Finnveran uudet tuulet yritysjärjestelyjen rahoitus Pauli Piilma 16.6.2015 Kalajoki
Finnvera Oyj Suomen valtion omistama erityisrahoitusyhtiö, joka täydentää yksityisen sektorin tarjoamia rahoituspalveluja Finnvera ja sen tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy ovat Suomen virallisia vientitakuulaitoksia, Export Credit Agency (ECA) Omistaja- ja elinkeinopoliittisesta ohjauksesta vastaa työ- ja elinkeinoministeriön elinkeino- ja innovaatio-osasto Tarjoaa rahoituspalveluja yritystoiminnan eri vaiheisiin Rahoittaa kannattavaa liiketoimintaa, rahoitus on vastikkeellista Ei kilpaile markkinaehtoisten rahoittajien kanssa vaan jakaa rahoittajien kanssa yrityksen rahoitukseen liittyvää riskiä, täydentää rahoitusmarkkinoita 2
Finnveran rahoitustoiminta Asiakkaat Paikalliset pienyritykset Kotimarkkinayritykset Kasvavat ja kansainvälistyvät yritykset Suuryritykset Pk-rahoitus Lainat, takaukset, pääomasijoitukset Viennin rahoitus Luottovakuutus, ostajaluottotakuut, korontasaus, luottomuotoinen viennin rahoitus 3
Finnveran alueet ja toimipisteet Etelä-Suomi (Helsinki) Aluejohtaja Markus Laakkonen, puh. 029 460 2110 Asiakkuuspäällikkö Janne Koivuniemi, puh. 029 460 2577 Asiakkuuspäällikkö Matti Reijonen, puh. 029 460 2640 Sisä-Suomi (Jyväskylä, Tampere) Aluejohtaja Juha Ketola, puh. 029 460 2658 Asiakkuuspäällikkö Heli Liinanki, puh. 029 460 2633 Asiakkuuspäällikkö Vesa Mäkinen, puh. 029 460 2663 Lounais-Suomi (Pori, Turku) Aluejohtaja Seija Pelkonen, puh. 029 460 2620 Asiakkuuspäällikkö Pia Kiuru, puh. 029 460 2314 Kaakkois-Suomi (Lahti, Lappeenranta, Mikkeli) Aluejohtaja Mirjam Sarkki, puh. 029 460 2101 Asiakkuuspäällikkö Anneli Soppi, puh. 029 460 2215 Vaasa Pori Turku Seinäjoki Rovaniemi Oulu Jyväskylä Kajaani Kuopio Joensuu Tampere Mikkeli Lahti Lappeenranta Helsinki 4 Pohjanmaa (Seinäjoki, Vaasa) Aluejohtaja Kari Hytönen, puh. 029 460 2351 Asiakkuuspäällikkö John Erickson, puh. 029 460 2598 Savo-Karjala (Joensuu, Kuopio) Aluejohtaja Hannu Puhakka, puh. 029 460 2150 Asiakkuuspäällikkö Merja Hautaniemi, p. 029 460 2564 Pohjois-Suomi (Kajaani, Oulu, Rovaniemi) Aluejohtaja Pauli Piilma, puh. 029 460 2552 Asiakkuuspäällikkö Anne Karjalainen, puh. 029 460 2574 Asiakkuuspäällikkö Kari Tuominen, puh. 029 460 2001 Sähköposti: etunimi.sukunimi@finnvera.fi
Finnveran rahoitus Painopisteenä aloittavien, kasvavien ja kansainvälistyvien yritysten sekä muutostilanteiden rahoitus Rahoitus perustuu ensisijaisesti yrityksen luottokelpoisuuden arviointiin ja riskinjakoon Luottokelpoisuus arvioidaan osana yritystutkimusta Vastuukanta Pk-rahoitus 2,8 mrd. Viennin rahoitus 12,2 mrd. Asiakkaita 28 800 5
Rahoittajayhteistyö Finnvera täydentää rahoitusmarkkinoita Ei kilpaile muiden rahoittajien kansa vaan toimii tiiviissä ja tasapuolisessa yhteistyössä. PANKIT ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖT, Elon pk-laina PÄÄOMASIJOITTAJAT VAKUUTUSYHTIÖT NOPEF Finnveran rooliin ei kuulu olla yrityksen pitkäaikainen rahoittaja Tavoitteena siirtää asiakasyritykset markkinarahoituksen piiriin mm. vakuuksista luopumalla Finnvera ei kilpaile muiden rahoittajien kanssa vaan toimii tiiviissä ja tasapuolisessa yhteistyössä Finnvera ei voi olla yrityksen ainoa rahoittaja tai pitkäaikainen päärahoittaja. Poikkeukset: Pienrahoitus, rahoituskoko 50.000 Kasvava- ja kansainvälistyvä yritys, tilapäinen päärahoittajan rooli mahdollinen Toimitusten ja kauppojen rahoitusosuus voi olla 80 % 6
