MORE WITH BIOFORE. UPM-Kymmene Oyj Varsinainen yhtiökokous Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 4. huhtikuuta 2013

Transkriptio

1 MORE WITH BIOFORE UPM-Kymmene Oyj Varsinainen yhtiökokous 213 Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 4. huhtikuuta 213

2 Sisältö Vuosi 212 Rahavirran varmistaminen kypsillä markkinoilla Eteneminen kasvumarkkinoilla Kasvua vähäpäästöisessä energiassa Tunnustettu biotalouden edelläkävijä Yhteenveto

3 Liiketoimintaamme vaikuttavat maailmanlaajuiset kehityssuunnat Raaka-aineiden niukkuus Ilmastonmuutos Digitalisoituminen Maailmantalouden painopisteen siirtyminen Liiketoiminnan muutosten nopeutuminen 3 UPM

4 Kannattavuus kahden talouden laskukauden yli Euroopan kehitys jatkuu muita talousalueita heikompana BKT reaalikasvu % Real GDP y-o-y growth % 12,5 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 12 1, BRIC 1 7,5 5, Yhdysvallat 8 8,3 8,2 6,8 2,5 6 5,4 5,1, -2,5-5, Euro-alue 4 2 3,5-7,5 Lähde: Global Insight UPM

5 Toimenpiteet vuonna 212 Myllykoski-synergioiden saavuttaminen Albbruckin tehtaan sulkeminen Timberin uudelleenjärjestelyt Pakkauspaperiliiketoiminnan myynti Metsä Fibre -osakkeiden myynti RFID-liiketoiminnan myynti Metsien myyntiä 31 hehtaaria Schongaun lämmön ja sähkön yhteistuotantolaitos Ensimmäinen biojalostamoinvestointi Uusi taimitarha Uruguayssa Uusi paperikone Changshun tehtaalle Kiinaan Uudet tarraterminaalit Argentiinassa, Meksikossa, Ukrainassa ja Vietnamissa Gascognen tarralaminaattiliiketoiminnan hankinta 5 UPM

6 Taloudellisia tunnuslukuja 212: vahva rahavirta, vakaa taloudellinen asema Liikevaihto EUR milj. +4% Operatiivinen rahavirta ( ** EUR 1 14 milj. -27 milj. EBITDA EUR milj. -8% Nettovelka EUR 3 1 milj milj. Liikevoitto ( * EUR 53 milj. -22% Tulos/osake ( * EUR,7 -,23 Osakkeiden markkina-arvo EUR milj. +4% Hallituksen osinkoehdotus per osake EUR,6 % * ) ilman kertaluonteisia eriä ** ) 182 milj. euron uudelleenjärjestelykulujen jälkeen 6 UPM

7 Vakaa ja vahva rahavirta EUR milj. 1 4 Rahavirta Rahavirta investointien jälkeen Operatiivinen rahavirta UPM

8 Vahva tase Nettovelka, EUR milj. 5 Nettovelka / EBITDA (liukuva 12 kk) 4, Nettovelka, EUR milj. Velkaantumisaste % , Nettovelka / EBITDA Velkaantumisaste 4 3, , , 3 4 Nettovelka Nettovelka 2 5 1, UPM

9 Osinkoehdotus Rahavirta, EUR milj UPM,4,45 Operatiiviset investoinnit,55,6,6 Rahavirta operatiivisten investointien jälkeen Toteutunut osinko ja hallituksen ehdotus Osinkopolitiikan mukainen minimiosinko EUR/ osake,9,8,7,6,5,4,3,2 Osinkopolitiikka vähintään 1/3 operatiivisilla investoinneilla vähennetystä liiketoiminnan nettorahavirrasta nettorahavirta lasketaan kolmen vuoden keskiarvona Hallituksen osinkoehdotus vuodelle 212 EUR,6 (,6) per osake

