Verkostoituminen siirtää rahoitusvastuuta PKyrityksille 26.4.2006 Heimo J. Aho Hallituksen puheenjohtaja K-tekniikka Oy
Lähtökohdat tarkastelulle PK-yritysten merkitys talouskasvun ja työllisyyden kannalta on lisääntymässä yhä selvemmin talouden globalisoitumisen ja verkostoitumisen myötä EK:n PK-ohjelma 2010 sisältää linjaukset ja painopisteet, joihin tulisi panostaa PK-yritysten rahoitus yksi PK-ohjelman painopiste. Rahoituslinjauksia työstetty talven aikana, julkaistaan 8.9.2006. 2
BKT Kohti yrittäjyysyhteiskuntaa uurteollisuus -uomi 1945-1970 metsä-, metalli Devalvaatiot Pääomaintensiivi syys Idänkauppa Keskitetty ohjaus, virkamiesvetoisuus Hyvinvointivaltio-uomi 1970 1990 Kuntien kasvu Julkiset palvelut Tupo-uomi Veroasteen kasvu äätelytalous Hallinnollinen ohjaus Erikoistuminen, teknologiausko Teknologialähtöinen EU-uomi 1990-2004 T&k-panostus Teknologiaintensiivisyys tuotannossa EU, EMU Markki-noiden avautuminen Verkosto-osaaminen, tietopääoman hallinta Globalisoituva, yrittäjyys-uomi 2004--- Verkosto-osaaminen Tietopääoman hallinta Asiakaslähtöisyys Yrittäjyysdynamiikka Public-private-yhteistyö Palveluintensiivisyys Globaalit isot yritykset verkostoituvat vahvaan kansainvälistyvään PKsektoriin PK-yritysten merkitys työllisyydessa kasvaa AIKA 3
EK:n PK-ohjelman tavoitteet vuoteen 2010 Uusien yritysten perustaminen: 30 000 / vuosi (nyk. 22 000) Yritysten nettomäärän lisääminen: 25 000-30 000 (nyk. 232 000) Menestyvien PK-yritysten, yritysten kasvuhalukkuuden ja kasvuyritysten määrän lisääminen PK-vientiyritysten määrän lisääminen (7000 10 000) PK-yritysten suoran viennin osuuden kasvattaminen: 20 % kokonaisviennistä PK-yritysten rahoitus tukemaan vakautta ja kasvua PK-yritysten työllisyyden kasvattaminen: 160 000 (netto)työpaikkaa lisää PK-yrityksiin 4
PK-yritysten rahoitus on muutosten edessä 1. Luottolaitosten vakavaraisuussäännösten muutos (Basel II) 2. Osakeyhtiölain muutos vaikutus omavaraisuusasteeseen 3. Aloittavien ja ns. kasvuyritysten rahoitus 4. Perheyritysten sukupolvenvaihdosten rahoittaminen 5. Odottamattomat riskit haasteet omavaraisuusasteelle 6. Rahoitusvastuiden siirtyminen yritysverkostoissa PK-yrityksille 5
PK-yritysten rahoitustilanne on uskottua moninaisempi 6
Keskimäärin hyvin, mutta hajonta erittäin suurta? PK-teollisuusyritysten omavaraisuusaste 1986 2004, % % 7
Mikä selittää PK-yritysten eron suuryrityksiin? uurteollisuuden omavaraisuusaste 1986 2004, % % 8
Mitä verkostoitumisella tarkoitetaan? Esimerkkejä verkostoitumisen vaikutuksesta PK-yritysten rahoitustilanteeseen. 9
Verkostojen rakenne vaihtelee P J J J J P J J P = Päämies J = Järjestelmätoimittaja = opimusvalmistaja 10
TOIMITUOPIMUKEN RAHOITUJÄRJETELYT Päämies/ostaja edellyttää vakuutta - tarjousvaiheessa - ennakoille - maksuposteille - vastuuajalle Takaaja takaus X % PK-yritys vakuus toimitus Maksupostit toimitustakaukset Pankki Vakuutusyhtiö Päämies/Ostaja Oy 11
VIENTIKAUPAN VALMITUAJAN RAHOITUJÄRJETELYT Jos saadut ennakkomaksut eivät riitä, tarvitaan valmistusaikaista käyttöpääomarahoitusta. PK-yritys laina vakuus Pankki Vakuutusyhtiö Takaus/takuu x % Takaaja 12
