NASDAQ OMX HELSINKI OY 1 (78) Tämä asiakirja sisältää valtivarainministeriön vahvistamat arvpaperien kaupankäyntisäännöt. Säännöt n kirjitettu teknisesti myös Nasdaq Nrdic -pörssien yhteisen sääntökirjan (Nasdaq Nrdic Member Rules) sisälle. NASDAQ OMX HELSINKI OY ARVOPAPERIEN KAUPANKÄYNTISÄÄNNÖT Nasdaq Nrdic -säännöt, VERSIO 2.7
NASDAQ OMX HELSINKI OY 2 (78) 1. MÄÄRITELMÄT JA LYHENTEET... 4 2. YLEISET MÄÄRÄYKSET... 13 2.1 Nasdaq Nrdic -sääntöjä kskevat yleiset määräykset... 13 2.2 Tekniset määräykset... 14 2.3 Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatava infrmaati... 18 2.4 Immateriaaliikeudet... 22 2.5 Maksut... 23 2.6 Pikkeustimet... 23 2.7 Salassapit- ja tiednantvelvllisuus... 26 2.8 Vastuunrajitus... 27 2.9 Svellettava laki ja erimielisyyksien ratkaiseminen... 28 3. NASDAQ HELSINGIN PÖRSSISÄÄNNÖT... 28 3.1 Jhdant... 28 3.2 Pörssin jäsenyys... 29 3.3 Pörssin aukilajat... 31 3.4 Meklarit... 32 3.5 Tarjusten tallentaminen... 33 3.6 Tarjusten ja Kauppjen hinnittelun asianmukaisuus... 33 3.7 Kaupankäynnin keskeyttäminen... 35 3.8 Kaupankäyntiä kskevien tietjen julkistaminen... 36 3.9 Autmaattinen Tarjusten Välitys (DMA)... 36 3.10 Spnsred Access... 39 3.11 Algritminen Kaupankäynti... 43 3.12 Lain, Nasdaq Nrdic -sääntöjen ja muiden säännösten rikkminen... 43 4. INET Nrdic... 45 4.1 INET Nrdic kaupankäynnin khteena levat Instrumentit... 45 4.2 Kaupankäyntitavat... 45 4.3 Kaupankäyntivaiheet... 45 4.4 Tarjuskirjat ja Tarjukset... 46 4.5 Autmaattisesti Täsmäytetyt Kaupat... 48
NASDAQ OMX HELSINKI OY 3 (78) 4.6 Spimuskaupat - raprtinti- ja julkistamissäännöt... 53 4.7 Kauppjen peruuttaminen... 57 4.8 Selvityssäännöt... 58 4.9 Osakkeita kskeva Markkinasegmentti... 59 4.10 Osakkeeseen ikeuttavia Instrumentteja kskeva Markkinasegmentti... 61 4.11 Warrantteja,Sertifikaatteja ja Pörssinteerattuja Velkakirjasitumuksia kskeva Markkinasegmentti... 62 4.12 Rahast-suuksia kskeva Markkinasegmentti... 64 5. GENIUM INET... 65 5.1 Genium INET kaupankäyntijärjestelmässä kaupankäynnin khteena levat Markkinat... 65 5.2 Kaupankäyntitavat... 66 5.3 Kaupankäyntivaiheet... 66 5.4 Tarjuskirjat ja Tarjukset... 66 5.5 Autmaattisesti Täsmäytetyt Kaupat... 67 5.6 Spimuskaupat - raprtintisäännöt... 68 5.7 Kauppjen peruuttaminen... 70 5.8 Selvityssäännöt... 70 5.9 Tavanmainen Markkina Nasdaq Helsingissä... 70 5.10 Autmaattiseen Tarjusten Täsmäytykseen perustuva Velkakirjja kskeva Tavanmainen Markkina Nasdaq Helsingissä... 71 5.11 Autmaattiseen Tarjusten Täsmäytykseen perustuva Strukturituja ja Räätälöityjä tutteita kskeva Tavanmainen Markkina Nasdaq Helsingissä... 72
NASDAQ OMX HELSINKI OY 4 (78) Näitä kaupankäyntisääntöjä (jäljempänä Nasdaq Nrdic -säännöt) nudatetaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä (Nasdaq Helsingissä) tapahtuvaan kaupankäyntiin. Säännöt n kirjitettu myös Nasdaq Nrdic-pörssien yhteisen sääntökirjan (Nasdaq Nrdic Member Rules) sisälle. Vaikka näissä säännöissä n viitattu jissain khdin myös muihin Nasdaq Nrdic -pörsseihin n säännöt vahvistettu valtivarainministeriössä vain Nasdaq Helsinkiä kskien. 1. MÄÄRITELMÄT JA LYHENTEET Millin jäljempänä esitettyjä ilmaisuja (samin kuin niistä jhdettuja ilmaisuja) käytetään näissä Nasdaq Nrdic -säännöissä ja ne n kirjitettu isin alkukirjaimin, niillä (tai niistä jhdetuilla ilmaisuilla) n jäljempänä esitetty merkitys ellei nimenmaan tisin ilmiteta. Algritminen Kaupankäynti (Algrithmic Trading) Tarjusten, niiden muutsten tai peruutusten tallentaminen Tarjuskirjaan hjelmistlla, jka tuttaa autmaattisesti Tarjuksia erityisten etukäteen hjelmitujen tekijöiden perusteella. Alkuperäinen kauppa Spimus Osakkeiden tai Osakkeeseen Oikeuttavien Instrumenttien hankinnasta ja myynnistä, jka n rekisteröity jk Autmaattisesti täsmäytyneellä kaupalla tai Nasdaq Nrdic-sääntöjen mukaisena Spimuskauppana, ja jta ei le selvitetty sääntökhdan 4.8.1 mukaisessa selvitysaikataulussa. Alle Pörssierä Instrumenttien määrä tai arv, jka n pienempi kuin Pörssierä. Alle Pörssierää Kskeva Tarjus Tarjus, jka n pienempi kuin yksi (1) Pörssierä. Arvpaperikeskus (Central Securities Depsitry) Tah, jka säilyttää ja hallinni Instrumentteja ja mahdllistaa kauppjen käsittelyn sveltuvan lainsäädännön mukaisesti. Autmaattinen Tarjusten Täsmäytys (Autmatic Order Matching) Tarjuskirjassa tapahtuva prsessi, jssa Myyntija Osttarjukset täsmäytyvät autmaattisesti Kaupiksi, kun tietyn Tarjuksen hinta, määrä ja muut määritellyt ehdt vastaavat Tarjuskirjaan
NASDAQ OMX HELSINKI OY 5 (78) aikaisemmin tallennettujen Tarjusten ehtja. Autmaattinen Tarjusten Välitys (Direct Market Access; DMA) Prsessi, jssa Välittäjä välittää elektrnisesti ja autmaattisesti asiakkaansa tallentamia Tarjuksia internetyhteyksien tai muiden tietkneyhteyksien kautta suraan Kaupankäyntijärjestelmään. Autmaattisesti Täsmäytetty Kauppa Kauppa, jka tteutetaan Autmaattisena Tarjuksen Täsmäytyksenä Kaupankäyntijärjestelmässä. Buy-in Välittäjän, jka ei le saanut Osakkeita tai Osakkeeseen Oikeuttavia Instrumentteja sääntökhdan 4.8.1 mukaisessa selvitysaikataulussa, mahdllisuus staa instrumentit ja vaatia käteisselvitystä tietyin ehdin. Buy-in kauppa Kaikki kaupat, jilla n tarkitus krvata Alkuperäinen kauppa. EBBO (Eurpean Best Bid and Offer) Nasdaq Helsingin (tai sen ulkpulisen hinnantimittajan) määrittelemä Eurpan paras st- ja myyntitarjus määriteltynä kullinkin Markkinamalli -dkumentissa kuvattua menetelmää käyttäen Instrumenteille, jtka sveltuvat Tarjusten Reititykseen. Ei-julkinen Käyttö (Nn- Display Usage) Julkisen Markkinainfrmaatin tarkastelu, käsittely tai käyttö muuhun tarkitukseen kuin sen esittämiseen tai jakeluun. Ei-julkinen Markkinainfrmaati Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatava Markkinainfrmaati, jta vidaan jakaa ainastaan Välittäjän sisäisille käyttäjille. Ei-julkistettu Vlyymi (Nndisplayed Vlume) Kknaisvlyymin ja nähtävillä levan vlyymin ertus. Osakemarkkinalla kknaisvlyymi vi mudstua täysin Ei-julkistetusta Vlyymista,