10 EBITDA Hyvä kannattavuus kasvuliiketoiminnoissa Pieni parannus kypsissä liiketoiminnoissa EUR milj. 25 Energia % liikevaihdosta 5 EUR milj. 75 Sellu % liikevaihdosta 5 EUR milj. 15 Tarrat % liikevaihdosta EUR milj. 1 Paperi % liikevaihdosta EUR milj. % liikevaihdosta 2 2 Metsä ja sahat EUR milj. Vaneri % liikevaihdosta UPM

11 Näkymät vuodelle 213 ( * Toimintaympäristö Euroopan talouskasvun odotetaan säilyvän hyvin alhaisena vuoden 213 alkupuolella. Tämä vaikuttaa negatiivisesti Euroopan graafisten paperien markkinoihin. Kasvutalouksien odotetaan kehittyvän suotuisammin, mikä tukee globaaleja sellu- ja tarramateriaalimarkkinoita, paperimarkkinoita Aasiassa sekä puutuotemarkkinoita Euroopan ulkopuolella. UPM:n näkymät H1 213 verrattuna H2 212 Vakaana jatkuvat näkymät kasvuliiketoiminnoissa kuten Energiassa, Sellussa ja Tarroissa luovat perustan UPM:n kannattavuuskehitykselle. Hieman alemmilla sanoma- ja aikakauslehtipaperien hinnoilla, epäsuotuisalla valuuttakurssikehityksellä ja alemmilla toimitusmäärillä odotetaan olevan selvä negatiivinen vaikutus Euroopan paperiliiketoiminnan kannattavuuteen. 11 UPM ( * Yksityiskohtainen Näkymät vuoden 212 tilinpäätöstiedotteessa

12 Omistusten arvoa muutettu vastaamaan niiden käypiä arvoja EUR milj. 6 Sidottu pääoma 5 4 Energialiiketoiminnan omaisuus kirjattu käypiin arvoihin Q1/213 Paperiliiketoiminnassa kirjattu arvonalennuksia heijastamaan nykyistä kannattavuutta UPM Energia Sellu Metsä ja sahat Paperi Tarrat Vaneri Muu toiminta

13 Uudet tasearvot vastaavat hyvin UPM:n EBITDA:n jakaumaa viime vuosina Paperi 32 % Kumulatiivinen EBITDA Vaneri 1 % Metsä ja sahat 2 % Energia 16 % Sidottu pääoma , ml. muutokset Q1 213 Paperi 3 % Muut 1 % Vaneri 2 % Metsä ja sahat 15 % Tarrat 8 % Sellu 41 % Tarrat 5 % Energia 25 % Sellu 22 % 13 UPM

14 RAHAVIRRAN VARMISTAMINEN KYPSILLÄ MARKKINOILLA

15 Aasia on yhtä suuri graafisten paperien markkina kuin supistuvat Eurooppa ja Pohjois-Amerikka yhteensä ' tonnia 7 Eurooppa Pohjois-Amerikka ' tonnia ' tonnia 7 7 Aasia milj. t milj. t a a p 212e Eur kysyntä Kapasiteetti P-A kysyntä Kapasiteetti Aasia kysyntä Kapasiteetti a = alustava Lähde: Euro-Graph, PPPC, PPI 15 UPM

16 Kulutus [kg / hlö] Kulutus [kg / hlö] Kulutus [kg / hlö] Paperin kulutuksessa merkittäviä alueellisia eroja 5 45 Sanomalehtipaperi Aikakauslehtipaperi Hienopaperi 5 Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikka Eurooppa Eurooppa Eurooppa Kiina Kiina 2 1 Kiina Lähde: UPM, RISI 16 UPM

