Kyproksen talouden sopeutusohjelma

Transkriptio

1 Kyproksen talouden sopeutusohjelma

2 Prosessin eteneminen Euroryhmän neuvottelutulokset 16.3, ja Dokumentaation valmistelu (komissio, EKP, troikka) Euroryhmä dokumentaation hyväksyminen Kansalliset päätöksentekoprosessit EVM:n hallintoneuvoston päätös IMF:n muodollinen päätös lainaerän maksaminen 3.5. alkaen Ohjelman ehtojen ja toteutuksen arviointi neljännesvuosittain (aina ennen seuraavia lainaeriä)

3 Suomen keskeiset tavoitteet Kestävä ratkaisu (velkakestävyys n. 100 % v. 2020) Pankkijärjestelmän tervehdyttäminen sijoittajavastuun kautta: omistajat, velkakirjanhaltijat ja yli talletukset (minimoidaan julkinen tuki) Rahanpesun ja veroparatiisitoiminnan vastaiset toimet osaksi ohjelman ehtoja Kyproksen omat toimet ml. valtion omaisuuden hallittu yksityistäminen ja laina-aikojen jatkaminen (Venäjä) EVM:n rahoitustuen ja riskien rajaaminen IMF mukana ohjelmassa ja sen rahoituksessa

4 Talouden rakennemuutos Keskeiset alueet Pankkisektorin tervehdyttäminen ja pienentäminen Uudelleenjärjestelyt ja pääomitus (sijoittajavastuu) Rahanpesun ja veroparatiisitoiminnan vastaiset toimet Kasvua tukevat toimet Työmarkkinat (palkat, työttömien aktivointi) Palvelut ja hyödykkeet (kilpailu, ydintoimialat (turismi ja energia)) Valtiontalouden tervehdyttäminen Lyhyt aikaväli (sopeutustoimet) Rakenteet (terveydenhuolto, verouudistus, eläkeuudistus) Ohjelman toteutuksen ja ehdollisuuden seuranta ennen lainaerien maksamista

5 Lähtökohdat: Kyproksen talous 2012 Talous supistui 2,3 % verrattuna v Työttömyys 12,1 % työvoimasta Julkinen velkaantuneisuus 86,5 % / bkt Julkisen talouden alijäämä 5,5 % / bkt

6 Lähtökohdat: Kyproksen velka 2012

7 Talouskasvu romahtaa 2013 ja elpyy vähitellen ohjelman myötä 4 Kokonaistuotannon kasvu , %/BKT Lähde: EU:n komissio, Troikka (alustava arvio) VM/KO

8 Julkisen talouden vakauttaminen Vuonna 2014 perusalijäämä syvenee talouskriisin seurauksena Perusylijäämä v lähtien, vuodesta 2018 lähtien 4 % / bkt Kyproksen julkisen talouden sopeuttaminen: Lähde: Troikan ja Kyproksen MoU, luonnos VM/KO

9 Velkakestävyysarvio Ilman Kyproksen omia erityistoimia Kyproksen omat erityistoimet huomioitu ml. sijoittajanvastuu

10 Rahoitus: Kyproksen toimet Keskeiset sovitut erityistoimet (vaikutus noin 13 mrd.) 8,3 mrd. Laiki ja Bank of Cyprus: pääomitus suurtalletuksin 1,0 mrd. valtion velkakirjojen uusiminen (kotimaiset) 1,4 mrd. yksityistäminen 0,4 mrd. kultavarannon myynti (keskuspankin tuloutus) 2,3 mrd. jo toteutettu osuus sijoittajanvastuusta (Laiki) Lisäksi 2,5 mrd. suuruisten Venäjälle erääntyvien lainojen maksuajan pidentäminen ja koron tarkistus Valtiontalouden sopeutustoimet osana ohjelmaa (tulot ml. verot ja menot)

11 Rahoitus: EVM/IMF -lainaohjelma EVM/IMF ohjelmasta enintään 10 mrd. 9 mrd. EVM:n osuus 1 mrd. IMF:n osuus (alustava arvio) Rahoitustuen arvioitu käyttö: 4,1 mrd. erääntyvät velat 3,4 mrd. Kyproksen valtion menot 2,5 mrd. pankkijärjestelmän mahdolliset muut uudelleenjärjestelytoimet (huom! negatiivinen skenaario)

12 Vaikutukset Suomen kannalta Kyproksen sopeutusohjelma tulee olemaan ensimmäinen EVM-ohjelma: Ei budjettivaikutuksia (sitoo EVM:n pääomaa määrän, joka on 15 % ohjelman määrästä) Ei vakuuksia, koska EVM:lla etuoikeutettu velkoja-asema Kyproksesta ERVV:ssa ns. väistyvä takaaja (osuus 0,1957%) Epäsuorat myönteiset vaikutukset euroalueen tartuntavaikutusten rajaamiseksi

13 LIITE 1: Pankkisektorin tervehdyttäminen Uuden pankkiresoluutiokehikon käyttöönotto (3/2013) sekä pankkiregulaation ja -valvonnan kehittäminen Välittömät vakautustoimet sijoittajanvastuun kautta toimet kahden ison kriisipankin uudelleenorganisoimiseksi ilman valtion tukea Vanhat osakkeenomistajat ja pankkien juniorivelkakirjanhaltijat ovat menettäneet sijoituksensa (runsaat 2 mrd.) Talletussuojan ylittävistä talletuksista muutetaan tarvittava osuus pankin osakepääomaksi (arvio 37,5%) tai jäädytetään kunnes saavutetaan 9% ydinvakavaraisuusaste (core capital), arvio kokonaistarpeesta on runsaat 8 mrd. Pankkisektorin tervehdyttäminen vaiheittain (koko sektori) Pankkien stressitestit, taseiden läpikäynti ja pääomatarpeiden arviointi Pankkien uudelleenjärjestely ja vakavaraisuuden palauttaminen tarvittaessa vaiheittain Ohjelmarahoitusta varattu 2,5 mrd. (käyttö tarvittaessa komission valvonnassa) Ohjelman toteutuksen valvonta ja seuranta (Troikka)

14 LIITE 2: Rahanpesunvastaiset toimet - Rahanpesunvastaisten kehikon käyttöönotto IMF:n ja FATF:n suositusten mukaisesti - Lainsäädännön kehittäminen siten, että se sallii laajimman mahdollisen yhteistyön ulkomaisten osapuolten kanssa - Rahanpesuselvityksen tulokset ja suositukset ovat osa ohjelman ehtoja (toteutus 6/2013 mennessä) arvio ennen 2. lainerän maksamista - Uusien toimintatapojen käyttöönotto asiakkaan tuntemisesta ja epäilyttävien transaktioiden raportoinnista - Kyproslaisia yhtiöiden ja trustien läpinäkyvyyden lisääminen, ml. oman rekisterin perustaminen trusteille - Rahoitusvalvonnan välineiden tehostaminen rahanpesuun puuttumiseksi (tarkastukset, raportointi)