NASDAQ OMX HELSINKI OY 6 (78) mikäli Tarjuksen kknaisvlyymi n suurempi kuin mitä n esitetty sääntökhdassa 4.9.1 levassa taulukssa. Ensisijainen Listauspörssi Nasdaq Nrdic -pörssi, jssa Instrumentti n ensisijaisesti tettu kaupankäynnin khteeksi. Etämarkkina (Away Market) Mnenkeskisen kaupankäyntijärjestelmän ylläpitäjä tai säännelty markkinapaikka, jka n listattu Markkinamalli -dkumenttiin. Etämarkkinavälittäjä (Intrducing Brker) Nasdaq Helsingin Tarjusten Reitittämistä hitamaan valtuuttama tah, jka n jäsen tai jlla n yhteydet jllekin tai kaikille Etämarkkinille. Genium INET Elektrninen Kaupankäyntijärjestelmä, jssa käydään kauppaa Velkakirjamarkkinalla. INET Nrdic Elektrninen Kaupankäyntijärjestelmä, jssa käydään kauppaa Osakemarkkinalla. Instrumentti Arvpaperit sekä muut ikeudet ja situmukset, jtka sveltuvat kaupankäyntiin ja vat kaupankäynnin khteena Nasdaq Helsingissä. Jatkuva Kaupankäynti Kaupankäyntivaiheiden jaks, jka n kuvattu sääntökhdissa 4.3.3 ja 5.3.3. Jatkuva Kaupankäynti n Nasdaq Helsingin Kmissin asetuksen (EY) N: 1287/2006 artiklassa 29 viitattu tavanmainen kaupankäyntiaika. Julkinen Markkinainfrmaati Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatava Markkinainfrmaati, jta vidaan jakaa yleisölle. Kaupankäyntijärjes- telmä Nasdaq Helsingin elektrninen kaupankäyntijärjestelmä, jka sisältää tarjusten merkinnän, jäsenten ei-julkisen infrmaatin ja tähän liittyvän referenssi- ja markkinainfrmaatin. Kaupankäyntivaiheet Pörssipäivän sa, jka käsittää Kaupankäyntiä
NASDAQ OMX HELSINKI OY 7 (78) Edeltävän Jaksn, Jatkuvan Kaupankäynnin ja Kaupankäynnin Jälkeisen Jaksn. Lisäksi Genium INET kaupankäynnissä Kaupankäyntivaiheisiin vi kuulua Kaupankäynnin Päättävä Jaks. Kaupankäyntiä Edeltävä Jaks Jatkuvaa Kaupankäyntiä edeltävä Kaupankäyntivaiheisiin kuuluva jaks, jllin Tarjuksia vidaan tallentaa Tarjuskirjaan ja Spimuskauppja vidaan tai tulee raprtida. Kaupankäynnin Jälkeinen Jaks Jatkuvan Kaupankäynnin jälkeinen Kaupankäyntivaiheisiin kuuluva jaks, jllin Tarjuksia ja Kauppja vidaan muuttaa ja peruuttaa ja jllin Spimuskauppja vidaan raprtida. Kaupankäynnin Päättävä Jaks Genium INET Kaupankäynnin Jälkeistä Jaksa edeltävä Kaupankäyntivaiheisiin kuuluva jaks, jllin Tarjuksia ja Tarjuskehtuksia ei vida muuttaa tai peruuttaa, mutta Kauppja vidaan peruuttaa. Kaupankäyntipäällikkö (Head f Trading) Henkilö, jka vastaa Välittäjän kaupankäyntitiminnasta. Kaupantekaika Se ajankhta, jllin Autmaattisesti Täsmäytetty Kauppa täsmäytyy tai Spimuskauppa tehdään. Kauppa Instrumentin sta ja myyntiä kskeva spimus, jka rekisteröidään Kaupankäyntijärjestelmään jk Autmaattisesti Täsmäytettynä Kauppana tai Spimuskauppana. Kauppatyyppi Markkinamalli -dkumenteissa tai liitteessä A kuvatut Kauppjen tyypit. Keskihintatarjus (Mid-price Order) Keskihintatarjus n Keskihintatarjukseksi erityisesti merkitty ei-julkistettu
NASDAQ OMX HELSINKI OY 8 (78) Kaupankäyntijärjestelmään tallennettu tarjus. Keskihintatarjukset ertetaan muista Tarjuskirjassa näkyvistä Tarjuksista ja ne vat täysin annyymejä siten, että hintja, vlyymeja tai muuta infrmaatita ei julkisteta ennen Kauppaa. Keskihintatarjukset täsmäytetään vain muiden Keskihintatarjusten kanssa. Keskihintatäsmäytys (Mid-price Matching) Kahden (2) Keskihintatarjuksen autmaattinen täsmäytys viitehinnan keskipisteessä siten kuin n tarkemmin selstettu sääntökhdassa 4.9.6 ja määritelty Markkinamalli -dkumentissa Nrdic@Mid -kaupankäyntitiminnallisuuden alla. Keskusvastapuli (CCP) Tah, jka asettaa itsensä Kaupan sapulten väliin, timien näin stajana kullekin myyjälle ja myyjänä kullekin stajalle. Keskusvastapulisäännöt Säännöt, spimukset sekä menettelytapanrmit, jtka sveltuvat Keskusvastapuleen. Kurinpitlautakunta NASDAQ OMX Helsinki Oy:n Arvpaperipörssin säännöissä tarkitettu kurinpitlautakunta. Markkina i) Yleismääritelmä Nasdaq Helsingin kaupankäynti-, listallett- ja selvitystiminnasta. Markkina vi jakautua Markkinasegmentteihin tai markkinihin; ja lisäksi ii) Genium INET kaupankäyntijärjestelmässä kaupankäynnin sa-alue, jhn svelletaan samja kaupankäyntisääntöjä. Markkinasegmentti INET Nrdic kaupankäyntijärjestelmässä kaupankäynnin sa-alue, jhn svelletaan samja kaupankäyntisääntöjä. Meklari Välittäjän tai Välittäjän kanssa samaan knserniin Eurpan Talusalueella kuuluvan valtuutetun
NASDAQ OMX HELSINKI OY 9 (78) arvpaperilaitksen työntekijä, jlla n ikeus sallistua kaupankäyntiin Välittäjän lukuun Nasdaq Helsingissä. Myyntitarjus Tietyn Instrumentin myyntiä kskeva Tarjus. Nasdaq Helsinki NASDAQ OMX Helsinki Oy:n tumemerkki. Nasdaq Nrdic - pörssijäsenyys Nasdaq Tukhlman, Nasdaq Helsingin, Nasdaq Kööpenhaminan ja/tai Nasdaq Islannin kanssa tehty jäsenyysspimus. Nasdaq Nrdic-pörssi / - pörssit Nasdaq Nrdic -pörssi / -pörssit tarkittaa sveltuvin sin näissä säännöissä (i) Nasdaq Kööpenhaminaa; (ii) Nasdaq Helsinkiä; (iii) Nasdaq Islantia; ja (iv) Nasdaq Tukhlmaa. Määritelmää vidaan käyttää jk yksittäisestä Nasdaq Nrdic - pörssistä tai kaikista Nasdaq Nrdic -pörsseistä. Nrdic@Mid Nasdaq Helsingin sakemarkkinakaupankäynnin timinnallisuus, jka tarjaa sallistujille mahdllisuuden valita viitehintaan sidtun ja eijulkistettuihin tarjuksiin perustuvan täsmäytyksen, kuten selstettu sääntökhdassa 4.9.6 ja Markkinamalli -dkumentissa. Nvaati Mikä tahansa prsessi, jnka seurauksena Keskusvastapulesta tulee Keskusvastapulisääntöjen mukainen Kaupan vastapuli. Osakemarkkina Osakkeiden, sakkeisiin ikeuttavien Instrumenttien, warranttien ja sertifikaattien sekä rahast-suuksien kaupankäyntiin tarkitetut Markkinasegmentit. Osakkeeseen Oikeuttava Instrumentti Väliaikaistdistukset, saikeudet, merkintäikeudet, st-ikeudet, ikeudet rahastantiin, pti-ikeudet, lunastusikeudet ja
NASDAQ OMX HELSINKI OY 10 (78) muut vastaavankaltaiset Instrumentit. Osakkeet Osakkeet ja talletustdistukset. Osttarjus Tietyn Instrumentin sta kskeva Tarjus. Pienin Kaupankäyntimäärä Pienin mahdllinen määrä, jka vidaan täsmäyttää yhdellä kertaa. Pörssierä Pienin mahdllinen Instrumenttien määrä tai arv. Pörssierätarjus Vähintään yhden (1) Pörssierän suuruinen Tarjus. Pörssi-ilmitus Kaupankäyntijärjestelmässä leva ilmitus, jka sisältää tieta Välittäjille ja/tai Markkinille yleensä. Pörssinteerattu rahast (Exchange Traded Funds) Nasdaq Nrdic -pörsseissä kaupankäynnin khteena leva Instrumentti, jka mudstuu sakkeista, jukkvelkakirjalainista, futuureista, hyödykkeistä (esimerkiksi tellisuusmetalleista ja jalmetalleista), valuutista tai muista vastaavista tutteista tai niiden yhdistelmistä, ja jka vi tavitella indeksin jäljittämistä. Pörssipäivä Päivä, jllin Nasdaq Helsinki n avinna kaupankäyntiä varten. Reititettävä Tarjus (Rutable Order) Tarjusten Reititykseen sveltuva Tarjus Sertifikaatit Sertifikaatit, eräpäivättömät (pen-end) sertifikaatit, maksimisertifikaatit ja muut kaupankäynnin khteena levat sertifikaatit. Sisäinen Täsmäytys (Internal Crssing) Autmaattisesti Täsmäytetty Kauppa, jssa sekä Ost- että Myyntitarjus vat saman Välittäjän tallentamia. Sisäinen Kauppa Spimuskauppa, jka n tehty Välittäjän ja sen