17 Biofore toiminnassa Myllykoski-kaupan kustannussynergiat saavutettu suunnitellusti EUR milj. UPM Paperi EBITDA % liikevaihdosta Paperin EBITDA kasvoi 25 milj. euroa vuonna 212 edellisvuodesta UPM:n paperitoimitukset laskivat 1 % ja hinnat 1 % vuonna 212 Vuonna 212 synergiahyödyt vähensivät Paperin kustannuksia noin 17 milj. euroa Täydet 2 milj. euron kustannussynergiat arvioidaan saavutettavan vuonna UPM

18 Toiminnan sopeuttaminen kannattavaan kysyntään suunnitelluista toimenpiteistä keskustellaan YT-neuvotteluissa Suunnitellut kapasiteetin sulkemiset ja muut toimenpiteet Kapasiteetti t/v ja paperilaatu Henkilöstövähennys Aikataulu UPM Ettringen PK 4:n pysyvä sulkeminen Saksassa UPM Rauma PK 3:n pysyvä sulkeminen Suomessa UPM Docellesin tehtaan myynti Ranskassa tai muu siirtäminen pois UPM Paperista Paperiliiketoiminnan ja globaalien funktioiden uudelleenjärjestelyt 175 SC 245 SC 16 Hienopaperia 155 H1/13 loppuun mennessä 9 H1/13 loppuun mennessä 165 Myyntiprosessi 6 kk loppuun mennessä Suunniteltujen toimenpiteiden vaikutus UPM Stracelin tehtaan tuotanto loppunut 27 Päällystetty aikak. 25 Tammikuu 213 Kokonaisvaikutus Arvioidut vuotuiset kiinteiden kustannusten säästöt 9 milj. euroa 18 UPM

19 Rahavirran varmistaminen kypsillä paperimarkkinoilla Matalat kustannustaso ja investointitarpeet Kilpailukykyisempi tehdasportfolio uudelleenjärjestelyiden jälkeen Alemmat kiinteät kustannukset per tonni Tiukka investointipolitiikka, painopiste kustannustehokkuuden parantamisessa Rahavirta Vuotuinen rahavirta investointien jälkeen keskimäärin yli 4 milj. euroa finanssikriisistä lähtien Rakennejärjestelyt Euroopassa Myllykoski-kauppa toteutettu ja synergiat saavutettu Pakkauspaperiliiketoiminnan myynti toteutettu Toiminnan sopeuttaminen kannattavaan kysyntään Toimitusketjun tehokkuuden parantaminen ja muuttuvien kustannusten alentaminen 19 UPM

20 ETENEMINEN KASVUMARKKINOILLA

21 Kasvussa olevat loppukäyttökohteet ovat yli 8 % sellun kysynnästä Valkaistun markkinasellun kysyntä alueittain ja loppukäytön mukaan Paino- ja kirjoitus L-E P-A Kiina Muut Yhteensä 14 % 5 % 1 % 9 % 39 % Pehmo 9 % 6 % 4 % 8 % 28 % Pakkaus 2 % 1 % 3 % 2 % 8 % Erikoissellu 7 % 2 % 3 % 4 % 16 % Fluff-sellu 2 % 3 % 1 % 4 % 1 % 35 % 16 % 21 % 27 % 1 % = kasvava markkinasegmentti (81 %) = laskeva markkinasegmentti (19 %) *Lahde: Hawkins Wright. End use markets for bleached kraft pulp, Syyskuu UPM

22 Biofore toiminnassa UPM:n sellutehtaat valmiina kasvuun Fray Bentos Käynnistyi 27 Pietarsaari Laaja investointi 24 Kymi Laaja investointi 28 Kaukas Uusinta 1996 Fray Bentos Pietarsaari Kymi Kaukas BHKP tonnia BSKP tonnia Kapasiteetti yhteensä Fray Bentos Kaukas Kymi Pietarsaari Yhteensä UPM

23 Biofore toiminnassa Jatkuva kasvu tarramateriaaleissa milj. euroa 1 25 UPM Raflatacin liikevaihto UPM

24 Biofore toiminnassa Kasvua korkean jalostusasteen tarratuotteilla ja kasvumarkkinoilla = 1 UPM Raflatacin liikevaihto (indeksoitu) Kehittyvät markkinat, kaikki tuotteet Kypsät markkinat, korkean jalostusasteen tuotteet Kypsät markkinat, kaikki tuotteet UPM

