Akavan yrittäjäseminaari 6.2.2015 Jouko Pölönen Liiketoimintajohtaja, pankkitoiminta OP Ryhmä
2 Onko rahahanat kiristyneet? Toimintaympäristö haastaa Yritysrahoitus Suomi Nousuun!
3 Toimintaympäristö haastaa
Toimintaympäristöämme leimaa.. Olematon talouskasvu % Matala korkotaso Yksityisen sektorin varovaisuus ja julkisen sektorin päättämättömyys Kiristyvä sääntely ja uusiutuva valvonta Digitalisaation raju murros
5 Yritysrahoitus
Pankeilla keskeinen rooli yritysten rahoittajina Suomalaisten yritysten korollisen velan rakenne % 50 Pankkilainat Suomesta 45 40 35 JVK:t & sijoitustodistukset 30 25 20 Pankkilainat ulkomailta 15 10 Työeläkeyhtiöt Muut julkisyhteisöt 5 Muut rahoituslaitokset 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Suomen Pankki, Tilastokeskus 41 % 30 % 11 % 8 % 6 % 5 %
Talletuksilla rahoitetaan yrityksiä ja kotitalouksia Suomen pankkisektori* OP ryhmä* Yritykset & yhteisöt 79 mrd. Velkapääomamarkkinat 54 mrd. Velkapääomamarkkinat 20 mrd. Yritykset & yhteisöt 22 mrd. Talletukset 143 mrd. Kotitaloudet 119 mrd. Talletukset 48 mrd. Kotitaloudet 46 mrd. Luottojen rahoitus Luotonanto Luottojen rahoitus Luotonanto * Pois lukien talletukset ja luotot rahoitus ja vakuutuslaitoksille
% 25 20 15 10 5 0 5 10 15 20 25 6 Suomessa pankit eivät ole talouskasvun pullonkaula Suomi 1 9/2014 vs. 1 9/2008 19 19 BKT Investoinnit Yritysluottokanta Lähde: Suomen Pankki,Tilastokeskus, EKP % 25 20 15 10 5 0 5 10 15 20 25 Euroalue 1 9/2014 vs. 1 9/2008 2 15 10 BKT Investoinnit Yritysluottokanta
10 9 8 7 Investoinnit supistuneet v.2012 alkaen rahoitustarpeet vähäiset Yksityisten investointien määrä Mrd. 11 * Kausitasoitettu sarja 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 Investoinnit kiinteän pääoman kuluminen Mrd. 6 5 4 3 2 1 0 1 2 Yritysten nettoinvestoinnit Suomessa 3 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 Lähde: Tilastokeskus Lähde: Tilastokeskus
Yritysluottojen saatavuus Suomessa on edelleen muuta euroaluetta parempi 100 % 80 % 60 % Pk yrityksien luottohakemuksien hyväksyminen 11/2014, viimeiset 6kk 8 5 5 9 13 3 11 7 Hylätty Marginaali liian korkea Hyväksytty vain osittain 40 % 20 % 73 65 Hyväksytty suurelta osin Hyväksytty kokonaan 0 % Suomi Lähde: EKP Survey on the access to finance of enterprises Euroalue
Professori Ari Hyytinen, Jyväskylän yliopiston kauppakorkeakoulu Neljä havaintoa, hieman epätavallisesta (?) näkökulmasta Havainto #1 Hyvä yritysrahoitusympäristö? Havainto #4 Havainto #2 Havainto #3 Julkisen yritysrahoituksen rooli? W X Pk rahoituksen Rahoituksen saatavuus saatavuus Suomessa? kasvuyrityksille? z Alustus OP Pohjola ryhmän tutkimussäätiön teemapäivässä 26.1.2015
Professori Hyytisen muutamia johtopäätöksiä 12 Hyvin toimiva yritysrahoitusjärjestelmä sekä käynnistää että karsii hankkeita sillä vain osa liikeideoista ja rahoitusta tarvitsevista hankkeista on elinkelpoisia Kasvuyritykset ja kansainvälistä laajentumista tavoittelevat yritykset usein riskipitoisempia, mikä luonnollisesti heijastuu rahoituksen saatavuuteen ja ehtoihin Miksi julkinen toimija tietäisi paremmin? Rahoitusrajoitteiden ja yritysrahoitusmarkkinoiden epätäydellisyyden tunnistaminen ei ole yksinkertaista On tärkeää, että varmistetaan rahoitusta valikoivasti, markkinaehtoisesti kanavoivan yritysrahoitusjärjestelmän monipuolisuus ja toimintaedellytykset
Vahvan luottoluokituksen merkitys korostunut Yritysluottojen keskimääräinen marginaali luottoluokittain Korkopistettä Syndikoidut yritysluotot Länsi Euroopassa 450 400 350 B 300 BB 250 200 150 100 BBB 50 A 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Lähde: Thomson Reuters LPC/DealScan
Lainan marginaaliin ja ehtoihin vaikuttaa useat tekijät luottokelpoisuus keskeisin tekijä Asiakaskohtainen lainamarginaali Vakausmaksu Pääomakustannus ( Odottamattomat tappiot") Perustuu asiakkaan luottoluokitukseen, vakuuksiin sekä tuottovaateeseen Lainan marginaali % Odotetut tappiot Perustuu asiakkaan luottoluokitukseen ja vakuusasemaan Operatiiviset kustannukset Rahoituskustannus Perustuu pankin luottoluokitukseen ja lainan maturiteettiin AAA.... BBB.. BB.. B.. CCC Rating luokka Viitekorko (esim. 6 kk euribor)
Suomessa yrityslainamarginaalit ovat selvästi euroalueen keskiarvoa matalammat % 3,0 2,5 2,0 1,5 Uusien yrityslainojen keskikorko 3 kk:n euribor 12 kk:n liukuva keskiarvo Euroalue Suomi 1,0 0,5 0,0 Lähde: EKP 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
Vaikeina aikoina mitataan yritysten suoraselkäisyys. Ne, jotka hoitavat velvollisuutensa vahvistuvat OP Ryhmän osuus toimialan kasvusta 2007 jälkeen 45 % Asuntoluottokannasta 74 % Yritysluottokannasta** **Pois lukien asuntoyhteisöt Lähde: Suomen Pankki
Suomi nousuun OP on valmis
Suomi nousuun OP on valmis Tarjoamme asiakkaillemme lyhennysvapaata Kotitaloudet, joilla asuntoluotto. 540 000 kpl 330 000 kpl Jos kaikki ottaisivat 12 kk lyhennysvapaan Jos puolet ottaisi 1,2 mrd 330 000 x 7 000 e/v = 2,3 MRD 165 000 x 7 000 e/v = 1,2 MRD OPssa Muut Keskivertolainalla (90 000 e) ja keskim. laina ajalla (12 v) lyhennys/vuosi = 7000 e
OP Ryhmä on kasvanut yhtä jalkaa suomalaisen yhteiskunnan kanssa Terveys ja hyvinvointi 2015
Terveys ja hyvinvointi osa uutta alkuamme Omasairaalasta Pohjola Terveys Voittajia: 1. Asiakas potilas 2. Työnantaja 3. Yhteiskunta 4. Vakuutusyhtiöt Toiminta laajenee uusille erikoisaloille ja työterveyteen
Kiitos