1 Finnvera yrityskaupan rahoittajana Satu Mäkelä-Kandelin
2 Mikä on Finnvera? Yrityskauppojen rahoitus Kuulumisia suhdannerintamalta Suhdannerahoitus Terveyttämismallit
Finnvera 3 Vastaa rahoituksen markkinapuutteeseen ja edistää siten suomalaisten yritysten kilpailukykyä Rahoitusratkaisuja yhdessä muiden rahoittajien kanssa Lainoja, takauksia ja vientitakuita Pääomasijoituksia Ei avustuksia Julkinen rahoitus katalysoi yksityistä rahoitusta
Finnvera Oyj Finnveran vastuukanta 30.6.2009 luotot ja takaukset 2,6 mrd. (2,3) vientitakuut sekä vientija erityistakaukset 10,0 mrd. (6,4) Rovaniemi Alue- ja pääkonttori 4 Aluekonttori Edustusto Asiakkaita noin 27 900 mikroyrityksiä (1-9 hlö) n. 18.900 pk-yrityksiä (10-249 hlö) n. 3.000 suuryrityksiä (yli 250 hlö) n. 100 yrittäjälainoja n. 5.800 Henkilöstö 400 Vaasa Pori Seinäjoki Oulu Kajaani Jyväskylä Kuopio Joensuu Mikkeli Tampere Lahti Lappeenranta Lappeenranta Henkilöstö 10, asiakkaita 1700 Turku Helsinki Pietari
Kumppani yritystoiminnan eri vaiheissa 5 Yksityinen rahoitus on aina etusijalla ja pääroolissa Julkisen rahoituksen kansantaloudelliset perustelut ovat markkinapuute ulkoiset vaikutukset Alku Muutos Kasvu ja kansainvälistyminen Vienti Julkinen rahoitus täydentää ja katalysoi yksityistä suurempi riskinottokyky pidempi aikajänne
Autamme yritystoimintaa alkuun 6 Yritystoiminnan lisääminen rahoittamalla vuosittain 3 700 aloittavaa yritystä Tekemällä pääomasijoituksia yhteensä 100 milj. eurolla 300 innovatiiviseen kasvuyritykseen 4 000 3 000 2 000 1 000 Aloitusrahasto Vera Oy 0 2004 2005 2006 2007 2008 Aloittavat yritykset, kpl Vuositavoite
Olemme mukana pk-yritysten muutostilanteissa 7 Kasvuvaiheen investoinnit ja niiden vaatima käyttöpääomatarve Kehittämistarpeet kuten uudet tuotteet tai tuotantomenetelmät Yrittäjä- ja sukupolvenvaihdokset Kansainvälistymistarkoitukset
Tunnistamme ja rahoitamme kasvavia sekä kansainvälistyviä yrityksiä 8 Tavoitteena rahoittaa vuosittain 800 asiakaskokonaisuutta, joiden kasvu perustuu kansainvälistymiseen ja joiden liikevaihto kasvaa seuraavan kolmen vuoden ajan vuosittain 10 % 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2005 2006 2007 2008 Kasvuyritykset, kpl Vuositavoite
Finnvera yrityskaupan rahoittajana 9 Mikä on kaupan kohde Liiketoiminta Varasto, nimi, liikearvo, kalusto, asiakkaat, liikesuhteet, sopimukset,henkilöstö pysyvyys kaupan jälkeen? Osakeyhtiön osakkeet Henkilöyhtiön yhtiömiesosuus Kuka ostaa Henkilö Toimiva yhtiö (oy, ky, ay, tmi), tuleeko fuusio? Perustettava yhtiö Elämäsi suurin kauppa Asiantuntijoiden käyttäminen apuna
Kauppahinnan määrittäminen 10 Aineettomat oikeudet taseeseen on aktivoitu odotettavissa oleva tuottoarvo Rakennukset ja maa-alueet käyvän arvon määrittelee parhaiten kiinteistönvälittäjä Kalusto tasearvo, huomioitava jäljellä oleva käyttöikä Varasto inventaarin mukaan, kuranttius Sopimukset, luvat, vastuut, takuukorjaukset?