Painopistealueet ja vaikuttavuus Vaikuttavuus: kasvu, kilpailukyky, vienti, työpaikat Aloittavat yritykset Perustamisesta enintään 3 vuotta Pienrahoitus 50 t ja pientakaus/ LISÄRAHOITUKSESSA EI PÄÄRAHOITTAJAN ROOLIA Kasvavat yritykset (yritys tai pk-konserni) Arvioitu liikevaihdon kasvu vähintään 10 % p.a. kolmena seuraavana vuotena Finnveran rahoituspalvelut uudistumisen ja kehittämisen tavoitteet huomioiden. EI PÄÄRAHOITTAJAN ROOLIA Kasvavat ja kansainvälistyvät pk-yritykset Innovatiivinen ja osaamislähtöinen kasvuyritys, jonka liikevaihdosta merkittävä osa vientiä tai vahva kv-pyrkimys. Finnvera-konsernin rahoituspalvelut ja Team Finland TILAPÄINEN PÄÄRAHOITTAJAN ROOLI SALLITTU Toimitusten ja kauppojen rahoituksessa osuus jopa 80 % 7
Finnveran rahoitustuotteet Yrityksen perustaminen Kasvu ja kehittäminen ja investoinnit Kansainvälistyminen Vienti Omistusjärjestelyt Alkutakaus 01.04.15 alkaen Finnvera-takaus Finnvera-takaus Kansainvälistymislaina Vientitakaus Luottoriskitakuu Ostajaluottotakuu Pankkiriskitakuu Finnvera-takaus Finnvera-laina Kansainvälistymistakaus Vastatakuu Rahoitustakuu Investointi- ja käyttöpääomalaina Finnvera-laina Remburssitakuu Yrittäjälaina Investointitakuu Vientisaatavatakuu Raaka-ainetakuu Yrittäjälaina, yrityskaupat ja spv:t 8
Mikä muuttuu 2015? Pienyritysten rahoitus ilman pankkia 50 000 euroon asti Aloittavalle yritykselle lainaan enintään 80 000 euron (max 80 %) takaus luottotietojen perusteella 1.4. alkaen Vakuuspolitiikkaa yksinkertaistettu huomattavasti Kasvaville ja kansainvälistyville yrityksille ja toimitusten/kauppojen rahoitusta 80 % takauksella Tavanomaisemmassa rahoituksessa pääsääntö riskinjaolle 50 %, joka voidaan ylittää, jos kokonaisvastuissa pankki pysyy päärahoittajana Keskisuurten yhtiöiden rahoitusmandaatti 300 milj. euron liikevaihtoon asti Kasvun rahoitus mahdollista kokonaan vakuudettomana taloudeltaan vakaille yhtiöille: 1 opoa + 1 pankin rahoitusta => 2 Finnveran vakuudetonta rahoitusta Epäsymmetrisen maturiteetin mahdollisuus investointihankkeissa Finnveralla mahdollisuus merkitä joukkovelkakirja-anteja Vientiä hyödyttävät kotimaiset investoinnit: ei kokorajoitusta
Lyhytaikainen vakuudeton rahoitus Lyhytaikainen rahoitus on maturiteetiltaan 12 kk. Kun kohdeyrityksen mekaaninen ja arvioitu riskiluokitus on vähintään B2, voidaan rahoitusta myöntää myös ilman vakuutta FV:n rahoituksen määrä enintään miljoona euroa Vakuudeton rahoitus soveltuu ensisijaisesti toimitusten valmistusaikaiseen rahoitukseen Takaisinmaksu kytketään toimituksen kassavirtaan 12.6.2015 10
Pitkäaikainen vakuudeton rahoitus Mikäli yrityksen mekaaninen ja arvioitu riskiluokka on B1 tai parempi voidaan kasvuun ja kansainvälistymiseen kohdistuva vakuudeton rahoitus myöntää pitkäaikaisena ilman vastavakuutta. FV:n rahoituksen määrä enintään 2 miljoonaa euroa ja kokonaishanke enintään 4 miljoonaa euroa. Pitkäaikaista vakuudetonta rahoitusta käytettäessä edellytetään, että samaan aikaan yritykseen panostettu oma pääoma ja/tai vakuudellinen kaupallinen rahoitus ovat yhteenlaskettuna vähintään yhtä suuret kuin FV:n rahoitus. Edellytyksenä on myös, että yhtiö täyttää kasvu- tai kv-innovatiivisen yrityksen kriteerit. 12.6.2015 11
