Pirkanmaan yrityskonttori

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Pirkanmaan yrityskonttori"

Maarit Oksanen
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Pirkanmaan yrityskonttori Ritva Liisanantti

2 Pirkanmaan Yrityskonttori Aluejohtaja Kari Lahtinen Pirkanmaan yrityskonttori Konttorinjohtaja Ritva Liisanantti Johtaja Kaisa-Leena Poussa Asiakasvastuullisia 20 Maksuliikeneuvoja Pelveluneuvojatiimi 2 17/02/2012

3 Pirkanmaan yrityskonttorin toimialue Kihniö Virrat Parkano Mänttä-Vilppula Kuru Ruovesi Ikaalinen Juupajoki Hämeenkyrö Ylöjärvi Orivesi Sastamala Kangasala Nokia Pirkkala Lempäälä Pälkäne Vesilahti Punkalaidun i Urjala Valkeakoski Akaa

Hämeenkyrö Ylöjärvi Orivesi Sastamala Kangasala Nokia

4 Pirkanmaan yrityskonttorin toimialue Rahoituspäällikkö Lauri Rekola YPN Jukka Veija Rahoituspäällikkö Heikki Aalto Asiakasvastuullinen johtaja Seppo Viitanen YPN Taina Sallinen Virrat YPN Anne-Mari Laurila Parkano Kihniö Mänttä-Vilppula Rahoituspäällikkö Tuomo Keskinen YPN Liisa Järvenpää Kuru Ruovesi YPN Eija Ijäs YPN Tuula Heinonen YPN Ojala Ann-Marie YPN Eila Pirttikoski Ikaalinen Juupajoki Hämeenkyrö Ylöjärvi Orivesi Kangasala Nokia Pirkkala Sastamala Lempäälä Pälkäne Vesilahti YPN Tuula Jokinen Asiakasvastuullinen johtaja Jorma Kahilainen YPN Marja Peippo YPN Santa Helena Punkalaidun i Valkeakoski Akaa YPN Kati Hakonen Apulaisjohtaja Anne Jalonen Urjala YPN Merja Huotarinen

Ojala Ann-Marie YPN Eila Pirttikoski Ikaalinen Juupajoki Hämeenkyrö Ylöjärvi Orivesi Kangasala Nokia Pirkkala Sastamala Lempäälä Pälkäne Vesilahti YPN Tuula Jokinen

5 Yrityskaupan rahoitus vallitsevassa suhdannetilanteessa Ritva Liisanantti

6 Markkinatilanne? 6 Jukka Turunen Turunen Jukka 04/10/2011

7 Markkinoiden ennakointi on mahdotonta Kehittyvien markkinoiden kriisi -32 % USA:n asuntoluottokriisi -61 % 2. öljykriisi -12 % 1. öljykriisi -44 % Taantuma Euroopassa -20 % Vuoden 1987 romahdus, korkeammat joukkolainakorot -34 % Taantuma Euroopassa -20 % Aasian kriisi -11 % Persianlahden kriisi -24 % USAn keskuspankkikoron nousu, korkeammat joukkolainakorot -19 % Inflaatiopelot -11 % Teknokuplan puhkeaminen, USAn kasvun hidastuminen -56 % Valtionvelkakriisi -18 % Lähde: Thomson Datastream Asunto- ja rahoitusmarkkinat Suomessa tänään

Persianlahden kriisi -24 % USAn keskuspankkikoron nousu, korkeammat joukkolainakorot -19 % Inflaatiopelot -11 % Teknokuplan puhkeaminen, USAn kasvun

8 Maailman talouskasvu Nordea Marketsin ennusteet 6,0% 4,0% 2,0% 4,5% 3,0% 2,5% 1,8% 1,6% 1,7% 1,7% 2,6% 1,0% 1,2% 0,0% -2,0% -0,9% -0,2% -4,0% -6,0% -8,0% -4,2%-3,5% -5,5% E 2012 E 2013 E 8 Euroalue USA Japani

9 9 Euroalueen korot, %

10 Basel III Tiukentuvat vakavaraisuusvaatimukset Basel III/CRD IV (FK/Finanssialan keskusliitto) Talletussuoja Basel II/I Responsible lending SIB lisävaatimukset EU:n uusi finanssivalvonta Finanssikonglomeraattisääntely Tilinpäätösnormit (IFRS) Finanssiverot Komission kriisienhallintahanke Palkitseminen/Corporate Governance Vakausmaksu Asunto- ja rahoitusmarkkinat Suomessa tänään