Kauppahinnan määrittäminen 11 Liikearvo tuottoarvo, joka on aktivoitavissa taseeseen Yrityksen nimi ja maine? arvioitavissa tuloslaskelman liiketuloksesta huomioitava, että poistot on tehty huomioitava yrittäjän palkka Pilko kauppahinta aina osiin, mitä maksetaan mistäkin
Kauppahinnan määrittäminen 12 Muita vaikuttavia tekijöitä tulevaisuuden investointitarpeet henkilöstön rakenne agenttisopimukset, vientikaupan markkina-asema tuotto-odotukset synergiaedut potentiaaliset muut ostajat
13 Ostettavan yrityksen tuloslaskelma 12/06 12/07 12/08 Liikevaihto 224 192 192 Ainekäyttö 157 126 131 Hlöstökulut 32 31 29 Liiketoim. muut kulut 20 21 21 Käyttökate 15 14 11 Poistot 6 6 5 Liiketulos 9 8 6 Korkokulut 2 2 1 Verot 1 1 1 Tulos 7 5 5
14 Ostettavan yrityksen tuloslaskelma 12/06 12/07 12/08 Liikevaihto 224 192 192 Ainekäyttö 157 126 131 Hlöstökulut 32 31 29 Liiketoim. muut kulut 20 21 21 Palkkakorjaus 17 17 17 Käyttökate -2-3 -9 Poistot 6 6 5 Liiketulos -8-9 -14 Korkokulut 2 2 1 Verot 1 1 1 Tulos -11-12 -16
15 Liiketoimintakauppa, esimerkki Halli 100.000 Kalusto 60.000 Varasto 40.000 Liikearvo 30.000 Kauppahinta yhteensä 230.000 Perustetaan uusi yhtiö, joka ostaa liiketoiminnan Osakepääoma oma sijoitus 10.000 Finnveran yrittäjälaina 40.000 Pankkilaina/Finnveran takaus 40 % 180.000 Yhteensä 230.000 Vakuudet kiinteistökiinnityksiä, yrityskiinnityksiä, omistajan takaus oman pääoman vaatimus 20-30 %
Osakekauppa 16 osakkeiden uusi omistaja ottaa vastatakseen yrityksen kaikista veloista ja varoista kauppahinta: taseen varat./. velat = netto-omaisuus liikearvo liiketoimintakauppa vai osakekauppa? yleensä ratkaisussa taustalla verotus, kunnon konsultin käyttö suositeltavaa jos osakekaupassa iso kauppahinta, käytetään usein väliyhtiöitä Finnvera voi rahoittaa vain evl-statuksen omaavia yhtiöitä, ei pelkkää holdingtoimintaa!
Mikä on oikea kauppahinta? 17 Myyjä pyytää, ostaja tarjoaa Neuvottelujen tulos Liiketoiminnan kannattavuusedellytys ja rahoitusrakenne Liiketoiminnalla on pystyttävä maksamaan takaisin vieras pääoma ja antamaan oman pääoman panokselle haluttu tuotto Yrittäjän on saatava toiminnasta elantonsa Minkä alle et vieraalle lähtisi töihin?