NASDAQ OMX HELSINKI OY 11 (78) asiakkaan tai Välittäjän asiakkaiden välillä. Spimuskauppa Kauppa, jka tehdään Tarjuskirjan ulkpulella ja jnka Välittäjä ja asiakas spivat ennen kaupan tteutusta tehtävän Nasdaq Nrdic -sääntöjen mukaisesti. Spnsred Access Elektrninen järjestely, jlla sääntökhdan 3.2.6 mukaisen timiluvan maava Välittäjä n antanut asiakkaalleen ikeuden Välittäjän välittäjätunnuksia käyttäen lähettää Tarjuksia suraan tai klmatta sapulta käyttäen Kaupankäyntijärjestelmään. Spread (hintaväli) Hintaehdltaan krkeimman Osttarjuksen ja alhaisimman Myyntitarjuksen väli. Tarjus Tarjuskirjassa leva Instrumentin sta tai myyntiä kskeva Välittäjän sitva tarjus. Tarjusehdt Ehdt, jtka Välittäjä vi määrittää Tarjuskirjaan tallennettavalle Tarjukselle. Tarjuskirja Ost- ja Myyntitarjusten järjestely Kaupankäyntijärjestelmässä sekä tiettyyn Instrumenttiin liittyvät muut tiedt, kuten selvitysjärjestelmään liittyvät mahdlliset tiedt, hinnan desimaalien määrä, Pörssierien kk, Pienimmät Kaupankäyntimäärät ym. Tarjusten Reititys (Smart Order Ruting) Nasdaq Helsingin Kaupankäyntijärjestelmän timinnallisuus, jlla Tarjukset n mahdllista reitittää Nrdic@Mid Tarjuskirjaan ja/tai Etämarkkinavälittäjän välityksellä Etämarkkinalle. Tarjusten Reititys -timint n kuvattu tarkemmin sääntökhdassa 4.5 ja Markkinamalli - dkumentissa. Tekniset Laitteet Välittäjän tietknelaitteet ja -hjelmat, myös svellushjelmat, jita käytetään Välittäjän kaupankäyntitimintaan Nasdaq Helsingissä ja
NASDAQ OMX HELSINKI OY 12 (78) Välittäjän yhteyksien ylläpitämiseen Kaupankäyntijärjestelmään. Tikkiväli Pienin mahdllinen hinnan muuts, jka vidaan tallentaa Kaupankäyntijärjestelmään. Tteutuksesta vastaava tah Tah, jka Instrumentin viimeisen siirrn kautta lppuunsaattaa Kaupan ja asiaankuuluvissa tapauksissa varjen siirrn stajan ja myyjän välillä. Velkakirjamarkkina Jukkvelkakirjjen ja muiden krkinstrumenttien kaupankäyntiin tarkitetut Markkinat. Viimeisin Kauppahinta Viimeisimmän vähintään yhden (1) Pörssierän suuruisen Kaupan hinta, jka n täsmäytynyt Kaupankäyntijärjestelmässä tai raprtitu Spimuskauppana Kauppatyypillä Standardikauppa tai Standardi Reititetty Kauppa ja tehty Spreadiin, jllei tietyn Markkinasegmentin tai Markkinan salta le tisin määritelty. Vlyymipainitettu Keskimääräinen Spread (VWAS) Vlyymipainitettu Keskimääräinen Spreadi n vaihtelualue niiden referenssihintjen välillä, jtka lisi maksettu, mikäli st- tai myynti - Tarjukset kaupan vlyymille lisi tteutettu Tarjuskirjassa (ts. lisivat lleet keskimääräiset hinnat, mikäli nämä st- tai myynti Tarjukset lisi täsmäytetty autmaattisesti). Välittäjä Yhteisö, jnka Nasdaq Helsinki n hyväksynyt jäseneksi ja jka n allekirjittanut Nasdaq Helsingin kanssa Välittäjäspimuksen. Välittäjäspimus Välittäjän ja Nasdaq Helsingin välillä slmittu pörssin jäsenyyttä kskeva spimus.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 13 (78) 2. YLEISET MÄÄRÄYKSET 2.1 Nasdaq Nrdic -sääntöjä kskevat yleiset määräykset 2.1.1 Nasdaq Nrdic -säännöt sääntelevät Nasdaq Helsingin ja Välittäjien välistä suhdetta pörssikaupankäynnissä ja muita siihen liittyviä seikkja. Nasdaq Nrdic -säännöt kstuvat luvuista 1-5. Liite A ja Genium INET Markkinamalli -dkumentti täydentävät Genium INET - kaupankäynnissä nudatettavia kaupankäyntisääntöjä ja INET Nrdic Markkinamalli - dkumentti INET Nrdic-kaupankäynnissä nudatettavia kaupankäyntisääntöjä. 2.1.2 Nasdaq Nrdic -säännöt tulevat Välittäjää sitviksi siitä päivästä lukien, jllin Välittäjä n hyväksytty Nasdaq Helsingin jäseneksi ja Välittäjä n allekirjittanut Välittäjäspimuksen. 2.1.3 Nasdaq Nrdic -säännöt vat saatavissa Nasdaq Nrdic pörssien verkksivuilta. Nasdaq Helsinki vi muuttaa ja täydentää Nasdaq Nrdic -sääntöjä. Muutkset ja lisäykset sitvat Nasdaq Helsinkiä ja Välittäjiä ilman Välittäjien etukäteishyväksyntää. Muutkset ja lisäykset tulevat vimaan Nasdaq Helsingin ilmittamana päivänä, kuitenkin aikaisintaan 14 (neljäntista) päivän kuluttua siitä, kun Nasdaq Helsinki n ilmittanut muutksista ja lisäyksistä Välittäjille. Nasdaq Helsinki vi päättää, että muutkset tai lisäykset tulevat vimaan aikaisemmin tai välittömästi, mikäli siihen n markkinalsuhteista, lainsäädännöstä, ikeuden tai viranmaisten päätöksistä tai muista lsuhteista jhtuva erityinen syy. Nasdaq Helsinki ilmittaa ennen Nasdaq Nrdic -sääntöjen muutsten tai lisäysten vimaan tula niistä Finanssialan Keskusliitt ry:lle ja tarvittaessa muille asianmaisille rganisaatiille. Ne vivat viimeistään kymmenen (10) pörssipäivän kuluttua ilmituksen vastaanttamisesta vaatia neuvtteluja Nasdaq Helsingin kanssa. Js lainsäädäntö, muut säännökset tai ikeuden tai viranmaisten päätökset edellyttävät muutksia ja/tai lisäyksiä sääntöihin taikka js etukäteisneuvttelut vat ilmeisen tarpeettmat tai markkinalsuhteet sitä erityisesti edellyttävät, Nasdaq Helsinki vi ttaa kyseiset muutkset ja/tai lisäykset käyttöön välittömästi neuvttelematta asiasta etukäteen. Finanssialan Keskusliitt ry:lle ja tarvittaessa muille asianmaisille rganisaatiille n tällöin ilmitettava muutksista ja/tai lisäyksistä. 2.1.4 Nasdaq Helsingillä n ikeus siirtää kaikki Nasdaq Nrdic -sääntöihin perustuvat ikeutensa ja velvllisuutensa uudelle yhteisölle, jka situtuu ylläpitämään Kaupankäyntijärjestelmää, tai fuusin llessa kyseessä, fuusissa syntyvälle yhteisölle. Siirt vi tulla vimaan aikaisintaan neljän (4) viikn kuluttua siitä, kun Nasdaq Helsinki n ilmittanut siirrsta Välittäjille.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 14 (78) Välittäjillä n ikeus siirtää Nasdaq Nrdic -sääntöihin perustuvat ikeutensa ja velvllisuutensa ainastaan Nasdaq Helsingin sustumuksella, myös tilanteessa, jssa Välittäjä n sapulena fuusissa tai jakautumisessa. 