapaat kuukaudet tai korosta luopuminen sekä akordit tulee Finnveran toimenpiteiden markkinaehtoisuus perustella tarkemmin Näissä toimenpiteissä tulee huomioida: Finnveran riskiosuuden mukainen eteneminen (pari passu) Toimenpiteen hinnoittelu 21.2.2014 11
Mitä mahdollisuuksia vaikeuksissa olevan yrityksellä on saada rahoitusta? Finnveran rahoituksessa ei saa muodostua tukea, rahoituksen pitää olla ns. markkinaehtoista Julkinen rahoittaja toimii samalla tavalla ja yhtäläisin ehdoin yksityisen markkinaehtoisen rahoittajan, pankin, rinnalla (symmetrinen rahoitus) Finnveran enimmäisosuus rahoituksesta 50 % 21.2.2014
Edellytykset uudelle rahoitukselle Avoimuus ja luottamus tärkeätä luottamus luodaan hyvinä aikoina Finnveralla selkeä kuva osakepääoman menettämisen syistä Perusteltu syy uskoa, että yrityksen liiketoiminta palaa kannattavaksi muutoin kuin tilapäisesti Yrityksellä mahdollisuus saada rahoitusta omistajiltaan Myönteinen kehitysympäristö: tappiotilanne, liikevaihto, varastomäärät, ylikapasiteetti, tulorahoituksen määrä, velkaantuneisuus, korkokustannukset Rahoittajat ottavat yhdessä kantaa yhtiön kykyyn selvitä velvoitteistaan mm. pyytämällä selvitys kassavaroista sekä lähikuukausien kassaanmaksuista ja kassastamaksuvelvoitteista (=kassabudjetti) sekä jo erääntyneiden laskujen määrä 21.2.2014
Liiketoimintakauppa MBO Ostettavan liiketoiminnan perustiedot liikevaihto noin 1,5 m nettotulos 150 t, kannattavuus ok kauppahinta 650 t (sis. koneet ja varastoa) käyttöpääomatarve 50 t Ostajana perustettava yhtiö, jonka omistajaksi kolme yrityksen avainhenkilöä (MBO) Kaupan rahoitus perustettava Oy osakepääoma 5 t + SVOP 85 t = 90 t pankkilaina 510 t, johon Finnveran takaus 50/50 riskinjaolla pääomalaina myyjäyhtiöltä 100 t Finnverasta A Oy:n perustajille yrittäjälainat osakepääomasijoituksen ja svop -sijoituksen rahoittamiseen 24 t /hlö (omarahoitusosuus 6 t ) / hlö 21.2.2014 14
Finnveran toimipaikat Rovaniemi Oulu Kajaani Alue- ja pääkonttori Aluekonttori Edustusto Vaasa Seinäjoki Jyväskylä Kuopio Joensuu Pori Turku Tampere Lahti Mikkeli Lappeenranta Pietari Helsinki 21.2.2014 15
Maaluokituskartta http://www.finnvera.fi/vienti/vientitakuutoiminta/ Maaluokitukset-ja-maaluokituskartta 21.2.2014 16
Suojattavat riskit Poliittinen riski Rajoitukset valuutan siirrossa tai vaihdossa Valtion maksukyvyttömyys Viranomaisten pakkolunastukset Sota, kapina tai muu poikkeustila Kaupallinen riski Ostajan maksukyvyttömyys tai maksuhaluttomuus 21.2.2014 17
Kiitos www.finnvera.fi