Finanssikonglomeraattisääntely Tilinpäätösnormit (IFRS) Finanssiverot Komission

11 Sääntelyn potentiaalisia uhkia rahoitukselle (FK/Finanssialan keskusliitto) Tiukentavat pankkien pääoma- ja likviditeettivaatimuksia => heikentävät luotonantokykyä Väärä kohdentuminen => vaikutus voimakkain vähittäisluottopankkeihin, joissa paljon vähäriskisiä luottoja (Suomessa rahoitus pankkikeskeisempää kuin muualla) Väärä ajoitusriski => vaikutus luotonantoon väärällä hetkellä Sääntelyn vaikutus pankkeihin onko osattu laskea oikein? Ei toivottu ohjausvaikutus kannustaa pankkeja muuttamaan liiketoimintaansa osin alkuperäisiä tavoitteita vastaan Asunto- ja rahoitusmarkkinat Suomessa tänään

pankkikeskeisempää kuin muualla) Väärä ajoitusriski => vaikutus luotonantoon väärällä hetkellä Sääntelyn vaikutus pankkeihin onko osattu laskea oikein?

12 Nordean rooli yrityskaupassa Rahoituspaketin kokoaminen Neuvonantajaverkoston hyödyntäminen Ostajan ja ostokohteen rahoittaminen Ostokohteen vakuuttaminen omaisuus- ja henkilöriskeiltä Ostajan pankkitarpeiden hoitaminen; maksuliikenne, pankkitakaukset, dokumenttimaksut, sijoitustoiminta jne. Myyjän omaisuudenhoitopalvelut Yrityskaupan rahoitus vallitsevassa suhdannetilanteessa

Ostajan pankkitarpeiden hoitaminen; maksuliikenne, pankkitakaukset, dokumenttimaksut,

13 Nordean rooli yrityskaupassa Rahoitus räätälöidään aina tapauskohtaisesti. Ajoissa liikkeellä oleminen takaa parhaan ratkaisun Nordealla on laaja kokemus ja osaavat resurssit yrityskauppojen rahoituksessa Myös rajat ylittäviä ratkaisuja kyetään hoitamaan Räätälöidyissä ratkaisuissa on mukana pankin ja Nordea Rahoituksen lisäksi yhteistyökumppaneina mm. Finnvera, eläkeyhtiöt, vakuutusyhtiöt, pääomasijoittajat jne. Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

rahoituksessa Myös rajat ylittäviä ratkaisuja kyetään hoitamaan Räätälöidyissä ratkaisuissa on mukana pankin ja Nordea

14 Nordea rahoittaa hankkeita, joissa Yrityksen liikeidea ja yrittäjän taustat ovat kunnossa Kauppahinta on oikeassa suhteessa kassavirtaan/käyttökatteeseen Yrittäjällä on realistiset mahdollisuudet onnistua liiketoiminnassa Yrittäjä on itse sitoutunut hankkeeseen Kaupan myötä syntyvän kokonaisuuden taloudellinen asema on riittävän vahva Rahoituksen liittyvä riski on oikeassa suhteessa yrityksen menestymismahdollisuuksiin Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

itse sitoutunut hankkeeseen Kaupan myötä syntyvän kokonaisuuden taloudellinen asema on riittävän vahva Rahoituksen

15 Mikä avuksi, kun vakuudet eivät riitä? Useimmissa yrityskaupoissa syntyy vakuusvajetta Myös liiketoiminnan kannattavuusnäkymät vaikuttavat Rahoitussopimus rahoittajien ja yrittäjän välillä Sovitaan esim. osingonjaosta, omavaraisuusasteesta, kassavirrasta (korolliset velat/käyttökate), vakuusperiaatteista yms. Voiko kauppahintaa pienentää? Ei osteta 100 % kohdeyrityksestä. Myyjä pitää esim. kiinteistön ja sijoitukset. Maksuaikaa kauppahinnalle Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

rahoittajien ja yrittäjän välillä Sovitaan esim.