MATERIAALIEN OTON JA ALIHANKINNAN RAHOITUJÄRJETELYT Materiaalin toimittaja, alihankkija Ennakkomaksu vakuus Materiaalin ja alihankinnan ostoihin liittyy vakuutustarpeita pankkitakaus toimitus Vakuus? PKyritys laina vakuus Pankki Vakuutusyhtiö Takaus x % Takaaja 13
VIENTIAATAVAT KÄYTTÖPÄÄOMARAHOITUKEKI Päämies/ostaja Oy Myyntisaatava ja mahdollinen vakuus Toimitusluotto= myyntisaatava PKyritys luotto Pankki Vakuutusyhtiö Takaus x % Takaaja 14
VIENTIAATAVAT KÄYTTÖPÄÄOMARAHOITUKEKI Ostaja edellyttää pitkäaikaista rahoitusta hankintaansa (yli 2 vuotta). Päämies/ostaja Oy Pankki Oy Ostajaluotto toimitus Käteismaksu min. 15 % PKyritys Luottovarat max 85 % Pankki Ostajaluottotakuu Takaaja 15
Verkostoituminen siirtää myös investointivastuuta PK-yrityksille Kiinteät investoinnit PK-yrityksissä ja suurissa yrityksissä 1980 2004, % jalostusarvosta % 16
Yhteenveto: Rahoitusvastuiden siirtyminen yritysverkostoissa PK-yrityksille Vaikutukset: Vakuustarpeet lisääntyvät: tarjousvaihe, ennakkomaksut, useassa erässä tapahtuvat maksut Pääomien sitoutuminen materiaaleihin ennakkomaksu ennen toimitusta Käyttöpääoman tarve lisääntyy: valmistusaika, varastoimisvastuu, päähankkijoiden pidentyneet maksuajat Investointipaineet siirtyneet yritysverkostoissa PKyrityksille 17
Mitä pitäisi tehdä? 18
Mitä pitäisi tehdä? PK-yritysten lisättävä rahoitusosaamistaan Omavaraisuusaste riittävän vahvaksi korostuu toimittaessa ulkomaisten kumppanien kanssa (edellyttävät jopa 60 %:n omavaraisuusastetta) kyse myös verotuksesta, mm. listaamattomien verokohtelu tästä linjaukset tehty Takausten merkitys korostuu (esim. Finnveran rooli) Käyttöpääoman tarve kasvaa (rahoitusvaihtoehdot) Kumppanuuksia solmittaessa otettava huomioon rahoitusvastuiden siirtyminen yritysten välisessä riskinjaossa ja kustannuksissa ( yritysten välinen tiedostamis-/sopimuskysymys) Julkisten erityisluottolaitosten roolien selkeytys ja koordinointi TEL-takaisinlainauksen elvyttäminen 19
TEL-takaisinlainauksen elvyttäminen Tavoite: TEL-varojen kanavoiminen uomeen vahvistamaan työllisyyttä, yrittäjyyttä ja yritysten menestymistä PK-yritysten rahoituksen kilpailukyvyn lisääminen (markkinapuutteiden poistaminen) Rahoitusvaihtoehtojen lisääminen Keinot: Hallinnollisesta lattiakorosta ( 4 %) luopuminen (hoidossa) Asiakashyvitykset annetaan yrityksille TEL-takaisinlainoista huolimatta (hoidossa) Uudet takuujärjestelyt markkinapuutenäkökulmasta (selvitys kesällä) 20
Perusvaihtoehtoja TEL-takaisinlainauksen takuujärjestelyistä PK-yrityksille (2b) Osalle luotosta ei vaadita vakuutta (4b)Yrityksen vakuus osalle) Vakuusvaatimus (2) Pienempi takausprovisio Yritys A (4)Yrityksen vakuus 0) Vakuuden hinta alenee Vakuudeton TEL-luotto Työpaikkojen lisäys Viennin kasvu Kilpailukykyinen TEL-laina Kohdennettuna - investoinnit, t&k-toiminta - omistusjärjest.,sukupolvenv. - riippuvuuden vähentäminen yhdestä rahoittajasta TEL-yhtiö (1) Lievemmät vastavakuusvaatimukset (TEL-yhtiön päätös) (1b) Osalle luotosta ei vaadita vakuutta (TEL-yhtiön päätös) 21 Finnvera takaa (3) uurempi tappiokorvaus (vrt. kasvuyrityks.) (3) uora takausprovisiotuki (vrt. EIF:n takausjärjestely) Valtio