2.2 Tekniset määräykset Kaupankäyntijärjestelmä 2.2.1 Nasdaq Helsinki käyttää Osakemarkkinalla ja Velkakirjamarkkinalla tapahtuvassa kaupankäynnissä asianmukaista Kaupankäyntijärjestelmää. Nasdaq Nrdic -sääntöjä svelletaan ainastaan kaupankäyntiin Nasdaq Helsingissä kaupankäynnin khteeksi tetuilla Instrumenteilla. Nasdaq Helsingin julkaisemissa tai Nasdaq Helsingin lukuun julkaistuissa erillisissä asiakirjissa n tekniset kuvaukset asianmukaisista Kaupankäyntijärjestelmistä sekä lisätietja Kaupankäyntijärjestelmien käytöstä. Kyseiset asiakirjat vat saatavissa Nasdaq Nrdic - pörssien verkksivuilta. Yhteydet Kaupankäyntijärjestelmään 2.2.2 Pitääkseen yhteyttä Kaupankäyntijärjestelmän kanssa, Välittäjän n liityttävä Nasdaq Helsingin kullinkin hyväksymiin tai määrittelemiin tietliikenneverkkihin. Nasdaq Helsinki vi nimetä tätä tarkitusta varten tiettyjä tietliikenneliikenneverkkjen timittajia. Näitä tietliikenneverkkjen timittajia kskevat muutkset edellyttävät sääntökhdan 2.1.3 tisessa ja klmannessa kappaleessa mainittua neuvtteluprsessia. Välittäjä vastaa kaikista tietliikenneverkn käyttöönttn ja käyttöön liittyvistä kustannuksista. Välittäjän Tekniset Laitteet 2.2.3 Kaupankäyntijärjestelmään vidaan pitää yhteyttä Nasdaq Helsingin hyväksymien tietknesvellushjelman / -hjelmien välityksellä. Välittäjällä tulee lla ainakin yksi (1) tietknesvellus, jka n sertifikaatilla Täysimääräinen kaupankäyntisvellus ( Full trading applicatin ). Luettel tietknesvellushjelmista, jtka vat sertifikaatilla Täysimääräinen kaupankäyntisvellus ( Full trading applicatin ), Rajitettu kaupankäyntisvellus ( Restricted trading applicatin ) tai Muu kaupankäyntisvellus ( Other applicatin ) n saatavissa Nasdaq Helsingistä. 2.2.4 Välittäjä vastaa itse tarkitukseen spivien Teknisten Laitteiden asentamisesta Kaupankäyntijärjestelmän kanssa tapahtuvaa yhteydenpita ja viestintää varten. Teknisten Laitteiden n täytettävä Nasdaq Helsingin kullinkin vimassa levat vaatimukset. Välittäjä
NASDAQ OMX HELSINKI OY 15 (78) vastaa tietknesvellushjelmiensa ja rutiiniensa suunnittelusta siten, että ne täyttävät Nasdaq Helsingin Kaupankäyntijärjestelmän tietkneyhteyksiä kskevan hjeistuksen (transaktit, kaupankäynti ja yhteydentt; transactins, sessin and access prtcls) asettamat vaatimukset ja Välittäjän n jatkuvasti päivitettävä svelluksensa ja rutiininsa viimeisimpien hjeiden muutsten mukaisiksi. Välittäjä vastaa siitä, että Kaupankäyntijärjestelmään liitetyt Tekniset Laitteet n suunniteltu siten, että ne täyttävät aina Nasdaq Nrdic -sääntöjen määräykset. 2.2.5 Välittäjän Teknisten Laitteiden n aina timittava tyydyttävästi siten, niin että ne vidaan yhdistää ja niillä vidaan pitää yhteyttä Kaupankäyntijärjestelmään. 2.2.6 Välittäjä vastaa kaikista kustannuksista, jtka jhtuvat Teknisistä Laitteista ja niiden asentamisesta Välittäjän tilihin sekä Kaupankäyntijärjestelmän kanssa tapahtuvasta yhteydenpidsta. Järjestelmätestit 2.2.7 Tekniset Laitteet, jita käytetään yhteydenpitn Kaupankäyntijärjestelmän kanssa, n testattava Kaupankäyntijärjestelmän testausjärjestelmissä ennen laitteiden yhdistämistä Kaupankäyntijärjestelmän tutantjärjestelmiin. Testaus n suritettava Nasdaq Helsingin hjeiden mukaisesti ja sen n täytettävä hjeiden vaatimukset. Nasdaq Helsingillä n ikeus testata Tekniset Laitteet ja Välittäjän elektrniset yhteydet ennen niiden yhdistämistä Kaupankäyntijärjestelmään. Nasdaq Helsinki vi vaatia Välittäjää sallistumaan näihin testeihin. 2.2.8 Nasdaq Helsingillä n ikeus testata millin tahansa Välittäjän Tekniset Laitteet ja tämän elektrniset yhteydet Kaupankäyntijärjestelmään. Nasdaq Helsinki vi vaatia Välittäjää sallistumaan näihin testeihin. Nasdaq Helsinki vi lisäksi vaatia Välittäjää surittamaan nämä testit. Testaus n suritettava Nasdaq Helsingin hjeiden mukaisesti ja sen n täytettävä hjeiden vaatimukset. 2.2.9 Välittäjä vi millin tahansa pyytää Nasdaq Helsinkiä testaamaan Välittäjän Tekniset Laitteet Kaupankäyntijärjestelmän testausjärjestelmissä. Nasdaq Helsingillä n ikeus velittaa testauksesta maksu. Nasdaq Helsingin n avustettava mahdllisuuksien mukaan Välittäjää testausten surittamisessa. 2.2.10 Nasdaq Helsingillä n ikeus testata Kaupankäyntijärjestelmää Kaupankäyntivaiheiden aikana tai ulkpulella. Nasdaq Helsinki vi vaatia Välittäjää sallistumaan testeihin. Testaus n suritettava Nasdaq Helsingin hjeiden mukaisesti ja sen n täytettävä hjeiden vaatimukset. Välittäjälle ilmitetaan etukäteen sellaisista Kaupankäyntijärjestelmän testauksista, jtka vivat vaikuttaa Välittäjän päivittäiseen timintaan.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 16 (78) 2.2.11 Kukin sapuli vastaa testausaineistn säilyttämisestä surittamansa testauksen jälkeen Nasdaq Helsingin arkistintihjeiden mukaisesti. 2.2.12 Testaava sapuli vastaa testauksesta ja muista siihen liittyvistä kustannuksista, lukuun ttamatta sääntökhdan 2.2.9 mukaan velitettavaa maksua. 2.2.13 Kaupankäyntiä ei vida alittaa ennen kuin Nasdaq Helsinki n hyväksynyt Välittäjän Tekniset Laitteet ja tietliikennejärjestelmät. Välittäjän Teknisissä Laitteissa ilmenevät viat tai puutteet 2.2.14 Mikäli Nasdaq Helsinki kats jk suritettujen testien perusteella tai muusta syystä, että Välittäjän Tekniset Laitteet tai sen elektrniset yhteydet Kaupankäyntijärjestelmään eivät timi tyydyttävästi tai mikäli Nasdaq Helsinki kats, että Välittäjän Tekniset Laitteet n suunniteltu siten, että Nasdaq Nrdic- sääntöjä ei nudateta tai vida nudattaa, Välittäjän n krjattava kyseinen vika tai puute. Nasdaq Helsingillä n ikeus kieltää Teknisten Laitteiden tai jnkin niiden san käyttö siihen saakka, kunnes vika tai puute n krjattu. Turvajärjestelyt 2.2.15 Välittäjän n hulehdittava siitä, että sen Tekniset Laitteet n suunniteltu ja sijitettu siten, että ne täyttävät käyttöikeuksien valvntaa, jäljitettävyyttä ja fyysistä turvallisuutta kskevat vaativat standardit. Tekniset Laitteet n tästä syystä suunniteltava muun muassa siten, että ne estävät luvattman pääsyn Kaupankäyntijärjestelmään ja että yksittäisten Kaupankäyntijärjestelmään tehtyjen kirjautumisten alkuperä vidaan jäljittää takautuvasti. Tekniset Laitteet n sijitettava siten, että luvatn pääsy niihin ei le mahdllista. Nasdaq Helsinki vi antaa myös muita turvallisuusrutiineja kskevia määräyksiä. 2.2.16 Välittäjän n ilmitettava Nasdaq Helsingille välittömästi kaikista vakavista turvallisuustimenpiteiden laiminlyönneistä tai vakavan laiminlyönnin riskeistä, jtka vivat haitata Välittäjän tai jnkin tisen Välittäjän yhteydenpita Kaupankäyntijärjestelmän kanssa tai aiheuttaa haittaa itse Kaupankäyntijärjestelmälle. Kaupankäyntijärjestelmän muutkset ja Välittäjän Tekniset Laitteet 2.2.17 Nasdaq Helsingillä n ikeus tehdä Kaupankäyntijärjestelmään muutksia, kuten tietknelaitteisiin (hardware) ja niiden sijitteluun, tietknehjelmiin (sftware) ja Kaupankäyntijärjestelmään pidettäviä yhteyksiä kskeviin hjeisiin (prtcl fr data cmmunicatin).