25 Biofore toiminnassa UPM Paperi Kiinassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella Aasian ja Tyynenmeren alueen liikevaihdon kehitys, tonnia Päätös PK3 Tutkimus- ja kehityskeskuksen perustaminen UPM 1 % omistajaksi Päätös PK1 PK1 käynnistys PK2 käynnistys UPM ja APRIL UPMU

26 Biofore toiminnassa UPM kasvaa Kiinassa ja nopeasti kehittyvässä tarramateriaalisegmentissä Kasvattaa läsnäoloa nopeasti kasvavissa Aasian paperisegmenteissä ja vahvistaa asemiaan tarramateriaalien arvoketjussa UPM rakentaa uuden paperikoneen UPM Changshun tehtaalle Kiinaan Investoinnin arvo yhteensä CNY 3 milj. (noin 39 milj. euroa), käynnistys vuoden 214 loppuun mennessä Investointi tukee UPM:n kasvuliiketoimintojen hyvää kannattavuutta 26 UPM

27 Biofore toiminnassa Suunnitellut uudet investoinnit UPM Changshun tehdaslaueella Uusi leikkuulinja Jätevedenpuhdistamon laajennus Alueellinen keskus toimitusketjun hallintaan Globaali IT-keskus PK3 Voimalaitos 27 UPM

28 KASVUA VÄHÄPÄÄSTÖISESSÄ ENERGIASSA

29 Biofore toiminnassa Jatkuvaa kasvua vähäpäästöisen energian tuotannossa Viimeisen 1 vuoden aikana: 83 %:n kasvu biomassapohjaisessa sähkön tuotannossa 16 %:n kasvu vesivoimassa MW Hiilidioksidineutraali sähkökapasiteetti 81 % UPM:n tuottamasta sähköstä on hiilidioksidineutraalia Suurimmat käynnissä olevat hankkeet ovat UPM Schongaun tehtaan CHP-laitos Saksassa ja OL3-ydinvoimalaitosyksikkö Suomessa 29 UPM Biomassa Vesivoima Ydinvoima +OL e

30 Biofore toiminnassa UPM rakentaa uutta liiketoimintaa puupohjaisessa uusiutuvassa dieselissä UPM rakentaa maailman ensimmäistä puupohjaista dieseliä valmistavaa biojalostamoa Lappeenrannassa Investointikustannukset yhteensä noin 15 milj. euroa Tuotantokapasiteetti 1 tonnia/vuosi Tuotanto käynnistyy 214 Raaka-aine on kestävästi tuotettu mäntyöljy, joka syntyy sellunvalmistuksen tähteenä Teknologia perustuu UPM:n omaan innovaatioon ja pitkän aikavälin kehitystyöhön Mahdollisuus kasvaa merkittäväksi uudeksi ja hyvin kannattavaksi liiketoiminnaksi 3 UPM

31 Kasvava UPM Kaukaan tehdasalue Lappeenrannassa 1 T&K KESKUS 3 BIOVOIMALAITOS 5 SAHA 2 BIOJALOSTAMO 4 SELLUTEHDAS 6 PAPERITEHDAS UPM February 212

32 Kasvava UPM Kaukaan tehdasalue Lappeenrannassa Biojalostamo UPM 32 UPM

33 UPM

34 Biofore toiminnassa Uusia tulevaisuuden mahdollisuuksia UUDET LIIKETOIMINNAT BIOPOLTTOAINEET BIOKOMPOSIITIT Ensimmäinen tehdasmittakaavan investointi meneillään Pilottituotanto aloitettiin Q1 212 BIOFIBRILLIT Pilottituotanto aloitettiin Q3 211 BIOKEMIKAALIT Tehdasmittakaavan konseptia kehitetään UUDET ALUEET 34 UPM

