Yrityskaupan rahoitus ja vakuudet. Jukka Juntunen

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Yrityskaupan rahoitus ja vakuudet. Jukka Juntunen 3.2.2010"

Jussi Haavisto
9 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Yrityskaupan rahoitus ja vakuudet Jukka Juntunen

2 Nordean rooli yrityskaupassa Rahoituspaketin kokoaminen Neuvonantajaverkoston kokoaminen Ostajan rahoittaminen Ostokohteen rahoittaminen Ostokohteen vakuuttaminen omaisuus- ja henkilöriskeiltä Ostajan pankkitarpeiden hoitaminen; maksuliikenne, pankkitakaukset, dokumenttimaksut, sijoitustoiminta jne. Myyjän omaisuudenhoitopalvelut 2

vakuuttaminen omaisuus- ja henkilöriskeiltä Ostajan pankkitarpeiden hoitaminen;

3 Yrityskaupan rahoitusratkaisut Rahoitus räätälöidään aina tapauskohtaisesti. Ajoissa liikkeellä oleminen takaa parhaan ratkaisun. Nordealla on laaja kokemus ja osaavat resurssit yrityskauppojen rahoituksessa. Nordealla on Yrityskauppojen rahoitukseen erikoistuneita asiantuntijoita, jotka ovat konttoreiden tukena. Nordean kotimarkkina-aluetta on Itämeren ympäristö, joten myös rajat ylittävät ratkaisut ovat luontevia hoitaa Nordeassa. Nordean räätälöidyissä ratkaisuissa on mukana pankin ja Nordea Rahoituksen lisäksi tarvittaessa myös yhteistyökumppanimme (Finnvera, p-omasijoittajat, eläkeyhtiöt, vakuutusyhtiöt jne). 3

Nordealla on Yrityskauppojen rahoitukseen erikoistuneita asiantuntijoita, jotka ovat konttoreiden tukena.

4 Nordea on mukana rahoittamassa, kun Yrityksen liikeidea on kunnossa. Kauppahinta on oikeassa suhteessa kassavirtaan/käyttökatteeseen. Yrittäjällä on realistiset mahdollisuudet onnistua liiketoiminnassa. Yrittäjä on itse sitoutunut hankkeeseen. Kaupan myötä syntyvän kokonaisuuden taloudellinen asema on riittävän vahva. Rahoitukseen liittyvä riski on oikeassa suhteessa yrityksen menestymismahdollisuuksiin. 4

Yrittäjällä on realistiset mahdollisuudet onnistua liiketoiminnassa.

5 1/2 Mikä avuksi kun vakuudet eivät näytä riittävän? Useimmissa yrityskaupoissa on vakuusvajetta myös liiketoiminnan kannattavuusnäkymät vaikuttavat Rahoitussopimus rahoittajien ja yrittäjän välillä sovitaan esim. osingonjaosta, omavaraisuusasteesta, kassavirrasta (korolliset velat/käyttökate), vakuusperiaatteista yms. Voiko kauppahintaa pienentää ei osteta 100% myyjä pitää esim. kiinteistön itsellään maksuaikaa kauppahinnalle 5

Rahoitussopimus rahoittajien ja yrittäjän välillä sovitaan esim.

6 2/2 Mikä avuksi kun vakuudet eivät näytä riittävän? Vähemmistöosakas myyjä ostettavan yrityksen avainhenkilöt riskirahoittajat Ulkopuolista vakuutta tai riskin jakoa useammalla taholla Myyjä Finnvera Garantia, eläkeyhtiöt 6

avainhenkilöt riskirahoittajat Ulkopuolista vakuutta

7 Yrityskaupan vakuushuomioita Ostettavan yrityksen omaisuutta ei voi käyttää kauppahinnan rahoituksen vakuutena. Ostettavan yrityksen osakkeita eli kaupan kohdetta voi käyttää vakuutena, mutta listaamattomien yhtiöiden osakkeille ei anneta vakuusarvoa. Myyjä yleensä haluaa oman omaisuutensa ja takauksensa vapaaksi yrityksen myydessään. Rahoitusyhtiötuotteissa (osamaksu, leasing ja factoring) on vakuutena rahoitettava kohde. 7

Ostettavan yrityksen osakkeita eli kaupan kohdetta voi käyttää vakuutena, mutta listaamattomien yhtiöiden

8 Myyjän sijoitusratkaisut Nordea Private Banking Nordea on Suomen suurin ja moneen kertaan kansainvälisesti palkittu varallisuuden hoitaja. (Suomen paras varallisuuden hoitaja vuosina 2004, 2005, 2006, 2007 ja 2008 / Euromoney-lehti) Kattava Private Banking -verkosto tarjoaa laadukasta varallisuuden hoitoa. Pohjoismaissa asiakasta ja hoidossa oleva varallisuuden määrä on noin 153 mrd. euroa. Nordea tarjoaa salkunhoitoa täysvaltakirjalla tai konsultoivaa varainhoitoa. Suuremmille summille räätälöidään sijoittajan näkemyksen mukaisia yksittäisiä tuotteita. 8

laadukasta varallisuuden hoitoa. Pohjoismaissa 60.000 asiakasta ja hoidossa oleva varallisuuden määrä on noin 153 mrd. euroa.

9 Miten meneillään oleva kriisi on muuttanut rahoitusmarkkinoita? Rahoituksen saatavuus on vaikeutunut selvästi. Velkavivun käyttäminen yrityskaupoissa on aikaisempaa merkittävästi maltillisempaa. Luottoajat ovat lyhentyneet. Omarahoitusosuuden ja vakuuksien merkitys on noussut. Pankkien varainhankinta kallistunut huomattavasti. Rahoituksen marginaali on noussut. Luottoaika vaikuttaa marginaaliin. Esim. Suomen valtion luottojohdannaismarkkinoiden riskilisä (CDS 5 v.) on nyt noin 0,55 %, Ruotsin valtion 1 %, Itävalta 1,6 %. Nokia 1 %, UPM-Kymmene 4.45 %, Fortum 0,79 %, Metso 4,7%, Elisa 2,5 %. Nordea 1,52 %, Danske Bank 2,05 % 1/2 9

Omarahoitusosuuden ja vakuuksien merkitys on noussut. Pankkien varainhankinta kallistunut huomattavasti. Rahoituksen marginaali on noussut.

10 2/2 Miten meneillään oleva kriisi on muuttanut rahoitusmarkkinoita? Suhdannetaantuma on laskenut sekä pitkiä, että lyhyitä korkoja. Rahoituksen kokonaiskustannus ei ole tästä syystä noussut. Rahoituksen ylitarjonnasta on siirrytty aikaan, jossa rahoitus on niukka resurssi. Rahoituksen hinta on noussut ja riskinottohalukkuus rahoitusmarkkinoilla on pienentynyt. 10

Rahoituksen kokonaiskustannus ei ole tästä syystä noussut.

11 Kiitos. Jukka Juntunen Nordea

Samankaltaiset tiedostot

Yrityskaupan rahoitus

Yrityskaupan rahoitus Sami Heikkilä, Pohjois-Suomen Yritysalue 26/3/2015 Nordean rooli yrityskaupassa Rahoituspaketin kokoaminen Neuvonantajaverkoston kokoaminen Ostajan rahoittaminen Ostokohteen rahoittaminen