NASDAQ OMX HELSINKI OY 17 (78) 2.2.18 Nasdaq Helsingin n ilmitettava Välittäjille Kaupankäyntijärjestelmän muutksista hyvissä ajin etukäteen. Mikäli muutkset vat laajja ja vivat edellyttää muutksia Välittäjän Teknisiin Laitteisiin, ilmituksessa n selstettava muutkset sekä mainittava suunniteltu testausaikataulu ja muutsten vimaantulpäivä. Nasdaq Helsingin ja Välittäjien n tteutettava Kaupankäyntijärjestelmän muutkset, mdifikaatit ja lisäykset Nasdaq Helsingin tarkemmin määrittelemien aikataulujen ja menettelyjen mukaisesti. Nasdaq Helsingin n perustettava tekninen ryhmä, jssa n edustajat Finanssialan Keskusliitt ry:stä ja tarvittaessa muista asianmaisista rganisaatiista. Nasdaq Helsingin n ilmitettava aituista muutksista teknisen ryhmän kautta ja saatettava menettelytavat, aikataulut ja muut tarvittavat vaatimukset sen käsittelyyn varmistaakseen, että muutkset, mdifikaatit ja lisäykset tehdään Välittäjien, Nasdaq Helsingin ja muiden markkinilla timivien etujen mukaisesti. 2.2.19 Välittäjä situtuu nudattamaan Nasdaq Helsingin antamia hjeita, jtka kskevat Kaupankäyntijärjestelmään tehtäviä muutksia, ja muuttamaan Tekniset Laitteensa niitä vastaaviksi. Välittäjän Teknisten Laitteiden muutkset edellyttävät Nasdaq Helsingin hjeiden mukaista testausta siten kuin sääntökhdissa 2.2.7 ja 2.2.8 n määritelty. 2.2.20 Välittäjä vi tehdä muutksia / mdifikaatiita Kaupankäyntijärjestelmään yhdistettyihin Teknisiin Laitteisiinsa. Kaupankäyntijärjestelmään vaikuttavista tai siinä häiriöitä aiheuttavista muutksista / mdifikaatiista n ilmitettava Nasdaq Helsingille. Nasdaq Helsinki vi vaatia, että muutetut / mdifiidut laitteet n testattava sääntökhtien 2.2.7 ja 2.2.8 mukaisesti. Välittäjä vi vaatia muutettujen / mdifiitujen laitteiden testaamista sääntökhdan 2.2.9 mukaisesti. 2.2.21 Kukin sapuli vastaa muutksista / mdifikaatiista itselleen aiheutuneista kustannuksista. Kaupankäyntijärjestelmässä levien vikjen ja puutteiden krjaaminen 2.2.22 Nasdaq Helsinki varaa ikeuden tarvittaessa sulkea Kaupankäyntijärjestelmän krjauksia varten tai rajittaa Kaupankäyntijärjestelmän timintja krjausten surittamisen ajaksi. Tämä työ n ensisijaisesti suritettava Kaupankäyntivaiheiden ulkpulella. Nasdaq Helsingin n mahdllisuuksien mukaan ilmitettava khtuullisessa ajassa etukäteen timenpiteiden surittamisesta. Kaupankäyntijärjestelmän käyttö 2.2.23 Välittäjän n hulehdittava siitä, että luvatn pääsy Kaupankäyntijärjestelmään jk suraan tai epäsurasti n estetty. Välittäjän n hulehdittava siitä, että sen henkilöstö pitää
NASDAQ OMX HELSINKI OY 18 (78) Kaupankäyntijärjestelmään pääsyä kskevat salasanat luttamuksellisina ja että henkilöstö ei missään lsuhteissa ilmaise salasanja ulkpulisille. Mikäli Välittäjä epäilee, että Kaupankäyntijärjestelmään pääsyä kskevat menettelyt vat tulleet ulkpulisten tietn, Nasdaq Helsingille n ilmitettava asiasta välittömästi. Järjestelmäyhteyshenkilö 2.2.24 Välittäjän n nimitettävä henkilöstönsä keskuudesta yksi (1) tai useita järjestelmäyhteyshenkilöitä, jtka vastaavat Välittäjän Teknisistä Laitteista ja Välittäjän yhteyksistä Kaupankäyntijärjestelmään ja jiden vastuulla n Nasdaq Helsingin esittämien Välittäjän Teknisiä Laitteita ja yhteyksiä kskevien tiedustelujen käsittely ja hitaminen. Välittäjän n ilmitettava kirjallisesti Nasdaq Helsingille yhteyshenkilöiksi nimitettyjen henkilöiden nimet ja se, js yhteyshenkilöt vaihtuvat. Välittäjän vastuu 2.2.25 Välittäjä n vastuussa kaikista Kaupankäyntijärjestelmään Välittäjän elektrnisen yhteyden kautta tallennetuista timenpiteistä riippumatta siitä, vatk ne Välittäjän valtuutetun edustajan tekemiä. 2.3 Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatava infrmaati 2.3.1 Nasdaq Helsingillä n ikeus käyttää Välittäjän tekemien timenpiteiden yhteydessä Kaupankäyntijärjestelmään kertyvää infrmaatita. Nasdaq Helsingillä n yksinikeus Kaupankäyntijärjestelmästä ktun infrmaatin käyttämiseen, kuten yksinikeus kaikenlaisiin tiedtteisiin ja julkaisuihin sekä infrmaatin jakeluun ja kpiintiin. Nasdaq Helsingillä n ikeus julkaista ja jakaa kyseistä infrmaatita yleisölle. 2.3.2 Välittäjällä n ikeus käyttää Kaupankäyntijärjestelmästä Välittäjän elektrnisen yhteyden kautta saatua infrmaatita ainastaan kaupankäyntiin Nasdaq Helsingissä. Lisäksi ainastaan Välittäjän sisäisillä käyttäjillä n ikeus käyttää ja vastaanttaa kyseistä infrmaatita. Tämä sääntökhta Välittäjän sisäisten käyttäjien ikeudesta käyttää Kaupankäyntijärjestelmästä saatavaa infrmaatita, siten kuin se n määritelty tässä sääntökhdassa 2.3.2, ei sisällä ikeutta Ei-julkiseen Käyttöön niille Välittäjille, jiden kaupankäynnistä yli 50 % mudstuu Algritmisestä Kaupankäynnistä. Kyseiset Välittäjät vat velvllisia surittamaan erillisen Algritmistä Kaupankäyntiä kskevan maksun llakseen ikeutettuja Ei-julkiseen Käyttöön. Sisäiset käyttäjät tarkittavat Välittäjän Meklareita ja työntekijöitä, jtka hitavat Välittäjän back ffice -timintja tai jtka valvvat Kaupankäyntijärjestelmään suraan yhdistettyjä Välittäjän Teknisiä Laitteita sekä muita Instrumenttien kauppaan välittömästi sallistuvia
NASDAQ OMX HELSINKI OY 19 (78) Välittäjän työntekijöitä, kuten riskien seurantaa tai Välittäjän kaupankäynnin analysintia surittavia työntekijöitä, jtka käyttävät infrmaatita välittäjäyrityksen piirissä sekä sellaisia knsultteja ja spimuskumppaneita, jtka työskentelevät työntekijöinä tai ulkistusspimusten njalla Välittäjälle (tässä sääntökhdassa 2.3.2 asiantuntijita ja spimuskumppaneita pidetään työntekijöinä). Tämä sisältää seuraavia sa-alueita kskevan käytön: rekisteröityjen, sertifiitujen Meklareiden surittama käyttö; markkinainfrmaatin tekninen seuranta; hjelmistn tutehallinta; tutekehittäminen / hjelminti; markkinainfrmaatin edistäminen; tekniset timet; tekninen tuki; markkinainfrmaatin testaus; näyttelyt; markkinainfrmaatin mainstaminen; tilinhit; valtuuttaminen / luvan myöntö; selvitys ja säilytys; markkinainfrmaatin hallinta; markkinainfrmaatin laatu; markkinainfrmaatitutteiden esittely; hjelmistmyynti; infrmaatin ei-järjestelmällinen käyttö arvpapereilla kauppaa käyvien asiakkaiden tukemiseksi; ja Välittäjän kaupankäynnin riskinhallinta. Välittäjän muita työntekijöitä tai Välittäjän kanssa samaan knserniin kuuluvien yritysten työntekijöitä ei katsta sisäisiksi käyttäjiksi seuraavilla sa-alueilla: muun kuin työntekijän käyttö; muun kuin työntekijän tarjusten reititys; muun kuin työntekijän Algritminen Kaupankäynti;