Finnveran rooli? 18 Liikearvon vakuusarvo ts. miten arvotetaan kassavirta Vakuuspula Rooli täydentävänä rahoittajana Yrittäjälaina Osakkeiden ostamiseen Osakepääoman merkitsemiseen Osakepääoman korottamiseen Yrittäjän henkilökohtainen vastuu Lainat ja takaukset ostavalle yritykselle (kauppahinnan maksu) Lainat ja takaukset kaupan kohteelle (investoinnit, kpo)
19 Suhdannerintamalta Finnvera Oyj
20 Suhdannetilanne Finnveran riskinottoa lisätään, mutta sen tulee tapahtua harkitusti vakuusvaateiden alentaminen rahoitusosuuksien kasvattaminen korkeamman liiketoimintariskin hyväksyminen Rahoitettaessa suhdannetilanteen vuoksi vaikeuksiin joutunutta yritystä yrityksen perusliiketoiminnan tulee olla ollut kunnossa ennen talouden taantumaa ja yrityksellä arvioidaan olevan kannattavan toiminnan edellytykset taantuman väistyttyä yrityksellä tulee olla suunnitelma toiminnan sopeuttamiseksi yrityksen muiden rahoittajien tulee selkeästi sitoutua yrityksen rahoituksellisen tilanteen korjaamiseen joko myöntämällä lisärahoitusta tai vakauttamalla omia saataviaan pysyvästi kannattamattomiksi arvioituja yrityksiä ei rahoiteta
Suhdannelainat ja -takaukset 21 Suhdannetuotteet käyttöön määräajaksi vuosina 2009 2011 myönnetään enintään 300 miljoonaa euroa vuosittain Tarkoitettu yrityksille, joiden kannattavuus ja maksuvalmius heikentynyt viime vuonna alkanutta rahoituskriisiä seuranneen laskusuhdanteen takia rahoituksen saatavuus vaikeutunut palveluksessa enintään 1 000 työntekijää yrityksellä ei konserniyhteyttä suuryritykseen Suhdannetilanteen parannuttua oltava edellytykset kannattavaan toimintaan Käyttötarkoitus maksuvalmiutta turvaava käyttöpääoma kilpailukykyä turvaava investointi Korotettu valtion luottotappiokorvaus suurempi riskinotto mahdollista Erityisedellytyksin myös yli 2 000 työntekijän yrityksille
Mitä edellytetään? 22 Yritystutkimuksessa selvitetään edellytykset kannattavaan toimintaan Muilta päärahoittajilta kirjallinen sitoumus yrityksen lisärahoittamisesta ja/tai rahoituksen vakauttamisesta vähintään vuodeksi: lyhennysten lykkäys, laina-ajan pidennys tai koronalennus Suhdannelainoja tai -takauksia ei voi käyttää yrityksen vanhojen lainojen tai muiden vastuiden takaisinmaksuun
Suhdannerahoituksen ehdot 23 Lainamäärä 30 000 10 000 000 euroa Laina-aika 5 6 vuotta 2 3 vapaavuotta tarpeen mukaan Tyel-lainojen takauksissa 5-10 vuotta Finnveran rahoitusosuus enintään 50 70 % osuus voi erityisestä syystä olla myös suurempi rahoituksen saajana pienehkö yritys myönnettävä rahoituksen määrä pieni Takauksen maksimi 80 % Vakuudet Finnveran normaali vakuuskäytäntö Hinnoittelu 6 kk euribor tai kiinteä korko + riskilisä sekä toimitusmaksu
Suhdannetakauksen ehdot 24 Finnveran takausosuus enintään 80 % lainan määrästä 30 000 10 000 000 euroa Laina-aika enintään 5 6 vuotta TyEL lainoissa 5 10 vuotta 2 3 vapaavuotta tarpeen mukaan Vakuudet Finnveran normaali vakuuskäytäntö Hinnoittelu takausprovisio sekä toimitusmaksu
Yritys-Suomi 25 www.yrityssuomi.fi Julkiset palvelut yhdessä portaalissa Tuoreimpana www.yrityssuomi.fi/terveyttaminen Talousapu palvelunumero TMA-yhdistys Linkit tärkeille sivustoille Tulostettava opas yrittäjälle
26 Kiitos! Satu Mäkelä-Kandelin aluejohtaja Lappeenrannan aluekonttori p. 0400 33 22 56 www.finnvera.fi