Finnveran alkutakaus Vain aloittaville yrityksille Enintään kolme vuotta yrityksen rekisteröimisestä Vain henkilöomisteisille yrityksille Toimiville yrityksille jatkossa tavallinen Finnvera-takaus Finnveran vastuuosuus enintään 80 % taattavasta luotosta Finnveran takaus enintään 80 000 Omarahoitusosuutta ei edellytetä Vain velkakirjaluoton takaamiseen Laina-aika enintään 10 vuotta 12.6.2015 12
Finnvera yrityskauppojen ja omistusjärjestelyjen rahoittajana 16.6.2015 Omistajanvaihdosseminaari, Kalajoki Pauli Piilma 12.6.2015 13
Finnvera kumppanina yrityskauppojen ja omistusjärjestelyjen rahoituksessa Finnvera osallistuu vuosittain noin 1 000 yrityskaupan ja omistusjärjestelyn rahoitukseen Suomessa. - merkittävää kpl -muutosta ei ole ollut taantumasta huolimatta - myönnetyn rahoituksen määrä jonkin verran pienentynyt, todennäköisenä selittävänä tekijänä kauppahintojen alentuminen pitkittyneen taloustaantuman seurauksena Finnveran mukanaolo auttaa kokonaisrahoituksen järjestymisessä. Finnveran rahoitusosuus on yleensä noin puolet hankkeen vieraan pääoman tarpeesta. Finnveran osallistumisen edellytyksenä on riittävä omarahoitusosuus ja pankin osallistuminen hankkeeseen niin, ettei Finnverasta tule päärahoittajaa (poikkeuksena mikroyritykset). Finnveralla pankkia heikommat vakuudet (yksityishenkilöiden omaa asuntoa ei käytetä rahoituksen vakuutena, mutta rajatut nimivakuudet yleensä edellytetään). 14
Finnvera yritysjärjestelyjen rahoittajana Finnvera rahoittanut vuosittain noin 1 000 järjestelyä Yritystoiminnan jatkuminen ja uudistuminen yhteiskunnan kannalta tärkeää Sukupolvenvaihdoksia omistusvaihdoksista n. 20 %, yrityksen myyntejä toiselle yritykselle lähes kaksinkertainen määrä Molemmat vaihtoehdot samanarvoisia Yritysosto varteenotettava vaihtoehto yrittäjäksi aikovalle uuden yrityksen perustamisen sijaan Omistajanvaihdokset asiakassegmenteittäin, Me 140 120 100 80 60 40 20 0 2012 2013 2014 Paikalliset pienyritykset Kotimarkkinayritykset KV-kasvuyritykset Omistajanvaihdokset asiakassegmenteittäin, kpl 1 000 800 600 400 200 0 2012 2013 2014 Paikalliset pienyritykset Kotimarkkinayritykset KV-kasvuyritykset 12.6.2015 15
Rahoitetut omistajanvaihdokset, kpl 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 12.6.2015 16
Rahoitetut omistajanvaihdokset, Me 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 12.6.2015 17
Pk-yritysrahoituksen painopistealueet - yritysten yleisimmät muutostilanteet ja niihin liittyvät rahoitustarpeet Yrityksen koko Kasvuvaihe Kypsyysvaihe Kansainvälistyminen Yrityksen alkuvaihe Omistusvaihdokset Taantuminen, toiminnan tervehdyttäminen ja uusi kasvu Aika 1. Omistusvaihdos voi tulla ajankohtaiseksi yrityksen elinkaaren eri vaiheissa 2. Rahoituksen tarpeet ja rahoitusratkaisut vaihtelevat muutostilanteen mukaan 12.6.2015 18
Finnvera yrityskauppojen rahoittaja Finnvera tarjoaa lainoja ja takauksia kauppahinnan maksamiseen, niiden yhteydessä tehtävien investointien ja tarvittavan käyttöpääoman rahoittamiseen. Toimimme tiiviissä yhteistyössä muiden rahoittajien kanssa. Milloin? Finnvera voi olla rahoittajana: Pienyrityksen omistajanvaihdos osakekauppana ostajana yrittäjäksi ryhtyvä henkilö Pienyrityksen omistajanvaihdos liiketoimintakauppana ostajana yrittäjäksi ryhtyvä henkilö, kauppa perustettavan yrityksen lukuun Pk-yrityksen omistajanvaihdos osakekauppana ostajana yrittäjäksi ryhtyvät henkilöt/pääomasijoittaja, kauppa apuyhtiön lukuun Pk-yrityksen omistajanvaihdos osake- tai liiketoimintakauppana ostajana teollinen yritys/palveluyritys Yritysosto ulkomailta (cross-border acquisition) ostajana Suomessa toimiva yritys 19