NASDAQ OMX HELSINKI OY 20 (78) muun kuin työntekijän tuettu pääsy / sura pääsy markkinille; ja kaikki käyttö, jnka lähteenä n myyjän / jakelijan tietsyöte. Välittäjän n pidettävä yllä luettela sisäisistä käyttäjistä ja esitettävä Nasdaq Helsingin tai sen nimeämän yhteisön tai henkilön vaatimuksesta luettel vaatimuksen esittäjälle. 2.3.2.1 Tarkastus 1 Ajittain, kuitenkin enintään kerran 12 (kahdentista) kuukauden ajanjaksn aikana, ellei tähän le syytä epäillystä lennaisesta kaupankäyntisääntöjen nudattamisen laiminlyönnistä jhtuen, Nasdaq Helsingillä n ikeus saada Nasdaq Helsingin henkilökunnan ja/tai Nasdaq Helsingin valitsemien tarkastajien tarkastettavaksi Välittäjän (i) tallenteet Kaupankäyntijärjestelmästä elektrnisen yhteyden kautta saatuun infrmaatin, (ii) luettel sisäisistä käyttäjistä ja (iii) jkaisen ei-sisäisen käyttäjän Kaupankäyntijärjestelmän käyttöön liittyvä infrmaati. Tarkastuksesta n annettava khtuullisessa ajassa ennakkilmitus Välittäjälle ja tarkastus n tehtävä nrmaalina timistaikana sveltuvin sin paikassa, jssa Välittäjä säilyttää tallenteita, käsittelee Kaupankäyntijärjestelmän infrmaatita ja/tai käyttää edellä tarkitettua infrmaatita. Nasdaq Helsinki pyrkii, sillin kuin khtuullista, antamaan tarkastuksesta vähintään neljä (4) viikka etukäteen kirjallisen ilmituksen, ellei tarkastusta suriteta epäillystä lennaisesta sääntöjen nudattamisen laiminlyönnistä jhtuen. Välittäjän n viipymättä luvutettava pyydetty infrmaati tai materiaali, jka liittyy Kaupankäyntijärjestelmästä saadun infrmaatin käyttöön. Välittäjän n annettava tarkastettaviksi kaikki tallenteet, raprtit ja näihin liittyvät dkumentit, jtka vat välttämättömiä Nasdaq Helsingin tarkastushenkilöstön näkemyksen mukaan sille, että kyseinen henkilöstö vi tehdä tarkat ja täydelliset jhtpäätökset (i) Välittäjän sisäisten käyttäjien luettelsta ja (ii) Välittäjän Kaupankäyntijärjestelmän ei-sisäisten käyttäjien luettelsta. Nasdaq Helsinki pyrkii antamaan Välittäjälle tarkastuksesta alustavan tarkastusraprtin 90 (yhdeksänkymmenen) päivän kuluessa tarkastuksen päättymisestä. Nasdaq Helsinki käy Välittäjän, tai Välittäjän niin halutessa Välittäjän nimeämän henkilön kanssa, lävitse alustavan tarkastusraprtin lppupäätelmän. Osapulet vastaavat tarkastuksesta aiheutuneista mista kustannuksistaan. Saatuaan alustavan tarkastusraprtin Välittäjä vi harkintansa mukaan malla kustannuksellaan päättää jälkikäteisen tarkastuksen järjestämisestä selvittääkseen 1 Nasdaq Helsinki hyväksyy ja myöntää tarkastukselle rajituksia, mikäli nämä vat välttämättömiä Välittäjään svellettavasta lainsäädännöstä jhtuen. Lisäksi Nasdaq Helsinki situtuu nudattamaan Glbaalin markkinainfrmaatispimuksen ( Glbal Data Agreement ) mukaista luttamuksellisuutta.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 21 (78) sääntöjen nudattamisen laiminlyönnin laajuuden. Jälkikäteinen tarkastus tulee tehdä ja siitä tulee antaa tiedt Nasdaq Helsingille 90 (yhdeksänkymmenen) päivän kuluessa siitä, kun Välittäjä n vastaanttanut alustavan tarkastusraprtin. Nasdaq Helsingin alustavan tarkastusraprtin lppupäätelmää ( Lpullinen Tarkastusraprtti ) pidetään määräävänä, kun Nasdaq Helsinki ja Välittäjä vat yksimielisiä alustavan tarkastusraprtin lppupäätelmästä ja Nasdaq Helsinki n surittanut tutkimisen ja tarkastuksen vilpittömässä mielessä näiden sääntöjen mukaisesti. Mikäli Nasdaq Helsinki ja Välittäjä eivät pääse yksimielisyyteen alustavan tarkastusraprtin lppupäätelmästä ja jälkikäteisestä tarkastuksesta 30 (klmenkymmenen) päivän kuluessa siitä, kun Välittäjä n saattanut lppuun jälkikäteisen tarkastuksensa, Lpullista Tarkastusraprttia pidetään määräävänä edellyttäen, että Nasdaq Helsinki n surittanut tutkimisen ja tarkastuksen vilpittömässä mielessä näiden sääntöjen mukaisesti. Nasdaq Helsingin n näytettävä tteen ne seikat, jtka tukevat alustavan tarkastusraprtin lppupäätelmää ja/tai Lpullisen Tarkastusraprtin lppupäätelmää. Mikäli Lpullisen Tarkastusraprtin lppupäätelmän mukaan kyse n puutteellisesta raprtinnista tai muusta laiminlyönnistä kaupankäyntisääntöjen nudattamisessa (ja/tai tu esiin lisäksi muuta puutteellista raprtintia tai muun laiminlyönnin sääntöjen nudattamisessa), kaikki maksamatn velitettava aineist n maksettava svellettavine krkineen Nasdaq Helsingille 60 (kuudenkymmenen) päivän kuluessa siitä kun Lpullinen Tarkastusraprtti tuli määrääväksi. Välittäjän vastuu rajittuu maksamattmiin maksuihin krkineen klme (3) vutta ennen hetkeä, jllin Välittäjä tai Välittäjän tilintarkastaja tai Nasdaq Helsinki ensi kerran sai tietää tai päätti, että raprtinti n puutteellista tai muu laiminlyönti sääntöjen nudattamisessa n tapahtunut, edellyttäen, että tällainen puutteellinen raprtinti tai muu laiminlyönti sääntöjen nudattamisessa n seurausta Välittäjän vilpittömässä mielessä tekemästä virheestä. Mikäli Lpullisesta Tarkastusraprtista ilmenee mitä tahansa Välittäjän lennaisia virheitä tai laiminlyöntejä Kaupankäyntijärjestelmän infrmaatin käytössä ja/tai muuta aineellista ei-rahallista laiminlyöntiä nudattaa kaupankäyntisääntöjä, Välittäjän tulee lähettää selvitys tehdyistä krjaustimenpiteistä ja/tai muu sveltuva aineist näyttääkseen timimisensa kaupankäyntisääntöjen mukaisesti 90 (yhdeksänkymmenen) päivän kuluessa siitä, kun Lpullista Tarkastusraprttia pidetään määräävänä. Lukuun ttamatta sitä, mitä sääntökhdissa 2.3.2 ja 2.3.5 n tdettu, Välittäjä saa jakaa järjestelmällisesti Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatua infrmaatita, jk kknaan tai sittain taikka mukattuna tai mukkaamattmana, ainastaan Nasdaq Helsingin tai sen nimittämän yhteisön tai henkilön kanssa tehdyn erillisen spimuksen perusteella.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 22 (78) Järjestelmällinen infrmaatin jakaminen tarkittaa jatkuvaa tai usein tapahtuvaa Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatavan infrmaatin kpiintia, julkaisua ja jakamista, kuten reaaliaikaisen infrmaatin tai sen tteiden jatkuvaa tai usein tapahtuvaa jakamista. 2.3.3 Välittäjällä n ikeus jakaa ainastaan Julkista Markkinainfrmaatita. Julkiseksi Markkinainfrmaatiksi katsttava infrmaati määritellään tarkemmin INET Nrdic Markkinamalli dkumentissa ja Nasdaq Nrdic -pörssien verkksivuilla. 2.3.4 Nasdaq Helsinki tai sen nimeämä yhteisö tai henkilö vi antaa infrmaatin jakamista kskevia hjeita sekä määritellä Kaupankäyntijärjestelmän rajapinnan, mitä kautta Välittäjä vi jakaa infrmaatita. 2.3.5 Välittäjä vastaa yksin siitä, että klmannet sapulet, jilla n tai tulee lemaan mahdllisuus käyttää Välittäjän Teknisiä Laitteita, mukaan lukien mahdllisuus saada haltuunsa Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatavaa infrmaatita, sekä muut Välittäjälle palveluja tarjavat klmannet sapulet, jtka tämän vuksi saavat haltuunsa Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatavaa infrmaatita, vat tietisia tämän luvun määräyksistä ja situtuvat nudattamaan niitä. 2.4 Immateriaaliikeudet 2.4.1 Nasdaq Helsinki situtuu pitämään vimassa Kaupankäyntijärjestelmässä käytettävien hjelmistjen tekijänikeudet, lisenssit ja muut ikeudet. Välittäjällä n jäsenyytensä perusteella ikeus ilman yksinikeutta käyttää Kaupankäyntijärjestelmää kaupankäynnissään, ttaen kuitenkin humin Nasdaq Helsingin myöntämän jäsenyyden ehtjen asettamat rajitukset. Välittäjä ei vi siirtää tätä ikeuttaan klmannelle sapulelle. 2.4.2 Tekijänikeudet ja kaikki muut immateriaaliikeudet, jtka kskevat Nasdaq Nrdic- sääntöjä, Kaupankäyntijärjestelmää kskevia asiakirjja, niihin liittyviä spimuksia, indeksejä, lukitteluja, julkaisuja, markkinainfrmaatita, tilastja, kaikkia muita Nasdaq Helsingin tuttamia asiakirjja sekä kaikkien näiden muutksia, kuuluvat Nasdaq Helsingille ja vat sen maisuutta. Myös Kaupankäyntijärjestelmän kautta saatavaa Nasdaq Helsingin kkamaa tai sen muutin tuttamaa pörssitimintaa kskevaa infrmaatita sekä Nasdaq Helsingin kullinkin tuttamia indeksejä ja lukitteluja kskevat tekijänikeudet ja kaikki muut immateriaaliikeudet kuuluvat Nasdaq Helsingille ja vat sen maisuutta. 2.4.3 Välittäjät saavat käyttää Nasdaq Helsingin tavaramerkkejä ainastaan sillin, kun ne kuvaavat Nasdaq Helsingin kautta saatavia tutteita ja palveluja.