16 Mikä avuksi, kun vakuudet eivät riitä? Vähemmistöosakas Myyjä voi jäädä osakkaaksi Ostettavan yrityksen avainhenkilöt osakkaiksi Riskirahoittajat Ulkopuolista vakuutta tai riskinjakoa useammalla taholla Myyjä Finnveran takaukset Garantia, eläkeyhtiöt Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

avainhenkilöt osakkaiksi Riskirahoittajat Ulkopuolista vakuutta tai

17 Yrityskaupan vakuushuomioita Ostettavan yrityksen omaisuutta ei voi käyttää kauppahinnan rahoituksen vakuutena Ostettavan yrityksen osakkeita eli kaupan kohdetta voidaan käyttää vakuutena, mutta listaamattomien yhtiöiden osakkeille ei anneta vakuusarvoa Myyjä haluaa yleensä oman omaisuutensa ja takauksensa vapaaksi yritystä myydessään Rahoitusyhtiötuotteissa (osamaksu, leasing, laskusaatavien rahoitus) on vakuutena rahoitettava kohde Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

vakuusarvoa Myyjä haluaa yleensä oman omaisuutensa ja takauksensa vapaaksi yritystä myydessään Rahoitusyhtiötuotteissa

18 Esimerkki rahoituksesta, kauppahinta 500 t ostetaan perustettavan yhtiön lukuun Oma rahoitus (opo/pääomalaina, säästöt, Finnvera, pankin laina) esim. 100 t Nordea/Finnvera 220 t Nordea Rahoitus 80 t Myyjän rooli (maksuaika, pääomasijoitus, tulevaan tulokseen perustuva ) 100 t Käyttöpääoma rahoitus (Nordea, Finnvera, Nordea Rahoitus) Kiinteistö jää myyjän omistukseen Yrittäjän omat vakuudet esim. asunto/takaus Finnveran rooli Yrityskiinnitykset Nordea Rahoituksen kohdevakuudet (koneet ja laitteet) Myyntisaatavien rahoitus

100 t Nordea/Finnvera 220 t Nordea Rahoitus 80 t Myyjän rooli (maksuaika, pääomasijoitus, tulevaan tulokseen perustuva ) 100 t

19 Miten tämä suhdanne muuttanee rahoitusmarkkinoita? Marginaalitaso noussee Rahoituksen laina-ajat ovat lyhentyneet Omarahoituksen ja vakuuksien merkitys on kasvanut hankkeissa Yrityksen liiketalouden merkitys korostuu (kustannusrakenne, kyky muutoksiin, taseen puskurit). Saatavuus kaikkiaan? Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

vakuuksien merkitys on kasvanut hankkeissa Yrityksen liiketalouden merkitys korostuu

20 Myyjän sijoitusratkaisut Nordea Private Banking Nordea on Suomen suurin ja moneen kertaan kansainvälisesti palkittu varallisuudenhoitaja (Suomen paras vuosina /Euromoney-lehti) Nordea PB tarjoaa salkunhoitoa täysvaltakirjalla tai konsultoivaa varainhoitoa Suuremmille summille voidaan räätälöidä sijoittajan näkemyksen mukaisia yksittäisiä tuotteita Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

PB tarjoaa salkunhoitoa täysvaltakirjalla tai konsultoivaa varainhoitoa Suuremmille summille voidaan

21 Muuta ajankohtaista ja huomioitavaa: Varautuminen korkojen nousuun (suojaukset) Eväät kasvun varalta Yrityskaupan rahoitus tässä suhdannetilanteessa

22 Asiakasvastuullisilla käytössä laaja verkosto. Nordea Rahoitus NF Fleet Oy Nordea Markets Nordea Cash Management Nordea Henkivakuutus Trade Finance Tryg Vahinkovakuutus Yritystutkimus Private Banking Sijoitusasiantuntijat Perheen asiointi Yhteistyökumppanit Realia Group Varma Finnvera Ely keskus jne

23 Kiitos! Ritva Liisanantti

Samankaltaiset tiedostot

Yrityskaupan rahoitus ja vakuudet. Jukka Juntunen 3.2.2010

Yrityskaupan rahoitus ja vakuudet Jukka Juntunen Nordean rooli yrityskaupassa Rahoituspaketin kokoaminen Neuvonantajaverkoston kokoaminen Ostajan rahoittaminen Ostokohteen rahoittaminen Ostokohteen vakuuttaminen