Omistajien ja yrityksen omarahoitusosuudet Minimi omarahoitusosuus LTA 1 Paikalliset pienyritykset LTA 2 Kotimarkkinayritykset LTA 3 Kasvavat ja kansainvälistyvät yritykset Pienrahoitus alle 50.000 0 0 0 Investoinnit 10 % 15 % 15 % Yritysostot ja sukupolvenvaihdokset 20 % 20 % 20 % Yrittäjälainat 20 % 20 % 20 % Alkutakaus 01.04.2015 alkaen 0 % 0 % 0 % 20
Yrityskaupan tyypillisimmät haasteet Jatkajan löytyminen Yrityskaupan osapuolet eivät tunne riittävästi yrityskauppaan liittyviä asioita Myyjän epärealistinen hintakäsitys, arvonmääritysmenetelmiä ei tunneta Ostettava liiketoiminta ei ole riittävän kannattavaa yrityksen tulevaan velkamäärään nähden Rahoitusneuvottelut aloitetaan liian myöhään Yrityskaupan rahoituksessa ei huomioida tulevien vuosien investointi- ja kehittämistarpeita Ostettavan yrityksen haltuunotto epäonnistuu 12.6.2015 26
Finnvera lisää riskinottoa yrityskauppojen ja niihin liittyvien hankkeiden rahoituksessa - muutokset aikaisempaan käytäntöön verrattuna Omarahoitusvaatimukset (lisäsijoitusten tekeminen) lievenevät, jos yrityksen omavaraisuus on ennestään riittävän hyvällä tasolla ennen hankkeen toteuttamista - pienrahoituksessa (< 50.000, aikaisemmin 35.000 ) omarahoitusta ei vaadita lainkaan (kuten ei aikaisemminkaan) Yrittäjälainalla (max. 100 t, 20 % omarahoitusvaade) mahdollisuus rahoittaa osakeyhtiön osakepääomaa tai sen korotusta ilman vakuutta (osakeyhtiön osakkeita ei vaadita vakuudeksi) Yrityksen ostavalta yrittäjältä ja siltä itseltään vaadittavien vakuuksien määrä vähenee - yrittäjän omavelkaisen takauksen määrä pienenee 50.000 :sta 20.000 :oon - luovutetaan osa yrityksen vakuuksista pankille, jos ostava yritys on ennestään Finnveran asiakas ja vakuuden luovuttaminen on muutoin mahdollista (parantaa pankin rahoitusmahdollisuuksia) 12.6.2015 27
Finnvera lisää riskinottoa yrityskauppojen ja niihin liittyvien hankkeiden rahoituksessa - muutokset aikaisempaan käytäntöön verrattuna Finnveran osuus yrityskauppojen ja sen jälkeen toteutettavien investointihankkeiden rahoituksessa yleensä noin puolet Käyttöpääoman rahoitus voi olla tietyissä tapauksissa kokonaan vakuudetonta Yritysoston toteuttaneen yrityksen kotimaan/vientikauppojen ennakkomaksujen tai toimitusvakuuksien rahoituksessa Finnveran takausosuus jopa 80 % Alkutakausuudistus (huhtikuu 2015) tuo lisää joustavuutta aloittavien (< 3 v) pienten yritysten omistusjärjestelyjen ja yrityskauppojen rahoitukseen (huom. toimiville yrityksille muut rahoitustuotteet) - Finnveran takausosuus nousee 60 %:sta 80 %:iin (max 80.000 ) - Finnveralle jatkossa omat erilliset vakuudet (aiemmin yhteiset vakuudet pankin kanssa) - yrittäjältä/yrittäjiltä vaadittavan omavelkaisen/sten takauksen/sten yhteenlaskettu määrä rajattu 25 %:iin Finnveran takaamasta osuudesta, muita vakuuksia ei vaadita - omarahoitusta ei vaadita lainkaan (kuten ei aikaisemminkaan). 12.6.2015 28
Kiitos! Lue lisää: https://extra.finnvera.fi/investors/ Puhelinpalvelu ark. klo 9.00-16.15: 029 460 2580