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 23 (78) 2.4.4 Välittäjä vi käyttää edellä mainittuja tavaramerkkejä ja immateriaaliikeuksia vain, js se n tehnyt Nasdaq Helsingin tai muiden ikeudenmistajien kanssa erilliset spimukset, jissa määritellään yksittäisten tavaramerkkien ja/tai immateriaaliikeuksien käyttöön liittyvät ikeudet ja velvllisuudet. 2.4.5 Näiden Nasdaq Nrdic -sääntöjen perusteella myönnettävillä ikeuksilla ei luvuteta miltään sin mitään ikeutta, mistusikeutta tai suutta Kaupankäyntijärjestelmään, siihen liittyviin asiakirjihin, indekseihin, lukitteluihin, julkaisuihin, markkinainfrmaatin, tilastihin tai muihin Nasdaq Helsingin tuttamiin asiakirjihin. 2.4.6 Mikäli klmas sapuli esittää Välittäjään khdistuvan vaatimuksen sillä perusteella, että Välittäjä n lukannut sapulen immateriaaliikeuksia Kaupankäyntijärjestelmän käytön seurauksena, tai mikäli Välittäjä saa muutin tietää, että Nasdaq Helsingille kuuluvat ikeudet tai Nasdaq Helsingin edustamalle immateriaaliikeuksien muulle mistajalle kuuluvat ikeudet n riitautettu, Välittäjän n ilmitettava siitä viipymättä kirjallisesti Nasdaq Helsingille. Edellä mainittuja sääntöjä svelletaan myös tilanteissa, jllin Välittäjä saa tietää Nasdaq Helsingille tai Nasdaq Helsingin edustamalle immateriaaliikeuksien muulle mistajalle kuuluvien ikeuksien lukkauksesta miltään sin. Nasdaq Helsinki tai kyseinen immateriaaliikeuksien muu mistaja käsittelee klmannen sapulen Välittäjää vastaan esittämän vaatimuksen malla kustannuksellaan, jten Välittäjä ei saa sallistua asian käsittelyyn missa nimissään. Nasdaq Helsingillä ja immateriaaliikeuksien muulla mistajalla n ikeus ryhtyä ikeustimiin tällaisia klmansia sapulia vastaan ilman Välittäjän sustumusta edellyttäen kuitenkin, että Välittäjälle ei aiheudu siitä vahinka. 2.4.7 Välittäjän n hulehdittava siitä, että sillä n kaikki Teknisiä Laitteita kskevat lisenssit ja käyttöikeudet, jita Välittäjä tarvitsee Teknisten Laitteiden yhdistämiseksi Kaupankäyntijärjestelmään ja yhteydenpitn Kaupankäyntijärjestelmän kanssa. 2.5 Maksut Välittäjän n maksettava Nasdaq Helsingille ne maksut, jtka kullinkin vimassa leva hinnast edellyttää. Välittäjälle n ilmitettava hinnastn tehtävistä muutksista. Maksujen krtukset tulevat vimaan aikaisintaan 30 (klmenkymmenen) kalenteripäivän kuluttua ilmituksesta. 2.6 Pikkeustimet 2.6.1 Mikäli tulee ilmi seikkja tai tapahtumia, jiden Nasdaq Helsinki kats haittaavan lennaisesti Nasdaq Helsingin kykyä ylläpitää timivaa kaupankäyntiä (näitä vat muun muassa
NASDAQ OMX HELSINKI OY 24 (78) markkinahäiriöt, tietliikenteen häiriöt tai tekniset häiriöt), Nasdaq Helsinki vi tteuttaa seuraavia tarpeellisiksi katsmiaan timenpiteitä: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Keskeyttää kaupankäynnin; Rajittaa kaupankäyntiä; Siirtää kaupankäynnin alkamis- tai lpettamisajankhtaa; Rajittaa kunkin Välittäjän käytössä levien elektrnisten yhteyksien määrää; Rajittaa yleisesti kunkin elektrnisen yhteyden kautta tehtävien Kauppjen tai Tarjusten lukumäärää tai vlyymia; Rajittaa yhden tai useamman elektrnisen yhteyden kautta tehtävien Kauppjen tai Tarjusten lukumäärää tai vlyymia; (vii) Sulkea yhden tai useamman elektrnisen yhteyden. Timenpiteet vivat kskea kaikkea kaupankäyntiä, tiettyä Markkinaa, Markkinasegmenttiä, tiettyä Instrumenttia, Autmaattista Tarjusten Välitystä (DMA), Spnsred Accessia, Algritmista Kaupankäyntiä tai tiettyä Välittäjää. Tekniset häiriöt 2.6.2 Seuraavia säännöksiä svelletaan kaupankäynnin teknisiin häiriöihin. 2.6.3 Mikäli Välittäjillä, jiden suus kaupankäynnistä tietyllä Markkinalla n vähintään nin 75 %, ei le yhteyttä Kaupankäyntijärjestelmään, timivan kaupankäynnin ylläpitäminen katstaan mahdttmaksi, ja Nasdaq Helsinki määrää kaupankäynnin keskeytettäväksi tai sen alitusajankhdan siirrettäväksi kyseisellä Markkinalla. 2.6.4 Mikäli Välittäjillä, jiden suus kaupankäynnistä tietyllä Markkinalla n enintään nin 25 %, ei le yhteyttä Kaupankäyntijärjestelmään, timivan kaupankäynnin ylläpitäminen katstaan mahdlliseksi eikä Nasdaq Helsinki määrää kaupankäyntiä keskeytettäväksi tai sen alitusajankhtaa siirrettäväksi kyseisellä Markkinalla. 2.6.5 Mikäli Välittäjillä, jiden suus kaupankäynnistä tietyllä Markkinalla n yli nin 25 % mutta alle nin 75 %, ei le yhteyttä Kaupankäyntijärjestelmään, Nasdaq Helsinki ratkaisee, vidaank timivaa kaupankäyntiä ylläpitää ja päättää mahdllisesta kaupankäynnin keskeyttämisestä tai sen alitusajankhdan siirtämisestä kyseisellä Markkinalla. 2.6.6 Välittäjän katstaan levan ilman yhteyttä Kaupankäyntijärjestelmään, kun kaikki sen elektrniset yhteydet Kaupankäyntijärjestelmään vat pikki.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 25 (78) 2.6.7 Määritellessään, kuinka suuri sa kaupankäynnistä n keskeytyksissä, Nasdaq Helsinki käyttää tilastja, jista käy ilmi Välittäjien edellisen kuukauden markkinasuudet kaupankäynnistä. 2.6.8 Sellaisten häiriötilanteiden tapahtuessa, jiden jhdsta timivien yhteyksien suutta ei vida vaivatta määrittää, Nasdaq Helsinki ratkaisee vidaank timivaa kaupankäyntiä ylläpitää ja päättää mahdllisesta kaupankäynnin keskeytyksestä tai sen alitusajankhdan siirtämisestä. Kaupankäynnin uudelleen käynnistäminen 2.6.9 Kaupankäynti käynnistetään uudelleen, kun Välittäjillä, jiden suus kaupankäynnistä tietyllä Markkinalla n nin 75 %, n elektrninen yhteys kyseiseen Markkinaan ja Nasdaq Helsinki päättää, että timivan kaupankäynnin ylläpitäminen n mahdllista. Välittäjille annetaan ennen kaupankäynnin uudelleen käynnistämistä mahdllisuus peruuttaa lemassa levat Tarjukset. Kaupankäynti käynnistetään samasta vaiheesta kuin se li ennen keskeyttämistä. Nasdaq Helsinki vi päättää kaupankäynnin uudelleen käynnistämisestä ilman Tarjuskirjaan tallennettuja Tarjuksia ja jk avimella huutkaupalla tai ilman sitä. Kaupankäyntivaiheiden pidentäminen 2.6.10 Mikäli Nasdaq Helsinki n keskeyttänyt kaupankäynnin, Nasdaq Helsinki vi, riippumatta keskeytyksen keststa, pidentää Kaupankäyntivaiheita. Sama kskee tilannetta, jssa kaupankäynnin alittamisajankhtaa n lykätty yli tunnilla. Pidentäminen ei saa kestää kauemmin kuin kaupankäynnin keskeyttäminen tai siirtäminen, kuitenkin Jatkuvan Kaupankäynnin pidentämisen n ltava vähintään viisitista (15) minuuttia. Nasdaq Helsinki ilmittaa Välittäjille Kaupankäyntivaiheiden pidentämisestä ja pidentämisen keststa. 2.6.11 Välittäjälle n ilmitettava pikkeustimista khtuullisessa ajin ennen timenpiteiden täytäntöönpana, paitsi js pikkeustimien täytäntöönpann lykkääminen vi aiheuttaa jllakin tavalla merkittävää vahinka. Nasdaq Helsingin n tällöin ilmitettava suritetuista pikkeustimista Välittäjälle niin pian kuin se n käytännössä mahdllista. Välittäjän n mahdllisuuksien mukaan ilmitettava pikkeustimista mille asiakkailleen. 2.6.12 Nasdaq Helsingin n ilmitettava Välittäjälle mahdllisimman pian pikkeustimien päättymisestä ja että kaupankäynti timii nrmaalisti. Mikäli kaupankäynti n keskeytetty, se vidaan käynnistää uudelleen aikaisintaan kymmenen (10) minuutin kuluttua kaupankäynnin käynnistämisilmituksesta, paitsi js kaikille Välittäjille n ilmitettu aikaisemmin tapahtuvasta kaupankäynnin uudelleenkäynnistämisestä khtuullisessa ajassa etukäteen.