35 Biofore toiminnassa UPM:n kehityspanostukset milj. euroa 1 8 Kasvavat liiketoiminnat ( * Kypsät liiketoiminnat 35 UPM *) Sisältää T&K, investoinnit ja uusien liiketoimintojen operatiiviset kulut nettona

36 TUNNUSTETTU BIOTALOUDEN EDELLÄKÄVIJÄ

37 UPM on saanut ulkopuolista tunnustusta Johtava yritys Perusresurssit-yläkategoriassa, ainoa metsä- ja paperiteollisuusyritys maailmassa listattuna Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksissä (DJSI) Vuoden innovatiivisimman yrityksen palkinto tunnustuksena UPM:n ecodesignkonseptista ja kokonaisvaltaisesta vastuullisuusajattelusta Korkeimmat pisteet pohjoismaisessa Carbon Disclosure Leadership -indeksissä, arvioinnin kohteena yritysten ilmastoraportointi Kestävän kehityksen biopolttoainepalkinto uusien teknologiainnovaatioiden sarjassa tunnustuksena tehokkuuden parantamisesta ja kestävästä biopolttoaineiden tuotannosta 37 UPM

38 Työturvallisuuden ryhtiliike Merkittävä muutoshanke Resurssit Näkyvyys ja tunnustus Raportointi ja seuranta Kannustimet kaikille UPMläisille Maailmanluokan turvallisuustulokset kolmessa vuodessa! Tavoite: tapaturmataajuus < 5 Mitattavat alatavoitteet. 38 UPM

39 Tapaturmataajuus putosi 4 % vuonna Tapaturmataajuus Työturvallisuuden ryhtiliikkeen tavoite 214 lopussa < 5 Maailmanluokan turvallisuustulokset kolmessa vuodessa! YTD tammi-helmikuu 2/213 Tapaturmataajuus= poissaoloon johtaneet työpaikkatapaturmat / miljoona työtuntia 39 UPM

40 YHTEENVETO

41 Kypsät liiketoiminnat Kasvavat liiketoiminnat Laajentuminen hyvin kannattavissa kasvuliiketoiminnoissa Kypsien liiketoimintojen rahavirran säilyttäminen Liikevaihto, milj. euroa UPM 3,1 mrd Liikevaihto, milj. euroa 8 7,6 mrd +43 % 4,4 mrd "5+ vuotta" Biopoltto- Kiinan paperi, Energia aineet Sellu Tarrat tarrapaperi -11 % 6,8 mrd "5+ vuotta" Paperi, muu Sahat Vaneri Keskimääräinen EBITDA-marginaali 21 % ROCE 13 % Keskimääräinen EBITDA-marginaali 5 %, Tuottaa vapaata rahavirtaa ( * Toimenpiteitä kannattavissa kasvuliiketoiminnoissa Laajentuminen tarroissa Kiinan paperikone Biojalostamo Energiaomaisuuden tasearvon muutos * ) Tämä ei ole ennuste vaan yksi mahdollinen skenaario UPM:n kasvumahdollisuuksista Haaste Euroopan graafisissa papereissa Stracelin myynti, 27 t paperikapasiteettia Suunnitelma vähentää 58 t paperikapasiteettia Suunnitellut säästöt kiinteissä kustannuksissa 9 milj. euroa vuodessa Vanerin ja Timberin uudelleenjärjestelyt

42 Mitä tavoittelemme? Yli puolet liikevaihdosta tulee hyvin tuottavista kasvuliiketoiminnoista 5+ vuoden sisällä Parantuvat marginaalit nostavat rahavirtaa, pääomaa voidaan vapauttaa kypsistä liiketoiminnoista Säilyttää vahva tase ja rahavirta Kasvattaa UPM:n tulosta ja arvostusta 42 UPM

43