NASDAQ OMX HELSINKI OY 26 (78) 2.7 Salassapit- ja tiednantvelvllisuus Välittäjän salassapitvelvllisuus 2.7.1 Välittäjän n hulehdittava siitä, että sen työntekijät ja sille palveluja tuttavat situtuvat nudattamaan salassapitvelvllisuutta eivätkä ilmaise tai käytä luvatta Välittäjän Nasdaq Helsingissä harjittaman kaupankäynnin ja muun timinnan yhteydessä saamiaan jnkun liiketimintaa tai henkilökhtaisia seikkja kskevia tietja. Salassapitvelvllisuuden n jatkuttava työsuhteen päättymisen tai palvelun lppuun surittamisen jälkeen. Hulimatta siitä, mitä tässä sääntökhdassa 2.7.1 n tdettu edellä, Välittäjä n ikeutettu antamaan tietja Välittäjää valvvalle viranmaiselle kansallisen lainsäädännön, sen njalla annettujen säännösten ja mudstuneen käytännön mukaan. 2.7.2 Js Välittäjälle n annettu erehdyksessä tiselle Välittäjälle tarkitettuja tietja, Välittäjän n viipymättä ilmitettava siitä Nasdaq Helsingille. Välittäjän n nudatettava Nasdaq Helsingin tällaisten tietjen käsittelyn salta antamia hjeita. Kyseisiä tietja n käsiteltävä luttamuksellisina eikä Välittäjä saa käyttää niitä hyväkseen. Välittäjän tiednantvelvllisuus 2.7.3 Välittäjän n annettava Nasdaq Helsingille sen pyynnöstä kaikki tiedt, myös asiakkaita kskevat tiedt, jtka Nasdaq Helsinki kats tarpeellisiksi, kun se valv Nasdaq Nrdic - sääntöjen nudattamista sekä täyttääkseen arvpaperi- ja pörssitimintaa sääntelevien lakien ja muiden säännösten mukaiset velvitteensa. Tiedt n timitettava Nasdaq Helsingin edellyttämässä mudssa. 2.7.4 Välittäjän n välittömästi ilmitettava Nasdaq Helsingille, js se miltään sin pikkeaa lennaisesti Nasdaq Nrdic -sääntöjen Välittäjää kskevista määräyksistä. 2.7.5 Välittäjän n välittömästi ilmitettava Nasdaq Helsingille, js Välittäjän taludellinen tilanne heikkenee siinä määrin, että n lemassa riski, että Välittäjä ei enää pysty täyttämään Nasdaq Nrdic -sääntöihin perustuvia velvllisuuksiaan, tai mikäli ilmenee muita seikkja, jtka vivat jhtaa samaan tulkseen. 2.7.6 Välittäjän n timitettava Nasdaq Helsingille vusikertmuksensa ja tiedt Välittäjän hallituksen puheenjhtajan, tilintarkastajien, timitusjhtajan, sääntöjen nudattamisesta vastaavan henkilön (Cmpliance Officer) ja Kaupankäyntipäällikön vaihtumisesta sekä muista Välittäjän jäsenyyshakemuksessaan antamissa tiedissa tapahtuneista lennaisista muutksista. Nasdaq Helsingin salassapit- ja tiednantvelvllisuus
NASDAQ OMX HELSINKI OY 27 (78) 2.7.7 Nasdaq Helsinki, sen työntekijät ja sille palveluja tuttavat eivät saa luvatta ilmaista tai käyttää Nasdaq Helsingin timinnassa saamiaan jnkun liiketimintaa tai henkilökhtaisia seikkja kskevia tietja. Salassapitvelvllisuus jatkuu työsuhteen päättymisen tai palvelun lppuunsurittamisen jälkeen. Nasdaq Helsingillä n kuitenkin ikeus ja velvllisuus antaa tietja Nasdaq Helsingin timintaa valvville valtin viranmaisille tai klmansille sapulille kansallisten arvpaperi- ja pörssitimintaa sääntelevien lakien ja säännösten tai niihin perustuvan käytännön mukaisesti. 2.7.8 Nasdaq Helsinki saa ilmaista tietja muille klmansille sapulille kuin Nasdaq Helsingin timintaa valvville valtin viranmaisille ainastaan, mikäli kyseistä klmatta sapulta sit vastaava vaitilvelvllisuus. 2.8 Vastuunrajitus 2.8.1 Js tavanmaista hulellisuutta n nudatettu, Välittäjä ja Nasdaq Helsinki eivät vastaa muista kuin tässä sääntökhdassa 2.8 määritellyissä tilanteissa syntyneistä vahingista. 2.8.2 Välittäjä ja Nasdaq Helsinki eivät vastaa ylivimaisesta esteestä (frce majeure) tai muista pikkeuksellisista tapahtumista aiheutuneista vahingista. Frce majeure -esteeksi tai muuksi pikkeukselliseksi tapahtumaksi katstaan tilanne, jssa sapuli tai sen alihankkija n jk kknaan tai sittain estynyt hitamasta Nasdaq Nrdic - sääntöjen mukaisia velvitteitaan tai millin niiden hitaminen vidaan katsa khtuuttmaksi kansallisen tai ulkmaisen lainsäädännön, kansallisten tai ulkmaiden viranmaisten timinnan tai Eurpan Talusalueen (ETA) muiden timielinten timenpiteiden, sähkökatkjen, tulipaln, vesivahinkjen, tietliikennekatksten, lakkjen, saartjen, työsulkujen, bikttien, lunnnnnettmuuksien, statimien tai muiden vastaavankaltaisten tilanteiden vuksi, jtka eivät le kyseisen sapulen määräysvallassa. Lakkja, saartja, työsulkuja ja biktteja kskeva vastuunrajitus n vimassa riippumatta siitä, vatk Välittäjä tai Nasdaq Helsinki tällaisten timenpiteiden tteuttaja vai khde. 2.8.3 Mikäli Välittäjä tai Nasdaq Helsinki n jk kknaan tai sittain estynyt tteuttamasta Nasdaq Nrdic -sääntöjen edellyttämiä timenpiteitä tässä sääntökhdassa 2.8 määriteltyjen tilanteiden vuksi, timenpiteiden surittamista vidaan siirtää siihen saakka, kunnes este n pistunut. Js Välittäjä tai Nasdaq Helsinki vat estyneet surittamasta tai vastaanttamasta maksuja tällaisen tilanteen vuksi, kyseisellä sapulella ei le velvllisuutta maksaa viivästyskrkja. 2.8.4 Välittäjä ja Nasdaq Helsinki eivät missään lsuhteissa vastaa tietjen tai tiedstjen katamisesta, saamatta jääneistä vitista tai tutista tai muista epäsurista tai välillisistä vahingista.